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一辈子都在打工，靠什么积累巨额财富？这本书给你答案... 很扎心也也很现实兄弟们，和多人执着于用复杂公式计算投资回报、靠海量知识总结理财规律时。 知名财经作家摩根・豪泽尔（Morgan Housel）却在《金钱心理学》中撕开了财富世界的另一重真相：理财从来不是冷冰冰的“硬科学”，而是一场与人性弱点的博弈。 今天也总结了其中一些观点，希望能对大家有所启发。 01 长期主义：破解财富积累的关键 第一性原理由亚里士多德提出，经马斯克宣扬广为人知，其核心是拆解复杂问题至基本要素，但实践中难助个人积累财富，因国人思维多归纳少演绎，易陷入模仿内卷，投资常走弯路。 而长期主义是应对人性弱点、积累财富的关键。书中案例鲜明：92岁门卫里德靠微薄积蓄长期买蓝筹股，以复利攒下800万美元；哈佛毕业的金融高管福斯肯却因贪婪破产。福布斯富豪榜每十年约20%人消失，40%曾成功上市公司终失价值，麦肯锡前CEO顾磊杰因内幕交易入狱，宜家创始人坎普拉德节俭却建商业帝国，均印证长期主义的重要性。 多数人对长期主义理解有所不同，高瓴资本张磊称其是价值观，罗振宇认为长期主义者能成时间朋友，巴菲特则言“别下牌桌”，“别下牌桌”一是不主动离场，二是不输光筹码，但是这些不同的理解核心都是生存至上。1929年大萧条中，利弗莫尔杠杆投机破产自杀，格雷厄姆留30%现金存活，可见财富安全比高回报重要。作者建议规划需备预案、平衡乐观与悲观，且长期主义需认知支撑，正如洛克菲勒所言 “财富是对认知的补偿”。 02 复利与痛苦：财富积累的必然关联 理财成败80%取决于心理行为，20%与技术相关。人因爱舒适区、难容痛苦，易受贪婪等弱点影响，如账户浮亏10%时92%投资者想抛售。彼得・林奇指出顶级投资者正确率不足60%，大师视痛苦为必经之路，普通人却视为终点，故“做痛苦的朋友”是理财第一性原理。 长期主义靠时间复利积累财富，巴菲特845亿资产中815亿是65岁后所得，秘诀是持续投资75年。复利反直觉，如地球冰期因夏季凉爽积雪累积形成，计算机硬盘容量从1950-1990 年仅增296兆，之后却增千亿兆。 获得复利需忍痛苦，抵抗短期高回报诱惑。好投资是可持续重复获利的，而非单次高回报。就像发热是身体保护机制，投资短期波动是长期收益的必经之路，经历五次以上市场暴跌，大脑对亏损敏感度会降低。马科维茨投资组合理论通过分散风险助行长期主义，而热爱所选投资策略更易坚持。但拥抱痛苦需建立在正确方向上，且要及时调整。 03 容错空间：保障复利不中断 普通人难以避免犯错，因此强大的容错机制是复利不中断的关键。首先是预留容错空间，即格雷厄姆提出的 “安全边际”—— 其核心不是预测股票价值，而是让预测变得不必要。巴菲特2008年明确表示 “伯克希尔要有足够现金”，正是这一理念的实践。作者强调，财富积累与收入、投资回报率关联不大，却与储蓄率高度相关：降低消费欲，摆脱攀比带来的生活成本压力，能提升个人灵活度，更从容地选择适合自己的投资与工作，这种 “松弛感” 本身也是容错空间。哑铃式规划是易上手的策略，如李嘉诚在重仓码头、电力等保守资产的同时，用少量资金投资Zoom等激进标的，平衡风险与收益。 其次是避免 “单点故障”—— 即避免所有事物依赖单一要素，否则该要素出问题便会引发灾难。就像喷气式飞机配备4个备用电力系统，企业通过让高管长期休假测试运转能力，个人投资也需建立 “备份机制”：比如不将所有资金投入单一行业，不依赖单一收入来源，每个计划都要为 “意外” 做好预案，确保不会因一次错误就 “被迫离场”。 最后是降低预期，远离杠杆。杠杆是安全边际的最大敌人，许多人因贪心加杠杆，最终在投资失误中损失惨重。作者建议，避免极端财务目标，在生活与工作中追求平衡，同时接受 “一切都会变” 的现实 —— 若过去的目标已不合时宜，需果断放弃，不被惯性拖累，才能让复利继续滚动。长期坚持这些策略，不仅能承受错误带来的痛苦，还能培养 “反脆弱” 能力，实现 “杀不死我的，使我更强大”。 04 “尾事件”与财富自由的真谛 “尾事件”（业内称 “尾部事件”），指少数低发生率、高影响力的事件，能带来大部分收益 —— 这是投资中反直觉却关键的规律。