#资产配置

小隐新十年（Feng Wang）

2周前

更新/补充几条。 1/货币贬值是现代经济发展不可避免的，而且这个趋势是全球意义上的，无论怎样看待周期性，这个大的趋势可以说是单向的，不可逆的。 2/任何一个上市公司，都应该至少以对冲思维配置加密资产。同样地，任何一个企业，哪怕是初创公司，包括今天所谓的一人公司在内，对加密货币的重视程度，至少要和对待人工智能技术挑战一样的态度来重视。 3/必须同时面临其中的机会和风险。所以，管理好加密资产是一件专业的事情。今天的任何币股，只是这个广义范畴中资产配置模式更加极端的真子集。当然，他们也要面对更大的挑战。

#货币贬值 #加密资产 #企业配置加密货币 #风险与机遇 #资产配置

看不懂的sol

3周前

如何建立自己完善的宏观经济分析框架？兄弟们要清楚，宏观经济分析是破解金融周期、流动性密码的重要节点。无论币圈还是股市唯有理解 “央行 - 银行 - 财政 - 金融 - 实体” 的联动逻辑，才能在市场波动中把握趋势，实现资产的 “跨周期配置”，让投资决策扎根于经济运行的底层规律，而非短期噪声。一、构建宏观经济分析框架的基本思路明确分析目的：根据关注的重点（如经济增长、周期、生产与分配等）来确定框架的侧重点。划分经济层面：将经济划分为实体层面和金融层面。实体层面包括生产活动和非金融流通活动；金融层面主要涉及资产定价与资源分配。构建基础框架：以“银行体系 - 金融市场 - 实体经济”为核心，结合财政体系，形成基本分析框架。二、宏观经济分析框架的主要组成部分央行与货币政策：央行资产负债表：了解央行的资产与负债结构，分析其对市场流动性的影响。超储率体系：通过分析央行货币政策工具（如MLF、SLF等），把握货币市场的松紧程度。资金供求分析：社融与M2：通过分析社会融资规模和货币供应量，了解经济中的资金供给与需求情况。经济增长分析： GDP体系：运用支出法和生产法，从消费、投资、净出口等角度分析经济增长的来源和产业结构变化。财政体系分析：财政收支：关注一般公共预算和政府性基金预算，了解财政收入结构、支出方向及赤字情况。具体领域分析：房地产投资体系：分析房地产投资的分类、库存、销售、资金来源、对GDP和就业的影响等。制造业投资体系：关注库存周期、需求与生产的传导链条，结合GDP支出法和生产法进行分析。三、周期分析社融周期：分为信用收缩、政府逆周期融资上行、顺周期信用扩张三个阶段，反映金融层面的信用变化。库存周期：约2 - 3年一个周期，通过观察库存与销售的变化，判断实体经济的短期波动。朱格拉周期（产能周期）：约8 - 10年一个周期，通过产能利用率或固定资产投资等指标分析。库兹涅茨周期（代际周期）：约20 - 25年一个周期，主要与人口抚养比相关，对房地产等领域有一定影响。四、宏观经济学习的方法论建立宏观经济指标统一框架：梳理主要宏观议题，构建完整的指标体系，打破知识点之间的孤立关系。经济危机的梳理：以时间轴为脉络，客观梳理经济危机的全过程，结合历史经验理解当前经济现象。阅读各个流派观点：选择体系完整、有时间和空间解释、被执政者采纳的理论进行梳理，形成自己的评价。五、进一步拓展与完善全球视角：分析全球三级分工联动框架（核心国、半边缘国、边缘国），结合国际贸易、汇率等因素，理解全球经济的相互影响。多维度整合：尝试将不同领域的分析框架整合到一起，构建更全面的宏观经济三维体系，通过编程等方式实现数据联动关系的可视化。兄弟们要明白，建立宏观经济分析框架是一个系统性工程，需要不断学习、积累和实践，逐步完善自己的分析体系。才能让自己的股市、币圈投资游刃有余。

