#币圈

以前币圈一直以7*24小时不休市为豪,现在应该终于明白了休市其实是在保护韭菜的钱包了。截至目前虽然川儿那边还没有再搞出什么石破天惊的大新闻,但是休眠已久的胡塞武装下场了。 说起胡塞武装其实大家也不陌生,区区拖鞋军以惊人的战斗意志和沙漠里随机刷新的高超音速武器打的美国航母90度机动著称。 因为去年的战争损耗,胡塞今年其实一直挺低调的,这时候下场卡的时间点很精确,不论这是伊朗的安排还是胡塞内部的策划都显示出其内部有较高的战略规划能力。 通常大家都说伊朗是个棋子,是大国的白手套,但你能想象你的宠物还能再养宠物吗?胡塞这波下场卡在美以刚刚轰炸伊朗钢铁厂及核设施之后,不但站住了道义的制高点。还从地理上把住了双海峡封锁线。此前因为霍尔木兹海峡封闭,沙特等国被迫加大了红海备用线的运量,但胡塞武装把红海出海口一卡,油轮总不能都走苏伊士运河绕行好望角运到亚洲吧? 不过虽然明面上胡塞武装的下场会继续推高油价,但这不会变成一个跳涨的理由,因为之前的红海危机已经让全球航运界交过学费了,该绕道好望角的船早就绕了,现在还敢走红海的,要么是俄罗斯/中国等有某种默契的船只,要么是美军重兵护航的船。这时候胡塞再像以前那样攻击造成的边际恐慌效果也在下降。 在油价稳步推涨的大背景下,下周大概率还是油最强、股最弱、饼偏弱震荡,金银先修复、但上方继续受油价和美债压制。 战事若持续,金价甚至可能再探4000,若停火并重新交易降息,则可能回看 5000 一带。 白银会高弹性跟涨,扮演黄金放大器的角色。 大盘上看标普已经连跌五周,自2月底开战以来跌超 7%,昨天VIX最高涨到 31.65。下周美股大概会继续承压分化,冰火两重天。科技股、航空股、消费股下周大概率日子难过。而传统的能源股(如埃克森美孚、雪佛龙)、油运概念股以及军工板块可能会成为资金避风港,逆势拉升。 其实市场现在最难受的是“油价涨、利率涨、估值跌”这个逻辑,地缘恐慌只是加速器。4.1刚好是Q2开始,市场可能会有一些技术性回补或再平衡反弹,但这只是反弹不是反转。真正能改变市场的仍然是战争,等原油供给实际性改善,油价美债收益率开始结构性下降时才是危机解除时刻。 而币圈现在的定位很尴尬,市场把它当成风险资产的超级科技股。如果下周战争有意外升级引发的市场极度恐慌导致股市大跌,机构可能会抛售大饼来补充流动性,但如果通胀叙事占据上风,它又可能跟随黄金反弹。
本周金银史无前例的大跌应该是吓坏了很多传统投资者,但是对于在币圈见惯了大风大浪的我们来说这点小波动应该还hold住。 金银下跌的逻辑应该有很多人聊过了,虽然没有个公论,但简化说我认为是美系资本强控盘导致的,毕竟盈亏同源,之前上涨亦是如此。这次下跌是借着美联储议息会议鲍威尔发言搞事而已 关于伊朗战事对金银油股饼的影响我们也可以简化来看,美国只有迅速用军事力量压服伊朗才是赢,剩下不管哪种都是输,这场本不该开始的战争从一开始就注定了盈亏比差爆了,也只有川总这种开赌场都能破产的老板算不清楚账才会下场了。 1. 美国速胜,加注海军陆战队或者陆军几个月内迅速打赢伊朗扶持傀儡政权重塑霸权。只有这种方式才能保持原有优势,但太难了,20年前打伊拉克都付出了极大代价,现在用相比90年代海湾战争时期只弱不强的军队打更强的伊朗毫无可能速胜。 2. 现在马上止损退出,小败,但还能维持缓慢衰落的原有路线,因为各方尤其是中国也不希望美国霸权像苏联解体一样迅速崩溃造成全球大混乱。有中国撑着一起分食日韩欧是最好的。 3. 加注地面战后损失更大后退出,大败。走上这条绝路的话神仙都救不了川普,可能会有杀手再打一枪,而这次可能就没有上次那么好运气了。 解决伊朗还有三种非常规路径: 1. 内塔尼亚胡挂掉 2. 川普挂掉 3. 伊朗核材料挂掉(出动特种部队抢夺比较困难,美国扔钻地炸弹或者以色列扔战术核武器的胜算较大) 但这几种都属于天外飞仙式的,不在常规考虑范围内。 再回到金银走势上,目前造成下跌的几种主流意见: 1. 流动性危机,美元现金短期内避险能力更强。但这点根据上述美伊以战争三种情况来看,都不会加强美元信用。美元指数已经开始拐头,一旦趋势确认,金银就会反弹。 2. 加息预期,这个完全是空手造牌,在如此糟糕的经济形势下绝无加息可能,温和通胀可以加息,但是油价上涨的输入性恶性通胀只能靠政治手段解决,货币政策对此无效。 3. 美伊双方其实是有私下交易的蛛丝马迹的,就看川普能否压服内塔尼亚胡(虽然不知生死) 4. 金银此前上涨过多过快,正常的多杀多,杀完多头可能就又要轧空了。 那么在价格和做单上来说,金银股饼都不会像去年那种单边行情,而是难度更高的高位宽幅震荡,技术水平不够的绝对要被干到怀疑人生。 从点位上看,黄金4700-4500第一支撑区间已到,目前恰好收在4500. 如果进一步下跌就要看4350-4500区间了,极限位在4100-4200。 白银此前一度下探至65其实已经比较到位了,如果还有更大危机,极限位放在55-60附近比较合适,相对于120的高位已经腰斩,算是很安全了。 金银都是长周期资产,控制好仓位和杠杆的话不用着急不用慌,今年毕竟是大宗年,相信下跌盘整修复不会比大饼等的时间久。