#经济周期

Li Xiangyu 香鱼🐬

2天前

桥水基金抛售了自己所有的中概股，重仓科技板块。大概也就是去年这时候，桥水基金还在说所有的经济有周期，中国经济有问题，问题很大，但还是部分看多的。只是仓位不多而已。那么。。。大概是真的有什么信号了。

#桥水基金 #中概股 #科技板块 #抛售 #经济周期

6天前

基钦周期，我曾多次提及，如👇在2022年5月25日，提前预测2023年第一季度是基钦周期的扩张期(当时 #BTC 2万美金附近，英伟达不到20美金)。如今接近扩张期顶点，转向收缩期，可能需要注意了！⚠️ 我一直相信，市场的节奏是有规律的，就像潮汐——不是一直涨，也不是一直跌。其中一个比较好用的“潮汐表”，大约是4到4.5年一个轮回：前面2-3年是扩张期，后面2年左右是收缩期。扩张期我们可以增加风险资产配置，容错率高，机会大。收缩期增加固收和防守资产配置，容错率低，机会少，需耐心！ 2025年4月，基钦周期的经济活动高点其实已经出现了。但有意思的是，股市通常会滞后，因为经济数据拐点出来后，股市还会惯性冲一段，尤其是美国股市那种“有钱任性”的主角戏。现在全球股市（尤其是美股）还在扩张期，不过很明显，我们已经接近末期了。我自己盯的几个信号，最近越来越感觉像是要收尾： 1️⃣越来越多国家的股市创新高乏力以前是全球股市你追我赶，现在很多国家股市已经跑不动了，美股独自嗨的感觉特别明显，这其实是末期的典型特征。 2️⃣美股内部的弱指数掉队标普500和纳指100的头部股票还在撑，但罗素2000这些小盘股指数已经有点气喘吁吁。历史告诉我，一旦内部出现分化，接下来大盘也迟早会掉下来。 3️⃣领先指标大宗期货（比如铜、部分工业原料）不再创新高这些东西对经济周期特别敏感，比股市先走一步。它们冲不动了，其实是在给股市打提前量的“退潮预警”。 4️⃣时间窗口我是个爱翻老黄历的老韭菜——上一次最长的基钦扩张是纳指100从 2011年8月涨到 2015年7月，47个月，那真是“九条命的牛市”。标普500那轮也就43个月。而这轮呢？标普和纳指都已经涨了34个月，超过了平均的33个月。理论上，这之后的涨幅很可能是“虚涨”，也就是说，后面的基钦收缩会把这段涨幅全吃回去。所以现在我的心态就是——不着急冲最后这几个月的热闹，而是等收缩期来临，等便宜货。现在的美股，就像一列开了三年多的高铁，已经快到终点站了，虽然还能滑行一段，但速度明显慢了。聪明的做法是站在车门口，准备下车，等下一班列车，而不是在最后几公里还拼命往里挤！加密也可参考！🧐

