RamenPanda

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3个月前

港股圈疯传的高盛研报：强烈看好阿里巴巴！ 1. 阿里越来越呈现出“双核驱动”的业务格局——电商与云计算，这一点与亚马逊的发展路径高度相似。在电商渗透率逐渐见顶的背景下，云业务无疑承载着更大的增长预期，尤其是当前全球AI浪潮汹涌，云计算作为基础设施的重要性愈发凸显。 2. 不过，这一轮AI云竞赛的格局与以往不同。AWS 步伐略显迟缓，市场更青睐微软云与谷歌云——前者握有 OpenAI 模型的优先合作权，后者则具备从芯片到模型的全栈能力。 3. 高盛指出，在全球主流云厂商中，阿里云展现出独特优势。除了开源的顶流模型 Qwen，更关键的是其“一云多芯”策略：既采用外部芯片，也坚持自研路线，有效规避了对单一供应商的依赖。 4. 过去我们提到阿里云，总习惯将其视为“中国市场的领跑者”——事实也如此，其国内市场份额甚至超过第二至第四名之和。 5. 但有意思的是，高盛预测，阿里云的海外收入将在未来几年保持“高双位数增长”，到2028年，海外业务有望贡献总收入的四分之一。 6. 支撑这一判断的，是阿里云在产品和基础设施上的综合积累。可以说，它某种程度上融合了多家巨头的长项：既有AWS那样完整的云服务体系，也具备 OpenAI 的模型能力、Oracle 级的企业数据解决方案，以及类似谷歌 TPU 的专用芯片布局。 7. 这意味着，阿里云未来有望跻身全球云计算的第一阵营，与 AWS、Azure、Google Cloud 同台竞技。 8. 谈到出海路径，阿里与字节跳动呈现出明显差异：字节更偏向C端应用扩张，而阿里则聚焦于将AI与云服务推向企业级市场。 9. 可以看出，阿里正变得越来越专注、越来越彻底——聚焦云，深耕技术，坚定出海。

#高盛看好阿里巴巴 #阿里云全球竞争力 #AI云服务 #中国云计算出海 #阿里云一云多芯策略

3个月前

半导体内行Fin神有关AI的所有高认知观点，AI总结： - **AI 泡沫性质** - 核心观点：与互联网泡沫不同：AI 是应用端驱动基建，基建紧缺而非过剩；泡沫可能在 App 端（需求兑现慢）。 - 支撑论据：互联网基建解耦导致 97% 光纤闲置；AI 中 CRWV backlog 从 30B 涨到 55B，需求传导自 App → 云 → DC → 芯片。 - 风险警示：App 端泡沫源于 AI/Agent 迭代慢；渗透率近 50% 时增速放缓，可能引发砍单潮（类似 Cisco 泡沫）。 - **GPU 折旧与寿命** - 核心观点：折旧不是大问题：训练 GPU 寿命 2-3 年（AFR <6%），推理 5-6 年；整体按 5-6 年合理。 - 支撑论据：Meta Llama3 报告：年化 AFR 9%；CRWV 财报：旧 H100 续约价仅降 5%，A100 卖光。 - 风险警示：若按 6 年折旧而实际寿命短，可能虚高利润（灰犀牛）；技术迭代导致 TCO 劣势，但短期供不应求。 - **基建投资与 Capex** - 核心观点：公司激进转向 Capex（Meta 38%、MSFT 33%），挤压 Opex 导致裁员；半导体利润超互联网成新常态。 - 支撑论据：Amazon 裁 3 万省 60B 买 GPU，云增速从 18% 提至 24%；Nvidia 投资伙伴推动 Capex。 - 风险警示：电力/并网瓶颈（矿转 AI 如 CORZ）；举债风险（如 ORCL）；泡沫破灭在 App 端而非基建。 - **公司策略** - 核心观点：OpenAI 平衡：10GW NV、10GW ASIC、6GW AMD；AMD 激进 PIM 技术；Meta all-in 但常错节奏。 - 支撑论据：AMD ROCm 进步，但软件栈慢；Oracle 可能入 ASIC 市场（传闻）。 - 风险警示：Zuck 运气好（Reels GPU 转 LLM），但风格折腾（Libra、VR）；AMD 需成熟 ASIC 抢推理份额。 - **就业与社会影响** - 核心观点：AI 提效有限（大厂 15-20%）；就业压力更多来自 Capex 挤压，而非纯提效。 - 支撑论据：Agent 操作猛但目标仅 20% 效率；SDE 买 Nvidia 对冲被 GPU 挤出价值链。 - 风险警示：结构性失业潮（非大规模）；AI 通缩性（抑制通胀）；端侧 AI 需 7-10 年演进。 - **技术趋势** - 核心观点：存储周期早期（HDD/SSD 紧缺）；AI 推理成本不降（体验优先，如手机功耗）。 - 支撑论据：WDC/Hynix 财报：推理比例升；渗透率 10%-50% 最快增长阶段。 - 风险警示：Token 消耗量成文明标志；人 + AI > AI（开放问题需人简化）。

