#高盛

4周前

高盛給習主席指明方向；阿里是了解中國經濟現狀的窗口；上海這次上頭條的爭論。

#高盛 #習主席 #中國經濟 #阿里巴巴 #上海

来碗牛肉粉

1个月前

高盛11月份最新研报表示如果中国的房贷利率能够按照1%贴息30年即每年拿出接近6000亿补贴房贷，并且持续30年中国的房价将会很快见底，并且止跌回升核心逻辑是1%的贴息能够让中国房价回归公允价值（fair value）我当时看到这个前提条件的时候，还以为看错了。不知道各位有什么看法呢🤣

#高盛 #房贷利率 #贴息 #房价 #止跌回升

1个月前

哔哩哔哩盘前美股大涨6% 其近期推出的自研搜打撤PvE新游《逃离鸭科夫》火爆出圈，销量突破300万份，最高同时在线人数超30万人。国盛证券发布研报称，哔哩哔哩游戏业务未来或将《逃离鸭科夫》PC端扩展至主机和手机端，并通过挖掘该IP持续获益。《三国：百将牌》将在2026年第一季度上线，有望进一步丰富游戏矩阵。高盛则表示，哔哩哔哩正在维持具质素内容生态，具强劲用户连结，以及通过更佳广告转化及AI技术以将流量变现，以及明年新游戏产品管线有望带动业务潜在上行。该行维持对其“买入”评级，H股目标价由234港元升至240港元，美股目标价由30美元升至30.8美元。

#哔哩哔哩 #逃离鸭科夫 #游戏 #高盛 #买入评级

1个月前

Goldman Sachs：许多公司在采用AI后，生产力平均提升了25–30%。

#高盛 #AI #生产力 #提升 #积极

1个月前

起来了... 实话说，抛开情绪不谈，周四的表现确实是超乎我的意料原本以为至少涨满一天，下周才开始继续回调实际上，正如财报前简单的“自然逻辑”所应让我们了解到的，NVDA财报只是下跌过程中的一个已知阻力，它并不是下跌的结束，而是阻碍了大盘的继续下跌因为大家都知道他的财报很好，你知道，我知道，黄仁勋也知道所以空头们周四之前还不敢放肆，跌一跌就横住了一旦财报结束，真正的空头可能才刚进场。机构们做空也就更加肆无忌惮了——这也是sell the news的一种原因。按照微分几何和分型学，回调的第二阶段，至少要跌掉第一阶段的整数倍那么SPY就至少看再跌5%吧另外，大盘一跌，高盛就给出了大盘下跌的“九大理由” 里面提到了“利好出尽”，私人信贷，CTA加速，流动性枯竭等实习生都能写出来的东西我真是要笑死我可以明确告诉你，这9大理由里可能只有一个是真的，大概率一个都不是跌完之后再发理由，这种文章就是给散户看的之前有人说我财报前看空大盘，做空NVDA，是应该去投行做CEO 现在你发现，这些大投行的CEO 至少他们写的这些玩意和聘用的实习生的确可能实际上并不如我们。。。谢谢大家

