#经济周期

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Bitturing
9小时前
昨天晚上我一口气看了三个关于周期投资的访谈 说句掏心窝的话 很多人不是不会投资，而是完全不懂时间周期 周期看懂了，心态会稳很多； 心态稳了，决定自然不会做得太差 🌧️ 当经济变冷的时候 大家都开始缩手缩脚， 这时候最抗冻的，往往是“硬价值”的东西： 能发电的、能挖出来的、能存得住的。 🌤️ 当经济回暖的时候 人开始愿意花钱、愿意治病、愿意改善生活。 于是吃的、用的、看病的行业，总是最先热起来。 🪙 物价涨上天的时候（通胀） 钱越来越不值钱， 反倒是土地、资源、能源这种“不会凭空消失的东西”会越涨越有劲。 ❄️ 物价往下掉的时候（通缩） 大家都变得保守， 这时稳稳发利息的资产比什么都香。 📈 利率往上走的时候 银行更会赚钱，保险公司也更踏实。 市场喜欢“稳的”。 📉 利率往下走的时候 资金变便宜，科技与成长型公司就像突然装了加速器。 🔍 行业处在谷底的时候 谁都不想碰，但往往是机会最多的阶段。 只要选的是那个行业里最能扛事的公司， 时间会给你惊喜。 🔍 行业热到发烫的时候 大家都抢着往里挤， 这往往意味着： 该考虑收一收了。 👵 当城市变老的时候 医疗、护理、养老相关的生意，永远不会缺需求。 🚀 当技术往前狂奔的时候 新行业会像雨后春笋一样冒出来， 老行业也会被重新洗牌。 🏛️ 当政策张开手的时候 被点名支持的行业，普遍不会差到哪去。 尤其是头部公司，受益最明显。 🛑 当政策踩刹车的时候 再好的故事也要停一停。 避雷永远比追风口更重要。 😨 当市场吓坏的时候 很多本来很好的资产，会被砍到离谱的价格。 这时候反而需要冷静。 😍 当市场嗨疯的时候 人只盯着涨幅，不看风险。 泡泡越吹越大，也越危险。 🔋 当能源紧张的时候 与“省电、节能、新能源”相关的方向， 往往会迎来一段不可忽视的上涨期。 🌱 当环保压力变大时 那些能解决污染和可持续问题的公司， 长期价值会越来越高。
#周期投资 #经济周期 #行业分析 #政策影响 #市场情绪
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Morris
1周前
这张被发了无数次的赚钱图，是1875年由美国农民兼业余经济学家塞缪尔·本纳创作的，名为赚钱时机周期图Periods When to Make Money。这个图在捕捉重大经济事件方面有“诡异”的准度，但并非完美，常偏差有1~2年。 1929大萧条，A类恐慌（1927），实际发生在1929崩盘提前2年，但捕捉了周期转折。 1987黑色星期一，B类好年（1981前后），实际发生在1987崩盘，偏差6年，但整体80年代繁荣匹配。 2000互联网泡沫，A类恐慌（1999），实际发生在2000-2002崩盘，高度吻合，峰值前卖出信号。 2007-2008金融危机，B类好年（2007），实际发生在2008崩盘，完美捕捉卖出时机。 2020新冠崩盘，B类好年（2019），实际发生在2020年3月暴跌，提前1年，但疫情前牛市结束。
#经济周期 #塞缪尔·本纳 #赚钱时机周期图 #经济危机 #股市崩盘
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巴菲特、达利欧等大佬，一直鄙视 看空比特币。这是因为他们是过去时代的成功者或者理念的领袖，但他们不理解也不想理解世界已经进入的数字经济新时代。过去时代的成功者往往是新时代的最主要反对者。而时代就是这样进步的。巴菲特属于既得利息群体，肯定不喜欢游戏规则的改变。 特斯拉刚出现也遭遇传统燃油车的打压。 爱因斯坦老爷子也拼命反对波尔为代表的量子力学。 接下来这三年，大部分普通人能抓住的机会，一定在资本市场。三年三倍，是基钦周期的平均数，你有了三倍的增长，那么意味着你接下来可以从容做很多事情。这个时候，你已经比不参与资本市场的人，领先一大截了。 等到他们高位来接盘，你又可以转身布局下一个机会。掌握经济周期的人，是最牛逼的，也是最顶级的思维。现在是从去库存向补库存周期的转变，是从通缩周期向通胀周期的转变，这个节点是最好的布局机会。
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6058 条信息
#巴菲特 #比特币 #数字经济 #资本市场 #经济周期
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Y11
1个月前
经济周期正在变得越来越短。 如果用一个简单的逻辑来看，每一次新的经济周期，持续时间可能只有上一个的一半。 10年前，一个经济周期可能还需要数年甚至更久；而现在，从繁荣到调整，往往只在短短几个季度内完成。 看看过去十年的互联网行业：从移动互联网浪潮的爆发，到资本寒冬的突然降临；从加密货币的疯狂炒作，到AI概念的昙花一现，每个循环的节奏都在加速。 有人可能会想：“我再观察一下，等趋势更明确了再行动。” 但在这个加速的时代，往往就是这种“观望”让你错过了时机。因为当你觉得“还没到时候”，市场的风向可能已经变了。 比如，2015年的互联网+热潮，很多人等“下一个风口”，结果风口已经过了；2021年的元宇宙概念，同样是在喧嚣一阵后迅速降温。 按照“周期减半”的逻辑推演，未来的周期会短到什么程度？ 有人开玩笑说，到2100年，一次经济衰退可能只持续30分钟。当然，这只是个比喻，真正的意义在于提醒我们：互联网时代的机会窗口，正在变得越来越小，越来越快。 对于像马云、张一鸣这样的创业者和企业领导者来说，这意味着不能再用传统的“长期主义”思维简单等待。 你必须保持对趋势的敏感度，在浪潮涌起时果断切入，在退潮前及时调整。因为当所有人都看清方向时，机会可能已经溜走了。 说到底，周期的本质是人性的循环——贪婪与恐惧的反复交替。而在互联网时代，信息传播的速度让这种循环被放大、加速。唯一的应对之道，就是在快节奏中保持清醒，在变化中找到不变的核心，让自己永远站在浪潮的前沿。毕竟，在这个“快鱼吃慢鱼”的时代，慢一步，可能就是整个时代。 ## 阅后请思考
#经济周期 #互联网 #速度 #风险 #快速
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美股/币圈/投资/搞钱必看记录片！ 假期就刷这48部，用纪录片打开财富认知大门，从经济周期到金融骗局，从投资思维到商业逻辑，看完直接颠覆你的金钱/投资观！ 《金钱通解》 简介：从不同角度拆解金钱相关的现象与逻辑，带你看透金钱本质。 豆瓣评分：8.2 《十分钟速成课：经济学》 简介：用简洁明了的方式，在十分钟内快速讲解经济学核心概念，开启经济学入门捷径。 豆瓣评分：9.3 《富哥哥穷弟弟》 简介：一对亲兄弟，家境相同却走上贫富迥异的人生，记录他们的生活对比与观念碰撞，探寻财富差异根源。 豆瓣评分：8.5 《为什么贫穷》 简介：聚焦全球贫穷问题，深入剖析贫穷产生的复杂原因，引发人们对这一社会议题的思考。 豆瓣评分：9.1 《成为沃伦・巴菲特》 简介：揭秘股神沃伦・巴菲特的成长历程、投资理念与人生智慧，看他如何一步步成为投资界传奇。 豆瓣评分：8.6 《无节制消费的元凶》 简介：剖析消费主义背后的推动力量，揭露商家如何刺激人们无节制消费，让你看清消费陷阱。 豆瓣评分：8.8 《货币崛起》 简介：讲述货币的发展历程以及在历史进程和全球经济中所扮演的关键角色，展现货币的崛起之路。 豆瓣评分：8.5 《公司的力量》 简介：探讨公司这一组织形式如何在历史中产生、发展，并对世界政治、经济、文化等方面产生巨大力量。 