很可能中国领导层已经完整地计算了这场战争的政治账。从这几天的外交姿态看来,中国一开始是要求开放海峡,现在已经变成了摆姿态式的“劝和促谈”。也就是说,开放不开放对中国没所谓:从"积极开放海峡"过渡到"接受封锁现状并从中获益"。 中国有完整的煤化工体系在高油价状态下替代石油化工。还有大量的新能源产业。相当于短期冲击之外,这场战争在所有维度都是有利于中国的。 中国过去十年的能源战略现在回头看简直像是为这一刻准备的。不是说中国预见了这场战争,而是中国一直在为"某一天中东石油供应中断"这个场景做系统性的对冲。现在这个场景到了。 煤化工是最被低估的一张牌。中国有全球最大的煤炭储量之一,而且已经建成了世界上最完整的煤制油、煤制烯烃、煤制天然气产业链。神华、中煤这些企业的煤制油项目在油价60美元的时候是亏钱的,在油价80-90美元的时候是盈利的。油价越高,煤化工的经济性越强。 这意味着高油价对中国化工产业的冲击有一个天然的天花板——当石油化工成本超过煤化工成本时,中国可以切换到煤基路线。日本和韩国没有这个选项,因为它们既没有煤炭储量也没有煤化工产能。 新能源就更不用说了。中国控制了全球80%以上的光伏产能、70%以上的锂电池产能、60%以上的风电设备产能。高油价不是打击中国新能源产业,而是给它送了一个巨大的需求加速器。 每个国家在油价90美元的环境下都会加速能源转型,而转型所需要的设备几乎全部来自中国。中国既是高油价的对冲者,又是高油价的受益者。 电动车产业链也是同样的逻辑。比亚迪、宁德时代在全球的竞争力在高油价环境下进一步拉大。当美国消费者每加仑汽油要付4-5美元的时候,电动车的经济性论证变得不可抗拒。而电动车供应链从电池到电机到整车,中国都占据主导地位。 所以高油价对中国经济的净效应需要重新计算。负面是石油进口成本上升。正面是煤化工替代缓冲石化成本、新能源设备出口加速、电动车全球渗透率跳升、人民币结算扩大、战略储备的账面价值上升(买入时低价,现在高价)、俄罗斯折价油的渠道价值上升。把这些加在一起,净效应可能接近零甚至为正。 而日韩的净效应是纯负的。没有煤化工替代、新能源产业被中国碾压、电动车产业正在被比亚迪挤出、没有战略储备深度、没有替代供应渠道、货币面临贬值压力。同样的油价冲击,在中国和日韩产生的效果完全相反。 而且这里有一个更长远的含义。如果战争和海峡封锁持续6-12个月,全球能源转型会被显著加速。这个加速的最大受益者是谁?中国。因为它掌握了转型所需的几乎全部工业产能。 这场战争可能在无意中成为中国新能源产业的最大催化剂——比任何政府补贴、任何碳中和承诺都更有效。因为高油价是全世界最强的碳税,而且是IRGC免费帮全世界征收的。
最近看了中文圈几个youtuber的伊朗战事节目。简单评论几句。 美国对伊朗战争不会很长。主要原因是缺乏目的性,投机味道太重。想赌一把伊朗政权更迭,而且更迭了还要亲美并且不能输出难民。这个相当于秩序输出了,比较困难。 还有人觉得美国武器会耗尽,No 战斧和爱国者不见得够打半年,但前期夺得制空权以后完全可以改用航弹轰炸,这东西美国的储量足足的,按目前的烈度再轰炸两年也不是问题。 美国这边主要阻碍是钱和民意。一周多扔出去56亿美元导弹,再加上军队行动和装备损耗的费用(比如被科威特误击落三架飞机,这也很贵)。如果缺乏高价值军事目标,也无政治目标,这种消耗就没意义了。美国国内民意就不用说了,先天不足。这特么还误中一女子学校,更糟糕了。 伊朗这边打起三战是没可能的,世界上缺乏两个势均力敌的集团。它导弹和无人机是有,但是投送能力被打掉了。还有的困难就是石油资金断了,小哈梅内伊不能服众,国内反对声浪也大,这些都可能造成政权崩解。 不过像无人机这种东西投送方便,所以很难完全清理。伊朗能够保持一定的投送能力。虽然很难送到以色列,但周边都是美国中东盟友和石油航道,骚扰还是不成问题的。这同样会增加美国面临的外交压力。 几个海湾国家为了防伊朗无人机,3天打掉了比乌克兰4年还多的爱国者导弹。虽然石油土豪们很有钱,但这种交换也并不能长久,很头疼的。 乌克兰主动表示提供军事援助(廉价反无人机技术)。应该说这场战争短期对它有利,因为俄罗斯80%的无人机是由伊朗提供的。但长期是不利的,油价高企会让特朗普顺势解除对俄制裁,缓解其财政赤字。并且,国际关注的丧失对乌也是不利的。