艺术商贝格鲁恩的收藏中，99% 的作品默默无闻，仅1%的毕加索、马蒂斯真迹，就使其藏品在2000年被德国政府以1亿欧元收购（实际价值超10亿欧元），用少数杰作抵消了多数平庸藏品的损失；腾讯帝国的成长也印证这一点：早年差点以60万卖掉的 QQ，最终孕育出微信、王者荣耀等 “超级物种”，贡献了集团90%的市值。 市场数据更具说服力：1900年至今，美国股市73倍的整体回报，实际由 7% 的公司创造；近年苹果、微软、英伟达等 “七姐妹” 科技公司，已占据美股市值的 30% 左右。文艺复兴科技公司的西蒙斯，以 66% 的年化收益率震惊华尔街，其秘诀却是 “高容错”—— 每天进行 3000 万次交易，51% 的交易处于亏损，但通过控制单次损失，让正确交易的收益覆盖所有错误。在创业投资领域，2004-2014 年的 2.1 万起融资中，65% 亏损，仅 0.5%（约 100 家）企业获得超 50 倍回报，却支撑起整个风投行业的收入。 这些案例揭示，“做痛苦的朋友” 的最高境界是 “入局不入戏，长情不动情”：接受多数投资会失败的现实，不因短期亏损惊慌失措，像索罗斯在1992年英镑危机中那样，淡定持有200亿美元空单，最终斩获10亿利润。对普通人而言，时间是最公平的红利——每个人拥有的时间相同，却是财富复利的核心支撑，但若没有与痛苦共处的能力，即便平凡工作的复利也难以把握。 作者最终点明财富的真谛：时间自由是财富最大的红利。追求财富时，要拥抱痛苦、与痛苦共舞；拥有财富后，更要摆脱攀比与挥霍的奴役，用时间换取幸福感与心灵自由 —— 唯有如此，痛苦与幸福才能成为财富的一体两面，实现真正的富足。 共勉！
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 697 条信息
#长期主义 #复利 #容错空间 #金钱心理学 #时间自由
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想赚钱一定要多看同行，不然都不知道可以用这种方式来赚钱。
#AI掘金：知识付费新机，流量为王时代· 215 条信息
#赚钱 #同行 #方式 #学习 #观察
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你一年赚 10 W，攒了 10 年，存下来 50W； 让你对这 50W 进行投资，你会提心吊胆。 你一年赚 100W，攒了半年，存下来 50W； 让你对这50W 进行投资，你会十分放松。 好的投资的心态，建立在你可支配的现金流之上。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 697 条信息
#投资心态 #可支配现金流 #风险承受能力 #财富积累 #财务自由
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几天没开仓了，真舒服啊，假期回来再战👍 管住手也是一种仓位
币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4723 条信息
#不开仓 #假期 #管住手 #仓位 #舒服
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特斯拉的波动浮度加大，风险变大，显示放量， 英伟达大趋势看多，小趋势目前空多不确定 黄金继续看多
特斯拉与英伟达股市震荡，黄金与比特币走势引关注· 38 条信息
#特斯拉 波动 #英伟达 看多 #黄金 看多
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我为什么坚决不买黄金？ 也许是受到古人的“书中自有黄金屋“的影响，中国投资者对黄金似乎情有独钟。从十几年前的”中国大妈炒黄金“狂潮，到当下的年轻人贷款买黄金，黄金成了很多人特别偏爱的投资品。 当然，作为一种贵重金属，黄金是有内在价值的。在某些特定情况下，黄金可以用于对冲通货膨胀或在经济不稳定时期作为避险工具。正所谓：乱世买黄金，盛世买古董。 但是，每次有朋友劝我投资黄金，我都是一口回绝：我不要黄金屋！ 今天，我就简单分析一下：黄金为什么不是好的投资品？ 一、黄金无法产生现金流 这是所有实物投资的共同弊端，包括贵重金属、古董、邮票、纪念币、大宗商品（如原油、农产品）等等。 