#宏观经济分析 #金融周期 #投资策略 #经济周期 #资产配置

3周前

zf： 8月非农：降息已定，如何交易？自鲍威尔在两周前的Jackson Hole意外转鸽后转鸽的鲍威尔：为何我们在降息上比市场更乐观？，今晚的非农几乎就是横在9月18日美联储降息最后的障碍。结果也“不负众望”。8月非农新增就业2.2万，远少于预期的7.5万和上个月的7.9万，过去两个月的数据也合计下修2.1万人。与此同时，失业率从上个月的4.25%升至4.32%。劳动参与率小幅走高至62.3%。时薪有所降温，环比维持0.3%，同比从3.9%回落至3.7%。数据公布后，10年美债骤降10bp至4.08%，美元下行，黄金上涨，典型的宽松交易。9月降息概率升至100%，降息50bp和10月降息的预期都开始出现。目前看，降息几无悬念，除非下周的通胀爆冷，目前的初步预测结果看概率不大。我们在降息上一直看得比市场乐观，结果也与我们的预期一致，是因为：1）一方面美联储本来就需要降息应对疲弱的传统需求（如制造业PMI和房地产一直受高利率压制而低迷，只不过非农大跌眼镜提前了这个时间）非农“雪崩”意味着什么？；2）另一方面，市场在关税对通胀影响上一直存在误判，问题出在过多强调关税影响的终点水平，而忽视了传导很缓慢的路径，我们测算美国消费者只承担了8-10%的关税成本关税成本到底由谁来承担？那么问题是，有没有可能9月降息50bp，又或者10月接着降息？这个概率在提升，但还没有到有把握的地步，原因是失业率并不高，通胀也还会缓慢走高，所以鲍威尔恐怕也需要被“再推一把”（或者“再找个台阶下”）。第二个问题是，是否市场逻辑又会切换到衰退、或者滞胀？中间会有噪音，但也不至于。遥想去年7-9月萨姆规则就触发了一波衰退担忧和各种衰退领先指标的集中展示，结果美联储一降息就解决了问题。我们对美国增长、美股和美元看得也一直比市场要乐观（我们在一个月前进一步上调美股点位美股风险溢价为何能如此低？；在下半年展望中提示“去美元化”预期可能过度，美元四季度或小幅反弹中金2025下半年展望 | 全球市场：共识化的“去美元”），这一观点看似与弱非农背道而驰，其实并不矛盾。在拉动美国信用周期扩张的“三驾马车”中，AI产业投资持续强劲，财政支出在10月新财年后就可以重新启动，就差一直趴在地上等待降息催化的传统需求如制造业PMI和房地产。去年9月降息后，上述两项快速修复，原因就是成本与回报“挨得很近”，传导很快。最后一个问题，既然降息几无悬念，那该怎么交易？短期思路很简单，就是交易降息本身，即美债利率和美元下行，黄金上涨，成长股和小盘等，单纯的受益于分母逻辑的资产弹性更大，相反风险资产可能还会担心增长（但短期不担心增长又如何能降息呢？），一如今天的反应。但把这个短期趋势无限外推也可能是市场出现的最大误区。我们一直提示，判断降息对资产的影响，不在降息这个动作本身，而在为何降息和降息的宏观背景。作为“预防式降息”而非“衰退式降息”，由于降息可以很快提振需求，那也就意味着不需要太多次降息，同样意味着资产交易逻辑会很快就从分母的宽松逻辑切换至分子的修复逻辑。因此，换言之，降息兑现后不久（甚至像去年9月在降息兑现的那一刻起），美债利率和美元可能就逐步筑底、甚至可能回升（要看需求修复的力度和速度，我们测算降息4次对应10年美债3.9-4.1%），此时应该切换到受益于降息拉动的传统需求，如道琼斯、地产链（家电家具家居）、投资链（有色、机械等）。2019年是如此，2024年也是如此，甚至远到1995年也是类似。每段周期都同时还叠加其他因素影响，不可能严丝合缝的一模一样，但大逻辑是一致的。