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 3170 条信息

#基钦周期 #美股 #扩张期顶点 #风险预警 #经济周期

看不懂的sol

1周前

一文读懂：对经济学方面的整理！一、经济上行周期，重资产是扩张和兼并的利器，战场上的铠甲。下行周期，是溺水时的铠甲。二、随着历史发展，实际进入工业时代之后，各国经济的上行周期在变短，下行周期在变长。三、上行周期，根据历史总结，在一个国家内，一次很难超过30年。再下一次上行，需要科技爆炸。四、熬过下行周期越来越难。这就是为什么历史上各国都很难逃过脱实向虚。金融化更容易转移，抽身而走。五、重资产的锚定物是流动性，最重要的是你自己把握住解释权。宣传其有高价值或低价值。有人接盘以便于你高抛。或者是价值被低估，你来低吸。六、没有流动性支持，重资产注定是溺水时的铠甲。因为维护费太高。维护费主要取决于有质有量的人工，而非物料。有质有量的历史周期很短，有质无量和有量无质才是主流。前者能用高价保住重资产的衰退速度，但成本低不了。后者成本低，但根本保不住重资产的衰退速度。七、重资产是非常容易迷惑人的人间物。实际能拥有重资产的只有游戏规则制订者。连参与者都不是实际拥有，不过是暂有，或者代管。其余人实际是重资产的奴隶，而不是拥有者，短期看当然是拥有者，但长期看是奴隶。八、对民间个人而言。本质上，重资产只能是一种投机，做不了投资。起码在工业时代之后就是这样。田园牧歌的时代早就远去了。九、重资产的最终目的是金融化。只有金融化能舍弃原有的重资产锚点，走向新的锚点。没有新锚点很难熬过下行周期。十、金融化必须有强法治背书。否则必然走向历史周期律的“土地兼并”。而且这个速率会越来越快。十一、既然重资产本质上是一种金融产品。那么对个人来说，高抛低吸才是最重要的能力。十二、重资产实际不是生活质量的锚定物。那是一种假象。生活质量包含两部分，物和人。重资产隶属于物。人包括服务者和被服务者两个层面。人的层面，现实有四个类型——花钱也没有质量，花多少钱办多少事，花高溢价才有质量，不在市场流通的高质量。这恰好是质量的依次排序。最高质量不在市场流通，恰恰是最容易被人忽视的部分。需要人既是具有主体性的被服务者，也是服务于主体性(或自己或他人)的服务者。花钱也没有质量，是世俗世界被人最为重视，却又忽视的部分。十三、高抛主要看高瞻远瞩，完全体现一个人的能力。低吸，运气、高瞻远瞩、意志力，三条至少要占两个。低吸很容易让人错误估计自己，成功者误以为都是自己的能力。低吸筛选出来的多是幸运儿，不是高能力者。所以现实中很少有成功者具备出色的高抛能力。十四、既然重资产服务于金融，那么拥有不过是其中一种手段。租借也是手段——用于下一轮融资。劣币淘汰良币，是因为劣币发现等价物如果投入租借，能上的杠杆更多。所以人类社会本质上就是一个无序金融市场。十五、在低吸重资产之前。首先要有人力。有足够人力，重资产才是活的。否则低吸来还是死的。十六、人社会行为，理性来说有两种解。上行周期，尽力拿重资产。以此为基点拿更多融资。下行周期，主动参与金融投机行为，最大限度节省人力消耗。当然，理性不代表无风险。十七、投机行为锚点应该是选风险最低的，而不是收益最高的。因为开始选择投机，意味着已经舍弃安全奔向收益。可以选不同组合对冲。十八、设计投资为主导的国家根本不可能去产能。去的是消费的产能，继续扩大投资的产能。产能直接影响权力分配。产能不代表利润，利润和债务是支持产能的根基。在这种国家，决定消费产能的实际是外贸。十九、理论上，下行周期最应该保的是人力。但要考虑劳动供养率问题和是否存在实际经济支持的问题。保人力对个人来说可能入不敷出，因为本质上是长期投资而不是投机。只对部分人来说是理性选择。但对宏观国家来看，并没有太大问题，因为博傻，总有人愿意低质量大量生育，那些人是基本盘。而且，微观个人需要的人力和宏观国家需要的人力是两码事。二十、下行周期有三个阶段，高通胀——通缩——物资短缺。每跨过一个阶段就会走向下个阶段。高通胀转通缩的时间段，适合高抛。通缩转物资短缺的时间段，适合低吸。但这仅仅是理论上的，对普通人来说， 1、应该尽可能拉长自己的消费行为周期，选取更佳质量的商品，以避免物资短缺时自己被迫支付高溢价。 2、尽量获取年轻劳动力的劳动价值。因为这在任何时候都是中质低价，从业者平均年龄越趋向于18~30岁，实际价值越高，被低估越严重。 3、尽可能锻炼自己的解释权能力。 4、尽可能抽出空闲资金定投BTC。

#经济周期 #重资产 #金融化 #高抛低吸 #人力价值

1周前

经济周期本质是美元潮汐周期平均一轮周期为4.5年-5年 2.5年上升期(基钦扩张) 2年～回落期(基钦收缩) 从23年Q1到如今，沉浸在上升期中回落期或许正在临近顶部附近典型特征： 1️⃣高频宽幅震荡 2️⃣宏观数据混沌 3️⃣区间放量明显 4️⃣舆情热度新高策略：流动性第一，收益率第二，容错率低，预防回撤，保住果实！