豆瓣评分：9.3 《与世界做生意》 简介：跟随中国商人的脚步，展现他们在全球各地开展商业活动的故事，反映全球贸易的动态与机遇。 豆瓣评分：8.7 《大空头》 简介：以 2008 年美国金融危机为背景，讲述几位眼光独到的投资人提前看穿楼市泡沫，通过做空获利的故事，揭露金融市场的疯狂与荒诞。 豆瓣评分：8.5 《商战之电商风云》 简介：聚焦电商行业的发展，讲述电商企业之间的激烈竞争、创新突破以及对商业格局的改变。 豆瓣评分：8.2 《隐形亿万富豪》 简介：一位亿万富豪隐去身份，从底层做起，挑战在有限资源下创业致富，探寻成功的关键因素。 豆瓣评分：8.4 《制高点：世界经济之战》 简介：梳理世界经济发展过程中，不同经济理念、势力之间的交锋与博弈，展现全球经济格局的演变。 豆瓣评分：8.9 《华尔街》 简介：描绘华尔街的金融生态，展现资本的运作、金融家的野心与贪婪，以及华尔街对全球经济的影响。 豆瓣评分：8.2 《大数据时代》 简介：阐述大数据如何改变我们的生活、工作和思维方式，展现大数据在各个领域的应用与潜力。 豆瓣评分：8.6 《中国工厂》 简介：记录中国工厂的生产运作、工人生活以及在全球产业链中的地位，反映中国制造业的现状与挑战。 豆瓣评分：8.3 《品牌的力量》 简介：解析品牌是如何从普通标识成长为具有强大影响力的商业符号，以及品牌对企业和消费者的作用。 豆瓣评分：8.5 《投资学》 简介：讲解投资的基本原理、方法和策略，帮助观众建立投资思维，了解投资市场的运作。 豆瓣评分：8.1 《金融秘史》 简介：挖掘金融历史中不为人知的故事、事件和人物，揭示金融发展过程中的秘密与真相。 豆瓣评分：8.4 《亿万富翁的有钱人生》 简介：展现亿万富翁们的生活方式、财富管理以及他们对金钱和人生的看法，满足人们对富豪生活的好奇。 豆瓣评分：8.0 《美国商业大亨传奇》 简介：讲述美国商业史上，洛克菲勒、卡内基等商业大亨如何白手起家，在激烈的竞争中建立庞大商业帝国，以及他们对美国社会和经济发展产生的深远影响。 豆瓣评分：9.3 《天下徽商》 简介：聚焦徽商这一中国历史上极具影响力的商人群体，展现他们的经营智慧、创业历程、文化传承以及在明清商业舞台上的辉煌与衰落。 豆瓣评分：7.8 《美元贬值之谜》 简介：深入剖析美元贬值背后的经济、政治因素，以及美元贬值对全球金融体系、国际贸易和各国经济带来的连锁反应和挑战。 豆瓣评分：8.1 《商界大咖》 简介：采访和记录多位在商界取得卓越成就的大咖，分享他们的商业理念、成功经验、决策过程以及应对商业危机的策略。 豆瓣评分：8.1 《商业启示录》 简介：通过一系列商业案例，总结出宝贵的商业经验和教训，为创业者和商业人士提供启示，涵盖市场洞察、管理运营等多方面内容。 豆瓣评分：8.4 《安然：房间里最聪明的人》 简介：以安然公司的破产丑闻为切入点，揭露金融和商业领域的欺诈、贪婪与腐败现象，剖析现代公司治理的弊端。 豆瓣评分：8.1 《英国人的消费秘密》 简介：探索英国人独特的消费文化、消费习惯及其背后的社会、历史、经济因素，揭示英国消费市场的特点和趋势。 豆瓣评分：8.0 《商业精英》 简介：展现商业精英们在各自领域的奋斗历程、领导才能和创新思维，介绍他们如何在复杂多变的商业环境中脱颖而出。 豆瓣评分：8.4 《百万美金交易员》 简介：一群没有金融经验的普通人被赋予百万美金进行交易，记录他们在金融市场中的学习、成长与挑战，呈现真实的交易世界。 豆瓣评分：8.3 《黑钱》 简介：聚焦全球范围内黑钱的产生、流通与洗白过程，揭示非法资金如何渗透金融体系以及对经济和社会的危害。 豆瓣评分：7.6 《中国商人》 简介：讲述不同时代、不同行业中国商人的故事，展现他们的创业精神、家国情怀，以及在推动中国经济发展中的重要作用。 豆瓣评分：8.3 《超级工厂》 简介：走进世界知名的超级工厂，展示先进的生产技术、高效的管理模式以及大规模生产背后的奥秘。 豆瓣评分：8.0 《财富之路》 简介：分享不同人群通过创业、投资等多种方式实现财富增长的经历和方法，为观众提供财富积累的思路和借鉴。 豆瓣评分：8.2 《营销的力量》 简介：剖析营销在商业活动中的关键作用，介绍经典的营销案例、营销策略以及如何通过营销打造品牌、吸引消费者。 豆瓣评分：8.3 《市场真相》 简介：揭示市场运行的内在规律、供需关系以及市场竞争背后的真相，帮助观众更好地理解市场机制和商业环境。 豆瓣评分：8.5 《货币背后的秘密》 简介：深入探究货币的起源、演变、发行机制以及货币在国家经济、国际金融秩序中的秘密和影响因素。 豆瓣评分：8.3 《货币》 简介：全面介绍货币的历史、种类、功能等知识，从货币的视角解读人类社会的经济活动和发展变迁。 豆瓣评分：8.1 《金钱与我》 简介：聚焦普通人的金钱观和理财生活，提供实用的理财建议和方法，帮助人们更好地管理个人财务，实现财务自由。 豆瓣评分：8.3 《经济学原理》 简介：以通俗易懂的方式讲解经济学的基本原理，如供求理论、成本收益分析等，帮助观众建立经济学思维框架。 豆瓣评分：9.5 《资本的力量》 简介：探讨资本在经济发展、企业成长、科技创新等方面所发挥的关键作用，以及资本运作的规律和影响。 豆瓣评分：8.5 《金融》 简介：对金融领域进行全面介绍，包括银行、证券、保险等金融机构的运作，金融市场的交易，以及金融创新等内容。 豆瓣评分：8.4 《亿万富翁的有钱人生》 简介：展示亿万富翁们奢华又独特的生活方式，以及他们获取和管理财富的方式，同时探讨财富对他们个人和社会关系的影响。 豆瓣评分：8.0
#美股 #投资 #财富认知 #经济周期 #金融
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资本主义的本质是什么？ ——在资本主义周期循环中看黄金与 BTC 的增值逻辑 资本主义存在三个迈不过去的坎，马克思正是看到了这些问题，才提出了社会主义。 1. 第一个坎：无法避免的马太效应（私有制的共性问题） 这个问题并非资本主义独有，而是所有私有制的共同问题。简单来说，就是私有制体制下“大鱼吃小鱼”——大鱼越来越大，小鱼越来越少，最终小鱼消失，整个生态系统随之崩塌。 - 私有制发展初期：社会资源存量丰富，人们起跑线相近，能有效促进生产力发展。因为多劳多得，每个人都能期待美好的未来。 - 私有制发展中期：大资本逐渐形成体量优势，小资本或无资本者开始感受到压力。例如，可口可乐凭借体量压低生产成本，后进入赛道的小厂无法与之竞争；若没有突发灾害或工业变革，大公司几乎立于不败之地。部分领域还会出现“恶性降价”，比如美团、滴滴发展初期，通过亏本烧钱清空市场，快速做大并确立垄断地位。这个阶段虽有竞争，且总体资源仍能满足基本需求，各方“吃相”相对好看。 - 私有制发展后期：资源不足，大资本“吃相”难以为继。 小鱼数量减少，大鱼只能互相攻击。以封建王朝为例： 1. 王朝初期：经历战乱后人口锐减，地主和百姓都有土地可耕种。 2. 发展过程中：地主通过多种手段兼并土地。好的手段如天灾时，利用更强的抗风险能力，让百姓贱卖土地换取生存机会；坏的手段如勾结官府，通过欺诈、恐吓、强买强卖掠夺土地。 3. 最终结果：百姓土地减少，地主土地增多，大地主形成牢固势力，上可对抗皇权、下可压榨百姓。若遇大灾，百姓被迫造反；或皇帝因缺钱想集权，地方军阀随之反叛（更多时候是两种情况交织）。 4. 循环结局：旧王朝倒塌，百姓经历百余年黑暗，等待下一个王朝，周而复始。这就是黄培炎所说的“历史周期律”。 只要私有制不改变，马太效应就会持续存在。有人认为资本家或地主中有好人，这是事实，但资本主义或私有制需要被推翻，并非因为从业者的道德问题，而是其机制缺陷。