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#AI泡沫 #GPU折旧 #基建投资 #公司策略 #就业影响 #技术趋势

3个月前

英伟达 $nvda 摩根士丹利（Morgan Stanley）预测：预计将迎来爆发性季度。尽调显示，随着问题解决和需求激增，增长已显著加速。瓶颈在于配套硬件（存储、内存、服务器）以及空间/电力，但这些均无法阻挡需求的明显加速。

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#英伟达 #摩根士丹利 #业绩增长 #需求激增 #硬件瓶颈

3个月前

figure机器人的CEO是不是个傻逼啊？自己家的机器人从来没有过实机展示，从来都是录制视频，诈骗公司吗？这种货色竟然有脸说已经量产的优必选是假的？

#Figure机器人 #CEO #诈骗 #优必选 #负面

3个月前

加密已经进入了最危险的时刻美欧的年轻人不买币了。比特币都在老登和机构手里，年轻人无法通过比特币或加密发财，买它干嘛？买AI股票不香吗？矿工不挖矿了。挖矿不赚钱，AI对算力的渴望如狼似虎，矿场转型做AI数据中心大赚 POW挖矿算力不够，51的风险就上升了不少。门罗币，前段时间就被51了

币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6476 条信息

#加密货币 #比特币 #AI股票 #矿场转型 #51攻击

3个月前

黄仁勋（Jensen Huang）解释 AI 与传统软件的区别，以及为何 AI 没有泡沫传统软件是预编译的，也就是说，它是一次性构建、存储，然后可以反复执行，几乎不需要持续计算。开发完成后，它不需要高性能处理器持续运行。用户只是将完成的程序当作工具来使用。 AI 则完全不同，它是实时生成的。它必须在使用的瞬间处理上下文、进行推理，并即时产生智能——不是提前准备好的。这意味着每一次请求都需要持续计算。正因如此，AI 系统依赖持续的 GPU 算力来“制造”输出，就像工厂生产 token 一样。因此，AI 不是静态的软件工具，而是一个活跃的计算过程，需要大规模、常开的基础设施来动态创造智能。

英伟达市值突破5万亿，科技巨头再创历史· 44 条信息

#黄仁勋 #AI #GPU #实时生成 #持续计算

3个月前

真正的总统山

3个月前

12月fomc基本就是两种情况 1. 我现在不降息，但是保留明年降息的路径 2. 我现在降息25点，但是降息周期结束了你觉得，哪个对市场利好更多？

鲍威尔鹰派言论致市场预期骤降，降息前景不明· 68 条信息

#FOMC #降息 #市场利好 #货币政策 #经济预测

3个月前

市场的无脑共识是goog是最好的AI公司 nvda 的需求仍然在增速 amd 是半导体龙二然而就是有大聪明觉得要反着来，觉得全市场都有共识了，那到顶了。大聪明在对赌对手盘存量互割的粪坑里待太久了吧，以为AI整个人类最大的蓝海市场也像粪坑一样是玩财富转移的？

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#GOOG AI #NVDA 需求 #AMD 半导体 #市场共识 #财富转移

3个月前

很多币圈老炮都没有参与 ZEC 这波，不是因为看不懂，这币17年就和xvg一起被炒了，而是币圈老炮场内早就没钱了🤣 美股券商又买不到zec的etf，买个毛线

币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6476 条信息

#ZEC #币圈老炮 #没钱 #美股券商 #ETF

3个月前

没有足够的人在情感上做好了准备，AI不是一个泡沫。

#AI #情感 #准备 #泡沫

3个月前

按照现在的架势，最先弄出AGI的应该是谷歌了

谷歌Deep Research：AI操作系统雏形？· 145 条信息

#谷歌 #AGI #人工智能 #技术 #乐观

3个月前

关于半导体你需要知道的 1. $AMD Investor Day：AI数据中心收入目标5年内$100B，EPS从2025的 $2.68暴涨至每股$20。路线图：MI350（2025，CDNA 4）、MI400（2026）、MI5002（2027，Helios时代，8.5x产能跃升）。 2. CoWoS产能预测（CoWoS--通过硅中介层将多个芯片集成在基板上，现代AI芯片的关键制造基础) 到2027年： $NVDA ：250K→1,110K（4.4x增长），Blackwell驱动，占半壁江山 $AMD ：55K→470K（8.5x，Helios低成本/高密度) $AVGO ：66K→400K $AMZN AWS：38K→150K 总体：27年总需求2.23M片，AMD份额升至11%（从<10%），但需证明ROCm生态匹敌NVIDIA CUDA 总之，芯片供不应求，供不应求！而且AMD增长强劲，将在在AI产能竞赛中“后发先至”

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#AMD #AI数据中心 #CoWoS产能 #NVDA #半导体