假设你拥有一吨黄金，它们虽然金光闪闪，但是你也得不到一分钱现金流，因为它们本身既不会变大变重，也不会产生任何利润！如果你想依靠这些黄金过日子，你必须不停地卖出它们。 与之相反的，股票和股票基金后面对应的是公司，比如微软、苹果、可口可乐、麦当劳等。这些公司不但越来越大、利润越来越高，还会在每个季度派发分红。 即使是债券或者银行存款，都会每年产生利息。 从这个意义上讲，黄金顶多只能用来保值，却无法为社会创造新的价值。因此，这就决定了它的回报率不会太高。 二、黄金的回报率显著低于股票 历史数据显示，尽管黄金在某些时期的表现可圈可点，比如过去几年美国的高通胀期。但是，从长期来看，股票的平均回报率显著高于黄金。 比如，从1975年到2025年的50年里，美国股市的标普500指数的年均回报率接近11%。而与此同时，黄金的年均回报率约为6%左右。 如果你在30年前投资10万美元购入标普500指数基金，你取得的年化收益率就是10.2%。到今天，你将拥有186万美元。 而如果你投资的是黄金，就算不考虑高昂的持有成本，你取得的年化收益率为8%左右。那么到今天，你将拥有100万美元。 投资股票基金获得的收益，将是投资黄金的1.8倍！ 三、黄金有高昂的持有成本 如果你持有的是实物黄金，你将付出很多额外的成本和风险，包括： 1. 存储成本： 毋庸置疑的是，无论是使用银行保险箱还是专业的金库服务，存放黄金都需要高昂的费用。而如果把黄金存放在家里，我们则会面临安全风险。 2. 保险成本： 为防止盗窃或者损坏，持有大量实物黄金的投资者通常需要购买保险。 3. 交易成本： 投资者在购买和出售黄金时，通常会涉及到高于现货价格的溢价以及可能的佣金或手续费。 当然，我们可以选择证券化的黄金投资品，比如黄金ETF。但是这种ETF仍然有高昂的管理费。以最著名的黄金ETF GLD为例，其每年的管理费高达0.4%，而标普调500指数基金 VOO的管理费仅为0.03%，二者相差13倍！ 四、黄金的波动较大 跟传统固定收益类资产（比如短期债券）相比，黄金价格可能在短期内经历显著波动。 这种波动性受到多种因素影响，包括市场情绪、美元价值、利率变化、地缘政治事件以及央行的买卖行为等等。 比如，黄金价格在1980年飙升的850美元，然后一路暴跌。直到28年后的2008年，黄金价格才会回到850美元！ 正因如此，黄金投资的波动性远超想象，根本不是好的避险资产。 另外，我们也可以用回报率的标准差来评估一个投资品的波动性。标准差越大的投资品，其风险越高。过去十年，短期债券的标准差仅为1.6，绝对是风险超低的投资品。与此同时，标普500指数基金的标准差为15.4，因此算是高风险的投资品。然而，以安全稳妥著称的黄金ETF GLD的标准差居然也有14.0，相当于标普500指数的91%。 如果我们考察经过风险调整过的收益率，比如夏普比率，那么黄金为0.64，低于标普500指数的0.7，更是远低于纳斯达克100指数的0.8。 由此可见，黄金投资的风险显著高于债券，而经过风险调整过的回报又显著低于股票。 总的说来，黄金根本不是好的投资品，更不是主流的投资标的。我认为绝大部分的投资者，完全不需要在投资组合里配置黄金。 也许我们需要把古人的话改一下，比如：书中自有颜如玉，书中自有股票屋！
#金价破千：亚洲抢购，美国抛售· 28 条信息
#不应投资黄金 #黄金 vs 股票 #黄金风险高 #现金流 #投资建议
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經濟不好，出門矮三輩，不吃虧
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 697 条信息
#经济 #社会 #负面情绪
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0xWizard
6天前
可以跟优秀的人学习，多交流。 但不要换着法儿的找焦虑，没苦硬吃。 投资是一个人的攀岩，没有顶峰，充满挑战，关键是在其中找到热爱和快乐，保证别摔死，找到好的方法稳步向上。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 697 条信息