正如张麻子对黄四郎所说：“没有你，对我才最重要”，个人好坏无关紧要，只是好的地主/资本家转换思路更易，坏的则思想顽固。 2. 第二个坎：不以生产为根本目的（资本增值优先） 首先需达成共识：财富增长只有两种方式——创造（生产）和转移（夺取）。 - 创造（生产）：通过劳动扩大财富总量，比如原始社会靠摘桃子，农业社会学会种桃子，推动人类社会飞跃。 - 转移（夺取）：分为合理与暴力两种。合理夺取如贸易赚取差价，暴力夺取如战争掠夺。财富转移本质是零和游戏，有人财富增加就有人减少，易引发矛盾。因此，社会和谐发展需多靠生产、少靠转移。 回到资本主义，其根本目的是实现资本增值（即马太效应），手段本身并非核心。 - 资本主义早期：社会财富总量低，资本家热衷于生产，通过发展生产快速积累“第一桶金”。 - 资本累积到一定程度：资本开始倾向“轻松获利”，金融应运而生。常见形式如银行借贷收取利息，资本量大时，利息可实现“财务自由”（例如手握数亿资本，每日躺着就能有几万收入，且无需参与任何生产，对社会财富增量无直接贡献）。 - 银行利息虽无直接贡献，但可能间接助力生产（贷款给生产企业），而其他“利息类”形式未必合理。例如，在上海拥有10套房的房东，每月无需工作即可收取数万租金，收入堪比博士生月薪，甚至有人调侃“房东职位栓条狗也行”。 - 资本的“魔力”：无需劳动即可获得高额财富，导致从业者不愿回归生产。例如，马云从“让天下没有难做的生意”的倡导者，逐渐转变为强调“福报”；众多实业家做大后投身房地产；若非国家管控金融，可能会出现大量私人银行。 一旦体验过“财务自由”，便难以回归辛苦的生产劳动，这也是国家多年推动资金回流制造业却收效甚微的原因——即便不做房地产，还有比特币、股市等“轻松路径”，无人愿再投身劳动。 3. 第三个坎：最终会扼杀消费力 富人掌握80%的财富，却无法通过鼓励富人消费盘活经济，核心原因在于：个人积累的财富可无限增长，但能消耗的财富有限。财富若无法流转，便失去意义——纸币只有流通时才是“钱”，存放在仓库里只是一张纸。 - 资本主义早期：能刺激消费，推动经济循环。 - 马太效应完成后：大资本逐渐扼杀消费力。大资本赚钱越多、越快，普通民众可流通的财富就越少。 - 富人无法通过“超支消费”盘活市场：若富人铺张浪费（如吃一只扔一只龙虾），对市场影响微小，且会引发“朱门酒肉臭”的舆论批评；若大规模消费（如每天买10万只澳龙），吃不完的部分要么倒掉（如1933年美国倒牛奶事件，可能引发社会动荡），要么分给民众（相当于“均富”，与资本积累的目的相悖）。 - 资本的“傀儡性”：资本家本质是资本的傀儡。一旦进入资本体系，唯一任务就是不断挣钱、扩大资本——在马太效应环境中，资本增长慢就会被更快增长的大资本吞并。因此，富人的“超支消费”与资本逻辑相悖，若强行为之，资本会抛弃他，转而扶持其他资本家。 4. 资本主义的结局与社会主义的探索 这正是资本主义走不通的原因。社会主义能否行得通尚无定论，但资本主义道路最终必然会遭遇这三个坎。 一旦矛盾激化，要么引发经济危机，要么爆发世界大战，导致世界系统崩盘。最终以数百万人的死亡为代价腾出生存空间，后人再重新开始循环。 而在这种周期性动荡与货币贬值的背景下，人们始终在寻找经时间验证、能对抗贬值的可靠增值资产，其中黄金和 BTC 是典型代表。 黄金作为传统硬通货，已历经几千年时间检验 —— 从古代的货币等价物，到现代的避险资产，无论王朝更迭、法币超发还是通货膨胀，黄金始终能保持其内在价值，比如历次全球经济危机中，黄金价格往往逆势上涨，成为对抗货币贬值的 “压舱石”，其增值可靠性在数千年的历史长河中得到了充分印证。 BTC 虽诞生时间较短（仅十余年），但凭借去中心化、总量有限等特性，被不少人视为 “数字黄金”。 在法币持续超发、货币购买力不断下降的当下，BTC 多次在通胀高企、货币贬值周期中展现出增值潜力，即便经历过市场剧烈波动，仍有大量投资者认可其对抗货币贬值的作用，其增值可靠性也在逐步通过市场实践的检验。 所以兄弟们，乱世多定投黄金和btc吧！
#资本主义 #马太效应 #经济周期 #黄金 #BTC
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iPaul
1个月前
经济有周期，人无再少年
#经济周期 #人生短暂 #时间流逝 #个人感悟
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“康波周期”底层逻辑：2025年错过币圈的人将后悔一辈子！ 兄弟们搞清楚我们处在什么周期中， 投资赚钱也就是手到擒来的顺势而为。 01、人生发财靠康波，绝非玄学， 而是对经济规律的敬畏。 2025年，我们站在旧周期的终点与新周期的起点，毫不夸张的说错过2025-2026年币圈的人，大概率会后悔一辈子。 唯有看懂趋势、敬畏风险、保持弹性， 方能在第六轮康波中，成为“命”与“运”的赢家。 富人圈子里有一个人人皆知的秘密，那就是人生的成功主要靠周期，而不是靠努力，不知道大家信不信，反正我是深信不疑。 不信你看看中国最近20年发家致富的那些人： 山西的煤老板，大字不识一个，不懂商业模式，不懂企业运营，找到一个煤矿就死劲的挖，然后浑身都戴上了999k的足金项链。 还有北上广深这些大城市的包租公，很多只是小学毕业，普通话都说不清楚，但他们一个月的收入，够你花半辈子。 你要说比努力，我认为不管是在工地的农民工兄弟，还是寒窗苦读十余年的大学生兄弟，都比他们要努力，可人生的差距大得超乎我们的想象。 这就是周期的力量，你不需要多么努力，只要踏对时间节点，就能比其他人少奋斗几十年。 说回投资，周期性来源于投资的一次性支出和收入的分期性之间的矛盾，以及投资的确定性支出和未来收入的不确定性之间的矛盾。 有的投资，需要长达几十年的持续进行，才能收回投资。有的，可能只需要几天时间，就能赚回来，有的需要10年，有的需要5年。 根据回报周期的不同，周期可以分为好几个类型。 02、基钦周期：短周期 1923年，英国统计学家基钦对1890—1922年间英国与美国的物价、银行结算、利率等资料进行详细研究后，在«经济因素中的周期与趋势»一文中指出，经济周期实际上有主周期与次周期两种。次周期平均长度约为40个月(3~5年)，一个主周期包括两个或三个小周期。这种平均长度为40个月的周期。 汉森根据资料计算出美国在1807—1937年间共有37个这样的周期，其平均长度为3.51年。 基钦周期，也叫做库存周期，因为驱动基钦周期的主要动力是库存。如下图所示，过去20来年，中国产成品存货的周期性完美匹配基钦周期。 为什么会这样呢？ 我们前面提到了，周期产生的主要原因是投资的一次性支出和收入的分期性之间的矛盾，以及投资的确定性支出和未来收入的不确定性之间的矛盾。 这是更加深层次的原因，在这层原因之上表现出来的是，缓慢供给与快速需求之间的矛盾。 我们只需要一夜的时间，就可以决定明天吃不吃肉，但猪肉的养殖周期需要6个月。我们只需要1夜的时间，就可以决定是否扩大光伏投资，但一个光伏厂的建设需要2年左右。 所以，当需求发生快速变化，而供给跟不上的时候，就会发生供不应求→供给过剩的转变，中间将伴随着库存的周期性变化。故而，典型的库存周期包括四个阶段：主动补库存，被动补库存，主动去库存，被动去库存。 为什么这个周期是40个月呢？ 一方面是因为很多行业的扩产周期在1-2年左右，扩产结束之后往往基本面就会发生改变；另一方面是债务周期了。 一般来说，企业发债的周期在2-3年。