PANews
4周前
英伟达市值突破 5 万亿美元,币圈却集体“破防”?🤔 当美股与黄金同场狂欢,加密市场却陷入前所未有的低谷。 比特币虽短暂触及 12 万美元,却更像机构的独角戏;山寨币流动性干涸、叙事内卷、热点速朽。散户在“1011事件”后大面积退场,市场被推入真正的“地狱级难度”周期。 与此同时,传统市场却迎来资本盛宴。 英伟达仅用 113 天市值突破 5 万亿美元,超越除中美之外几乎所有国家的年度 GDP,也远高于整个加密市场的 3.8 万亿总市值。AI 七巨头点燃美股狂欢,标普500 连续 125 个交易日站上均线,今年回报率已超越比特币。 散户重返舞台:今年上半年美股散户交易额高达 6.6 万亿美元,占总量 22%,创 2021 年以来新高。 韩国市场同样热得发烫。KOSPI 指数年内飙涨 70%,加密交易额却跌至股市的 23%,较高峰期腰斩三倍。投机资金甚至转向“加密概念股”,10x Research 指出,若非资金流出山寨币,市场市值本应多出 8000 亿美元。 更关键的是,黄金在本轮行情中重新确立“避险之王”地位。高盛数据显示,相比黄金,比特币虽回报更高但波动率过大,在宏观不确定性加剧时,投资者更倾向于选择稳定收益。 内忧与外困叠加,加密市场陷入流动性与创新双重真空。 一方面,RWA、稳定币、DAT 等叙事虽被机构接管,却难以带动散户共鸣;另一方面,MEME 化的短期投机耗尽了资金动能与用户信任。 前沿投资人郑迪直言:“我们不缺衍生品,缺的是把真实资产与服务搬上链的能力。” 长远来看,加密市场的修复需要三个条件: 1️⃣ 宏观流动性释放,利率下降带动高风险资产回流; 2️⃣ 真实价值叙事崛起——RWA、Agent Finance、BTC 收益化; 3️⃣ 建立风险缓冲机制,让市场免于“踩踏”式恐慌。 “币圈像在屎堆里掏金子,但自由市场的出清与创新速度,也意味着奇迹仍可能发生。”一位交易员如是说。 此刻,真正值得坚持的只有两件事——耐心与硬价值。
在股市赚了钱,这很好,恭喜 但是回过头来唱空币圈,要么就是心胸狭窄,要么就是认知不足,还没吃过tradfi的亏 首先,把U换回法币,除非消费,否则跟把钱换回欢乐豆没有什么区别,最终都是任各国政府宰割的命。币是你在乱纪元唯一可能握住的资产 其次,如果你认为中国是快一个版本的世界,那么币圈同样是快一个版本的市场:在完全独立的政策优先级导向下,近乎无监管环境下快速迭代出来的市场 这个市场里因为没有监管(aka政府操纵)、唯利润主义,导致任何依赖特许经营权存活的业务都没有竞争力,在币圈能生存下来赚到钱的东西,到Web2世界就是降维打击:比如空投预期做增长、稳定币、波场、DeFi、永续合约 这就好比,中国在毫无消费者保障、对抗国际贸易规则的隐形行政干预下,最后搞出了世界级的新能源产业 再比如,相比AI等股权市场的产品导向,币圈这种纯金融市场是规则导向。因此币圈从来都是to 流动性创业,或者to流动性主导者创业,省去了所有除这个目的以外的内耗,因此变现速度和能力极快极强 同样的,中国的私营部门深谙宏观零和博弈状态下,通过山东学获取更大的竞争优势,跳过非变现导向的中间流程,迅速崛起,并对世界其他同业产生碾压性优势一样。币圈可以监管套利,无许可导向;一如中国很多企业不存全球其他地方,在迭代过程中的大量合规成本 中国就是山东,币圈就是菏泽 你可能唾弃这种逻辑,但当疫情后连西方都陷入零和博弈,开始右转,效率大于公平。面对特朗普,习惯于山东学的亚盘市场立刻取得了对西方的碾压式优势,摘桃子几乎次次得手。美国有巴伦,中国有Garret Jin 币圈是对于世界形式反应最为灵敏的市场,没有之一。更大的市场只是被legacy法规和势力格局捆绑,传导比较慢而已。Trump Trade那种一句话涨,一句话跌,币圈人早就习以为常。 币圈人,或者说U本位族群,真正需要的不是炒股人的冷嘲热讽,而是怎样在链上,找到不同价格移动方向市场的衍生品,进行对冲 大家需要的是U本位风险敞口配置,这边放一点借贷、那边弄一点BTC、开个PAXG或者链上能有的传统市场报价衍生品仓位、最后找到暴露意图的庄的对手盘 币圈是唯一一个不需要上涨,参与者就能获利的甚至暴击的市场 习惯当P小将的交易员,往往是干不好美股的 因为我们的交易逻辑,是一定要找到清晰的对手盘以及对手盘逻辑,才能制定交易计划,而不是对着用各种天花乱坠的数据写的故事,玩布朗运动的市场 但你可以尝试一下外汇、贵金属,叙事或者说“人”的影响非常小,把PVP上升的国家和机构级别即可,止损判断很容易做 找好对手盘,做好山东人 最后,玩股票不会让你高人一等,吃了币圈的饭还要往饭盆里吐痰,只会让你像个傻逼