RamenPanda

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3个月前

$MSTR 大概率撑不过2026年Q1 MicroStrategy用企业资本结构硬干“类主权比特币储备”，缺主权信用兜底，已走到数学与流动性的尽头，2026年Q1大概率爆雷。 1当前现状 •持有64.987万枚BTC，平均成本7.44万美元，总成本484亿美元，占全网流通量3.26%。 •融资方式：0.42%超低息可转债 + 8%-10.5%浮动利率永久优先股（STRC）+ 高溢价增发股票。 •表面设计精妙，实际已触碰结构性天花板。 2现金流已彻底庞氏化 •软件业务一年毛利才3.6亿美元，却要付6.4亿美元优先股股息，缺口2.8亿/年。 •2025年前9月经营现金流-4560万美元，账面现金仅5430万美元。 •完全靠借新还旧：前9个月融资活动净流入195亿美元，全用来还旧债+继续买币，符合明斯基“庞氏融资”经典定义。 3优先股（STRC）是死螺旋开关 •浮动利率+保100美元面值机制：股价一跌就必须狂提息，目前已从9%→10.5%，未来可能15%、20%都有可能。 •息越高→现金越烧→只能增发或卖币→信号越差→再提息，2008年拍卖利率证券（ARS）崩盘翻版。 •一旦市场不接盘，100美元面值失守，就变成无期限折价交易的僵尸债券。 4“71年偿付能力”是弥天大谎管理层拿710亿BTC总值÷10亿年股息=71年，完全忽略： •大额抛售会砸盘+滑点（10月10日闪崩已证明） •21%企业税 •卖币等于自毁信仰，股价溢价立刻归零 •可转债大概率有护条款触发交叉违约 52026年1月15日MSCI硬刀 •比特币占总资产77%，远超50%红线，大概率1月15日被剔除MSCI指数。 •被动基金+其他指数跟进，预计80-90亿美元强制卖出，相当于市值15-20%。 •剔除→股价暴跌→无法高溢价增发→只能卖币或债务重组，流动性死循环。 610月闪崩已给出实证比特币17%跌幅，订单簿深度跌90%，价差扩大1000倍以上。MSTR若被迫卖10万枚币，实际成交价将远低于标价，自我踩踏确定发生。 7根本错误：企业壳子装主权灵魂主权比特币储备可以靠印钞、税收、不透明操作扛周期；企业不行，必须每个季度再融资、每个月付息、一旦市场关门就得血卖资产。金融工程改不了类别错配。 82026年Q1三条路（概率预估） •15-20%：MSCI网开一面，公司喘口气再融资 •60-70%：正常剔除，股价腰斩后有序去杠杆，缓慢卖币还债，比特币承压但不崩 •15-20%：剔除+信贷冻结/BTC大跌→巨量强制抛售→市场与MSTR双暴杀，企业比特币财政实验彻底破产没有主权信用兜底的企业，玩不动无限期囤主权货币的游戏。MSTR用尽了所有金融技巧，把时间窗口拉到2026年3月，已是极限。倒计时开始。

微策略再购155枚比特币，持仓总量突破62.8万枚，盈利近300亿美元！· 89 条信息

#MSTR爆雷风险 #MicroStrategy #比特币储备 #2026年Q1 #负面

3个月前

特朗普时代美国丢弃二战后维持全球繁荣80年的，民主人权自由主义的价值观，让世界陷入混乱。那趁空档期，中国大陆就要搞一套全新的价值观体系领导全球东大不玩虚的，新的价值观叫做“工业化”。让工业化遍布全球南方，彻底消除全人类的极端贫困。这比喊口号强百倍吧

#特朗普时代 #美国价值观 #中国工业化 #全球领导力 #消除贫困

3个月前

这就是让美国ppt机器人公司figure CEO彻底破防的港股上市公司优必选这个figure ppt机器人公司的CEO无法理解优必选怎么能有如此强的量产能力

#优必选 #Figure机器人 #量产能力 #美国公司 #CEO破防

3个月前

美国在软件业的人才储备就像中国大陆在制造业的人才储备一样模型的冷战不好说谁赢，但物理世界中国是必胜的。美国连电池都造不出来，搞机器人也要靠中国大陆供应商例如三花，产能怎么可能比得过有机器人全产业链能降维压低成本的中国大陆