比如，最新数据，商业银行债中，二级资本债、银行永续债以及一般商金债加权平均成交期限分别为3.53年、3.34年、2.08年，到期就得还钱，形成收缩的压力。 所以，库存周期的高低点，往往也会伴随资金的宽松以及紧缩，有时候，还会有比较明显的通胀变化。供给不足的时候，库存不足，物价上涨，带动价格上涨，通胀上升带动利率上升，从而压制需求，供给恢复，然后进入供给过剩阶段。 在这个过程中，就会伴随资产价格的上下波动。投资者只需要在波动的底部买入，高位抛出，自然就是乘风而起。 03、朱拉格：中周期 1860年，法国经济学家朱拉格写了一本书叫做《论法国、英国、美国的商业危机及其发生周期》，书里面提到危机或者恐慌的出现，并不是独立事件，而只是经济社会不断面临的三个阶段中的一个，这三个阶段就是繁荣、危机和萧条。这三个阶段反复出现形成周期现象，平均每个周期是9-10年。 汉森把这种周期称为主要经济周期，并根据统计数据计算出美国1975年-1937年，共有17个这样的周期，其平均长度为8.35年。 朱拉格周期，也被叫做固定资产投资周期。前面在短周期中提到，控制周期的是企业扩产的速度，而朱拉格周期背后的驱动因素是设备的更新换代。 因为设备存在折旧，使用的时间长了，自然就不能用了。同时，由于技术的更新，旧设备的效率往往也根本不上，因而到了一定的周期之后，就需要买新设备，从而带动一轮上行周期，等到设备更新完了之后，需求突然收缩，经济进入下行周期。 ‌固定资产的折旧年限在会计准则中有明确的规定，不同类型的固定资产有不同的最低折旧年限。其中，飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备‌的折旧年限为10年。 因此，在衡量朱格拉周期的时候，喜欢用固定资产投资占比GDP的比重来进行观察。但，这个周期的时间，并不固定。比如最近的周期中，由于设备周期叠加了房地产周期，固定资产投资出现了长周期的下滑，这也是为什么中国这几年这么难熬的主要原因。 为什么朱格拉周期波动比较大呢？ 其一，设备折旧周期差异比较大，小周期要服从于大周期。比如汽车有6-10年周期，房地产有20年周期，汽车就得服从于房地产周期； 其二，设备资金需求高，需要有信贷方面的政策配合； 其三，技术驱动更新，但技术的发展具有不确定性，有时候很快，有时候比较慢。 除了朱格拉周期，还有一种20年的周期，叫做库兹涅茨周期，也叫房地产周期。1930年，美国经济学家库兹涅茨提出了一种与房地产相关的经济周期，长度在15-20年左右，平均长度在20年。 其实，也很简单，因为人们购买房产的周期大概就是这样，20多岁的时候买套房子成家，等到40多岁的时候改善型住房。同时，20岁左右生育，20年以后下一代成年，又需要住房。 04、康德拉季耶夫周期：长周期 1925年，俄国经济学家康德拉季耶夫在《经济生活中的长期波动》一书中，根据美国、英国、法国100多年内的批发物价指数、利率、工资水平、对外贸易量、煤炭生产量与消耗量等指标的变化，发现了一个比较长的经济循环，其平均长度为50年。 康德拉季耶夫把18世纪80年代到1920年分为3个长周期： ①1789-1849（上25/下35，60年）； ② 1849-1896（上24/下23，47年）； ③ 1890-（24年上/）。 一个典型的康波周期，分为回升、繁荣、衰退和萧条。技术泡沫，通常是繁荣的标志，供给侧改革，往往是全球进入萧条的标志。 关于这个周期，不知道大家有没有听过一句名言：人生发财靠康波，这里的康波，就是指的是康德拉耶夫长波周期，也称为康波周期。 什么意思呢？ “我们每一个人的财富积累一定不要以为自己多有本事，财富的积累完全来源于经济周期运动的阶段，给你带来的机会” “人的一生中，理论上来说有三次机会，如果一次机会都没有抓住，一生的财富就没有了，抓住了一次，你就至少能够成为中产阶级，而这三次机会在康德拉耶夫周期中，有迹可循” 有人给甚至给过去一段时间的康波周期，进行了了系统的分类： √第一次康波周期，始于1780-1790年，到1830-1840年结束，掀起了以蒸汽机、纺织机为代表的的第一次工业革命，罗斯柴尔德家族在这一时期迅速崛起。 √第二次康波周期，始于1840-1850年，到1900-1910年结束，掀起了以铁路、内燃机、钢铁为代表的的第二次工业革命，在此时期，洛克菲勒家族快速发家。 √第三次康波周期，始于1910-1920年，人类进入电气、重化工、汽车时代，到1960-1970年结束，福特家族乘时代之风书写传奇。 √第四次康波周期，始于1970-1980年，以互联网、电子产品、通信技术腾飞为代表，预计持续到2020-2030年之间，以比尔盖茨为代表的科技企业家创造了巨额财富。 √第五次康波周期，预计从2020-2030年开始，以人工智能技术为代表，辅以新能源和生命科学，到本世纪中叶达到巅峰，而这一轮康波周期，大概率将超越前四次康波周期，给人类社会带来历史性的巨变，也将产生史无前例的社会财富神话。 关于康波周期，中国有一个非常有名的研究者，叫做周金涛。 2007年成功预测次贷危机， 2013年提出房地产周期拐点， 2015年成功预测了全球资产价格动荡， 并在2015年11月预言中国经济在2016年一季度触底。 人生发财靠康波，就是他的名言。 他还有一句名言：“一个技术当它在追赶国的渗透到达了无孔不入的时候，一定到达了它生命周期的最后阶段”。 可是，英雄早逝。但是，在他去世之前，也就是2016年的演讲中，他断言，2016-2026是康波的萧条阶段，现在的确有点儿萧条。 具体来说，他认为，1975至1982年是上一个康波的萧条阶段，本次康波从1982年开始回升，1991年到1994年的美国信息技术泡沫，是康波繁荣的标志，当美国的泡沫破灭之后，后面经济又增长了七八年，也就是到2004年是本次康波繁荣期，其实一直到2008年都是本次康波黄金期。2004至2015就是本次康波一个衰退期，而2016-2026年，将是本次康波的萧条阶段。 按照这套理论，这意味着2026年开始，又要迎来新一轮康波的回升周期，也是金融玩家的财富周期了，一个史无前例的大牛市，可能就在眼前了。
#康波周期 #币圈 #2025年 #经济周期 #投资机会
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afreegull2008
1个月前
十年经济周期，百年政权周期，千年制度周期，万年文明周期，十万年物种周期，都会在接下来的五年里发现颠覆性变化。
#经济周期 #政权周期 #制度周期 #文明周期 #物种周期
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降息前三连跌 这次又来了 去年九月也是这样 政策面数据都很像 就业疲软失业率上升 但这次通胀更稳定 降息理由更充分 周期会更长 行情也更持久
美国CPI数据引发市场恐慌，特朗普关税成无关痛痒之事· 93 条信息
#降息 #就业疲软 #通胀稳定 #经济周期 #持久行情
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AB Kuai.Dong
2个月前
距离确定降息还有 8 天，但市场押注连续降息、降息 50 基点的交易员，已经越来越多了。 概率数据，也是蹭蹭往上上涨。 历史上，08、19 年进入降息周期之后，均诞生出了不少明星创业项目，以及全民的创业、投资热潮，下一波的山寨季可能真不远了。
美联储维持利率不变，降息现分歧，7月预期降温，关注9月· 461 条信息
#降息预期 #市场押注 #创业机会 #经济周期 #投资热潮
