Rocky

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3周前

当黄金和白银纷纷创下新高，同样作为商品的 #BTC 还远嘛？美联储一直在投放流动性(如👇图1)，这是市场长期看好的基石，而中国的流动性投放，也是天量的，包括LPR一月份将降低(如👇图2)，整体的宽松预期，会释放巨大的资金体量。一切都在往好的方向发展，拭目以待！

3周前

2025年还有10天就结束了！看看你的资产，今年跑赢均值了吗？🧐 白银：128.47% 黄金：66.59% 铜：35.45% 纳斯达克：19.7% 标普500指数：16.2% 罗素2000指数：13% #BTC：-6% #ETH：-12%

3周前

常读常新，机会一直都在，唯独缺乏一个发现的眼睛👀！ 2026年，我们乘风破浪，继续启航⛵️！#Web3

3周前

日本加息靴子落地，后面再无利空！ 1月份的利好：加密结构性法案，加密创新豁免法案，特朗普公布美联储主席人选，通通是利好！已满上，莫辜负🥹🥹

3周前

现在 #BTC 每晚美股开盘前后，都开始玩窜天猴 🐒的游戏，这是哪个庄家操盘的，这么调皮😝！下次别这样玩了🥲跟个土狗一样，好歹也是美国合规金融产品，有点高端的样子，可以嘛😂

3周前

每天刷推，能看到无数项目喊“全球化”“合规”“机构合作”，但大多数只是PPT和PR。直到今天刷到 #SEI 创始人Phillip推文，看到 $SEI 正式上线 #OSL 交易所的消息，才意识到 #SEI 正从西方走向东方，开始正式进军亚太合规市场。在2025年的今天，如果我们还把“上交易所”当成利好，那大多还停留在上一轮周期。真正懂行的人都知道——上哪家交易所，远比“上了没上”更重要。这里简单介绍一下 #OSL 交易所。它是香港证监会（SFC）发牌的少数几家持牌平台之一，而且是全球首家上市、有四大审计背书、还配有10亿美元保险的数字资产机构级平台。它服务的不是散户，而是家办、对冲基金、养老金这类“钱多、胆小、规矩多”的玩家。换句话说，#OSL 除了是一家交易所之外，它还是一个合规的金融闸口。而 $SEI 能进去，就等于拿到了一张进香港金融核心区的VIP通行证。为什么这事儿对 #SEI 特别重要？因为香港现在是华语世界里唯一还能合规玩加密的地方。大陆的情况不用多说，新加坡已经明显收紧；日本合规，但偏本土化。真正还能同时连接：国际资本+华语资金+合规框架的地区，只剩香港。用SFC牌照制度建起了一个既创新、又受控的“加密沙盒”。而 #SEI 选择从这里切进去，不是碰运气，是战略卡位，先从最难的合规切入，后面自然顺风顺水。这招，Solana当年就用过。先上Coinbase Institutional，再进灰度、富达的视野，最后变成“机构默认选项”。SEI 现在走的，正是同一条路，但更聪明：直接从亚洲最懂合规的市场切入。我简单翻了翻最近 #SEI 在亚太的动作，发现他们是有战略步调的攻城略地： · 日本市场，通过OKCoin合规上架+质押； · 与Securitize、KAIO合作，把BlackRock、Apollo这些传统资管的RWA资产搬上链； · 现在又通过OSL，直接对接香港的家族办公室和专业投资者。从东京到香港，SEI 正在织一张“机构信任网”，它不跟散户卷叙事，而是跟监管卷合规，跟机构卷落地。上线OSL，短期看交易量可能涨得不多；但长期看，这是为未来1–2年HKD计价的ETF、RWA债券、甚至港元稳定币结算铺路。一旦SEI成为“亚太合规高性能结算层”的默认选项，那它的价值就不再是“又一个L1”，而是亚太数字金融的基建管道。即将到来的2026年，合规将是真正的护城河。而SEI，已经站在了河对岸，向我们招手。🧐