3个月前

$NVDA - 摩根士丹利：英伟达即将迎来爆发性季度摩根士丹利预计英伟达将迎来一段时间以来最强劲的季度，因为Blackwell芯片的产量正在快速提升。该银行将目标价上调至220美元，并维持增持评级。分析师Joseph Moore表示，英伟达的表现落后于其他AI相关股票，但Blackwell仍是顶级芯片，需求——尤其是Vera Rubin——非常强劲。行业调查显示，在早期瓶颈问题解决后，生产明显加速。 CEO黄仁勋暗示营收预期需要上调70-80亿美元。摩根士丹利上调了其预测，但指出英伟达股价仍比其评论后交易水平低约10%，这反映出与更广泛的AI市场情绪存在脱节。

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#英伟达 #摩根士丹利 #Blackwell芯片 #黄仁勋 #目标价上调

3个月前

今天盘后爆了个大新闻，巴菲特人生中第一次买入谷歌，卖出苹果巴菲特享受安卓人生！

#巴菲特 #谷歌 #苹果 #股票 #投资

3个月前

大空头Michael Burry是个赌狗，他不是个合格的基金经理。一个好的基金经理要有可以连续跑赢指数的，可以重复的赚钱策略。Burry 08年后的做空几乎都是失败的。他更多的是要证明自己是对的，市场是错的，而且做空起来极度偏执。这是赌狗的特征，完全没有胜率可言。

#Michael Burry #做空失败 #赌狗 #偏执 #负面

3个月前

AI里最硬的，股价靠营收和利润推动上涨的，仍然有巨大空间的，价值股 Goog Nvda AMD

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#AI #股价上涨 #营收利润 #价值股 #GoogNvdaAMD

3个月前

盲猜 nvda 19号的财报又是beat expectation，黄皮衣会说一堆gpu需求太强劲的话

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#英伟达 #财报预测 #GPU需求 #黄仁勋 #积极

3个月前

一向老实保守的苏妈给出了三年内EPS破20美元、毛利到58%的指引；黄教主看到了客户们对token的需求如狼似虎，放出nvda十万亿市值的豪言 AI教主们看到的都是token端需求爆炸式的增速增长，需求端的爆炸导致GPU的供应端供不应求，有多少买多少，合同一签就是3-5年 AI基建毫无泡沫，只有散户觉得有泡沫

英伟达市值突破5万亿，科技巨头再创历史· 44 条信息

#苏妈 #黄教主 #AI #GPU #token需求

3个月前

根据fin神，2026年会是AI从13%到50%渗透率的爆发年。也必然是AI大基建，半导体和储存的爆发年 AMD NVDA WDC 都有大肉吃

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#AI #半导体 #AMD #NVDA #wdc

3个月前

美银证券对 $NVDA 的评级（买入，目标价 275 美元）： “英伟达是唯一一家在大型人工智能集群中证明了全栈、机架规模执行能力的商用芯片供应商，首先是 Blackwell（GB200），接着是 Blackwell Ultra（GB300），明年则是 Vera Rubin（VR），这使其到 2026 日历年下半年将拥有三代产品经验。云资本支出担忧往往具有季节性（第四季度最高），通常在新一年开始、云客户提供资本支出展望时得以化解。英伟达的估值仍具吸引力，按我们对 2026 日历年和 2027 日历年的盈利预测计算，市盈率分别为 27 倍和 21 倍，相当于全球增长最快周期中领先企业的市场平均倍数，2027 日历年市盈率相对增长率（PEG）约为 0.6 倍，而标普 500 指数约为 2 倍。我们的 275 美元目标价现在基于 2027 日历年盈利预测的 30 倍（此前为 2026 日历年预测的 44 倍），因为我们将模型向前延长。”

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#英伟达 #人工智能 #blackwell #评级买入 #目标价275美元

3个月前

比特币 $BTC 在 2025 年的表现比美国20年长期国债ETF $TLT 更差

#比特币 #BTC #美国国债 #TLT #投资

3个月前

币圈人应该抛弃不买币就买特斯拉的思维，拥抱amd和nvda 币圈喜欢讲故事，股市不吃这一套

#币圈 #特斯拉 #AMD #英伟达 #股市

3个月前

AI 半导体和储存基建和特斯拉的基本面完全没有可比性一个是实打实的token需求带来的上涨，一个是靠想象空间带来的虚涨

#AI半导体 #储存基建 #特斯拉 #基本面 #虚涨

3个月前

关于AI，太多散户的认知是AI在讲故事，这认知就太肤浅了，注定赚不到AI的钱 AI的需求来自实打实的token增速，客户端token的需求爆炸，导致芯片供不应求，大基建讲故事？哪个故事能把英伟达讲到五万亿市值？看看meta，华尔街可不是傻子！现在不是2000年，和2000年毫无可比性

英伟达市值突破5万亿，科技巨头再创历史· 44 条信息

#AI #token经济 #英伟达 #芯片需求 #Meta

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