#美元潮汐 #经济周期 #基钦周期 #风险预警 #流动性

3周前

7月25日一篇微信公众号文章《那十年，满城尽带黄金甲》（见附文）回顾了中国经济腾飞的十余年时间，引发网民热议。社会信心这种东西，高涨的时候就狂飙突进、一日千里，退潮的时候就山崩地裂、哀鸿遍野。中国民众仍然对眼下的经济困境缺乏清醒认知，他们一边幻灭，又一边怀抱不切实际的幻想：他们以为这不过就是一个普通的经济周期而已，他们以为忍一忍，困境就会过去。我想借题发挥的地方是：社会信心对于一个国家来说至关重要，当社会信心崩溃的时候，就会出现像东欧剧变那种连锁反应。这一点在捷克斯洛伐克尤其突出：这个国家的反对运动甚至没有怎么出力，这个国家就已经被时代浪潮裹挟而去，因为信心崩溃确如山崩地裂。当然，我并不是鼓吹坐着干等政权自己灭亡。中国眼下的时代幻灭还夹杂着新的不切实际的幻想，中国的经济危机还没有触底，但是社会信心已经松动了。这是一个重要的国家转型历史机遇期，就好像波兰反对派运动遇到1975年《赫尔辛基协议》和1976年当局误判形势导致食品大涨价。如果抓准了历史机遇期，社会运动就会如风卷残云一样席卷过来；如果错过了历史机遇期，不但反抗运动要付出更大代价，还可能无法成功。在经济高涨期鼓吹中国崩溃论是对政治经济规律的无知，但经济衰退期重新鼓吹中国崩溃论则近乎逃避责任和自娱自乐了。无数现实案例告诉我们：即使是一个经济上破产的国家，也并不必然导致政权崩溃。真正导致政权崩溃的因素绝不包括国民什么都不做就干等政权灭亡。社会运动就是为政权更迭创造新变量的最重要环节：因为社会运动意味着社会主动求新求变，要求解决现实问题。相反，如果社会运动缺席，我们就会像案板上的鱼肉幻想重归大海。我们要主动去创造社会运动，要主动去创造可以改变社会的全新变量，不要沉浸于无休止的内斗和党同伐异，然后埋怨别人没有努力去改变现状。 -------------------------------- 《那十年，满城尽带黄金甲》 ——来自微信公众号：摩登中产 1 2004年，冯小刚包下T97次列车，取名“天下无贼号”，从北京南下香港。列车经郑州，过武汉，越长沙，车厢内德华高歌，葛优醉饮，一路欢声。一年后，微醺的葛优转战《夜宴》剧组，这次冯小刚用一亿两千万，重建了一座皇城。数米高的青铜吊灯有两百盏，皇后的凤辇造价五十万，1.2万平的大殿诡秘森严，大殿前数十匹骏马奔腾，每根毛发都用黑油熨染。那几年，中国电影尽是大手笔与大场面。陈凯歌的《无极》，到香格里拉布景，在无人区修路，为几秒镜头买了100多头高原犏牛。徐克的《七剑》，远行天山三年，武器造了上千把，准备连拍6部，对标星战。更早之前，张艺谋在内蒙胡杨林深处，拍下《英雄》第一个镜头。片中的树叶，都是60元每包，从老乡家收购。刀光剑影裹着王霸雄图，呼啸向前。人民大会堂首映礼上，200大学生身披秦甲，高喊：风！风！大风！ 2006年，张艺谋开拍《满城尽带黄金甲》，那风已浩荡无双。电影投资3.6亿，在横店1：1仿建故宫，一万平广场上，铺满四百万朵菊花。 51岁的周润发身披八十磅重的纯金龙袍，龙行虎步，穿过金色廊柱，登上朱红高台，放眼望去，一片金色的海。两年后，投资更高的《赤壁》到来。