3周前

为什么 #BTC 我们认为它会很快重返高点12.6万美金！先说原因：债券市场正在“失去锚定功能”，将成为 #BTC 再创新高的重要依托。我们来看看最近宏观市场的情况吧，其实十分诡异： · 失业率上升至4.6% · 油价暴跌，跌破60美金 · 就业连续两个月负增长 · 企业破产、违约率上升这几件事集合起来，在教科书里只有一个答案：10 年期美债收益率应该快速下行！因为债券市场会提前交易衰退 + 降息 + 通缩。但现在发生了什么？10年期美债收益率，死活不肯下来，一直僵持在4.16%高位。这就十分诡异和不正常了。说明现在有大量的资金在抛售美债，压低美债价格，从而导致美债收益率维持高位。从债券市场化的角度来看，这已经不是预测美国经济好不好的问题了，而是“这个国家，还靠不靠谱”。从过去的经验来看，我如果站在一个债券交易员的角度，依从教科书的经验：“经济可能要衰退了，买国债避险吧”。但环顾一周发现，我买了国债，但国债价格还跌了，自己成了避险中可能遭鱼肉的对象。所以现在很多人在思考的问题是：“如果我买了 10 年期国债，10 年后我拿回来的美元，还值钱吗？” 这是问题的本质化转变，从周期避险问题变成了偿债能力问题。👇 衰退 → 税收下降失业 → 社保支出上升房地产 → 违约上升企业 → 债务链条断裂于是财政缺口不是缩小，而是指数级放大了。那政府还能怎么选？聪明钱其实在债券市场，早就帮我们选好了。选项A：允许债务出清（真实通缩）企业倒银行倒地产清算债务重组财富蒸发这条路在理论上是“健康的”，但在政治上是自杀，从个人判断来看，债券市场根本不相信美国会选这条路。🧐 选项B：印钱解决（财政+货币合体）这条路的结果只有一个：债务根本停不下来，只能被通胀稀释；财政赤字继续扩大，至少在明年中期选举之前，政治周期内绝对不能出问题。所以现在债券市场本质在死扛。一方面聪明钱看衰在抛售美债，另外一方面美联储在开始回购，买入美债，互相抵消。来维持一个美丽的泡沫。这就是为什么，即便经济数据在喊“衰退”，收益率也不肯跌。最后当“无风险利率”失效，钱只能另外找锚。过去 40 年，全球金融体系有一个绝对锚点：美国国债 = 无风险资产。但现在我们看到的是：债券价格在下跌，实际利率不稳定，财政信用被反复消耗。那么聪明的资本，开始问一个非常原始的问题：“如果国债都不安全，那配置什么才是最佳选择？” 所以我们能看到，最近黄金和白银，还有一众有色金属，涨的飞起，黄金破4300美金/盎司，白银破66美金/盎司，当有一天，它们的交易越发拥挤，它们的价格越发泡沫化，#BTC 必然会成为市场中，最优的配置选项，那时候数字黄金的意义才会逐渐彰显。最近两周，我们看到木头姐，TOM LEE和微策略，都开足马力来采购抄底，或许也正是这个原因，不妨跟上聪明人。🧐

3周前

我们从涓涓细流奔向辽阔大海，旧时代已经封闭，大航海时代正在开启。必须打破“自产自销”的封闭内卷，将自身底层基础设施嵌入现实世界，让全球金融市场受益于Web3开放、高效与可编程的金融特性。最终席卷全球，势不可挡！那时候，才是加密最伟大的胜利！🧐

3周前

我最常用的8个 #AI 工具，让你成为超级个体！ #Copilot 有助于提高 Microsoft 工具的使用效率。 #Grok 非常适合用于研究。 #Gemini 适合学习和看报告，还有图片修改。 #Perplexity 适合实时核查和找答案。 #Chatgpt 很适合写作。 #Notion 适合做笔记和灵感记录。 #Claude 很适合做编程。 #DeepSeek 适合做交易。您还有什么好用的 AI，推荐一下？🧐

4周前

这篇文章真的写到我心坎里面去了，不愧是我第一大持仓！🧐 #SOL 他提出一个灵魂式关键问题：「到底谁是“最常用公链”？」用数据📊论证结果：谁交易最多？→ #Solana 谁用户最多？→ #Solana 谁资金流动最频繁？→ #Solana 谁TVL涨最快？→ #Solana 谁手续费收入涨最猛？→ #Solana 1️⃣TVL：10倍暴涨 2023年初，Solana在全行业的TVL占比不到1%（0.7%），现在飙到9.5%以上。同期，Arbitrum、Optimism、Polygon这些以太坊L2，要么原地踏步，要么份额腰斩。资本不是傻子，TVL涨10倍，说明真金白银觉得这地方能赚钱、值得留。 2️⃣交易量：Solana干了ETH 5倍的活 2025年初“迷因币狂潮”那会儿，Solana单日处理的交易笔数，是以太坊主网的5倍。过去两年，82%的全网链上交易发生在Solana——哪怕最近Base、BSC分走一点，它还是绝对老大。有人说：“是不是全是机器人刷的？” 答：机器人也得付gas啊。而且你看用户数就知道…… 3️⃣用户数：从6%干到28% 以太坊主网用户占比从20%掉到6%，跌了70%。 Solana用户占比从6%冲到28%，翻了快5倍。 L2虽然分走一部分以太坊用户，但最大赢家其实是BSC和Solana——尤其是后者，靠低门槛+高性能吃下大量新用户。 4️⃣费用收入：从“毛毛雨”到“平起平坐” 2023年1月，Solana只占全网手续费的0.17%，几乎可以忽略。现在？22.4%，而且月度费用收入经常和以太坊打平（两者都占全网40%左右）。别小看这个数字。Solana gas费便宜，如果还能收这么多钱，说明交易量大到离谱——便宜+高频=真实需求。 5️⃣资金流动：转账规模不输以太坊很多人以为Solana全是“meme币刷交易”，但数据不支持。 Solana常年占全网链上转账价值的近30%，和以太坊主网相当。 2025年1月高峰时，75%的链上资金流动在Solana，以太坊只有12%——6倍差距。这篇文章比较有理有据的分析了 #SOL 的历史进程和发展，实至名归！#SOL 是我目前第一大持仓！🫡