#美国软件业 #中国制造业 #中美竞争 #中国机器人产业链 #美国电池产业

3个月前

中国大陆已经有超过50家人形机器人公司了。美国欧洲有多少家？比整个G7加起来还强的制造业实力，全产业链决定人形机器人的冷战中国必胜啊就像电动车一样，大浪淘沙无数“骗补贴”的公司后，中国EV已经对全球降维打击了。西方电动化毫无竞争力机器人也是一样的结果，毫无悬念。拼制造，美国无胜算

#中国人形机器人 #制造业实力 #产业链优势 #冷战必胜 #降维打击

3个月前

大空头Micheal burry 开收费群了，一年只要379美金。这么便宜来要饭的吗？花2000美金一年买citrini也不买你啊？！听你瞎逼逼，跟着你亏钱吗？

#Micheal Burry #收费群 #割韭菜 #金融 #负面

3个月前

Figure 机器人出来走两步 Neo 机器人出来走两步美国机器人公司figure和neo做家务那老年痴呆一样的慢动作，是要被灵敏快捷的宇树吊打的美国落后的工业体系和机器人供应链决定了，美国的人形机器人永远比中国的落后

#Figure机器人 #Neo机器人 #宇树 #美国机器人落后 #工业体系

3个月前

谷歌 DeepMind 正在加速实现打造“机器人 Android”的雄心。他们刚刚聘请了波士顿动力（Boston Dynamics）前首席技术官 Aaron Saunders——正是他主导了 Atlas 和 Spot 的硬件工程。 DeepMind 希望 Gemini 能成为一个“通用大脑”，可以被所有机器人直接使用：人形、四足、轮式……就像 Android 当年统一了手机生态一样。谷歌已经发布了 Gemini Robotics 1.5（视觉-语言-动作模型 VLA），并在 Apptronik 的 Apollo 应用测试平台上进行了实测。如果 Gemini 真正做到开箱即用（plug-and-play），那么未来造一个智能机器人，可能就会像造一台 Android 手机一样简单。这也意味着，未来几年机器人行业的增长速度，很可能会远远超出我们的预期。

Google Gemini 2.5发布引发AI模型性价比热议· 475 条信息

OpenAI新德里发布会：ChatGPT语音翻译功能引发热议· 869 条信息

#谷歌DeepMind #机器人Android #Aaron Saunders #Gemini Robotics 1.5 #机器人行业增长

3个月前

$GOOG 复兴 2023年布林回归后，谷歌重燃斗志，三大领域全面爆发： Waymo 已覆盖湾区+洛杉矶-圣迭戈全线，10月30日发布端到端神经网络论文后迅速扩张。$TSLA 的数据护城河被打破，优势只剩制造 TPU Gemini 3.0多模态领先，TPU性能获认可。Anthropic订购10亿刀TPU，OpenAI也在测试。谷歌不卖TPU芯片→电力托管商（如$IREN 1.4GW）将成最大赢家。TPU崛起将压制Nvidia GPU价值，利好$AVGO（4亿刀IP+封装）和 $LITE（光互联) Gemini YouTube+搜索+Pixel构成最强数据+分发闭环，多模态能力领跑，直接让谷歌在机器人赛道大幅领跑

Google Gemini 2.5发布引发AI模型性价比热议· 475 条信息

OpenAI新德里发布会：ChatGPT语音翻译功能引发热议· 869 条信息

#谷歌复兴 #Waymo扩张 #TPU崛起 #Gemini多模态领先 #科技

3个月前

真正的机器人竞争不在中美之间，而在上海vs杭州vs深圳

#机器人 #上海 #杭州 #深圳 #竞争

3个月前

让特斯拉擎天柱或者Neo来打个篮球不是说美国的机器人最先进吗？为啥最先进的做不到呢？盲猜评论区又要变复读机了：“手最难”，“美国的机器人有AI”