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如何建立自己完善的宏观经济分析框架？ 兄弟们要清楚，宏观经济分析是破解金融周期、流动性密码的重要节点。 无论币圈还是股市唯有理解 “央行 - 银行 - 财政 - 金融 - 实体” 的联动逻辑，才能在市场波动中把握趋势，实现资产的 “跨周期配置”， 让投资决策扎根于经济运行的底层规律，而非短期噪声。 一、构建宏观经济分析框架的基本思路 明确分析目的：根据关注的重点（如经济增长、周期、生产与分配等）来确定框架的侧重点。 划分经济层面：将经济划分为实体层面和金融层面。实体层面包括生产活动和非金融流通活动；金融层面主要涉及资产定价与资源分配。 构建基础框架：以“银行体系 - 金融市场 - 实体经济”为核心，结合财政体系，形成基本分析框架。 二、宏观经济分析框架的主要组成部分 央行与货币政策： 央行资产负债表：了解央行的资产与负债结构，分析其对市场流动性的影响。 超储率体系：通过分析央行货币政策工具（如MLF、SLF等），把握货币市场的松紧程度。 资金供求分析： 社融与M2：通过分析社会融资规模和货币供应量，了解经济中的资金供给与需求情况。 经济增长分析： GDP体系：运用支出法和生产法，从消费、投资、净出口等角度分析经济增长的来源和产业结构变化。 财政体系分析： 财政收支：关注一般公共预算和政府性基金预算，了解财政收入结构、支出方向及赤字情况。 具体领域分析： 房地产投资体系：分析房地产投资的分类、库存、销售、资金来源、对GDP和就业的影响等。 制造业投资体系：关注库存周期、需求与生产的传导链条，结合GDP支出法和生产法进行分析。 三、周期分析 社融周期：分为信用收缩、政府逆周期融资上行、顺周期信用扩张三个阶段，反映金融层面的信用变化。 库存周期：约2 - 3年一个周期，通过观察库存与销售的变化，判断实体经济的短期波动。 朱格拉周期（产能周期）：约8 - 10年一个周期，通过产能利用率或固定资产投资等指标分析。 库兹涅茨周期（代际周期）：约20 - 25年一个周期，主要与人口抚养比相关，对房地产等领域有一定影响。 四、宏观经济学习的方法论 建立宏观经济指标统一框架：梳理主要宏观议题，构建完整的指标体系，打破知识点之间的孤立关系。 经济危机的梳理：以时间轴为脉络，客观梳理经济危机的全过程，结合历史经验理解当前经济现象。 阅读各个流派观点：选择体系完整、有时间和空间解释、被执政者采纳的理论进行梳理，形成自己的评价。 五、进一步拓展与完善 全球视角：分析全球三级分工联动框架（核心国、半边缘国、边缘国），结合国际贸易、汇率等因素，理解全球经济的相互影响。 多维度整合：尝试将不同领域的分析框架整合到一起，构建更全面的宏观经济三维体系，通过编程等方式实现数据联动关系的可视化。 兄弟们要明白，建立宏观经济分析框架是一个系统性工程，需要不断学习、积累和实践，逐步完善自己的分析体系。才能让自己的股市、币圈投资游刃有余。
#宏观经济分析 #金融周期 #投资策略 #经济周期 #资产配置
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RamenPanda
2个月前
zf： 8月非农：降息已定，如何交易？ 自鲍威尔在两周前的Jackson Hole意外转鸽后转鸽的鲍威尔：为何我们在降息上比市场更乐观？，今晚的非农几乎就是横在9月18日美联储降息最后的障碍。 结果也“不负众望”。8月非农新增就业2.2万，远少于预期的7.5万和上个月的7.9万，过去两个月的数据也合计下修2.1万人。与此同时，失业率从上个月的4.25%升至4.32%。劳动参与率小幅走高至62.3%。时薪有所降温，环比维持0.3%，同比从3.9%回落至3.7%。 数据公布后，10年美债骤降10bp至4.08%，美元下行，黄金上涨，典型的宽松交易。9月降息概率升至100%，降息50bp和10月降息的预期都开始出现。目前看，降息几无悬念，除非下周的通胀爆冷，目前的初步预测结果看概率不大。 我们在降息上一直看得比市场乐观，结果也与我们的预期一致，是因为：1）一方面美联储本来就需要降息应对疲弱的传统需求（如制造业PMI和房地产一直受高利率压制而低迷，只不过非农大跌眼镜提前了这个时间）非农“雪崩”意味着什么？；2）另一方面，市场在关税对通胀影响上一直存在误判，问题出在过多强调关税影响的终点水平，而忽视了传导很缓慢的路径，我们测算美国消费者只承担了8-10%的关税成本关税成本到底由谁来承担？ 那么问题是，有没有可能9月降息50bp，又或者10月接着降息？ 这个概率在提升，但还没有到有把握的地步，原因是失业率并不高，通胀也还会缓慢走高，所以鲍威尔恐怕也需要被“再推一把”（或者“再找个台阶下”）。 第二个问题是，是否市场逻辑又会切换到衰退、或者滞胀？ 中间会有噪音，但也不至于。遥想去年7-9月萨姆规则就触发了一波衰退担忧和各种衰退领先指标的集中展示，结果美联储一降息就解决了问题。 我们对美国增长、美股和美元看得也一直比市场要乐观（我们在一个月前进一步上调美股点位美股风险溢价为何能如此低？；在下半年展望中提示“去美元化”预期可能过度，美元四季度或小幅反弹中金2025下半年展望 | 全球市场：共识化的“去美元”），这一观点看似与弱非农背道而驰，其实并不矛盾。在拉动美国信用周期扩张的“三驾马车”中，AI产业投资持续强劲，财政支出在10月新财年后就可以重新启动，就差一直趴在地上等待降息催化的传统需求如制造业PMI和房地产。去年9月降息后，上述两项快速修复，原因就是成本与回报“挨得很近”，传导很快。 最后一个问题，既然降息几无悬念，那该怎么交易？ 短期思路很简单，就是交易降息本身，即美债利率和美元下行，黄金上涨，成长股和小盘等，单纯的受益于分母逻辑的资产弹性更大，相反风险资产可能还会担心增长（但短期不担心增长又如何能降息呢？），一如今天的反应。 但把这个短期趋势无限外推也可能是市场出现的最大误区。我们一直提示，判断降息对资产的影响，不在降息这个动作本身，而在为何降息和降息的宏观背景。作为“预防式降息”而非“衰退式降息”，由于降息可以很快提振需求，那也就意味着不需要太多次降息，同样意味着资产交易逻辑会很快就从分母的宽松逻辑切换至分子的修复逻辑。 因此，换言之，降息兑现后不久（甚至像去年9月在降息兑现的那一刻起），美债利率和美元可能就逐步筑底、甚至可能回升（要看需求修复的力度和速度，我们测算降息4次对应10年美债3.9-4.1%），此时应该切换到受益于降息拉动的传统需求，如道琼斯、地产链（家电家具家居）、投资链（有色、机械等）。2019年是如此，2024年也是如此，甚至远到1995年也是类似。每段周期都同时还叠加其他因素影响，不可能严丝合缝的一模一样，但大逻辑是一致的。
#美联储降息 #非农数据 #宽松交易 #经济周期 #资产配置
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RamenPanda
2个月前
美股估值历史最高 高于1929，高于2008，高于2001 只能说，周期不可抗拒 引爆的导火索肯定是外在的。也许是关税，也许是收复台湾
美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 499 条信息
特朗普关税：欧盟拟反制，市场渐麻木· 1472 条信息
#美股估值过高 #历史最高 #经济周期 #潜在危机 #外部导火索
