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2周前

12/29 mark 一下中国今年第二次围台演习, 这次比上次更 aggressive 的地方是不管海上还是空中, 距离比之前更近一些. 触发这次行动的官方说法是美国新的对台军售, 但最近还有一个比较重要的事件是 12/20 委内瑞拉给中国运油的油船被美国扣了. 委内瑞拉这边的情况不太正常, 美军行动太拖沓了, 最近可以作为对比的例子是今年对伊朗核设施的轰炸, 白宫放消息到开始行动也就一周时间左右, 而且伊朗还在中东, 比委远很多, 实力比委强很多. 委这边的时间线: 10/4 以及之前, 空军海军的调兵信息已经不少, 打船已经开始一段时间. 我从十月初开始关注, 记得好像是找黄金相关消息的时候注意到, 那时美委冲突并不起眼, 市场的注意力还在OAI搞出来的左脚踩右脚模式和中美冲突上: 11/11 福特航母从欧洲开到了加勒比海. 11/13 航母到了马上宣布开始"南方长矛"行动, 我以为美军感恩节都不过了. 11/20 划出禁飞区 11/29 Hegseth 因为 9 月打船杀死幸存者被指控 12/16 封锁海上通道 12/20 扣押"世纪号"中国油轮这个时间线里面台湾周边事件: 11/7 高发表"台湾有事"言论 11/13 - 20 外交部强烈反应, 要求高收回言论, 事件快速升级, 中国海警船进入钓鱼岛巡航, 黄海实弹演习, 暂停日本海鲜进口等等措施连续出台. 12/6 中国战机火控锁日本战机 12/15 中国开始制裁日本官员个人 12/29 第二次围台军演. 感觉到现在两边都是只差临门一脚. 现在有卫星, 有网络, 大规模的军队集结不可能隐藏, 能有以前那种"突袭"效果的只能是突然的"演习"转实战, 俄罗斯22年示范过一次. 个人感觉只要美军真的开始袭击委, 台湾也可能会"有事". COVID后感觉世界被按下了加速键, 历史事件都看得麻木了, 这就是历史转折点时期的感觉么?

2周前

圣诞聚会, 偶然从朋友听到的关于某个大厂的AI进展消息. 1. 引入 AI 后, AI 搜索的 per-query cost 比起以前上升了 10倍以上. 我追问为什么财报数据为什么没体现出来这方面的影响, 朋友也不知道, 他不太关注项目之外的事情 (follower里面有内部人士能给点 insight 吗? 为什么?). 我自己的猜测是因为目前 ai search traffic 还不太大, 这部分成本的上升还未大到明显影响财报程度, 而目前 AI model 只有订阅方式变现, 无其他变现方式, 大厂主业的客户还暂时没其他选择, 所以只要不是宏观经济影响到客户的 budget, 大厂收入还不会开始锐减. Anyway, 如果是这样, 在ai search 继续普及和降低 token cost 接近普通 search 之间存在一个时间差, (不用一样, 2倍, 3倍成本差可以接受, 但目前10倍以上的成本差距感觉不可持续), 这个时间窗口内该大厂会持续掉血, 而且需要在掉血状态防守流量入口. 2. 大厂的明星产品 app M 目前有一个明显缺陷 -- 当所有 ai chat 都能在回复里面给某个句子添加 citation, 给整个回复添加 sources 的时候, M 到现在都没有该功能, 这显然不是技术问题, 现在我才知道为什么. 如果要给 AI 回复添加 citations, 需要该厂的另一个产品 S 配合给数据, 但因为该厂内部 M 的 owner 和 S 的owner 分属不同 VP, 所以 M 无法从 S 轻易获取这种数据实现这么一个简单的通用功能, S 自己也推出了一个类似 M 的 app, 它里面就有类似的 citation 功能, "百万漕工衣食所系"问题, 依旧是朴实无华的政治斗争结果. 3. 如果AI模型继续进展, 该公司的 S 产品里面很多部门其实都可以砍掉, 连我朋友这个大头兵都能看到的问题, 估计后面该大厂还有大幅裁员. S 产品底下的所有 teams 都在疯狂内卷, 尝试在下一代的产品领域占地盘, 他们内部流行的说法是如果组内的 idea 无法在4个月内落地成 GA 版本的功能, 模型的能力就有概率追上来自己实现这个功能. 该大厂内部卷的程度已经和其他卷厂没什么区别了. 感觉这些信息可以影响到我对大厂的仓位分配, 我对它的乐观程度减少了部分.