#特斯拉擎天柱 #机器人篮球 #美国机器人技术 #AI挑战 #评论区复读机

3个月前

大方向一直对

3个月前

$goog 高确定性全世界第一个突破十万亿美金市值的公司还有接近3倍的确定性空间能不能捡到钱，就看你的认知有多高了

#GOOG #十万亿美金市值 #高确定性 #捡钱机会 #认知

3个月前

这是最好的美国共和党变川党，议员变川卫兵之前的美国

#美国 #共和党 #川普 #政治 #变革

3个月前

最硬的股票接下来会涨最多这波美股小回调中最硬的两只大股：特斯拉 $tsla 谷歌 $goog

特斯拉与英伟达股市震荡，黄金与比特币走势引关注· 50 条信息

#美股 #特斯拉 #谷歌 #股票 #回调

3个月前

达利欧：市场处于泡沫之中，但尚未破裂：达利欧认为当前美股市场已经具备了泡沫的许多特征，但他明确表示泡沫破裂的时刻尚未到来。他将当前阶段比作1999年末或2010-2011年的时期，认为市场可能会经历最后一次强劲的**“流动性融涨”（liquidity melt-up）**，即在泡沫破裂前，资产价格会因为流动性充裕而继续疯狂上涨。关键指标：财富与货币的缺口（Wealth-to-Money Gap）：这是达利欧分析的核心逻辑。他指出，当前的**“金融财富总量相对于货币总量的比例”已经达到了120年来的最高点**。逻辑分析：当人们持有的金融资产（股票、债券等名义财富）远远超过实际可用的货币供应时，市场就变得非常脆弱。一旦投资者因为某种原因（如流动性紧缩）需要将资产变现为现金，市场上却没有足够的钱来承接这些卖盘，泡沫就会瞬间破裂。泡沫破裂的机制：泡沫不会仅仅因为价格过高而破裂。达利欧强调，泡沫破裂通常需要一个催化剂，即**“当人们需要现金并被迫抛售资产时”**。目前这一“刺破泡沫”的时刻（pricking of the bubble）尚未发生，因为流动性尚未枯竭，且美联储的政策调整可能会在短期内继续支撑这种融涨。战术建议：继续持有，但保持警惕：尽管发出了警告，达利欧给投资者的建议是**“不要仅仅因为是泡沫就卖出”**。他建议投资者目前可以继续持有头寸，享受泡沫末期的上涨红利，但必须意识到这是“最后一次狂欢”，并做好随时撤离的准备。从长期来看（未来10年），在当前高估值水平买入的资产，预期回报率将非常低。一句话总结：达利欧认为我们正处于类似1999年的泡沫晚期，金融财富与货币的比例处于极度危险的历史高位，但他建议投资者目前不要离场，而是警惕地参与最后这波由流动性推动的“融涨”，直到央行收紧政策刺破泡沫。

#达利欧 #市场泡沫 #流动性融涨 #财富与货币缺口 #警惕

3个月前

一句话，不要fade伯克希尔，买 $goog ，谷歌要变核心持仓，核心阿尔法

#伯克希尔 #谷歌 #核心持仓 #阿尔法 #积极

3个月前

很多人没意识到，$nvda 真正的对手，真正的威胁是 $goog 的tpu Goog和anthropic 的新闻是转折点未来谷歌会将它的tpu租赁出去，抢占达子的市场 $amd 沦为龙三了

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#NVDA #GOOG TPU #市场竞争 #AMD #谷歌租赁TPU

3个月前

12月不降息，但是会有2026年降息的路径 2026年中期选举之前，美国会对高科技行业有巨大的财政支持，12月的圣诞节行情作为起点，到中期选举，AI全行业都会大涨

#12月不降息 #2026年降息 #中期选举 #AI全行业大涨 #高科技财政支持

3个月前

现在AI token的需求只是过家家，想象一下物理世界AI铺开之后，那个推导需要token的需求的曲线会怎么坐火箭。。。。。

懒猫家族新成员亮相，AI算力舱引发热议！· 143 条信息

#AI #token需求 #物理世界AI #需求爆发 #积极

3个月前

AI推理成本越低，token的需求越高。token的需求只会越来越高当一种资源（算力/智能）的效率提高、成本下降时，它的总消耗量不会减少，反而会呈指数级爆炸增长。 AI时代，你搜“最好的牙刷”，你的AI代理为你阅读1000篇牙刷测评，分析成分，对比价格，下单购买。这中间消耗了数百万个Token。哪怕每个Token只赚微不足道的钱，x1,000,000的用量将创造出比现在广告业大几十倍的营收规模