4周前

今天看完了这篇关于共识机制演进的深度文章，虽然有点像枯燥无味的论文，但读懂它，也能更好理解Web3世界里‘信任机制’演进的历史，关于“信任如何被重构”的文明跃迁。以及为什么 #SEI Giga架构升级将标志着高性能共识机制新时代的开始。🧐 1️⃣共识机制的本质：不是技术，是“信任成本”的博弈很多人一听到“PBFT”“PoS”“DAG”就头大，但其实核心就一个问题：我们怎么在互不信任的人群之间，达成一个大家都能信的共识结果？这就像一群人素昧平生、互相没有电话、其中可能还夹杂捣乱者，却要一起决定“今晚吃火锅还是烧烤”，而且决定一旦做出，就不能反悔。区块链要解决的，就是这种“远程、匿名、敌意环境下的集体决策”。而共识机制的进化史，说白了，就是人类不断尝试降低“达成信任”的成本：从早期靠军队式纪律（古典时代），到靠挖矿拼电费（#BTC 时代），再到今天靠质押资产+数学规则（PoS+新模型），每一代都在重新定义“安全、速度、去中心化”这区块链三难问题。 2️⃣五个时代——五次投资范式的转移 🕰️ 古典时代（1982–2008）：信任自己的人特点：只有“自己人”能投票，比如银行内部系统。这阶段没有投资机会，全是封闭系统。但它是今天所有共识机制的“老祖宗”，就像蒸汽机对于汽车的意义。采用n=3f+1（最多容忍1/3坏人）这个安全边界，到今天还是行业铁律。 💥 破局时代（2008–2014）：#BTC 打开新世界特点：用“算力就是权力”实现开放环境的信任，谁都能参与，但作恶得先烧钱。痛点也很突出，便是慢、贵、耗电。这是“去中心化信仰”的起点。虽然性能不行，但它证明了“无需许可的信任”是能成立的。早期买比特币的人，赚的不是技术红利，而是模式彻底改变的红利。 🎨 复兴时代（2014–2018）：PoS让古典协议“复活” 特点：把拼算力改成拼质押，用经济罚没替代烧电费。效率得到大大提升，交易确认从一小时缩到几秒，TPS 从个位数提到上千。这一波跑出了 Cosmos、Cardano 和早期以太坊 2.0 的愿景。聪明钱开始从“为信仰充值”转向“为效率买单”，谁能让链又快又便宜，谁就有生态机会。 ⚙️ 军备竞赛时代（2018–2021）：性能之争白热化衍生两大路线： #Solana 派：稍微牺牲一点去中心化，换来接近互联网的速度（5 万 TPS，400 毫秒确认）。 #ETH 派：宁可慢，也要死守安全与去中心化。这是投资分歧最大的阶段。Solana 吸引高频交易、游戏、社交类应用；以太坊稳住金融基本盘。两者其实是不同方向，要速度，还是要信任。 💡模块化时代（2021–2024）：拆开区块链，各干各的特点：把共识、排序、执行都拆解开，各司其职！ · 数据可用性（DA）单独做（比如 Celestia、EigenDA）。 · 执行交给 Rollup（比如 Arbitrum、zkSync）。 · 共识层只负责最终确认。效果也十分显著，各自做自己擅长的领域，并且合作起来，达到最优解，效率的确提高了，TPS 可突破 10 万，但瓶颈跑到了“执行速度”上。这个时代不再只看一条链，而是看模块化生态——谁掌握了 DA、谁主导排序、谁优化执行，谁就有话语权。 3️⃣现在：进入“极限时代”（2025+）——挑战物理天花板今年的发展让我特别兴奋，但其中也存在一定的安全隐患，目前共识机制已经突破“1/3 安全边界”。以前大家认为坏人不能超过 1/3。如今新模型（比如 #SolanaAlpenglow、#Monad）提出 n=5f+1 ——只容忍 20% 的坏人。好处显而易见，共识两步走完（提议 + 预投票），延迟压到极限。但风险也不可忽视，安全边界更薄，万一被攻破，系统可能瞬间崩掉。这就像把核电站设计从“防强震”改成“防微震”，效率极高，但一出事就是大事。 4️⃣最后就要讲讲基于未来智能化时代打造的共识方案——混合智能这里面比较有代表性的比如 #SEI 的 Twin Turbo共识方案，以后市场可能不再迷信“最快”或“最去中心化”，而是采用最优解方案，未来赢家很可能是能根据场景切换不同模式。基础默认用“领导者模式”跑得飞快，一旦检测异常，秒切“无领导模式”保安全。实现“智能化信任”，不需要硬扛，而是动态平衡速度与安全。核心关键“尾部延迟”，高频交易不怕平均延迟高，但怕偶尔卡10秒——这会导致套利失败、清算爆仓。所以稳定性比速度快更重要。 “隐藏属性”才公链的护城河。包括隐私保护、抗 MEV、抗审查、公平排序……这些“看不见的能力”会决定一条公链能不能吸引高质量的用户和资金。执行层比共识层更要紧。共识已经基本够用了，下一步的瓶颈在并行执行引擎（比如 Monad 的并行 EVM）、状态验证优化——这里才是性能突破的主战场。写在最后：共识的终点，是“无感信任”，我们正在接近这样一个未来：用户根本感觉不到“区块链”的存在——转账秒到、手续费接近零、永远不掉线，但背后却是由数学、经济激励和分布式协议组成的精密信任机器。在每一场共识演进的趋势面前，都会重溯一次不小的投资机会，“信任成本不断下降”这个大趋势。谁能让这个世界用更低的成本达成共识，谁就握有下一代金融基础设施的钥匙。可以说 #SEI 目前做的相当不错。🧐