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什么力量塑形了经济走向？是在数学模型里吗？ 什么是经济学？我们常常忘记了研究对象-人！ 而人的感性vibe主导了我们的经济行为，而不是理性决策。 叙事经济也是经济，有没有逃脱经济周期的惩罚的演进路径？还是不过也是为了逃避和延长经济周期性惩罚的另一种叙事？ 这一切源自人性，源自理性根植于感性的人性现实，源自经济行为的语言本体的叙事账本。
#经济学 #人性 #感性 #叙事经济 #经济周期
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更新/个人认为，比特币已经摆脱了其自身减半周期引力，进入到了美股及整体经济周期中，我们已经在这个过程中。同样的判断，越来越大的可能，适合以太坊及其身后的加密浪潮。当然，还要观察一段时间。
#以太坊与比特币价格波动引发市场热议· 185 条信息
#比特币 #美股 #经济周期 #以太坊 #加密浪潮
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更新/个人认为，比特币已经摆脱了减半周期引力，进入到了美股及整体经济周期中，我们已经在这个过程中。同样的判断，越来越大的可能，适合以太坊及其身后的加密浪潮。当然，还要观察一段时间。
#以太坊与比特币价格波动引发市场热议· 185 条信息
#比特币 #美股 #经济周期 #以太坊 #加密浪潮
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桥水基金抛售了自己所有的中概股，重仓科技板块。 大概也就是去年这时候，桥水基金还在说所有的经济有周期，中国经济有问题，问题很大，但还是部分看多的。只是仓位不多而已。 那么。。。大概是真的有什么信号了。
#桥水基金 #中概股 #科技板块 #抛售 #经济周期
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Rocky
3个月前
基钦周期，我曾多次提及，如👇在2022年5月25日，提前预测2023年第一季度是基钦周期的扩张期(当时 #BTC 2万美金附近，英伟达不到20美金)。如今接近扩张期顶点，转向收缩期，可能需要注意了！⚠️ 我一直相信，市场的节奏是有规律的，就像潮汐——不是一直涨，也不是一直跌。其中一个比较好用的“潮汐表”，大约是4到4.5年一个轮回：前面2-3年是扩张期，后面2年左右是收缩期。扩张期我们可以增加风险资产配置，容错率高，机会大。收缩期增加固收和防守资产配置，容错率低，机会少，需耐心！ 2025年4月，基钦周期的经济活动高点其实已经出现了。但有意思的是，股市通常会滞后，因为经济数据拐点出来后，股市还会惯性冲一段，尤其是美国股市那种“有钱任性”的主角戏。现在全球股市（尤其是美股）还在扩张期，不过很明显，我们已经接近末期了。 我自己盯的几个信号，最近越来越感觉像是要收尾： 1️⃣越来越多国家的股市创新高乏力 以前是全球股市你追我赶，现在很多国家股市已经跑不动了，美股独自嗨的感觉特别明显，这其实是末期的典型特征。 2️⃣美股内部的弱指数掉队 标普500和纳指100的头部股票还在撑，但罗素2000这些小盘股指数已经有点气喘吁吁。历史告诉我，一旦内部出现分化，接下来大盘也迟早会掉下来。 3️⃣领先指标大宗期货（比如铜、部分工业原料）不再创新高 这些东西对经济周期特别敏感，比股市先走一步。它们冲不动了，其实是在给股市打提前量的“退潮预警”。 4️⃣时间窗口 我是个爱翻老黄历的老韭菜——上一次最长的基钦扩张是纳指100从 2011年8月涨到 2015年7月，47个月，那真是“九条命的牛市”。标普500那轮也就43个月。 而这轮呢？标普和纳指都已经涨了34个月，超过了平均的33个月。理论上，这之后的涨幅很可能是“虚涨”，也就是说，后面的基钦收缩会把这段涨幅全吃回去。 所以现在我的心态就是——不着急冲最后这几个月的热闹，而是等收缩期来临，等便宜货。 现在的美股，就像一列开了三年多的高铁，已经快到终点站了，虽然还能滑行一段，但速度明显慢了。聪明的做法是站在车门口，准备下车，等下一班列车，而不是在最后几公里还拼命往里挤！加密也可参考！🧐
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6058 条信息
#基钦周期 #美股 #扩张期顶点 #风险预警 #经济周期
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一文读懂：对经济学方面的整理！ 一、经济上行周期，重资产是扩张和兼并的利器，战场上的铠甲。下行周期，是溺水时的铠甲。 二、随着历史发展，实际进入工业时代之后，各国经济的上行周期在变短，下行周期在变长。 三、上行周期，根据历史总结，在一个国家内，一次很难超过30年。再下一次上行，需要科技爆炸。 四、熬过下行周期越来越难。这就是为什么历史上各国都很难逃过脱实向虚。金融化更容易转移，抽身而走。 五、重资产的锚定物是流动性，最重要的是你自己把握住解释权。宣传其有高价值或低价值。有人接盘以便于你高抛。或者是价值被低估，你来低吸。 六、没有流动性支持，重资产注定是溺水时的铠甲。因为维护费太高。维护费主要取决于有质有量的人工，而非物料。有质有量的历史周期很短，有质无量和有量无质才是主流。前者能用高价保住重资产的衰退速度，但成本低不了。后者成本低，但根本保不住重资产的衰退速度。 七、重资产是非常容易迷惑人的人间物。实际能拥有重资产的只有游戏规则制订者。连参与者都不是实际拥有，不过是暂有，或者代管。其余人实际是重资产的奴隶，而不是拥有者，短期看当然是拥有者，但长期看是奴隶。 八、对民间个人而言。本质上，重资产只能是一种投机，做不了投资。起码在工业时代之后就是这样。田园牧歌的时代早就远去了。 九、重资产的最终目的是金融化。只有金融化能舍弃原有的重资产锚点，走向新的锚点。没有新锚点很难熬过下行周期。 十、金融化必须有强法治背书。否则必然走向历史周期律的“土地兼并”。而且这个速率会越来越快。 十一、既然重资产本质上是一种金融产品。那么对个人来说，高抛低吸才是最重要的能力。 十二、重资产实际不是生活质量的锚定物。那是一种假象。生活质量包含两部分，物和人。重资产隶属于物。人包括服务者和被服务者两个层面。 人的层面，现实有四个类型——花钱也没有质量，花多少钱办多少事，花高溢价才有质量，不在市场流通的高质量。这恰好是质量的依次排序。 最高质量不在市场流通，恰恰是最容易被人忽视的部分。需要人既是具有主体性的被服务者，也是服务于主体性(或自己或他人)的服务者。 花钱也没有质量，是世俗世界被人最为重视，却又忽视的部分。 十三、高抛主要看高瞻远瞩，完全体现一个人的能力。低吸，运气、高瞻远瞩、意志力，三条至少要占两个。低吸很容易让人错误估计自己，成功者误以为都是自己的能力。低吸筛选出来的多是幸运儿，不是高能力者。所以现实中很少有成功者具备出色的高抛能力。 十四、既然重资产服务于金融，那么拥有不过是其中一种手段。租借也是手段——用于下一轮融资。劣币淘汰良币，是因为劣币发现等价物如果投入租借，能上的杠杆更多。所以人类社会本质上就是一个无序金融市场。 十五、在低吸重资产之前。首先要有人力。有足够人力，重资产才是活的。否则低吸来还是死的。 十六、人社会行为，理性来说有两种解。上行周期，尽力拿重资产。以此为基点拿更多融资。下行周期，主动参与金融投机行为，最大限度节省人力消耗。当然，理性不代表无风险。 十七、投机行为锚点应该是选风险最低的，而不是收益最高的。因为开始选择投机，意味着已经舍弃安全奔向收益。可以选不同组合对冲。 十八、设计投资为主导的国家根本不可能去产能。去的是消费的产能，继续扩大投资的产能。产能直接影响权力分配。产能不代表利润，利润和债务是支持产能的根基。在这种国家，决定消费产能的实际是外贸。 十九、理论上，下行周期最应该保的是人力。但要考虑劳动供养率问题和是否存在实际经济支持的问题。保人力对个人来说可能入不敷出，因为本质上是长期投资而不是投机。只对部分人来说是理性选择。但对宏观国家来看，并没有太大问题，因为博傻，总有人愿意低质量大量生育，那些人是基本盘。而且，微观个人需要的人力和宏观国家需要的人力是两码事。 二十、下行周期有三个阶段，高通胀——通缩——物资短缺。每跨过一个阶段就会走向下个阶段。 高通胀转通缩的时间段，适合高抛。通缩转物资短缺的时间段，适合低吸。但这仅仅是理论上的，对普通人来说， 1、应该尽可能拉长自己的消费行为周期，选取更佳质量的商品，以避免物资短缺时自己被迫支付高溢价。 2、尽量获取年轻劳动力的劳动价值。因为这在任何时候都是中质低价，从业者平均年龄越趋向于18~30岁，实际价值越高，被低估越严重。 3、尽可能锻炼自己的解释权能力。 4、尽可能抽出空闲资金定投BTC。