吴宇森要用6亿投资，“拍一部伟大的电影”。六千名群演，奔跑在八卦阵之中，两千艘战船，浮动在波涛之上。最长一艘战船，首位长达38米，号称亚洲版特洛伊。那些风声水气，已成绝响。多年后，参与拍摄的群演，回味起漫天落雪般的灰烬，“像大梦一场”。那是澎湃的大时代，而时代越澎湃，主角反而越是小人物。唯有上行，才有逆袭。 21岁的李宇春，被352万条短信选成全民偶像，登上时代封面，她原本计划是毕业做北漂，在地铁通道站唱。 33岁的郭德纲，穿过大雾回天津办专场，一月接受采访140场，不久前他的梦想还是小剧场能坐满，说句“我很欣慰”。那些年，我们看着旭日阳刚唱上春晚，看着王宝强越过原野，看着黄渤奔跑在《疯狂的石头》收尾，高架桥两侧，浮出海市蜃楼。穿行过上行周期的人，都相信奇迹。那十年，优酷上最火的歌是“我相信青春没有地平线”，毕业季上最流行的歌是“最初的梦想紧握在手上”，而写进高考作文题的歌是：我一直有双隐形的翅膀，带我飞，给我希望。飞翔的人们掠过金色年代。 2001年，中国男足挺进韩日世界杯，2002年，姚明亮相休斯顿火箭队，2004年，刘翔110米栏决赛夺金，创造世界纪录。那天，疾驰如风的他说：我感觉今天自己是一个奇迹的主角。 2008年，更大奇迹上演，29个巨大焰火脚印，沿北京中轴线破空踏来。鸟巢之内，千人击缶，万人高歌，李宁飞天踏画，圣火熊熊，成为一个时代的燃点。火光下，人人都是奇迹的主角。 2 奇迹背后，是经济狂飙带来的底气。 2001年，中国GDP增速8.3%，而这只是那十年的最低值。 2003年到2007年，中国GDP连续5年两位数增长，2007年增速达到14.2%。在西方，中国崩溃论悄然退场，英国记者金奇写了《中国震撼世界》，并成为英国年度最佳图书。在国内，央视《大国崛起》纪录片多轮重播，盗版碟热销，被摆在摊位最显眼位置。狂飙的经济，让原材料需求激增，煤老板成为上行周期第一批宠儿。他们一夜暴富，再一掷千金，最爱到北京买房投资。煤老板们对望京不屑一顾，要买就买“一环”：以天安门为圆心，用圆规画圆，半径在3公里以内，否则不买！他们买奔驰越野，开信贷公司，投资影视剧，多年后，导演彭浩翔对煤老板念念不忘，“你给我拍个艺术电影，拍什么内容我不管，一定让我女朋友走红毯”。 2010年，30多个煤老板集资50多亿，成立汾酒投资公司，豪言让汾酒产能提升3倍，和茅台一争高下。与煤老板一起纵横江湖的，还有地产商。 1998到2007年，中国商品房销售面积年增速20%，2007年，26岁的杨惠妍成为中国新任首富。富豪榜单前100名中，有39人从事地产业。巨浪之下，热钱开始聚拢中国。 2006年，美国红杉资本合伙人迈克尔造访中国，称中国伟大公司或许还没有诞生。一年前，号称投资半径“不超出硅谷40英里”的红杉资本来到中国，成立红杉中国基金。红杉合伙人沈南鹏，意气风发坐在上海恒隆广场28楼办公室内，桌上摆着3部手机，每个月话费上万起步。窗外，黄浦江江水奔流，一往无前。那年，朱啸虎刚加入金沙创投，很快有外号“点石成金”；今日资本徐新，刚投资土豆网，并称哪怕不盈利“我们愿意养它三年”。投资京东时，徐新嫌刘强东要200万美元太少，主动加到500万美金：“你现在没尝到钱带来的威力，你会觉得200万是远远不够的。” 