#瑞银

1周前

今天刚看完了瑞银的策略报告，大概来讲讲：报告中核心论点是：市场涨得太高、太快、太集中、太拥挤了，现在有点“悬”。不适合冲动进场，反而该想想怎么防守，甚至适度减仓。整体上，这份报告传递的一个最重要的信号就是：“大部队已经冲到最前线了，后面没啥人跟了，如果前面一慌，踩踏就来了。” 这怎么讲呢？咱们细拆下去看。 📌 1️⃣仓位太挤了 —— CTA基金“满仓冲锋” 报告中提到，搞量化交易（CTA）的那些系统性基金，现在美股的多头仓位已经堆得非常满了，到了92分位，这啥意思？你可以理解成：这帮人历史上有100次建仓，这次是排在前8名最激进的。也就是说，他们基本上没什么“再买的余地”了，只能卖。而这类基金最大的特点是啥？动作快、方向狠，风一吹草动，就全体调头。如果未来市场一出问题，这些CTA一反手卖，那就不是小调整，是踩踏式的下跌。 📌 2️⃣市场涨得太集中 —— 就靠几个科技大佬撑着报告还提到一个非常危险的结构性问题：整个标普500的上涨，几乎就靠几家科技巨头在撑。举个最直接的例子： • 7月整个标普500涨了2.8% • 英伟达一个公司就贡献了其中的42% 再看权重：标普500里，前十大公司就占了40%的权重，微软和英伟达加起来就15%！什么意思？其他490家公司其实根本没怎么涨，甚至还在跌。这种“涨在几个头上”的市场，很容易失衡。 • 要么这几个巨头继续飞——但现在估值已经不便宜了 • 要么一旦它们补跌——整个大盘直接跪 📌 3️⃣内部在分化，板块在轮动，风格可能要变了报告还提到： • 市场内部的风格已经开始变了，消费和医药板块有剧烈轮动 • 有些跌惨的板块开始有人抄底了 • 那些涨疯的AI、科技，反而有点开始获利了结所以我自己的理解是：风格轮动可能来了，均值回归在逼近。 📌 4️⃣资金流向正在悄悄变你别看大盘还挺稳，资金已经在悄悄“换位”了。 • 欧洲资金：开始净卖出了，尤其卖消费和银行 • 美洲：买的是媒体、零售、REITs、半导体 • 亚太：买的是半导体、电信、航空我看到这儿的理解是：投资者正在悄悄地降低风险，换防御品种，布局轮动。 📌 5️⃣美元空头交易太拥挤，反弹会带来踩踏这点瑞银特别提醒了：做空美元的交易现在非常拥挤，一旦美元反弹，空头平仓的踩踏会带来巨震。一旦出现这种局面： • 美元上来了 • 美股特别是科技股反而会受压 • 反而是欧股、价值股等低位资产可能受益 📌 6️⃣季节性不利，波动可能放大这点我自己也挺关注，每年8月、9月都是比较危险的时点。 • 8月是VIX波动率一年里涨幅最大的月份 • 9月是股市全年表现最差的月份而现在呢？ • 市场真实波动率（比如VIX）还很低 • 但仓位那么高、集中度那么大就像一根绷紧的弦，没事的时候它安静，但一下“风吹草动”，就可能断了。整体来看，跟我们策略是一致性的，最近临近8月，我们都在提示一些风险，尽量别追高，要防守，甚至要做利润保护的对冲。报告中提到： • 这是今年他们瑞银第一次对市场“极度谨慎” • 建议采取“显著净空头策略”，或者至少“防御性姿态” 作为我个人，我的一些策略建议：短线操作上： • 不追高，反弹就减一点 • 会考虑用期权做一点保护 • 保持灵活，如果有急跌，看看有没有错杀机会中期思路上： • 重点观察赛道轮动和ETF上架 • 关注一些被错杀、有估值优势、跌出价值的板块和个股 • 也会盯着美元和美债走势，看看有没有更大的宏观变盘信号希望对大家有帮助🧐