4周前

仔细看了一下，券商放开稳定币充值，可能是大势所趋。 DTCC已经获批新型代币化服务，这次授权的范围很广，包括代表千亿美元市值的罗素1000指数成分股、追踪主要指数的ETF，以及美国短期国债、中长期国债等固收产品。并且DTCC 向Bloomberg表示，他们最终目标是纳入整个存托体系，这个体量就很夸张了。从2024年的数据来看，DTCC处理的证券交易规模达3700万亿美元，其存托子公司为来自 150 多个国家和地区的证券发行提供托管及资产服务，总价值达99万亿美元。美国 #RWA 路径，正在唱一个史诗级的大戏，趋势浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡，我们很快就会发现，现有的交易所会迎来大洗牌，参与RWA的交易所会逐渐引领，未参与的交易所会默默走下坡路。为什么最近稳定币体量一直在创新高，但币价反而没动，资金去了哪里？很快这个答案就会揭晓。当价值资产开始分流稳定币市场的时候，聪明钱会在山寨和股票中，选择光明的道路！🧐

4周前

这是 #RWA 和稳定币历史上，里程碑的一幕！根据Bloomberg消息，盈透证券目前允许散户投资者用稳定币USDC为个人投资账户入金充值。最核心的是，先允许符合条件的美国用户。既然美国大门能打开，我相信很快国际用户，也会逐步放开！🧐 以后直接充U进券商，这简直不要太爽！

1个月前

下面👇这张图表叫“超额流动性占银行存款的百分比”，这是一个十分有意思的指标，可以理解为市场流动性状况的风雨表。而这次美联储向市场每月注入400亿美金，本质也是解决流动压力问题。从图表中可以看到，目前已经跌破了灰色虚线的均值 (约20.6%)，已经来到了历史低位15.7%附近，从历史数据来看，每次流动性回升，都将会给风险资产带来价值修复。回看过去15年的历史🧐： 2009-2013：QE初期，流动性逐步累积。金融危机后，美联储启动QE，银行准备金开始增加，超额流动性占比从12.7%稳步上升至20%以上。 2014-2018：QE结束与缩表，流动性温和回落，美联储于2014年停止购债，并在2017年开始“缩表”（减少资产负债表规模），流动性增速放缓，由于惯性因素，甚至在2018-2019年仍然出现小幅回落，最终在2019年9月降至谷底（11.1%），触发了“回购风暴”。 2020-2021：疫情QE，流动性泛滥，来应对疫情冲击，美联储重启无限量QE，资产负债表急剧扩张，银行准备金和逆回购余额暴增，超额流动性占比在2021年达到峰值32.3%，市场充斥着“过剩”资金，各类资产暴涨。 2022-2024：加息缩表，流动性快速收缩为对抗高通胀，美联储开启激进加息周期，并同步进行“量化紧缩”（QT），即停止再投资到期债券，让其自然到期退出资产负债表。这导致银行准备金大幅下降，超额流动性占比从32%的高位一路下滑，到2024年底已降至19.5%左右，接近历史平均水平。 2025—2026：流动性基本开始触底反弹。目前数据为15.7%，低于历史平均线（20.6%），也低于2024年底水平。这表明，在经历了两年多的紧缩后，银行体系的流动性已经回到了一个相对“紧平衡”的状态，甚至略显紧张。既然流动性已经见底，叠加美联储从12月开始每个月400亿的回购动作，已经不需要过于悲观，流动性回升，是远期大概率事件！冬天来了，春天还会远吗？🧐

1个月前

从点阵图来看，并不是很理想，26年预期只降息一次！但利好的是，之前美联储预期1月份才开始回购美债，现在将时间提前了，于12月12日开始就购买美债，预计一个月买入400 亿美元！喜忧参半，反正打太极😂