2006年春节，从华盛顿飞回上海的38000英尺高空上，吴晓波给新书《激荡三十年》写下题记：当这个时代到来的时候，锐不可当。江河汇聚成川，无名山丘崛起为峰，天地一时，无比开阔。 2005年8月，百度登陆纳斯达克，当天涨幅超350%。媒体采访李彦宏，问他知不知道百度造就了8个亿万富翁，50个千万富翁，400个百万富翁。李彦宏说，分享财富，共同奋斗。两年后，阿里巴巴上市满月酒，酒桌上员工都在计算身家；同年，史玉柱在陆家嘴摆上市庆功宴，给所有人涨薪，并一人发一枚老凤祥定制金币。财富浪潮从楼市到股市，从煤老板到互联网新贵，最后漫过每一个人。北京海淀，星巴克内坐满创业者，推门进店，投资、创业、技术理想的话题扑面而来。高中辍学的李想，4年身家过亿，笑谈发家历程：“我们这些人，前两年，还糊里糊涂的，什么都不知道……” 《新周刊》写出那十年的急切和野望，“如果你三十而未富，那你这辈子很可能已经没有机会了。” 当时只道是寻常。 3 2007年，身份神秘的外企经理李可，写了《杜拉拉升职记》，两年卖出210万册。书里干练坚强的南方女子，成为无数白领的人生范本，“杜拉拉信奉踏实，不懈努力，靠个人奋斗获取成功。” 上行周期的年轻人，总是自信又乐观，相信未来注定是他们的。有媒体调查北上广深8个城市青年，发现7成以上年轻人不在乎失业，自信很快就能找到新工作。他们相信爱情，选择伴侣时，更多考虑人品志趣，门当户对被排最后。他们相信梦想。广州赤沙村的小情侣，相信一定能搬到市区；北京唐家岭的蚁族，则梦想“三年一辆车五年一套房”。在国贸，白领相信30岁前能当上主管，主管相信后半生都是中产，飞机靠背插着的杂志上，说就应该“用明天的钱，圆今天的梦”。回望那十年，繁华之下是狂飙，而狂飙的遗泽是信心。信心是最强大的惯性。惯性之下，那十年流光溢彩。他们是许三多，他们是杜拉拉，他们是见证奔腾的马冬梅和夏洛，他们是贾樟柯的风流一代。风流轮转。 19年后，满城已无黄金甲，横店广场也无耀眼明黄，蚁族的城中村已化森林公园，碧桂园忙着交房，昔日女首富焦头烂额。去年夏天，徐峥穿着不合身的外卖服，试图讲述逆袭人生，结果被骂得声名狼藉。电视上播的是小欢喜、小舍得、小别离，45岁的黄磊在楼道上痛哭流涕：老老实实做人，认认真真工作。有人剪辑了马云的视频，2008年，马云说：银行不改变，我们改变银行；2018年，马云说：要改变我们自己。 2020年，马云说：都难都难，现在都难。所有人都在翻山渡海，沿着周期向上攀爬，而旅途越艰难，越想念远去的夏天。今年42岁的刘翔，已退役十年，罕有露面。 2020年一档综艺上，他和几个小朋友在大巴车上休息，小朋友问他到底几岁。刘翔笑着回答说：“我想永远停留在21岁，再来一遍。” 越来越多人回望那十年，不是贪恋黄金的甲光，而是想重温信心的力量。每个上行周期，狂飙的经济，总能带来信心，而重启上行周期，则需以信心为起点，凝聚心气。今年夏天，苏超火爆，一座座奥体中心内，人声鼎沸，人潮如海。这只是草根联赛，但当人们都相信它会成功，都有心气把它办成功，它就能成为奇迹。夏夜漫长，体育场灯光璀璨，欢声如雷，笑容如昨。恍惚间又有热风吹过。不如我们从头再来。