#经济周期 #重资产 #金融化 #高抛低吸 #人力价值
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Rocky
3个月前
经济周期本质是美元潮汐周期 平均一轮周期为4.5年-5年 2.5年上升期(基钦扩张) 2年～回落期(基钦收缩) 从23年Q1到如今，沉浸在上升期中 回落期或许正在临近 顶部附近典型特征： 1️⃣高频宽幅震荡 2️⃣宏观数据混沌 3️⃣区间放量明显 4️⃣舆情热度新高 策略：流动性第一，收益率第二，容错率低，预防回撤，保住果实！
#美元潮汐 #经济周期 #基钦周期 #风险预警 #流动性
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Ignatius Lee
3个月前
7月25日一篇微信公众号文章《那十年，满城尽带黄金甲》（见附文）回顾了中国经济腾飞的十余年时间，引发网民热议。 社会信心这种东西，高涨的时候就狂飙突进、一日千里，退潮的时候就山崩地裂、哀鸿遍野。 中国民众仍然对眼下的经济困境缺乏清醒认知，他们一边幻灭，又一边怀抱不切实际的幻想： 他们以为这不过就是一个普通的经济周期而已，他们以为忍一忍，困境就会过去。 我想借题发挥的地方是：社会信心对于一个国家来说至关重要，当社会信心崩溃的时候，就会出现像东欧剧变那种连锁反应。这一点在捷克斯洛伐克尤其突出：这个国家的反对运动甚至没有怎么出力，这个国家就已经被时代浪潮裹挟而去，因为信心崩溃确如山崩地裂。 当然，我并不是鼓吹坐着干等政权自己灭亡。中国眼下的时代幻灭还夹杂着新的不切实际的幻想，中国的经济危机还没有触底，但是社会信心已经松动了。 这是一个重要的国家转型历史机遇期，就好像波兰反对派运动遇到1975年《赫尔辛基协议》和1976年当局误判形势导致食品大涨价。如果抓准了历史机遇期，社会运动就会如风卷残云一样席卷过来；如果错过了历史机遇期，不但反抗运动要付出更大代价，还可能无法成功。 在经济高涨期鼓吹中国崩溃论是对政治经济规律的无知，但经济衰退期重新鼓吹中国崩溃论则近乎逃避责任和自娱自乐了。 无数现实案例告诉我们：即使是一个经济上破产的国家，也并不必然导致政权崩溃。真正导致政权崩溃的因素绝不包括国民什么都不做就干等政权灭亡。 社会运动就是为政权更迭创造新变量的最重要环节：因为社会运动意味着社会主动求新求变，要求解决现实问题。 相反，如果社会运动缺席，我们就会像案板上的鱼肉幻想重归大海。 我们要主动去创造社会运动，要主动去创造可以改变社会的全新变量，不要沉浸于无休止的内斗和党同伐异，然后埋怨别人没有努力去改变现状。 -------------------------------- 《那十年，满城尽带黄金甲》 ——来自微信公众号：摩登中产 1 2004年，冯小刚包下T97次列车，取名“天下无贼号”，从北京南下香港。 列车经郑州，过武汉，越长沙，车厢内德华高歌，葛优醉饮，一路欢声。 一年后，微醺的葛优转战《夜宴》剧组，这次冯小刚用一亿两千万，重建了一座皇城。 数米高的青铜吊灯有两百盏，皇后的凤辇造价五十万，1.2万平的大殿诡秘森严，大殿前数十匹骏马奔腾，每根毛发都用黑油熨染。 那几年，中国电影尽是大手笔与大场面。 陈凯歌的《无极》，到香格里拉布景，在无人区修路，为几秒镜头买了100多头高原犏牛。 徐克的《七剑》，远行天山三年，武器造了上千把，准备连拍6部，对标星战。 更早之前，张艺谋在内蒙胡杨林深处，拍下《英雄》第一个镜头。片中的树叶，都是60元每包，从老乡家收购。 刀光剑影裹着王霸雄图，呼啸向前。人民大会堂首映礼上，200大学生身披秦甲，高喊：风！风！大风！ 2006年，张艺谋开拍《满城尽带黄金甲》，那风已浩荡无双。 电影投资3.6亿，在横店1：1仿建故宫，一万平广场上，铺满四百万朵菊花。 51岁的周润发身披八十磅重的纯金龙袍，龙行虎步，穿过金色廊柱，登上朱红高台，放眼望去，一片金色的海。 两年后，投资更高的《赤壁》到来。吴宇森要用6亿投资，“拍一部伟大的电影”。 六千名群演，奔跑在八卦阵之中，两千艘战船，浮动在波涛之上。最长一艘战船，首位长达38米，号称亚洲版特洛伊。 那些风声水气，已成绝响。多年后，参与拍摄的群演，回味起漫天落雪般的灰烬，“像大梦一场”。 那是澎湃的大时代，而时代越澎湃，主角反而越是小人物。唯有上行，才有逆袭。 21岁的李宇春，被352万条短信选成全民偶像，登上时代封面，她原本计划是毕业做北漂，在地铁通道站唱。 33岁的郭德纲，穿过大雾回天津办专场，一月接受采访140场，不久前他的梦想还是小剧场能坐满，说句“我很欣慰”。 那些年，我们看着旭日阳刚唱上春晚，看着王宝强越过原野，看着黄渤奔跑在《疯狂的石头》收尾，高架桥两侧，浮出海市蜃楼。 穿行过上行周期的人，都相信奇迹。 那十年，优酷上最火的歌是“我相信青春没有地平线”，毕业季上最流行的歌是“最初的梦想紧握在手上”，而写进高考作文题的歌是：我一直有双隐形的翅膀，带我飞，给我希望。 飞翔的人们掠过金色年代。 2001年，中国男足挺进韩日世界杯，2002年，姚明亮相休斯顿火箭队，2004年，刘翔110米栏决赛夺金，创造世界纪录。 那天，疾驰如风的他说：我感觉今天自己是一个奇迹的主角。 2008年，更大奇迹上演，29个巨大焰火脚印，沿北京中轴线破空踏来。 鸟巢之内，千人击缶，万人高歌，李宁飞天踏画，圣火熊熊，成为一个时代的燃点。 火光下，人人都是奇迹的主角。 2 奇迹背后，是经济狂飙带来的底气。 2001年，中国GDP增速8.3%，而这只是那十年的最低值。 2003年到2007年，中国GDP连续5年两位数增长，2007年增速达到14.2%。 在西方，中国崩溃论悄然退场，英国记者金奇写了《中国震撼世界》，并成为英国年度最佳图书。 在国内，央视《大国崛起》纪录片多轮重播，盗版碟热销，被摆在摊位最显眼位置。 狂飙的经济，让原材料需求激增，煤老板成为上行周期第一批宠儿。 他们一夜暴富，再一掷千金，最爱到北京买房投资。煤老板们对望京不屑一顾，要买就买“一环”：以天安门为圆心，用圆规画圆，半径在3公里以内，否则不买！ 他们买奔驰越野，开信贷公司，投资影视剧，多年后，导演彭浩翔对煤老板念念不忘，“你给我拍个艺术电影，拍什么内容我不管，一定让我女朋友走红毯”。 2010年，30多个煤老板集资50多亿，成立汾酒投资公司，豪言让汾酒产能提升3倍，和茅台一争高下。 与煤老板一起纵横江湖的，还有地产商。 1998到2007年，中国商品房销售面积年增速20%，2007年，26岁的杨惠妍成为中国新任首富。富豪榜单前100名中，有39人从事地产业。 