#瑞银 #美股 #风险 #CTA基金 #科技股

中日政经评论

2周前

胡耀邦领着的这一对孙子和孙女，一个成了摩根斯坦利中国区的副主席，一个成了瑞银中国的总裁，都是投行届的大佬了。

#胡耀邦 #摩根斯坦利 #瑞银 #投行 #家族

2周前

瑞银（UBS）将 $AMD 的目标价从 150 美元上调至 210 美元。

英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 34 条信息

#瑞银 #AMD #目标价上调 #股票 #积极

东方网-澎湃新闻

2个月前

瑞银胡一帆：中国经济总体具有韧性，看好中国科技行业

#瑞银 #胡一帆 #中国经济 #韧性 #科技行业

环球网-环球时报

2个月前

“有吸引力”，国际金融机构看好中国科技股

美国摩根士丹利、瑞士瑞银等国际投行近期发布的分析报告显示，尽管中国宏观经济仍面临挑战，但人工智能（AI）、电动车等领域的突破正在推动全球资本重新评估中国科技产业的长期价值。

港股：券商领涨，新股火热，币股崛起· 47 条信息

DeepSeek数据泄露：德国下架，信任崩盘· 163 条信息

#摩根士丹利 #瑞银 #中国科技产业 #人工智能 #电动车

2个月前

瑞银和大摩都对中国的消费侧政策表达了负面展望。简单来说就是，中国政府善于发展供给侧，虽然喊了多次的推动消费，但是国补这些，仍然是奖励供给的策略。他们对未来中国通缩仍然持悲观态度，ubs更是认为通缩会加剧。我也觉得中国政府只想割韭菜，从来不想播种，浇水，给肥料，以至于如此

#瑞银 #摩根士丹利 #中国消费政策 #供给侧改革 #消费侧政策 #通货紧缩 #中国经济展望

2个月前

瑞银将标普500指数的目标点位从5800点上调至6000点，并将2026年6月的目标点位定为6400点。这意味着，瑞银预计美股到年底前将再上涨2.7%，到明年年中将上涨9.6%。

#瑞银 #标普500指数 #股市预测 #美股上涨 #投资策略

澎湃新闻-牛市点线面

2个月前

瑞银：国际市场对中国资产关注度持续升温，外资回流空间仍很大

#瑞银 #国际市场 #中国资产 #外资回流

多伦多方脸

4个月前

多个投资机构下调了2025年中国GDP增速预期目前各投资机构对中国GDP增速预期高盛4% 瑞银3.4% 摩根士丹利4.2%

#2025年中国GDP增速预期 #投资机构 #经济预测 #高盛 #瑞银 #摩根士丹利

偶像派作手

4个月前

经济学家对特朗普关税带来的负面冲击意见很一致，倒是对美联储是否降息出现了分歧。瑞银认为，美联储今年将不得不更激进地降息，可能多达四次。摩根斯坦利则得出了截然相反的结论，就是美联储现在根本不可能降息。他和团队放弃了 6 月降息的预测，认为美联储将被迫推迟至明年再次降息。滞涨的氛围变得越来越浓。

#特朗普关税 #美联储 #降息 #经济影响 #瑞银 #摩根士丹利 #滞涨 #宏观经济

5个月前

根据瑞银2024年7月发布的《全球财富报告》，全世界资产超过100万美金的人，总共1300万。而一次性可以掏出500万美金的人，不会超过100万。而且可能一半都已经在美国了。剩下的也基本都是可以进行全球资产配置的富豪阶层，比美国性价比更高的欧洲护照多的是，凭啥花血本买个绿卡？看中你发达国家中最拉垮的医疗和福利？看中你并不轻松的税率？

#全球财富报告 #瑞银 #资产分配 #美国绿卡 #欧洲护照

澎湃新闻-牛市点线面

5个月前

超级投资人｜瑞银全球金融市场交易部主管：A股今年的上行机会不容忽视

#超级投资人 #瑞银 #金融市场 #A股 #投资机会

6个月前

瑞银（UBS）现在预计“Blackwell在1月季度的收入约为90亿美元（此前预期为约50亿美元，且供应链能力最多可支持140亿美元），但我们认为Hopper在1月表现疲软。” 总体而言，我们对第4财季（1月季度）的预期仍为约420亿美元（其中数据中心约380亿美元），而第1财季（4月季度）仍为约470亿美元。” 分析师Arcuri维持对英伟达（Nvidia）185美元的目标价。

#瑞银 #blackwell #收入预测 #供应链 #Hopper #第4财季 #数据中心 #英伟达 #目标价