#中国经济 #社会信心 #时代机遇 #经济周期 #转型期

3周前

了解经济周期，看康波周期的表格就够了。你要说，那人人都知道了，这表格还管用吗？第一，不可能都知道。第二，都知道了也不会都信。第三，都信了也不会都去做。第四，都做了也不会都去坚持。你忘了二八定律了吗？人类的经济活动是有规律的，但是每次呈现出来的方式它不一样。历史已经多次证明这件事了，历史只会惊人的相似，只是以不同的方式呈现出来而已。

#经济周期 #康波周期 #二八定律 #经济活动规律 #历史相似性

𝙩𝙮≃𝙛{𝕩}^A𝕀²·ℙarad𝕚g𝕞

2个月前

经济上的繁荣久了，经济周期惩罚到来之前，中美都试图退到信仰层面以规避秩序上的崩溃。

中美贸易：摩擦持续，对话僵持，影响加剧· 451 条信息

关税战落幕：美国失势，中国崛起？· 526 条信息

特朗普“大而美”法案：争议中通过，影响几何？· 511 条信息

#经济周期 #中美关系 #信仰

看不懂的sol

2个月前

兄弟们问，怎么判断一个人认知水平? 在经济的繁荣期和萧条期之间，还有一个回归期，而现在就处在这个时期，回归期是坚强信仰泡沫破裂的阶段，大部分事物都会逐渐回归其应有的本质。从宏观来看是经济发展放缓，城市更新变慢。从微观来看，是就业难度加大，个人财产缩水，以前是赚钱赶不上房价上涨的速度，现在是赚钱填不上房价下跌的窟窿，以前是越努力越幸运，现在是越努力越负债在新的复苏期到来之前，这些都将会是常态，其实这不仅是经济的回归期，更是个人的回归期，在这个时期里每个人都要顺应时代做出改变第一不要太跟自己较真，买错房子赔了钱，创业失败负了债，不要把这些当成过不去的坎，也不要太相信个人的努力，要明白这个世界的本质就是荒诞，人生的容错率其实很高，没那么容易毁掉，不要觉得人生一步都不能错，也不要觉得翻身很容易，运气才是对人生起决定性作用的东西，努力和天赋都只是锦上添花，所以在这个时期要学会放过自己，别为了别人眼中的成功跟自己较真，房子赔钱能还就还，不能还就卖，创业负债不逃避也别恐惧，跟债主联系的多了没人逼你第二是经营当下投资自己，回归期是通缩和温和通胀并存的阶段，这个时期虽然经济，会像以前那样快速发展，但你手中的现金也不会疯狂贬值，所以不要为了跑赢通胀而输掉本金，没有稳健的投资策略就老老实实放在银行，反而重心要放在眼前，把眼前的工作做好，把眼前的生活过好，多注重自己和家人的健康，这里的健康不单指身体，更重要的是家庭关系和生活目标第三是别被阶层牵绊，要意识到人都是会死的，不要过分追求阶层和财富在自己这一代变现，事业成功只是精彩人生的手段之一，而不是目的，多为下一代提供托底的下限，把目标设为不给下一代增加负担，让他们轻装上阵，看明白这些你人生的容错率会越来越高，因为在我国学校和家教中，死亡教育和爱的教育是缺失的，并且是故意缺失的，因为抽走了爱的教育，你就只能在婚育和社会评价体系中去弥补缺失的爱，自己给自己上枷锁，抽走了死亡教育，你就很容易忽视自己会死，于是在阶级滑落的叙事中被社会时钟追着走，并消耗大量的时间金钱为社会生产效益，从来没有想过人生的本质是什么，不同时代的生存策略是什么在这个社会与经济的回归期中，活的最舒服的就是沉得住气的人，他们看清的时候拼命努力把好处搂紧，看不清时候就多看多听多思考，只要有一丝疑问就不会动手，他们不会过分追求未雨绸缪，也不会为绸而不得而痛苦。共勉！ BTC牛市逃顶信号指标清单（简版）6-13 指标正常，耐心持币拒绝噪音。

#经济周期 #认知水平 #回归期 #城市更新 #就业难度 #个人财产 #房价涨跌

2个月前

评论里都是最真实的高见，好的周期肯定不是现在这样的。甚至连默认与阴谋为伍才能赚钱方式都不是正确的。

#真实评论 #经济周期 #赚钱方式 #阴谋论

2个月前

今天在昆明，朋友组局一起吃饭，突然聊到一个话题，2025年的关键词。朋友让我说一个，最具前瞻性、最具指导性、最具针对性，一个关键词来对今年资产管理做一个总结。我思索良久，核心关键词“逃顶”。今年是基钦周期的顶部，‘逃顶’是每个人需要时刻关注的，不吃尾部利润，是最明智的操作！🧐

#昆明聚会 #2025关键词 #资产管理 #经济周期 #逃顶策略

东方网-东方资讯

2个月前

宁波银行将积极应对经济周期变化，实施审慎稳健的授信政策

#宁波银行 #经济周期 #授信政策 #审慎稳健

加密猴哥🐒

2个月前

逃顶比抄底更有意义！到顶不是说立马就跌，而是需要时间反复形成一道墙。上次给大家分析行情大概会持续1到2个月，也就是6月左右会是铸顶期的高潮阶段。所以分批离场，是最明智的选择。当然了，这也仅仅是我个人的策略。大家仅作为参考！其实降息和不降息，都不影响比特币调整，大家不要过于纠结这个问题。这轮周期走势规律明显发生了质的改变，只有比特币涨出空间，山寨才有空间。所以，接下来支持比特币翻倍的理由有哪些？我还是看不到。但这波行情，山寨会有零零星星的热点，但更多是发生在一级二级大家也看到了，依然被大饼吸血。不过我有着强烈的感觉，属于二级的大行情应该在年底。这几天一直在一级寻宝，等一会给大家做个同步。