#美联储降息 #非农数据 #宽松交易 #经济周期 #资产配置

小隐新十年（Feng Wang）

1个月前

达利欧这条最新访谈。内容较长，一定值得去看看。对话 Ray Dalio：从资产配置到财富传承，给中国朋友的 10 条理财法则

#阶层固化：求变之路，殊途同归· 631 条信息

#达利欧 #理财法则 #资产配置 #财富传承 #中国

1个月前

任何做投资的人，都应该两条腿走路：一条是不多不少够花且稳定的收入，另一条是在你认知的赛道上All-In的资产。

#投资 #稳定收入 #资产配置 #认知赛道 #All-In

1个月前

现在美国大投行已经在喊未来十年要把70%资产配置在债券，30%在股市也许他们知道点什么

#美国大投行 #资产配置 #债券 #股市 #未来十年

1个月前

【开合约亏了30w刀总结出的经验】之前对于交易工具的选择和仓位管理完全没概念，最近根据自己的心态逐步建立交易体系，开始情绪交易法和性格财富学的研究。第一部分体会是：根据宏观做自己的资产大类调整：主要是调整现金和风险资产比例，降息周期做风险资产配置，加息或者高利率环境做现金配置，配置在反转预期出现前半年开始逐步进行；现货做中长线交易和方向判断：比如周期底部逐渐建仓，顶部逐步减仓；基本面和技术面分析结合来判断顶部底部区间，不强求买到最底部或者卖到最高点。合约只做极端情绪反转（比如极度悲观或者极度乐观），不做短线的方向判断。之前我合约亏钱总是在短线方向的判断上，包括很多大神爆仓也一样，短线博弈不确定性太多了，合约放大这种不确定性，最后肯定是负ev。这三者的时间周期和空间（仓位）顺序依次递减；全部资产—大仓位—中小仓位；长周期-中周期-短/极短周期。

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4414 条信息

#合约交易 #情绪交易法 #资产配置 #风险管理 #避免短线博弈

1个月前

《上岸的资产》今天市场稍微回调一级和山寨承压 sol没混到体制内呗大饼和以太，币圈唯二上岸的资产啥叫上岸呢上岸懂不无论是btc还是ETH，都是现货etf buff+美股囤积+大型机构囤积这种情况下，可以在没有生态的情况下上涨稳定币是不是最大的应用？圈内圈外都喜欢 usdt发行规模都已经有1645亿刀了给你们举个例子就好了截至2025年6月，新加坡流通中的货币（也被称为M0）总额约为 644亿新元。大概400-500亿美元马来西亚货币的M0（流通中货币）规模大约为 371.2亿美元。稳定币发信规模大概是7个马来西亚m0的水平另外，还有一个问题值得思考是新加坡和马来西亚的主权货币安全，还是去中心化的eth更加安全呢自己统计自己过去3-5个月各种操作跑赢了烧饼没有跑赢了继续折腾，跑不赢，直接换烧饼因为即便大回撤，烧饼也亏得比山寨、meme少我是说山寨啦二级的那种链上小资金无所谓，但不要超过5% 可以相对随意些玩，以保持市场敏感度傻哥自己每天玩10几个小meme 流水账就不和你们说了耐心等待大机会吧我现在100万以下的几乎都不想买了每一次建仓，都是心力的消耗为太小的标的不值得

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4414 条信息

以太坊突破4200美元，投资者止盈与持仓的博弈· 143 条信息

#比特币 #以太坊 #稳定币USDT #资产配置 #风险控制

1个月前

中国央行连续九个月买入黄金，平均每月不超过10万盎司，7月增持6万盎司，黄金储备增加至7396万盎司。央行非常保守，主要目标是保护资产，而不是为了炒黄金，是资产配置。结合最近“美国允许401k养老金购买数字货币”，我认为，比特币和ETH超级大买家还没有入场，但早晚要下场吧？你觉得呢？