#学习 #交流 #投资 #攀岩 #热爱
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美股“金融炼金术”:甲骨文账上100亿，却要花400亿买英伟达的卡，钱哪来？原来是OpenAI用一份3000亿的云服务合同来买单。英伟达 -> 甲骨文 -> OpenAI -> 英伟达，一个完美的资本闭环。华尔街真是把“羊毛出在猪身上狗买单”玩明白了
OpenAI与微软关系紧张，或将发起反垄断投诉· 11 条信息
#美股 #金融炼金术 #甲骨文 #英伟达 #OpenAI #资本闭环 #华尔街
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深度洗盘后的上涨总是非常凶猛的，这种行情一年能赶上个两次三次就非常爽了。过去这一周的行情就属于这种。
币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4723 条信息
#深度洗盘 #上涨凶猛 #行情 #积极
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尽管美国政府停摆后宏观数据没发布了，但是也少了许多噪音。
美国政府停摆危机：参院再度否决拨款法案引发混乱· 36 条信息
#美国政府停摆 #宏观数据缺失 #噪音减少 #经济观察 #负面影响
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sitin
6天前
每个人都需要有自己的小生意 我一直觉得，不管是做技术的，还是做内容的，都该有个属于自己的“小生意”。 也有人叫副业，叫 side project，都行，他就是能让我们跑一个小闭环赚到第一块钱的事情，更好应对中年危机，面对不确定。 对于普通人有哪些小生意呢？ 1. 内容/非技术方向：靠分享驱动的小项目 像我自己，最早就是写公众号、发朋友圈，把日常思考和实践记录下来。慢慢地，就衍生出一些副业： 在咸鱼上卖账号、虚拟资料，赚点差价； 在小红书同步发资料，顺带接到订单； 网盘整理、分享，别人省心，我收服务费。 这些项目看起来不大，但是都是积累，我一开始副业收入也就几百块，但它让我看到：赚钱不一定只靠工资。 所以我就开始折腾副业之路，对非技术人来说，这些就是最好的切入口。 ps： 千里会的 AI代写项目也非常不错，天花板也比较高，所以不要觉得天花板低了，然后就眼高手低的。先拿到第一块钱 2. 技术方向：门槛高天花板高产品机会 如果你是程序员，那选择更多。现在最火的方向就是 AI 编程出海。 我就是这样的，做了几个小工具网站，用 Stripe 收美金； 成本极低，说白了就是一个域名的钱，剩下就是一台电脑+你的时间精力； 赚美金、花人民币，本身就是天然的套利。 所以我一直强调：程序员创业不需要想得太高大上。不需要辞职，不需要几百万投资，有意识去尝试、抽点业余时间，就能跑出结果。 如果不是程序员现在 AI coding ，现在 95% 代码都可以 AI 写的，跑一个 MVP 也没啥问题的，AI 机会太多太多。 3. 一句话 不管是靠内容分享跑小项目，还是用技术优势去做出海产品，本质上都是在用小生意为自己多准备一条路。 别把它想得太复杂，很多时候，一台电脑就够了，剩下的就是干就完了！
#AI掘金：知识付费新机，流量为王时代· 215 条信息
#小生意 #副业 #AI #赚钱 #个人发展
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10月底美联储继续降息25个基点是合理的
美联储降息引发经济动荡，财富转移危机加剧！· 17 条信息
#美联储 #降息 #经济 #金融
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勃勃OC
6天前
警告：卖Call有风险，仅作为对冲崩盘回调下多头成本的风险之用。勿跟 按照惯例，本周五到期TSLA 卖Call一览。485Call是周一卖的，应该还有一个475和500的，因为平仓了所以没截到。 周四盘前交付那波暴涨差点再次破产（玩笑） 445Call，415和417.5 Put都是今天暴跌后卖的末日，完全是赌博用 特斯拉从470一个踉跄跌回420，看来470上有非常大的抛压，估计要抵抗一阵子 照PMI和美国政府这个情况，下周有变盘之虞 先从450，460卖起吧 激进的话就卖450，但我会想卖460+ 小心驶得万年船 谢谢大家