1个月前

正在熬夜等美联储利率决议，突然刷到这个 #SEI 新闻，感觉炸了啊！话说，我从事加密行业这么久，投过不少L1 和应用层项目，第一次看到美国公链和中国小米展开加密合作，我感觉这将是改变加密行业格局的里程碑事件。首先要知道，这次不是普通“合作”，而是“预装”，这是最关键的区别。现在很多人看到“加密合作”基本都麻木了。但这次完全不同：#Sei 开发的金融应用将直接预装在每一台新小米手机里。我们以后买一台新小米手机，开箱第一次点亮屏幕，Sei 应用App就已经在那里了，就像微信、支付宝一样，不用下载、不用注册、不用看教程。对普通用户来说，它就是手机自带的功能，完全无缝体验(这猜应该只支持国外小米用户吧😂)。这直接解决了加密行业目前最大的痛点，用户获取成本和教育门槛太高的问题。现在，#Sei 直接跳过了所有中间环节，把入口塞进了每年1.69亿人的口袋里(刚查了一下小米手机每年出货量高达1.69亿部)！其次小米不光是一家手机公司，它还有6.8亿用户生态，它背后是一个完整的 IoT（物联网）生态：电视、手环、路由器、智能家居……全球有6.8亿活跃用户，13% 的全球手机份额，稳居世界前三。这个体量只要10%赋能到 #Sei 生态中，那就不得了了，想想看，在一个日常高频使用的消费电子生态系统里嵌入金融支付功能。用户早上用小米手环看心率，中午用小米手机扫码点外卖，晚上用小米电视看剧，而所有这些设备背后，都可能悄悄连着 #Sei 的稳定币支付网络。这想象空间和潜力，简直爆炸！举个例子，想象一下：你在墨西哥的小米之家买耳机，店员问“可以用 MiPay 付”，你选择“USDC”或“USDT”（虽然你可能根本不知道它们是“加密货币”），一碰就完成支付，链上结算，几秒到账，手续费几乎为零。那种体验感，肯定很棒。而小米在全球有 2 万多家线下门店，这些门店假如都普及这套系统。这意味着，稳定币第一次有了真实、高频、大规模的消费场景闭环，而这次它诞生在 #Sei 上！最近一直在奶 #Sei，自己屯了比较多 #Sei 代币，一路下跌一路抄底，痛并快乐着，因为我知道他们正在加速布局，正在熊市中持续build，我有信心有希望，看到他们未来扬帆起航，就像那句话，渔夫出海打鱼，他并不知道鱼在哪里？但他依旧坚持出海，因为相信所以看见！拭目以待🧐

1个月前

这应该是最近我看到对稳定币理解最透彻的一篇文章，如今稳定币市场有很多新的概念出来，包括Neobank，Defibank，特别有意思，也很有趣，核心都指向了一个点：美元稳定币。包括最近也很多人讨论 #Circle 值不值得投资，我结合这篇文章，讲讲自己的思考。🧐 美元稳定币，尤其是像 Circle 发行的 USDC，表面上看起来是“安全、透明、合规”的代名词，但如果你深入金融体系的底层逻辑，会发现它其实踩在了一个非常危险的政策雷区上，而且这个雷，可能随时引爆。先说清楚一件事，稳定币不是银行存款，但它干的活儿越来越像银行存款。普通人把美元存进银行，银行拿去放贷、投资、赚利差，同时只留一点点准备金，这就是“部分准备金制度”。靠着这套机制，美联储才能通过调节利率、准备金率等手段，控制整个经济里的“钱多钱少”。这是现代货币体系的命脉。但现在，稳定币绕开了这套系统。比如你把100美元换成USDC，这笔钱理论上被1:1存成现金或短期美债，但它不再进入银行体系放贷。也就是说，这100美元在传统银行体系里原本可以“变出”500甚至800美元的信贷货币（因为银行可以贷出去90%，别人再存，再贷……），现在却“死”在了稳定币账户里，它只是静静地躺在那里，低风险、高流动性、高息收益等。(这就是M0和M1的区别，而M1往往是M0的数倍之多，货币信贷体系，是近代经济繁荣的基石之一) 这貌似听起来USDC很美好？但“美好本身”，就是最大的问题。如果所有人都觉得“USDC比银行存款更安全、更方便”，于是大规模把钱从银行转到稳定币钱包，会发生什么？答案是：银行的存款基础被抽干(长远假设)，放贷能力萎缩，货币乘数崩塌。美联储想降息刺激经济？没人去银行借钱了。想加息抑制通胀？稳定币利率可能更高，钱根本不听央行指挥。这就是为什么美联储死活不给稳定币公司开主账户（Master Account），主账户意味着你直接接入美联储的支付清算系统，等于承认你是“准银行”。一旦开了，稳定币就真成了平行于传统银行的“数字银行”，但又不受部分准备金约束，不参与货币政策传导。这等于在央行体系外，另起炉灶搞了一套“纯准备金”货币系统，虽然效率很高，但会肢解央行对货币的控制权。 #Circle 现在看似合规、光鲜，但存在隐性的核心问题，这是金融业的主要矛盾。虽然目前它跟摩根大通和纽约梅隆银行有深度合作，但美联储才是掌管美元和银行业生杀大权的法官。所以我不太建议很多伙伴重仓投资它，但可以适当配置。其中的原因有三： 1️⃣政策风险极高：一旦USDC规模接近M2的5%甚至10%（目前整体稳定币规模才不到1%），财政部和美联储一定会出手限制。可能的方式包括：强制要求稳定币发行人拿银行牌照、限制个人持有额度、或禁止稳定币用于支付和储蓄场景。任何一条都能让Circle的商业模式大打折扣。 2️⃣它本质上是个“国债通道”：Circle的钱大部分买的是短期美债。听起来安全，但这也意味着它在变相为美国政府融资，每发行1美元USDC，就多1美元流入国债。这虽然短期内帮了美国财政，但长期看，如果稳定币成了政府隐形债务工具，反而会引发监管警惕，怕它变成“不受控的财政外挂”。 3️⃣增长天花板有限：Circle想做“数字美元基础设施”，但真正的基础设施必须得到央行授权。并且目前各大银行也在内部发行自己的稳定币体系，这其中存在比较明显的竞争关系，必然会侵蚀Circle合规稳定币的市场。不排除USDC未来很可能被“招安”成某种受限的支付工具，失去现在的高增长想象空间。最后自嘲一句吧，也是比较讽刺，我们这些密码朋克最初参与加密货币市场，是为了“去中心化、抗审查、摆脱央行控制”，这样理性主义者的信仰愿景。结果最成功的稳定币，反而成了美国国债的最大买家之一，帮美联储压低利率，帮财政部发债，成了体制最忠实的帮手。😂 说起来，还挺郁闷的！