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 3170 条信息

#比特币 #投资策略 #市场分析 #经济周期 #抄底逃顶

3个月前

3月份职位空缺降至720万个，每位失业人口对应的职位空缺比例降至1.02，创下本轮经济周期的新低。

#职位空缺 #失业人口 #经济周期

4个月前

熊市典型特征

#熊市 #特征 #金融市场 #投资风险 #市场趋势 #经济周期

4个月前

每一代人都有每一代人的股灾，只不过有一些人会遇上好多次。

#股灾 #经济周期 #投资风险

7个月前

新年快乐！往往开年第一天我都喜欢宅在居所，研究新年的新周期新动向，制定一年目标，调整一年的计划！之前经济周期早有预测，如👇引用文。但今天查了一下太阳黑子周期，居然跟预测也如出一辙，居然双双实现了互证，其中NASA的数据：2025年7月将是太阳黑子极大值。这跟我们这轮牛市基钦周期预测：23年一季度开始——25年二季度左右结束，基本一致！太阳黑子极大值和极小值，都会出现一些大大小小的事件。另外太阳黑子极大值期间，容易引发电磁风暴，导致航班，电子设备，电力系统等出现不同的故障。25年建议多苟着，别乱跑，安全第一！我们在券商研究所，研究周期的时候，周天王提及过，经济周期，本质是库存周期，库存周期本质是生产率周期，生产率周期本质是自然周期，这里的自然周期就是太阳黑子运动，引发的厄尔尼诺/拉尼娜等极端气候周期，是息息相关的，而这些天气变化又会影响全球粮食产量和经济活动。其中今年有一个典型的自然界极端情况：俄罗斯西伯利亚暖冬，比往年数据暖和了平均12摄氏度。这是很夸张的！西伯利亚寒流是很重要的，但今年却极其异常。这只是举一个小小例子。下面列举过去100年之间，太阳黑子极值对经济和自然灾害的一些案例：太阳活动极大值： 1. 1937年（太阳活动极大值） • 金融事件：美国经济大萧条的二次探底，1937-1938年经济衰退。 • 自然灾害：美国密西西比河大洪水。 2. 1957年（太阳活动极大值） • 金融事件：苏伊士运河危机导致全球市场波动。 • 自然灾害：1957年印度的超级飓风，造成大量人员伤亡。 3. 1979年（太阳活动极大值） • 金融事件：伊朗革命后石油危机，全球油价飙升。 • 自然灾害：1979年孟加拉湾飓风，约30万人丧生。 4. 2000年（太阳活动极大值） • 金融事件：互联网泡沫破裂，美股科技股崩盘。 • 自然灾害：印度古吉拉特邦地震，造成大规模损失。 5. 2014年（太阳活动极大值） • 金融事件：欧洲债务危机后期市场波动。 • 自然灾害：菲律宾台风海燕重创东南亚。太阳活动极小值： 1. 1923年（太阳活动极小值） • 金融事件：德国魏玛共和国恶性通货膨胀达到顶点。 • 自然灾害：日本关东大地震，造成14万人丧生。 2. 1944年（太阳活动极小值） • 金融事件：布雷顿森林会议召开，奠定二战后金融秩序。 • 自然灾害：东南亚地区热带风暴严重影响。 3. 1964年（太阳活动极小值） • 金融事件：冷战时期全球经济格局变化。 • 自然灾害：阿拉斯加地震（9.2级），造成重大破坏。 4. 1976年（太阳活动极小值） • 金融事件：布雷顿森林体系瓦解后经济波动。 • 自然灾害：唐山大地震，导致24万人遇难。 5. 1997年（太阳活动极小值） • 金融事件：亚洲金融危机。 • 自然灾害：98年大洪水。 6. 2008年（太阳活动极小值） • 金融事件：全球金融危机。 • 自然灾害：09年意大利拉奎拉地震。 7.2020年（太阳活动极小值） • 金融事件：疫情引发的金融恐慌。 • 人为灾害：新冠疫情。 2025年，多持美元，多屯黄金，多屯BTC，少出门，少应酬，低调内省，健康喜乐！😎