#中国央行 #黄金储备 #资产配置 #保守策略 #数字货币

看不懂的sol

1个月前

如何建立自己的交易思维? 其实兄弟们，交易就是打仗中的排兵布阵你要掌握陷阱的辩识判断主力的意图并跟紧放弃自己的幼稚想法但凡出现一丝杂念就离死亡悬崖不远技术只是验证作用打仗不能靠技术划线敌人不会按你的线段行军别异想天开想当然了 1.投资之“道”：认识世界和认识自己。（1）认识自己是要做正确的事情，坚守自己的能力圈，承认人性的弱点和理解投资等等。（2）认识世界需要对各大基础学科都有所了解，尤其要注意一些普遍存在的反常识现象。（3）反常识异象有非线性增长和非理性行为。世界的变化本质上是非线性的，投资者常常出现非理性行为。（4）投资者需要有意识地训练不同的思维方式，包括格栅思维、历史思维、周期思维、长期主义思维、心理学思维、价值思维和需求思维等等。 2.投资之“势”：顺势而为，才能取得投资的成功。（1）影响资产价格周期性波动的主要因素是经济周期和金融周期。一般来说，金融周期的长度比经济周期更长，一个金融周期会包含多个经济周期。（2）判断金融周期有两个核心指标：广义信贷规模和房地产价格。在金融周期的上升期，流动性整体偏松，金融监管也比较放松，资产价格会持续上涨。在下行期，流动性整体偏紧，金融监管日趋严格，资产价格持续下降，金融风险不断暴露、出清。投资者在下行期要选择流动性更强和确定性更高的金融资产。（3）投资者应该抓住能源转型周期和技术创新周期，可以重点关注化石能源转型、电力供给清洁化、交通电气化、碳中和、能源数字化等领域和量子计算、人工智能、物联网、机器人、虚拟现实和增强现实、区块链、稳定币等技术。 3.投资之“术”：资产配置需要灵活化。（1）传统的股债配置模式变得越来越脆弱，是因为这些年，股债的正相关性变得越来越高，经常出现股债双杀的情况。（2）在高不确定的环境中，投资者需要进一步探索分散化的投资配置方案，构建更灵活、稳定的组合，加强对资产的流动性管理，并根据时间的长短来配置不同的资产方案。（3）长期选择战略资产配置策略，中期选择动态资产配置策略，短期选择战术资产配置策略。其中长期主要考虑要素变化，中期考虑经济周期轮动，短期需要分析经济基本面、政策面、资金面、估值面和技术面。重要观点： 1.投资的第一法则是不要亏钱，第二法则是做好第一条。 2.金融数据完全是呈非正常分布的，少数极端风险对金融市场的影响极大。 3.所有的经济史都是社会有机体缓慢的心脏跳动。财富的集中和强制再分配，便是它巨大的收缩和扩张运动。 4.顺势而为就是把握投资世界的资产轮动周期，在资产价值被低估时投资，在资产价格高企时离场。 5.通过观测货币供给判断短期松紧度，通过观测信贷相关情况衡量中长期趋势，可以大致判断货币金融周期。 6.资产配置是投资效能的重要决定因素之一。

#交易思维 #投资策略 #周期分析 #风险管理 #资产配置

小隐新十年（Feng Wang）

2个月前

更新/必然会有越来越多的企业重视加密货币。其一，先看企业做资产管理的底线，本质是把比特币和以太坊加密货币作为资产配置。这是当下进行中的。其二，如果进一步看，创新企业的新业务融资，如果非常透明（而不是什么匿名模式）可以预想的机会，是可以以RWA和稳定币机制运行起来。如此，对于未来的创业者而言，加密货币不仅仅是股票市场黄金那样的投资组合，而是推动人工智能生产力时代的公司治理工具。

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4414 条信息

#加密货币 #资产配置 #RWA #稳定币 #公司治理

加密猴哥🐒

2个月前

玩meme的核心是以小搏大如果你资产在10万U以下专注MEME 这个时候要胆大心细遇到机会敢重仓追求高倍数，5X以上资产来到100万U 专注二级权重币比如SOL，BNB这种只做趋势，相对谨慎追求低倍数，3X以上资产来到了1000万U 只搞BTC 追求稳定，跑赢通胀年化10%以上也可以去币安的双币理财这个目标基本还是可以达到的上面的资产进阶逻辑我认为是合理的

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 4414 条信息

#meme #二级权重币 #BTC #资产配置 #投资策略

rick awsb ($people, $people)

3个月前

投资组合，其实是我们与未来的对话，资产配置不是下注，而是对未来负责任的自我雕刻。

#投资组合 #资产配置 #未来规划 #风险管理 #财富管理

3个月前

太多好标的可以重仓了，突然觉得钱不够分配。

#投资 #理财 #股票 #资产配置 #资金管理

4个月前

📢【Michael Saylor 演讲精华｜比特币财富21法则】 “比特币是人类历史上最完美的资本。” 在比特币2025大会现场，Strategy 创始人 Michael Saylor 用21条“比特币财富路径”，系统讲述如何在未来十年穿越波动、穿越监管、穿越周期，实现认知变现与资产跃迁。从AI、法律结构、公司运营、家族传承，到比特币信仰、资产配置、全球战略，他把自己20亿美元持仓经验，浓缩成21条极简原则。 🎥 视频已上线，戳👇

#比特币 #Michael Saylor #比特币2025大会 #比特币财富21法则 #投资策略 #资本演讲 #全球战略 #资产配置

𝙃𝘼𝙕𝙀𝙉𝙇𝙀𝙀

4个月前

大家不要觉得市场针对James，其实市场平等的针对每一个人，市场就像一个不间断攻击任何人仓位的黑客，只要你有Liquidation，那清算你只是时间问题。除非你能捕捉市场的短期gamma漏洞并利用。还有就是你持有优质资产的现货，做时间的朋友。只有这两种人可以活下来。别无他法。8000万刀到800万只需要1周不到，但是他做到8000万花了多久？

