#黄金

黄金和白银在地缘政治风险迅速升温的阶段表现不佳 当前背景包括伊朗冲突、霍尔木兹海峡封锁以及市场波动率上升 按传统逻辑,这本应是黄金的理想环境 但如果从当前真正驱动黄金的因素来看,这种走势其实顺理成章 真正的转折发生在2022年美欧冻结俄罗斯外汇储备之后 过去几十年,顺差国家通常把多余储蓄配置到美元资产,主要是美债 冻结事件叠加美国政府明确释放出的信号,即不再鼓励外国将盈余持续配置在美国金融资产中,迫使这些国家重新思考储备的存放方式 与此同时,这些国家并未改变其产生过剩储蓄的经济结构,这些资金依然需要寻找出口 于是,黄金和白银逐渐成为最自然的中性储备资产 这也解释了为什么黄金开始脱离以往的三大驱动因素,即实际利率、波动率和流动性。如今,真正主导金价的是各国储备配置所形成的资金流 这一变化带来一个被多数投资者忽视的结果 如果黄金主要由顺差国家的储备流驱动,那么它的属性已经从避险资产转向顺周期资产 储备的增长取决于出口收入、贸易顺差以及相关经济体的增长 当全球经济景气、顺差国家出口旺盛时,过剩储蓄增加,储备扩张加速,黄金自然受益 反过来,当顺差受压,这种支撑就会减弱甚至逆转 霍尔木兹海峡的封锁正是一个典型案例 海湾国家是重要的储备持有者和黄金买家,但如今其出口收入受到严重冲击 为了维持财政支出,它们很可能需要动用部分储备,而黄金恰恰是流动性最强的资产之一 即便实际抛售规模尚不明显,市场也已经预期其储备积累将放缓甚至转为净流出 原本构成重要需求来源的资金流,至少在短期内已经中断 同时,这一冲击还通过能源价格传导至其他顺差经济体 中国作为全球最大石油进口国,将面临增长放缓和顺差收缩,进而削弱其储备积累能力 这种压力也会扩散至韩国、台湾、日本等亚洲经济体 换言之,过去支撑黄金上涨的那条核心链条,即顺差国家产生过剩储蓄并在美元体系之外寻找配置方向,正在被打断 而这一事件在旧框架下本应是明显利多黄金的 这并不意味着黄金的长期逻辑被破坏。美元主导体系仍在松动,顺差国家依然需要替代美债的储备资产,而黄金依旧是最直接的选择 但可以预见的是,在这一结构性趋势之中,金价的波动会显著加大,而且其波动节奏将更多取决于全球增长和顺差变化,而不再是传统的利率或避险逻辑 顺差扩张时,黄金上涨 顺差收缩时,黄金回调 即便导致收缩的原因是地缘政治风险上升,在旧逻辑下本应推动金价走高
昨天在惠州跟粉丝面基,那哥们喝着啤酒直摇头,说大饼现在这熊样,你还死扛着Bitcoin不求人这名字干嘛,干脆改黄金不求人得了,至少咱们玩的这个靠谱,EA一挂还能睡大觉。 我当时就笑笑,没急着怼。 我说兄弟,你听清楚这个ID的重点。 Bitcoin不求人,第一层意思比特币这东西,从出生那天起就不用求任何人。 不用求国王,不用求央行,不用求美联储,不用求任何穿西装的动物批准。它是代码写的,算力跑的,数学守的,全球共识第一次靠密码学而不是枪杆子。 第二层意思只要你拥有比特币,你就可以不用求任何人。 想转账?不用求银行批。想跨境?不用求外汇管制。想传承给孩子?不用求遗产税律师。想在未来活得自由?不用求任何人发工资、发福利、发救济。 所以我拥有了比特币,所以我才不求别人。 黄金外汇我也没扔,EA策略从2018年调到现在,九套并行,趋势对冲吃大波段,震荡网格抓箱体,反转尾部也接,风控卡死,单笔0.5%,总敞口15%,黑天鹅自动断,历史最大回撤12%以内,年化在旧世界算狠的。 2022俄乌开打凌晨多单吃47%,美联储鹰转鸽震荡躺平收息,最近地缘闪崩提前空单锁利润,这些都是EA帮我干的活。 但黄金外汇是桥,是旧世界还没死透时的狩猎场,我用它赚弹药,赚过桥的钱。 比特币才是彼岸,是新世界不用跪的起点。 如果你也在惠州,如果你也在玩黄金或加密不妨约上求哥一起来探讨一下投资之道。 我定投大饼不是赌涨跌,是在买一张船票。等我孩子长大,第一把钥匙给他比特币私钥,让他以后转账不用求人,跨境不用求人,活得不用求人;第二把钥匙是EA源代码,让他知道旧世界最后怎么狩猎,怎么赚够过桥的钱。 我不改ID,因为Bitcoin不求人不是随便起的名字。 它是我对自己的提醒我已经拥有了不用求别人的东西。 它也是对世界的宣战从今往后,我不求任何人。 格局就这么大,all in了。定投不止,信仰不改。