1个月前

临近美联储降息，市场却如此暴躁！ 10年期美债收益率拉升的比没降息预期前还要高！日本长端国债利率也居高不下，这是闹哪样？今晚市场必然是一个血雨腥风的夜晚，做好巨大波动的准备，尽快清理杠杆，切勿触碰高倍杠杆！🧐

1个月前

上次提及白银，价格在56美金，今天成功突破60美金/盎司，创下历史新高，美股泛美白银，最近也是大涨！今年大类资产表现，最好的居然是白银，涨幅超100%了，其次是黄金，都跑赢了标普500和 #BTC 🥲 只能默默汗颜，#BTC 的发力，大概率要等26年美联储每月450亿美债回购的宽松刺激了！由于最近我们在写26年的资产配置策略，只感觉难度越来越高了，环顾四望，全部资产价格，目前都不便宜！🧐

1个月前

深深被马斯克的设想给震惊了！马斯克提出的“太空 #AI 计算”构想，或许正是一条通向卡尔达肖夫II型文明的“技术脱水”路径，把算力送进轨道，让 #AI 在宇宙真空中无声扩张。再串联起马斯克各家公司的方向，Space x，Starlink，SolarCity，以及XAi，基本上形成了一套完整闭环，只能说太牛了！ 1️⃣能源维度：太阳即燃料，轨道即电厂地球上的数据中心受限于电网、散热和土地成本，而近地轨道拥有近乎无限的太阳能，每平方米接收约1.36千瓦，且24小时无间断。马斯克设想的 #AI 卫星，本质是“漂浮的GPU阵列”，以光伏为食，以真空为冷媒。这种“零边际能源成本”的算力，对AI训练而言，相当于找到了数字时代的“可控核聚变”。 2️⃣通信维度：激光链路 = 星链的AI神经 SpaceX的星链已验证低轨激光星间通信的可行性。未来，这些激光不仅是互联网的骨干，更是AI集群的“神经突触”，在轨模型并行训练、参数同步、结果回传，全程以光速完成。地球不再承载沉重的算力负荷，只作为“输入-输出终端”，大幅降低延迟与能耗。 3️⃣制造与发射维度：月球工厂+星舰 = 自我复制的AI基建体若真能在月球建立卫星工厂（利用原位资源），再通过高效发射系统（如Starship或更激进的电磁/质子加速构想）部署百万吨级轨道算力平台，那我们就不是在“建设AI”，而是在“播种AI文明”。这正呼应《三体》中“智子展开”或“二向箔降维”的逻辑，不是靠单点突破，而是靠系统性重构物理边界。这几年我十分关注 #AI 和加密融合的方案，这次我看到的不仅是技术，更是资产形态的跃迁。未来的AI算力可能不再以“H100数量”计价，而是以“轨道瓦特”或“太阳焦耳/秒”为单位。而马斯克的帝国——#Tesla（能源+AI芯片）、#SpaceX（发射+星链）、#Neuralink（人机接口）、甚至xBots（机器人劳动力），正在闭环构建这条“太空AI价值链”。这不仅是商业布局，更是在为人类文明设置“算力逃生舱”。或许我们应该学会像恒星一样思考，把计算散布于虚空，以光为粮，以隐秘为盾。而马斯克，正试图让人类成为第一个主动将“智能”送入轨道的文明。这可能比AGI本身更接近奇点。🧐

1个月前

可以基本定调，2026年是一个货币宽松大年。中国称：2026年将会出台更加积极主动的财政政策和宽松的货币政策。美联储：周三利率决议，大概率会公布2026年扩表计划，投行预测每月将会有400-450亿美金的美债回购。中美作为全球最大的印钞机，宽松财政+国债回购=积极印钞，利好黄金和加密资产！🧐

1个月前

不看不知道，一看吓一跳，这次 #OKX 闪赚福利，太猛了，年华直接飙升到几千%，#OKB 更是7300%年华🤑熊市中最温暖的一束光！倒计时还有42小时，已经定好闹钟⏰！本次一共有5个池子，#OKB、#BTC、#USDT、#ETH、#ADA，总奖池 4.2 亿个 $NIGHT 。希望下次支持一下 #SOL，我是 #SOL 大户！🥲 VIP4的额度根本用不完😭大户有福了！准备调动其他交易所资金转向 #OKX，干就完了！🫡

