发一个金十的下周展望加上自己的解读吧。 下周主要是需要关注美联储票委们在噤声期之前的发言,节奏如下: 周三22:20, FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话; 周三23:00,2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森就金融科技发表讲话; 周四1:15,2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话; 周五1:15,2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就货币政策发表讲话; 周五1:20,2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克参加一场炉边谈话; 周五22:20,2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话; 周五23:05,2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德就经济前景和货币政策发表讲话。 可想而知这些票委的谈话必然是鹰鸽掺杂,其实在12月降息板上钉钉的现在,这些发言节点只是市场拿来博弈的题材罢了。市场基本会在下周完成对12月降息概率和政府重新开门节点的重新定价。 今天下午很多自媒体突然开始转发证券报的一条冷饭新闻说鲍威尔任内不会再降息了,这就非常离谱。且不说鲍威尔任期还有半年,12月不出意外的话肯定是要降息的,因为美国市场上都已经快要钱荒引爆AI股直接葬送美国经济了。吓得美联储提前给华尔街吃定心丸说12.1号停止缩表了,谁还敢冒天下之大不韪跳过12月降息呢?他是要退休了没错,退休了才更要保住最后的名声,合并在最后去点炮呢,顺利熬完你好我好大家好。 但最该关注的依然是政府何时恢复运转,毕竟美国政府停摆时长已经破了历史记录,上个月的CPI数据虽然顶着关门发布了,但这次大概率是完全放弃了,因为劳工部统计局雇员们也在家休息了,缺乏线下数据收集工作将导致公布数据非常困难,即使强行公布了,可信度也令人质疑。
中国发行美元债这个事如果只从大饼涨跌来看其实格局太小了,这个事朝大了说其实是在温和的逐渐替代美元国际货币地位的一步,是本轮加息周期内美国没有收割到足够的海外资本的关键,是美国信用逐渐降低的一个标志性事件。 这次中美两国发行的三年债利率基本都是3.65%左右,但中国债的认购倍数 30 倍,对比美国美债 2.6 倍有十几倍的差距。而且两者的底层买家差异也是巨大的,美国美债的买家主要是对冲基金、交易盘、以基差交易为主。而中国债的买家基本都是各国国家队、央行、主权基金。 这说明投资者宁可把美元借给中国,也不愿意把美元借给美国。也就印证了在这些买方心中中国的国家信用高于美国,那么作为欧美资本喉舌的三大评级机构给出的美国信用评级高于中国也就成了笑话。 那么中国这么做能取得什么效果呢? 1. 维护现有国际秩序,美国像苏联一样突然崩溃或者美元快速失去国际货币地位并不利于中国的利益,逐渐接手才是上策。 2. 配合美国内部的国际派继续维持现有体系,逐渐分割美元主权,拉一派打一派,降低统战难度。 3. 防止世界各国被美元潮汐收割而让美国太强导致反噬 4. 驯化美元体系,最终为我所用。美元霸权由美国独资逐渐变成中美合资,大家一起赚dollar比打打杀杀强多了 所以虽然这40以美元债规模不大,但却是中国挑战美国金融霸权过程中关键性的试探性一步
TVBee
1个月前
美股AI泡沫? 英伟达 $NVDA 11月7日市盈率52.8,近五年高点240(2023年7月高点)。 博通 $AVGO 11月7日市盈率87.16,近五年高点229(2024年12月)。 超威 $AMD 11月7日市盈率115.01,近五年高点1376(2023年7月)。 微软 $MSFT 11月7日市盈率35.2, 近五年高点40(2024年7月)。 谷歌 $GOOGL 11月7日市盈率27.08, 近五年高点38(2021年4月)。 亚马逊 $AMZN 11月7日市盈率34.16, 近五年高点323(2023年3月)。 $META 11月7日市盈率 26.77 近五年高点37(2023年7月)。 不能光看股价上涨就说是泡沫吧?! 市盈率是股价除以每股收益,这适合反应泡沫。 这里用的是PE-TTM,等于总市值除以过去4个季度的净利润,当然也等于股价除以过去4个季度的每股收益之和。 英伟达最新的财报还没出来,只要最近一个季度的净利润大于去年同期的净利润,那市盈率就会比现在这个数还低。 所以这里说明两件事: 第一,美股AI可能有泡沫,但不至于很大。AI股价高,底层对应着一定的利润增长,并不是粹的预期泡沫。 第二,市场明显怕高,所以 $NVDA市值>$AVGO市值>$AMD市值,反而$NVDA市盈率<$AVGO市盈率<$AMD市盈率。 英伟达和标普500在11月7日都插针,这可能是一个阶段底的信号。 当然,前提是没有黑天鹅。 美国政府持续停摆这个事是利空不假,但这个事件没有爆发性。除非是产生了突发性较大的负面影响,这是黑天鹅。
推特变现总结与思考分享 我从九月开始做推特,虽然获得了1000多万总曝光量,但最终收入只有一百多美元。 时间投入上,初期每晚花1-2小时,到后期文章爆火后的两周,我基本上从下午5点写到凌晨2-4点。 这样的付出换来的收益极低——作为对比,德国的最低时薪约13欧元,而且两个月后还会上涨。 我在推特上的时薪,连德国洗碗工的1/2到1/3都不到。 更关键的是,推特的打款机制是按时间段的总流量计算,这本质上就是“坐班制”——只有持续产出爆款才有微薄收入。 我基本没有传统意义上的上班经历,所以“坐班”对我来说是最难受的事。 这正是我最讨厌的模式:没有积累效应,没有复利。 所以我决定之后会停止追逐流量,转而做更深度的分享。 我会用现有收入定投比特币和美股,发展YouTube频道,同时分享关于“第一桶金”的思考和实践。 另外最近我看了很多长视频,包括张修修和郝哥的对话、和一口新饭的两小时podcast,课代表立正采访郭宇等等。 这些内容让我意识到:如果真想实现30岁fire退休的计划,我必须在未来4-5年必须建立自己的事业,得到第一桶金。 我之前以为经营自媒体就是“事业”,但现在明白了,单纯靠流量变现根本不算什么。 这也是和栋哥聊天后的最大收获——我从未深入思考过什么才是真正的“生意模式”。 最近的尝试也让我明确了一点:必须赚美元和欧元,因为这些货币才有真正的购买力。 既然身在欧洲,我会把重点放在欧洲市场,重读博多·舍费尔的《财务自由之路》,研究德国房产投资,寻找欧洲区域的机会。 这也算是给想做推特的朋友一个参考:流量不等于事业,要思考真正的商业模式。