#英伟达财报 #大盘下跌 #高盛 #sell the news #空头

中日政经评论

1个月前

高盛最新报告指出，中国国产光刻机目前还停留在65纳米制程，至少落后西方巨头20年。小粉红们服不服？

#高盛 #光刻机 #65纳米 #技术差距 #小粉红

2个月前

最近阅读美国投行的报告，总结一句话，基本都在说：我们现在还没到“泡沫破裂”的阶段，但市场风险正在累积。昨天高盛也发了类似的美国投资策略展望报告，从几个维度介绍了当前美股的情况。首先介绍了泡沫的一些典型特征，我们可以对照着看一看： 1️⃣资产价格飞涨：这通常是泡沫最直观的体现。 2️⃣估值高到离谱：比如市盈率（P/E ratio）远超历史水平，和基本面脱钩。 3️⃣系统性风险增加：主要是因为杠杆率（借钱投资）大幅提高。所以通过上述几点，高盛列举了现在并未泡沫的原因，并拿00年互联网泡沫做了对比： 1️⃣盈利增长vs投机炒作：这是最重要的一点。过去的泡沫，比如互联网泡沫，很多公司的股价上涨是基于对未来增长的“不理性”猜测。当时，投资者疯狂地涌入任何一家沾上“互联网”边的新公司，希望能找到下一个巨头。但这次不一样，像我们常说的“美股七巨头”，它们的股价上涨是建立在实实在在的强劲盈利增长基础上的。这些公司的盈利能力，尤其是科技板块的每股收益（EPS），比其他板块要高得多。如下👇图2，清楚地展示了这一点，科技公司的盈利增长曲线是“一骑绝尘”的。 2️⃣公司资产负债表健康：在过去的泡沫中，很多公司为了扩张而疯狂借债。但现在领先的科技公司，它们的资产负债表非常强劲。虽然它们为了 #AI 在增加资本支出，但这些钱大部分是靠自己的自由现金流来支付的，而不是靠大量举债。这大大降低了系统性风险 (貌似现在新玩法是：互相资本投资)。 3️⃣市场竞争格局：历史上的泡沫，往往是在一个新领域出现大量竞争者，大家一窝蜂地涌入时形成的。比如互联网泡沫时期，无数的“.com”公司涌现。而这次的AI领域，到目前为止，主要是少数几家老牌巨头在主导 (如下图3，可以看到泡沫形成的路径树)。最后，整个报告，突然出现转折，先扬后抑，高盛认为现在虽然不是泡沫，但一些值得我们关注的风险，需要留意： 1️⃣估值正在变高：虽然还没到历史泡沫的极端水平，但目前的估值确实已经偏高了。特别是在美国市场，市盈率（P/E）已经超过了过去20年的最高点。这说明市场对未来的增长预期很高，如果未来盈利不及预期，可能会引发一波显著回调。 2️⃣市场集中度过高(如图4)：现在美股市场，特别是全球市场，几家头部科技公司所占的权重太大了。美国前10大科技股（含英伟达、微软等）占全球股市市值近25%，规模达25万亿美元，超过欧元区、英国、日本等经济体GDP总和。这几家公司的表现对整个市场指数有着决定性的影响。虽然历史上有过很多次市场集中度高的时期，并且不一定都以泡沫破裂收场，但这种极度集中的情况本身就是一种风险，一旦这些公司出现问题，整个市场都会受到影响。 3️⃣资本支出激增：这些科技巨头为了 #AI 竞争，正在大幅增加资本支出。报告有图显示(由于只能放4张图，如若需要，请私信进美股群免费获得报告)，从2023年开始，这些公司的资本支出在未来几年预计将翻倍增长。虽然目前主要是自有资金，但过度投资可能会导致未来的资本回报率下降，就像过去的铁路、运河和电信泡沫一样，最终造成产能过剩。所以高盛最后给出的当前投资建议：美股那个闭眼买，都能赚钱的时代已经过去了。作为美股投资者，我现在的策略是： 1️⃣不要恐慌，但要保持警惕：我不认为我们应该卖掉所有的科技股，因为它们的盈利基础依然稳固。但是，我也不会盲目追高。 2️⃣多元化投资：报告中反复强调了多元化的重要性。我不会把所有的鸡蛋都放在几个科技巨头的篮子里。我开始关注一些传统行业，比如能源、资源股和公用事业。#AI 的发展需要巨大的电力和基础设施支持，这会给这些行业带来新的增长机会。 3️⃣关注“新星”：在科技板块内部，未来的增长可能会从现在的头部公司，扩展到那些能够利用 #AI 基础设施开发新产品和服务的“新星”公司。比如之前介绍的存储行业，美光科技，西部数据等，尤其是Sora2发布，存储这一块的需求会与日俱增！虽然历来高盛的报告都作为反指的代表，但高盛今年的几份报告，貌似流转了这个局面，尤其是对黄金的大胆高估和分析，的确深得人心，目前已经看涨到4900美金了。所以这份报告也算比较中肯，切换投资板块思路，才能稳操胜券！🧐 最后，假如炒美股，您无法注册富途证券以及老虎证券，我建议选择用 RWA代币化平台 #Mystonks，一同投资参与美股市场：私信我，早期可免费进我们美股投研群，免费投行研究报告和密码！🧐

