#评级买入

3小时前

美银证券对 $NVDA 的评级（买入，目标价 275 美元）： “英伟达是唯一一家在大型人工智能集群中证明了全栈、机架规模执行能力的商用芯片供应商，首先是 Blackwell（GB200），接着是 Blackwell Ultra（GB300），明年则是 Vera Rubin（VR），这使其到 2026 日历年下半年将拥有三代产品经验。云资本支出担忧往往具有季节性（第四季度最高），通常在新一年开始、云客户提供资本支出展望时得以化解。英伟达的估值仍具吸引力，按我们对 2026 日历年和 2027 日历年的盈利预测计算，市盈率分别为 27 倍和 21 倍，相当于全球增长最快周期中领先企业的市场平均倍数，2027 日历年市盈率相对增长率（PEG）约为 0.6 倍，而标普 500 指数约为 2 倍。我们的 275 美元目标价现在基于 2027 日历年盈利预测的 30 倍（此前为 2026 日历年预测的 44 倍），因为我们将模型向前延长。”

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 168 条信息

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