1个月前

美股的高潮，可能是这些备受追捧的独角兽们开始上市，就如同加密市场，#Base 和 #Polymarket 发币一样！🧐 1️⃣ #AI 大模型公司 Anthropic —— Claude 系列模型开发商，专注安全性、可控性，是全球最具影响力的基础模型公司之一。 OpenAI—— ChatGPT、GPT 系列的创造者，AI 生态、插件、模型 API 的中心。 xAI —— Grok 系列大模型，强调开源、推理效率，与社交平台（X）形成数据壁垒。 Cerebras —— 专注巨型晶圆级芯片 WSE + AI 超算集群，用于训练超大规模模型。 2️⃣AI 搜索 / 认知引擎 Perplexity —— 通过实时检索 + 多源引用重构搜索体验，被视为“AI 搜索的 Google。” Glean—— 企业内部知识库搜索，整合 Slack、Drive、Notion 等所有数据，让公司内部检索智能化。 3️⃣AI 机器人 Figure AI—— 通用人形机器人，联合 OpenAI 推进“机器人版 GPT。” Apptronik—— 开发可负重、可工业化生产的通用人形机器人。 4️⃣AI 软硬件基础设施 Groq—— 极致推理速度的 LPU（Language Processing Unit）公司，擅长 running 大模型推理。 Databricks—— 企业级数据仓库 + AI 平台，是企业数据处理与 AI 训练的重要基础。 Crusoe—— 用“清洁能源 + 边角气”建设低成本 AI 数据中心，拥有大量便宜算力。 Lambda—— 最有名的 AI GPU 云，提供 H100、A100 训练与推理集群。 Replit—— AI 辅助开发平台，可自动生成、修改代码，帮助工程师快速开发。 Vercel—— 前端开发/部署平台（Next.js 背后团队），支持 AI 应用快速上线。 5️⃣国防科技 SpaceX——一家民营的商业航天公司和太空运输公司，航空航天发射与Starlink业务等。 Anduril—— AI 无人机、无人艇、边境安全系统，为国防提供下一代智能武器。 Shield AI —— 自主飞行无人机 + 战场 AI 系统，用 AI 帮助军方执行任务。 6️⃣金融科技 Stripe—— 全球最强 SaaS 支付基础设施，涵盖支付、账单、身份、资金流。 Revolut—— 欧洲头部数字银行，汇款、投资、卡片、外汇。 Ripple—— 基于 XRP Ledger 的跨境结算网络，核心为企业级支付。 Ramp—— SaaS 费用管理 + 银行卡，帮助公司管理支出。 Rippling—— 融合 HR、工资、考勤、财务的一站式企业运营系统。 ElevenLabs——虽然更偏 AI Voice，但在金融场景也开始用于 KYC、客服，这里归类主要在生成式 AI 语音。 7️⃣加密货币 Kraken—— 全球老牌中心化交易所，涉衍生品、质押、托管服务。 Polymarket—— 基于加密的预测市场平台，用户可交易未来事件概率。 8️⃣社交 / 内容平台与创作工具 Canva—— 在线图形设计工具，拥有庞大创作者生态。 ByteDance—— TikTok、抖音母公司，AI 内容分发巨头。 Eleven Labs—— 世界领先的文本转语音、声音克隆平台，被大量媒体和主播使用。 9️⃣神经科技 Neuralink—— 脑机接口，用植入芯片让人脑直接连接计算机。 🔟AI + 企业软件（AI SaaS） Cursor (Anysphere)—— AI 代码生成器 + IDE，类似“AI 版 VSCode。” Scale AI —— 为 LLM、自动驾驶、模型训练提供数据标注和评测服务。

