#特斯拉鲶鱼效应

1周前

一个产品，往往都会经历一个非共识到共识的阶段，极少数的产品会成长成为一个超级共识。而这种产品，是我们应该下重注投资的领域。比如过去几年的 #BTC #新能源汽车 #AI 。那么当下，下一个超级共识在哪里？这次摩根士丹利研究报告给出了完整的回答——人行机器人。🧐最近我们团队投资了中外比较多机器人的公司，从产业链到整合者，充满了惊喜。为什么我们要盯着人形机器人？因为机器人赛道现在就是2010年的电动车，满地宝石，随便捡宝。报告中，特别提到了特斯拉的“鲶鱼效应”。马斯克近期发布的 #Optimus V3 机器人更新，极大地提振了全球市场情绪。目前特斯拉正在全力解决“手”这个最复杂的问题，为此甚至重新设计了电机和齿轮箱等所有部件。他们的新一代 #AI 芯片（AI5）性能比上一代提升了40倍。马斯克预计，一旦产量达到每年百万台，单台成本可能降至2-2.5万美元。虽然批量生产可能要到2026年才开始，但这些进展无疑给整个行业打了兴奋剂，这也是最近炒作机器人概念的黄金窗口。这次摩根士丹利的报告，关于机器人赛道几个关键点需要注意⚠️： 1️⃣市场规模：大摩说到2050年，年收入可能到 5万亿美元，比现在整个汽车行业还大一倍(这点也得到了马斯克的肯定，他认为机器人产业会大大超过汽车产业)。 2️⃣拐点出现：以前是实验室里走两步的尴尬机器，现在开始有真实的订单、真实的应用场景了。 3️⃣特斯拉的鲶鱼效应：马斯克一掀桌子，全世界都被迫加速。就像当年电动车，他一上场，整个行业不得不跟进。现如今，机器人行业，正在从“科幻”走向“商业化”的关键阶段。作为投资人，这就是关键的切入投资的窗口期。 📝接下来，我们拆解一下产业链。大摩的框架很直白，把机器人拆成“大脑 + 身体 + 整合者”。我套用到投资上，就是三类机会： 1️⃣大脑（Brain） = 智能芯片 + 软件我首先看英伟达（NVDA），毫无疑问是最大赢家。几乎所有机器人公司都在用它的工具链，市场地位就像PC时代的微软。百度、谷歌这种大模型公司也能切一块蛋糕，尤其是能把AI大模型跟机器人动作结合的企业。 2️⃣身体（Body）= 硬件零部件这是中国公司最具备优势的地方。像拓普、三花智控，本来就是特斯拉供应链，现在转身做机器人执行器。宁德时代的电池不用多说了，只要机器人需要高能量密度，它就是天然受益者。 3️⃣整合者（Integrators） = 做整机的厂商这块短期是最热的。特斯拉的Optimus是风向标，Figure AI估值冲到390亿美元，国内优必选、宇树科技也在疯狂接单。未来谁能量产、谁能把成本打下来，谁就能吃到第一口肉。 🎯目前全球都在追赶机器人🤖热潮美国 = 技术引领：特斯拉+Figure AI，外加一堆巨头投资。现在还是老美在设立技术标准。中国 = 商业化最快：订单已经落地快10亿人民币，政策砸下来的钱也是真金白银。可以预期未来几年，中国会是最先“跑出来”的市场，这也是我们买港股最多的地方，比如优必选，地平线等韩国 = 追赶者：政府直接给千亿美元基金，现代+三星切入，有点像当年押半导体的玩法。基本上，现在全球格局已定，“美设立标准，中国规模落地，韩想追一把”。整体来说，我作为资深投资老韭菜，我主要分成投资两条线：第一条，盯住大趋势。谁IPO，谁更新版本，谁拿大单，股价就能有波动。比如宇树科技Q4 IPO，这可能会是市场一个大催化。第二条，盯住价值链。我更倾向投“大脑”和“身体”，因为这些是“卖水人”逻辑。就算整机厂商洗牌，他们依然能赚钱。英伟达、宁德时代这类属于硬核底仓，然后配置一些alpha机会，比如最近美股Richtech Robotics( #RR)，港股优必选等。 👇图，有全球机器人top100的公司，可以自己研究一下。🧐 最后想跟着我们一起布局机器人产业链机会，以及阅读最前沿投行研究报告的宝子们，可以私信我，进美股群。记得注册使用 #MyStonks，一同投资参与美股市场：

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