#市场波动 #风险管理 #资产配置 #短期交易 #长线投资 #加密货币 #清算风险

看不懂的sol

4个月前

一图看懂顶级资管的资产配置及投资建议！

#资产配置 #投资建议 #顶级资管

4个月前

问下chatgpt，如果打算去日本养老的话我该如何配置我的资产

#日本养老 #资产配置 #退休计划

4个月前

我以为咱们推特有点脑子的投资人都和我一样转多了原来还有那么多我的老仇人、老顽固们还在继续看空？咱们历史新高见。。以后再也不买美股国债养活自己说白了，世界上只有三种资产值得投资美股、美元、美债无脑三选二了可以说是

#投资 #美股 #美元 #国债 #资产配置

5个月前

如果美股在下跌15%的时候你全线买入，结果发现还是被套了，是不是挺可耻的？从长期来看，还是有大概率你笑在了最后。这是RITHOLTZ资产公司拿着历史数据(1950年后每次下跌15%)给你的结论。 1年、3年、5年和10年的平均回报率都还满意。短期你会因为买入过早而套住了，但捏得够长，会有不错回报。

#美股 #资产配置 #历史数据分析 #长期投资 #市场回撤 #投资策略

偶像派作手

5个月前

其实不要为了特朗普的政策影响心情，如果他干让你讨厌的事情，那你就买黄金，当你持有黄金后，你还不得盼着他再多乱来点儿。如果哪天他反过来干的事情让你不讨厌了，那你再把资金平衡到比特币。现在比特币与黄金是跷跷板的两端。

#特朗普 #政策影响 #黄金 #比特币 #金融投资 #跷跷板效应 #资产配置

seekinganythingbutalpha

6个月前

我来换个角度给大家解释一下黄金的意义。一般来说，风险越高的资产保证金率越高，大盘股25%，妖股40，75%都有。国债1-10%（之前提过，低了）。黄金标的的投资品15%。市场风险偏好下降债市风险又高的情况下，黄金几乎是唯一选择。如果黄金都开始跌，那就是坏菜了。

#黄金 #投资 #风险管理 #市场风险 #债市 #资产配置

6个月前

存参。統一預計就是2027年了。知道時間也好。大家妥善做好資產配置。最大程度減少資本、性命上的損失。中國同胞、台灣同胞，我們做個愛國的旁觀者。這仗是祖國剿除賴清德的神聖戰役。台灣民眾做好與民進黨的切割。做好識別你是中國人的舉動，懸掛中國國旗🇨🇳。

#统一 #台湾 #资产配置 #爱国 #祖国 #民进党 #中国国旗

7个月前

本周这波INTC的大涨，我不知道推特上的半导体三人组（or五人组，就互相转发互相at称兄道弟狂赞互谢的那几个）靠着自己在台湾产业链的内幕消息、八卦传闻，捕捉到了没有反正我周五就卖掉TSLA正股选择了英特尔，周末日报中也有提及这种决策，我从来不靠从亚洲供应链偷来的任何消息。这种消息就和中医一样，本质上是中国人对熟人社会心理依赖的缩影：不相信市面上的公开信息和技术指标，只相信我朋友、我亲戚、我熟人给我推荐的秘诀，这样才有安全感。味真的太足了。这也是为什么大陆传销最后发现被亲戚、朋友骗的人居多如果不具备交易美股的基本能力，比如对宏观基本面、maga决策、特马动态、doge政治新闻等的敏感度，以及一些技术面判断的基本工具你知道这些八卦消息其实根本一点也没有用，反而会分散你的注意力，制造噪音对这种独家资料过分的信任反而是有害的反过来说，不知道这些八卦消息，你也照样能把握住机会比如deepseek后那波下跌买avgo、soxl博反弹靠的不是内幕消息靠的是读paper 有些人连paper都不读，真的让人很难相信他们是在AI半导体里混的专家 intc这波，靠技术面和公开的市场新闻就足够抓住了。主要是要足够敏锐，足够专注谢谢大家 🤣🤣🤣

#INTC #TSLA #股票市场 #内幕消息 #半导体 #台湾产业链 #周末日报 #资产配置