DeepSeek数据泄露：德国下架，信任崩盘· 315 条信息
#TSLA #卖call #风险 #暴跌 #变盘
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Morris
6天前
挣钱跟打拳是一个道理，核心的招式很少，因为动作越少效果越好。你能够把一件事情做到位，在一个专业点上生根，那么钱自然就来了。反人性去做事，你就能够超过身边95%的人。人性都是好吃懒做的。自律是一件非常痛苦的事情，大多数人是无法克制自己的。他们在刷视频玩游戏的时候，你去做项目去学技能。他们在外面胡吃海喝享乐时，你就去用功学习，时间久了距离就会越拉越大。反着人性去做事，你就是高手，哪有什么天赋异禀，无非就是百炼成钢。做任何事都向钱看，强者懂得利益分配，弱者羞于谈钱，会拿感情来遮掩自己的无能。人际交往的本质就是价值交换。在商业场上，在商业场上谈钱才能够让关系更加的牢固。赚钱应该视为我们自己实现目标的手段，而不是目的。普通人和有钱人最本质的区别就是一个永远在准备，一个永远在行动，先行动再思考，犯错在所难免，敢于试错才能够不断的前进。搞钱的路上肯定会有很多的坑，如果那么容易成功的话呢，现在大概是没有穷人了。最后我还想说，越年轻不对，越年轻时做的成本越低。最后我还想说，说一千道一万，不管是啥行业，是啥工作，最后的核心还得落在一个勤字上面，身勤、嘴勤、脑子勤，干什么行业都可以，干啥都行。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 697 条信息
#赚钱 #反人性 #自律 #价值交换 #行动
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勃勃OC
6天前
按照惯例，本周五到期TSLA 卖Call一览。485Call是周一卖的 445Call，415和417.5 Put都是今天暴跌后卖的末日，赌博用 看这个情况，有变盘之虞 下周先从450，460做起吧
DeepSeek数据泄露：德国下架，信任崩盘· 315 条信息
#TSLA卖Call #暴跌后末日赌博 #变盘之虞 #450-460操作建议
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Jason
6天前
赚外币还是香的 虽然对方只是转了我20美元 可是我收到的是128人民币啊
外国游客涌入义乌，购物热潮引发中国品牌“真香”效应· 49 条信息
#赚外币 #美元 #人民币 #汇率 #喜悦
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黄金是独裁者害怕被排除在国际金融体系之外替代选择. 大量持有黄金的是那些独裁体系. make the gold to 0.
#黄金价格震荡：暴涨暴跌？避险依旧？· 82 条信息
#黄金 #独裁者 #国际金融体系 #替代选择
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勃勃OC
6天前
TSLA下周将需要再次冲刺450，从最后半小时的表现来看，美国散户并未完全放弃这只股票 下周还有拉盘机会 宽泛的来说，390-470应该是安全的 谢谢大家
DeepSeek数据泄露：德国下架，信任崩盘· 315 条信息
#TSLA #散户 #拉盘机会 #股票 #美国
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Inty News
6天前
一个朋友在洛杉矶搞批发仓库十几年。 现在在仓库有200种不同产品。 这周我过来，帮忙做几天市场营销和销售。 我从线下批发开始入手。 第二天就开始出单，卖了约1000美金的货。 大部分看货的人都是拉到墨西哥卖或者美国农贸市场摆地摊卖。 过几天再给他仓库搞一个商标品牌、建设网站、社交媒体
#AI掘金：知识付费新机，流量为王时代· 215 条信息
#洛杉矶批发仓库 #市场营销和销售 #墨西哥和美国农贸市场 #线下批发 #出单1000美金