1个月前

今天看了一下2025年投行高盛出的家族办公室报告，恰巧今年也陆陆续续跟香港和新加坡的一些家办负责人聊过，讲讲其中的一些思考，还有他们的资产配置和策略，可能对伙伴们有帮助！🧐 这次高盛调查样本比较广，调研了全球245个家办，平均管理资产规模在10亿美金以上，而对于这些管理着几十亿或者几百亿的投资经理，外人可能看着风风光光，从我切身接触来看，其实今年他们的投资心理状态，可以用两个字形容：「紧绷」。对于这些经历过一定风风雨雨的老钱和新钱来说，他们从不担心通胀、也不担心股市震荡，他们怕的是——世界秩序失灵，世界变得不可预测。高盛的这份报告，也把这点列为当今最大的投资风险，61%把地缘政治冲突列为头号隐患，其次是政治不稳定和经济衰退(如图1)。所以对他们来说，标普500一晚上跌10%，可能并不可怕，毕竟美股历史长期来说是增长的。最担心的反而是某天早上醒来发现某两个国家突然开战，全球供应链断裂，美元体系受冲击，资产定价体系脱锚等。其中也提到77%认为经济保护主义会继续升级。本质就是贸易保护主义，逆全球化将成为主要大趋势，未来世界将会更动乱，更极右化，更加封闭。 📝针对这种风险偏好和思路，家办们的投资策略是值得深度研究和思考的。我们来看看他们的配置策略(图3图4)： 1️⃣现金——12%(反直觉的逻辑) 这跟我们正常人投资直觉不同，普通人可能遇到动荡会大量囤现金。但对于家办这些精英来说，他们深知资本的本质，在一个可能变乱的世界，现金是最不值钱的东西。报告里写他们平均只留 12% 现金仓位。这跟我实际交流的可能有一点出入，但并不大，我交流和了解的在亚太的情况，基本在25%左右。所以对于这些精英来说，他们把现金当成了“随时上膛的子弹”。这点钱就是为了随时抄底、随时加仓，绝不拿来“屯积”。 2️⃣股票——31% (拥抱核心优质资产，抗通胀的基础盘) 股票是他们的「常规弹药」。你让我重仓现金？那不是等着被通胀削弱购买力吗？普通家庭持有现金，是因为只有现金能让人有“安全感”。(这时候我想到了巴菲特😂) 但富豪的安全感来自两个字：增值和抗通胀！哪怕世界乱，他们都相信：优质公司的盈利能力仍然能穿越周期。尤其是美国科技股，它们是现代经济的“税收机器”。 3️⃣另类资产——42% (真正的反脆弱武器) 可能对于大多普通人，碰“另类资产”比较少，但对于加密用户来说，并不陌生，因为加密本身就是「典型另类资产」，还有这几年疯📈的黄金，也属于这个范畴。为什么有钱人热衷于投资另类资产，本质是做一个对冲，形成跷跷板效应，杠铃原则，实现在乱世中对冲法币和股票的风险。里面包含： ·黄金 ·私募股权 ·私人房产 ·实物资产 ·基建 ·能源 ·复杂对冲产品尤其黄金，一直是他们的压舱石。普通人可能觉得黄金没啥用，但顶级富豪的逻辑很简单：“当地缘政治动乱，传统规则失效时，只有黄金是无主权、无违约风险、全球统一的货币”。但这几年 #BTC 他们也信心更高了，后面会讲到！ 🎯接下来，讲讲其中具体的投资方向和赛道(图5图6，评论区补图)： 1️⃣ #AI：86% 已经上车 —— 这是他们押注未来的锚 #AI 不是泡沫，是富豪们刻意堆出来的价格趋势。因为他们比任何人都清楚，当世界秩序开始变不稳定、人口老龄化加速、供应链重新洗牌的时候，唯一能提升生产力、唯一能重塑工业体系的，就是 #AI +机器人。我们普通人看到的是英伟达或者谷歌股价上涨。他们看到的是：“未来 30 年的工业革命。”更关键的是：38% 家族直接投一级市场。他们买的不是股票，而早早押注这些还未上市的公司，比如AGI 公司，企业级 #AI 模型，#AI 医疗，#AI 人行机器人，#AI 基础设施（算力、电力、数据中心）。他们看的不是一个季度涨多少，而是在时代变天的那一刻站在正确的位置上，有自己的参与之地。 2️⃣加密资产：从 16% → 33% —— 这不是赌，而是买保险很多散户以为富豪买加密是冲着涨幅来的。大错特错。他们根本不买山寨也不买土狗。我跟几家亚太地区的 FO 聊过，他们说得特别直白“加密不是投机，是对全球货币体系不确定性的保险。” 数据📊显示，2021 年只有 16% 的家办敢碰。2025 年直接翻倍。亚太更夸张，39% 已配置加密。原因只有一个：美元体系再强，也不是永恒不变的。而加密提供了一种不依赖主权信用的对冲工具。对于几十亿身家的家族来说，这是非常合理的。总结来说，未来是专业收割时代。业余靠运气赚钱的时代结束了。我们普通人抄不了他们的仓位，但能抄他们的逻辑。你没法买一个价值 1000 万美金的黄金 vault，也没法买私募里的核聚变公司。但他们的核心思路你完全能复制： ① 别死囤现金（现金只是战术，不是策略）流动性够就行，剩下的要投入生产力资产。 ② 长期拥抱科技（尤其是 #AI 的全产业链）这不是投机，这是时代趋势。 ③ 适度配置“无主权风险资产”，不是让你 All in，加密、黄金、小比例配置，逻辑合理。 ④ 学会“专业化思维”，不懂的东西别“赌感觉”，要么学，要么交给比你更专业的人。 ⑤ 你躲不过风浪，但就学会冲浪。总结16个字，保持弹性、拥抱科技、远离废纸、押注未来。🧐

1个月前

当前市场极其的矛盾，30年期日本国债利率已经飙升到3.42%，历史新高，5年前的今天，这个数据📊仅仅不到0.3%，足足飙升了10倍！一边是市场恐慌的日本🇯🇵加息，一边是日本敲定的1350亿美金的经济刺激方案。一边印钞刺激经济，一边还要加息，这世界怎么了？🧐日本现在成为了全球经济最不稳定的因素！

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