巨浪之下，热钱开始聚拢中国。 2006年，美国红杉资本合伙人迈克尔造访中国，称中国伟大公司或许还没有诞生。 一年前，号称投资半径“不超出硅谷40英里”的红杉资本来到中国，成立红杉中国基金。 红杉合伙人沈南鹏，意气风发坐在上海恒隆广场28楼办公室内，桌上摆着3部手机，每个月话费上万起步。 窗外，黄浦江江水奔流，一往无前。 那年，朱啸虎刚加入金沙创投，很快有外号“点石成金”；今日资本徐新，刚投资土豆网，并称哪怕不盈利“我们愿意养它三年”。 投资京东时，徐新嫌刘强东要200万美元太少，主动加到500万美金：“你现在没尝到钱带来的威力，你会觉得200万是远远不够的。” 2006年春节，从华盛顿飞回上海的38000英尺高空上，吴晓波给新书《激荡三十年》写下题记： 当这个时代到来的时候，锐不可当。 江河汇聚成川，无名山丘崛起为峰， 天地一时，无比开阔。 2005年8月，百度登陆纳斯达克，当天涨幅超350%。 媒体采访李彦宏，问他知不知道百度造就了8个亿万富翁，50个千万富翁，400个百万富翁。 李彦宏说，分享财富，共同奋斗。 两年后，阿里巴巴上市满月酒，酒桌上员工都在计算身家；同年，史玉柱在陆家嘴摆上市庆功宴，给所有人涨薪，并一人发一枚老凤祥定制金币。 财富浪潮从楼市到股市，从煤老板到互联网新贵，最后漫过每一个人。 北京海淀，星巴克内坐满创业者，推门进店，投资、创业、技术理想的话题扑面而来。 高中辍学的李想，4年身家过亿，笑谈发家历程：“我们这些人，前两年，还糊里糊涂的，什么都不知道……” 《新周刊》写出那十年的急切和野望，“如果你三十而未富，那你这辈子很可能已经没有机会了。” 当时只道是寻常。 3 2007年，身份神秘的外企经理李可，写了《杜拉拉升职记》，两年卖出210万册。 书里干练坚强的南方女子，成为无数白领的人生范本，“杜拉拉信奉踏实，不懈努力，靠个人奋斗获取成功。” 上行周期的年轻人，总是自信又乐观，相信未来注定是他们的。 有媒体调查北上广深8个城市青年，发现7成以上年轻人不在乎失业，自信很快就能找到新工作。 他们相信爱情，选择伴侣时，更多考虑人品志趣，门当户对被排最后。 他们相信梦想。广州赤沙村的小情侣，相信一定能搬到市区；北京唐家岭的蚁族，则梦想“三年一辆车五年一套房”。 在国贸，白领相信30岁前能当上主管，主管相信后半生都是中产，飞机靠背插着的杂志上，说就应该“用明天的钱，圆今天的梦”。 回望那十年，繁华之下是狂飙，而狂飙的遗泽是信心。信心是最强大的惯性。 惯性之下，那十年流光溢彩。 他们是许三多，他们是杜拉拉，他们是见证奔腾的马冬梅和夏洛，他们是贾樟柯的风流一代。 风流轮转。 19年后，满城已无黄金甲，横店广场也无耀眼明黄，蚁族的城中村已化森林公园，碧桂园忙着交房，昔日女首富焦头烂额。 去年夏天，徐峥穿着不合身的外卖服，试图讲述逆袭人生，结果被骂得声名狼藉。 电视上播的是小欢喜、小舍得、小别离，45岁的黄磊在楼道上痛哭流涕：老老实实做人，认认真真工作。 有人剪辑了马云的视频，2008年，马云说：银行不改变，我们改变银行；2018年，马云说：要改变我们自己。 2020年，马云说：都难都难，现在都难。 所有人都在翻山渡海，沿着周期向上攀爬，而旅途越艰难，越想念远去的夏天。 今年42岁的刘翔，已退役十年，罕有露面。 2020年一档综艺上，他和几个小朋友在大巴车上休息，小朋友问他到底几岁。 刘翔笑着回答说：“我想永远停留在21岁，再来一遍。” 越来越多人回望那十年，不是贪恋黄金的甲光，而是想重温信心的力量。 每个上行周期，狂飙的经济，总能带来信心，而重启上行周期，则需以信心为起点，凝聚心气。 今年夏天，苏超火爆，一座座奥体中心内，人声鼎沸，人潮如海。 这只是草根联赛，但当人们都相信它会成功，都有心气把它办成功，它就能成为奇迹。 夏夜漫长，体育场灯光璀璨，欢声如雷，笑容如昨。 恍惚间又有热风吹过。 不如我们从头再来。
#中国经济 #社会信心 #时代机遇 #经济周期 #转型期
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Morris
3个月前
了解经济周期，看康波周期的表格就够了。你要说，那人人都知道了，这表格还管用吗？第一，不可能都知道。第二，都知道了也不会都信。第三，都信了也不会都去做。第四，都做了也不会都去坚持。你忘了二八定律了吗？人类的经济活动是有规律的，但是每次呈现出来的方式它不一样。历史已经多次证明这件事了，历史只会惊人的相似，只是以不同的方式呈现出来而已。
#经济周期 #康波周期 #二八定律 #经济活动规律 #历史相似性
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经济上的繁荣久了，经济周期惩罚到来之前，中美都试图退到信仰层面以规避秩序上的崩溃。
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#经济周期 #中美关系 #信仰
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兄弟们问，怎么判断一个人认知水平? 在经济的繁荣期和萧条期之间，还有一个回归期，而现在就处在这个时期，回归期是坚强信仰泡沫破裂的阶段 ，大部分事物都会逐渐回归其应有的本质。 从宏观来看是经济发展放缓，城市更新变慢。 从微观来看，是就业难度加大，个人财产缩水，以前是赚钱赶不上房价上涨的速度，现在是赚钱填不上房价下跌的窟窿，以前是越努力越幸运，现在是越努力越负债 在新的复苏期到来之前，这些都将会是常态，其实这不仅是经济的回归期，更是个人的回归期，在这个时期里每个人都要顺应时代做出改变 第一不要太跟自己较真，买错房子赔了钱，创业失败负了债，不要把这些当成过不去的坎，也不要太相信个人的努力，要明白这个世界的本质就是荒诞，人生的容错率其实很高，没那么容易毁掉，不要觉得人生一步都不能错，也不要觉得翻身很容易，运气才是对人生起决定性作用的东西，努力和天赋都只是锦上添花，所以在这个时期要学会放过自己，别为了别人眼中的成功跟自己较真，房子赔钱能还就还，不能还就卖，创业负债不逃避也别恐惧，跟债主联系的多了没人逼你 第二是经营当下投资自己，回归期是通缩和温和通胀并存的阶段，这个时期虽然经济，会像以前那样快速发展，但你手中的现金也不会疯狂贬值，所以不要为了跑赢通胀而输掉本金，没有稳健的投资策略就老老实实放在银行，反而重心要放在眼前，把眼前的工作做好，把眼前的生活过好，多注重自己和家人的健康，这里的健康不单指身体，更重要的是家庭关系和生活目标 第三是别被阶层牵绊，要意识到人都是会死的，不要过分追求阶层和财富在自己这一代变现，事业成功只是精彩人生的手段之一，而不是目的，多为下一代提供托底的下限，把目标设为不给下一代增加负担，让他们轻装上阵，看明白这些你人生的容错率会越来越高，因为在我国学校和家教中，死亡教育和爱的教育是缺失的，并且是故意缺失的，因为抽走了爱的教育，你就只能在婚育和社会评价体系中去弥补缺失的爱，自己给自己上枷锁，抽走了死亡教育，你就很容易忽视自己会死，于是在阶级滑落的叙事中被社会时钟追着走，并消耗大量的时间金钱为社会生产效益，从来没有想过人生的本质是什么，不同时代的生存策略是什么 在这个社会与经济的回归期中，活的最舒服的就是沉得住气的人，他们看清的时候拼命努力把好处搂紧，看不清时候就多看多听多思考，只要有一丝疑问就不会动手，他们不会过分追求未雨绸缪，也不会为绸而不得而痛苦。 共勉！ BTC牛市逃顶信号指标清单（简版）6-13 指标正常，耐心持币 拒绝噪音。
#经济周期 #认知水平 #回归期 #城市更新 #就业难度 #个人财产 #房价涨跌