#太阳黑子周期 #经济周期 #牛市基钦周期 #新年目标 #NASA预测

1年前

一个感觉，北美IT行业打工人的超级红利期可能一去不复返了，或者说，这个寒冬会比以往更久一点何为北美的超级红利期，就是拿着其他国家(印度/东欧)IT打工人三五倍的工资干着差不多的活儿，公司还继续大幅扩招，导致市场缺人可以一直compete拿大包裹，就像22年初夸张的三年经验SDE2拿42万+大包裹从22年中形势急转直下开始，整整两年了，IT行业就业仍然艰难虽然这一轮寒冬可以说是经济周期+高息环境，各个公司降成本战略下带来的直接影响，比如F/G23大裁员主逻辑就是按同级别薪资从高到低（或者unvested股票来算）但即便是软件行业周期性寒冬，这一次的回复周期可能会比之前要更长，因为这一次不仅是降本 + 过量CS毕业生供需调整的问题，更是因为技术/信息获取门槛大幅下降导致其他国家的IT打工人水平和硅谷的差距飞速缩小。从其他地域招人带来的正收益越来越明显，感觉到美国，或者说硅谷，在技术水平，创新能力，还有信息上对印度/东欧的优势已经越来越小了比如Google不少组写app的工作早就外包到东欧了，比如华沙。欧洲的工资确实很低，就连伦敦的Meta都只有总部一半的工资，东欧的工资是总部三分之一都不到，相比起来加拿大的工资是北美的70%对公司已经属于高成本地区。美国一个员工的工资(比如senior 50万美元的包裹)拿到印度去可以招一整个团队，这个说法毫不夸张更夸张的是不少公司从2022年开始，为了降本增效，已经默认北美之外招人，北美职位空缺了不补，直接在印度补位子，通过这种方式慢慢把高成本人力地区慢慢移到低成本人力地区。换句话说，IT行业的红利在地域上出现了分化，北美的红利期扩散到了印度和东欧的IT打工人红利期软件行业会不会一直繁荣下去？很显然会，这个世界的数字化和软件化进程并没有停止，世界的数字化软件化带来的收益也已然还能保持可观的正收益。只是对美国的程序员依赖在降低从前美国和硅谷的团队和海外office比，人才技术水平显著更高，长期接触最新的技术而掌握的信息和经验，确实是宝贵的。所以公司有非常强的意愿在硅谷成立公司，在办公室一起上班，投入确实大，但回报更为可观。但信息扁平化让其他地区的人才技术水平快速提升，差距明显缩小，十五年前没有cousera和udacity的时候，要和stanford/MIT上同一个水平的课很难找到途径，而现在，几乎所有的CS课程都可以online找到顶尖CS名校的资源，还能附带project，甚至去raddit专版还能找到一大堆人讨论课程作业，这是十几年前完全不敢想的事情也许有人会说，只有比较事务性或者非核心的工作才会外包，但这个局面显然也会慢慢改变，越来越多的公司在印度和东欧开分部，等同于是大规模提高从业人员的整体水平，大幅缩小信息差，海外的员工技术提升是非常明显的。就像当年的微软亚洲研究院，等同于大陆的IT黄埔军校，培养了大量后来流向各个公司的技术骨干这样做的公司越多，信息差和技术差缩小的速度就越快。这个逻辑可以看看提前10~20年就发生过同样趋势的半导体行业就知道了，最近惊闻某北美半导体大厂的内部技术峰会，印度分部贡献的paper已经超过了60%，于是技术峰会破天荒的直接搬到印度去开了。谁还敢说只有硅谷才能创新？作为半导体行业已经经历了完整一轮这样的过程，所谓的核心业务不放到海外，一定只是暂时做不到而已，海外的office分部有充足的人力budget，当总部姐妹组的业务出现需要而人员短缺时，就是扩张scope的大好机会，这个蚕食过程很缓慢，但基本很难逆转。说完了美国岗位的限制，再看供给端：13~19年，21~22年的超级红利期刺激下，CS科班毕业学生供给量估计是十年前的5~10倍，MIT 40%的毕业生都是CS专业，2023年开始IT岗位已经恢复了一些的情况下，仍然在消化21~22年过度招聘的那部分senior，名额轮不到没经验的新人，这个时候海量CS毕业生就业情况就显得格外可怕了等到降息开始市场持续恢复两年，把市场上闲置的senior消化的差不多了，进入下一个扩张周期，新红利期下的CS毕业生的情况估计会好些，但很难找到前些年的那种疯狂的超级红利期了，毕竟CS毕业生的水平是最容易被印度和东欧取代的。根据这个规律来推，美国资深的senior工程师还是会出现短缺（在扩张周期），因为印度东欧的员工大规模技术提升也是需要时间的，资深工程师的好日子应该还有~10年等到10~20年后，印度东欧也掌握了部分不少业务，团队培养逐渐成熟，美国的资深工程师的优势就更小了。

#北美IT行业 #超级红利期 #寒冬 #经济周期 #就业困难