#AI推理成本 #token需求 #算力效率 #AI代理 #营收规模

3个月前

为什么AI的龙头是 $goog 1. 杰文斯悖论（Jevons Paradox）：智能越便宜，Google赚得越多大部分分析师犯的错误是认为AI推理成本下降会不仅降低利润，还会导致通缩。大错特错。逻辑：当一种资源（算力/智能）的效率提高、成本下降时，它的总消耗量不会减少，反而会呈指数级爆炸增长。 Google的优势： Google拥有自研的TPU（张量处理单元）。与微软/Meta必须向英伟达支付“过路费”（购买GPU）不同，Google的算力成本是内部定价。当智能的边际成本趋近于零，全球对“Token”（智能的最小单位）的需求将是现在的100万倍。以前：你搜“最好的牙刷”，消耗几次查询，Google赚一次广告费。很快：你的AI代理（Agent）为你阅读1000篇牙刷测评，分析成分，对比价格，下单购买。这中间消耗了数百万个Token。结论：哪怕每个Token只赚微不足道的钱，x1,000,000的用量将创造出比现在广告业大几十倍的营收规模。Google是唯一能以极低成本提供这种“无限智能”的厂商。 2. “软件即服务” (SaaS) 死，“服务即软件” (Service-as-Software) 生 SaaS时代，你买软件（比如Salesforce），然后雇人去用软件。AI时代，你直接买“结果”。商业模式重构： Google不再是把流量卖给Expedia或Booking，而是它的Gemini Agent直接帮你订好机票酒店。 3. 唯一的“全栈”垄断者 (The Only Full-Stack Sovereign) 为什么英伟达值钱？因为它卖铲子。但Google不仅有铲子，还有金矿和运金车。硬件层： TPU v6/v7 + 专有数据中心 + 核能布局。 Google的算力自主权意味着它的毛利率（Gross Margin）在长期将碾压依赖英伟达的微软和OpenAI。模型层： Gemini是原生的多模态模型，直接吃YouTube的视频数据长大。这是OpenAI无法复制的护城河（OpenAI必须买数据）。入口层：安卓（Android）和Chrome。当AI变成手机上的操作系统时，Google拥有全球30亿台终端的分发权。很快：市场会给这种“全栈垄断”极高的溢价，因为它没有短板，无法被单一维度的竞争对手（如只做模型的OpenAI或只做芯片的英伟达）击败。 4. Waymo：物理世界的“谷歌搜索” 现在的Waymo估值是基于“出租车生意”。这是线性的。指数视角： Waymo是物理世界的通用人工智（Embodied AGI）。推演： Waymo不仅运人，还运送万物（物流、外卖）。更重要的是，Waymo OS（自动驾驶系统）会像安卓一样授权给全球车企。数据： Waymo现在的里程数正在指数级增长。到2030年，如果Robotaxi取代了美国主要城市的Uber/Lyft，并扩展到物流，仅Waymo一项业务就可能支撑3-5万亿美元的市值（参考特斯拉最乐观的Robotaxi估值模型）。业务板块角色估值逻辑 (非线性)潜在贡献Google Cloud + TPU世界计算机承载全球30%的AI推理需求。类似现在的“电力公司”。$6 - 8 万亿Agentic Search全球经济的操作系统从广告费转为交易佣金。接管电商、旅游、服务业入口。$8 - 10 万亿Waymo物理传输网络垄断自动驾驶出行与物流操作系统。$3 - 5 万亿其他 (YouTube/Bio)注意力与生命科学视频生成、AI制药（Isomorphic Labs）。$1 - 2 万亿总计~市值可冲20 万亿美元 2030年的Google = 英伟达（芯片） + 微软（OS） + 亚马逊（云） + Uber（出行）。

#AI龙头 #Google (GOOGL) #全栈垄断 #Waymo #服务即软件

3个月前

nvda财报，涨的是goog

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息

#NVDA财报 #GOOG上涨 #科技股 #股票市场 #业绩影响

3个月前

加密总统特朗普撕下面具，原来是AI总统

川普签署行政命令，人工智能发展引发热议· 19 条信息

#特朗普 #AI总统 #加密货币 #政治 #负面

3个月前

大空头Micheal Burry果然不是凡人。草批就日最老的，做空就空最硬的。大空头专门挑了两个最硬收入增长最猛的公司狠狠做空第三季度收入增长，同比 % 变化 Palantir $PLTR：+63% Nvidia $NVDA：+62% AMD $AMD：+36% Meta $META：+26% Microsoft $MSFT：+18% Netflix $NFLX：+17% Google $GOOGL：+16% Amazon $AMZN：+13% Tesla $TSLA：+12% Apple $AAPL：+8% 标普 500 $SPY：+6%

#Micheal Burry #Palantir #NVIDIA #做空 #收入增长

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