#公司策略

1个月前

半导体内行Fin神有关AI的所有高认知观点，AI总结： - **AI 泡沫性质** - 核心观点：与互联网泡沫不同：AI 是应用端驱动基建，基建紧缺而非过剩；泡沫可能在 App 端（需求兑现慢）。 - 支撑论据：互联网基建解耦导致 97% 光纤闲置；AI 中 CRWV backlog 从 30B 涨到 55B，需求传导自 App → 云 → DC → 芯片。 - 风险警示：App 端泡沫源于 AI/Agent 迭代慢；渗透率近 50% 时增速放缓，可能引发砍单潮（类似 Cisco 泡沫）。 - **GPU 折旧与寿命** - 核心观点：折旧不是大问题：训练 GPU 寿命 2-3 年（AFR <6%），推理 5-6 年；整体按 5-6 年合理。 - 支撑论据：Meta Llama3 报告：年化 AFR 9%；CRWV 财报：旧 H100 续约价仅降 5%，A100 卖光。 - 风险警示：若按 6 年折旧而实际寿命短，可能虚高利润（灰犀牛）；技术迭代导致 TCO 劣势，但短期供不应求。 - **基建投资与 Capex** - 核心观点：公司激进转向 Capex（Meta 38%、MSFT 33%），挤压 Opex 导致裁员；半导体利润超互联网成新常态。 - 支撑论据：Amazon 裁 3 万省 60B 买 GPU，云增速从 18% 提至 24%；Nvidia 投资伙伴推动 Capex。 - 风险警示：电力/并网瓶颈（矿转 AI 如 CORZ）；举债风险（如 ORCL）；泡沫破灭在 App 端而非基建。 - **公司策略** - 核心观点：OpenAI 平衡：10GW NV、10GW ASIC、6GW AMD；AMD 激进 PIM 技术；Meta all-in 但常错节奏。 - 支撑论据：AMD ROCm 进步，但软件栈慢；Oracle 可能入 ASIC 市场（传闻）。 - 风险警示：Zuck 运气好（Reels GPU 转 LLM），但风格折腾（Libra、VR）；AMD 需成熟 ASIC 抢推理份额。 - **就业与社会影响** - 核心观点：AI 提效有限（大厂 15-20%）；就业压力更多来自 Capex 挤压，而非纯提效。 - 支撑论据：Agent 操作猛但目标仅 20% 效率；SDE 买 Nvidia 对冲被 GPU 挤出价值链。 - 风险警示：结构性失业潮（非大规模）；AI 通缩性（抑制通胀）；端侧 AI 需 7-10 年演进。 - **技术趋势** - 核心观点：存储周期早期（HDD/SSD 紧缺）；AI 推理成本不降（体验优先，如手机功耗）。 - 支撑论据：WDC/Hynix 财报：推理比例升；渗透率 10%-50% 最快增长阶段。 - 风险警示：Token 消耗量成文明标志；人 + AI > AI（开放问题需人简化）。

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#AI泡沫 #GPU折旧 #基建投资 #公司策略 #就业影响 #技术趋势

凤凰网-凤凰网综合

7个月前

公司派人事假扮猎头，诱导老员工辞职

#假扮猎头 #员工辞职诱导 #公司策略 #人力资源管理

7个月前

TOTO将在中国关闭两家卫生陶瓷工厂

总部位于日本福冈县北九州市的家居设备器具制造商TOTO公司4月28日发布了集团的2024财年财报。财务数据显示，中国区业务营业利润2024财年为亏损36亿日元，而在2023财年是盈利44亿日元。

#TOTO #工厂关闭 #中国市场 #卫浴产品 #公司策略

11个月前

每次大涨都是因为并购这是一家公司来说，其实并非什么好消息需要好好逢高hedge一下

#并购大涨 #公司策略 #Hedge