2个月前

谈判时间确定, 稀土跌了一轮, 谈判结果出来, 今天又要跌一轮了. 稀土这玩意儿虽然重要, 但是真不赚钱, 市场规模太小, 利润也不行, 出不了啥巨头, 当中美关系风险对冲可以, 真长持当投资感觉还是不太行, 感觉没啥赚钱前景.

稀土战升级：美重启矿，中设限期· 49 条信息

#稀土 #中美关系 #市场规模小 #利润低 #不赚钱

2个月前

解释下押注逻辑, 不一定对. 1. 稀土这张牌很大, 不管华尔街怎么拉mp, crml, uuuu这些矿股的股票, 它们也不能1年内给你把稀土变出来. 而稀土中国真严格管控, 不用1年, 几个月世界的供应链都要出问题. Trump没得选, 这也是我为什么一直押Trump最后一定让步. 2.今天trump说可能提前执行11/1 100%关税, 但是vix同时开始跳水, 不升反降, 市场已经在告诉我他在放屁, 可以继续押taco 3.本来应该月底进行的谈判, 10/17 就提前开始接触, 最近本身贝森特和trump的态度就软, 先坐不住的是白宫. 4. 黄金赶顶后开始暴跌, 里面的钱撤出来, 中美如果谈判关系缓和, 这些钱应该会继续进股市. 综合分析, 我感觉周末应该是利好概率>利空.

美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 510 条信息

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#稀土 #特朗普让步 #100%关税 #VIX跳水 #中美谈判缓和

2个月前

稀土标的再次说明这句话的含金量:"怕高都是苦命人". 但是胆小的我追高确实不敢上大仓位, 赚点饭钱也够了. 现在涌入稀土的资金我猜测相当大的部分都是其他地方撤出来避险的热钱. 如果中美关系缓和 (月底的时候大概率), 这些热钱会撤出然后重新继续炒数据中心周边的主线剧情, 所以这周稀土上去多快, 热钱撤出的时候下来就可能多快, be careful.

#稀土 #热钱 #中美关系 #避险 #数据中心

2个月前

现在对比4月有不少新的followers, 所以解释一下. "根据和谈进程加仓" -- 就是关注实时新闻, 只要有和谈进程的"前进"新闻就加一点, 即使已经涨起来也可以追涨, 比如周六trump的TACO新闻出来, 就加个10%或者5%. 这个和谈过程不会不给机会的, 因为双方是在博弈, 总会有反反复复, 即使最后敲定的联合声明出来了, 大盘跳空高开我都会追涨. 5/12 联合声明出来后你全仓干进去不管是中国股市还是美股现在都是赚得盆满钵满. 因为刨除中美对抗这个最大利空, 现在交易的主线是降息周期宽松放水+AI算力需求带来的巨大基建消费. OBBB 放了4万亿多的水出来, 天量的水对应的就是天价的资产价格. 我今年只有一次看空美股, 就是 3/7 前后, 因为贝森特那时候说要 detox 排毒, 减少财政赤字, 同时 Musk 的 DOGE 进行得如火如荼. 美股两个水龙头 -- FED和财政部, 如果同时关水, 美股必崩. 但是只要都在放水, 什么利空长期看都是噪音, 音乐还在继续就可以继续嗨. 能逼迫这两个水龙头关水的东西, 目前看只有一个东西 -- 通胀, 通胀, 还是通胀.

#中美和谈 #降息周期 #AI算力 #美股 #通胀

8个月前

这轮上涨的一个清晰起点就是Trump的认怂,他不断释放和中国谈判的消息,市场就跟着一路涨.这是反转吗?并不是.市场的资金在投票,美元指数回100以上了吗?日元,欧元的汇率涨回来了吗?黄金跌下去了吗?在这几个关键指标反转之前,依旧可以看做熊市的反弹,熊市的反弹迅猛,但是依旧只是反弹.

#特朗普 #市场反应 #中美谈判 #熊市反弹