#美股 #高盛 #AI #投资风险 #多元化投资

TraderS | 缺德道人

2个月前

已经有朋友说看不懂我到底再喊多喊空了，其实在我自己心理一直都挺清楚的，我觉得我表达的也算是清楚了，但不妨再说一遍。美国金融市场一向都是牛长熊短，长多短空，现在不论是黄金，美股，币圈都到了历史高位。在这种时候提醒风险虽然看起来是烦人的废话，但确实也是有必要的。但是我们毕竟不能天天想着会闪崩而疲于奔命不敢放手做多，最后在犹疑和惊恐中浪费光阴。刚好昨天高盛也发了一篇关于AI的文章，阐述了关于AI的五个关键争议： 1. AI消费端采用：增长迅速但变现滞后 2. 企业AI部署：内部应用扩张但ROI仍待提升 3. AI支出预测：基础设施投资规模史无前例 4. 电力基础设施需求：165%增长带来建设挑战 5. 泡沫风险评估：相似但不完全一致的1990年代这五个问题都非常宏大，既蕴含着无限商机，也指引着未来。其中我们最关注的当然是最后一个问题，泡沫到底什么时候破？高盛认为，尽管当前市场有投机性特征，但尚未达到互联网泡沫时期估值过度、IPO狂热和宽松宏观环境的临界点，暂不具备系统性泡沫破裂的条件。但是泡沫是分期逐渐释放还是积累到底一次性破裂又是一个大命题，在真正到来之前无人知晓答案。我偏向于认为互联网泡沫后，市场学会了更谨慎地评估科技投资，同时有了之前的经验也会有人抢先离场避险。 AI泡沫不会像“针戳气球”似的破裂，而更可能是一种阶段性、分层次的风险释放。基础设施端（芯片、电力、云计算）因为有真实产能支撑，会持续火热；而应用层和模型层，由于ROI验证滞后，会经历更长时间的估值回归。（此过程中释放应力）从时间上看，高盛预测2026年左右企业ROI和消费者变现能力才会得到验证。在那之前，市场仍然会在“增长焦虑”与“估值修正”之间高波动运行。也就是说，机会仍然巨大，但波动也会很大。

币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6476 条信息

#AI泡沫 #高盛 #风险评估 #市场波动 #投资策略

2个月前

高盛将2026年12月金价预期从4300美元/盎司上调至4900美元/盎司）。

#黄金价格震荡：暴涨暴跌？避险依旧？· 140 条信息

#高盛 #金价 #4900美元/盎司 #预期上调 #2026年12月

3个月前

高盛太tm吓人了，做了一张对比了2000年泡沫和现在美股走势的图

美国股市暴跌事件，市值蒸发超3万亿美元· 84 条信息

#高盛 #美股 #2000年泡沫 #对比 #风险

3个月前

高盛首次覆盖Oklo，予“中性”评级，目标价为117美元，并预计该股将在未来12个月内下跌。受高盛悲观报告以及内部人士抛售的打击，Oklo股价自9月24日起连续大幅回落。高盛分析师Brian Lee表示，该公司目前没有收入，而且可能要到2028年才会开始盈利。他还表示，即便到2031年，Oklo销售额也可能不足3亿美元，这难以支撑其200亿美元的估值。 Lee表示：“值得注意的是，Oklo在其小型模块化反应堆同行中获得了最大的储备订单之一，交易总额超过14吉瓦。”但该公司“尚未与任何客户达成最终的购电协议”。 Lee表示， Oklo“一直是受催化剂驱动的股票，虽然我们认为短期内仍会有持续的催化剂出现，但我们认为该公司需要确保达成最终的客户协议。”他补充称，该公司拥有并运营发电厂的商业模式是“沉重的资本负担”，这给Oklo的成功带来了“重大风险”。

#高盛 #Oklo #中性评级 #目标价下调 #小型模块化反应堆

新浪新闻-央视

3个月前

经济学家警告：美关税负担或由美国消费者承担

美国投资银行高盛首席经济学家扬·哈祖斯当地时间13日在接受德国媒体采访时表示，美国和欧盟之间的新贸易协议虽已达成，但欧盟..._新浪网

特朗普与欧盟关税争端再起波澜，谈判延长引发关注· 184 条信息

美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 510 条信息

特朗普关税：欧盟拟反制，市场渐麻木· 1489 条信息

#高盛 #美国 #欧盟 #贸易协议 #经济

3个月前

高盛称，尽管中国 GDP 据称“增长”了 5%，但仍有 6800 家中国公司在上半年报告收入增长为 0%

中国上半年GDP增长5.3%，经济复苏信号引发热议· 37 条信息

#高盛 #中国GDP #收入增长 #经济放缓 #企业困境

3个月前

高盛说：美联储假如失去独立性，黄金将上涨到5000美金！这仿佛是对川普的警告⚠️，假如美联储最终变成川普的傀儡，那么不光黄金，#BTC 可能飙升到20万美金！🧐

美联储主席“宫斗”：特朗普逼宫，继任者浮出水面· 209 条信息

#高盛 #美联储 #黄金 #川普 #BTC

3个月前

高盛（GS）：我们认为存在一些风险，可能会导致大宗商品价格上涨，而股票和债券同时下跌，就像在 2022 年时那样。

#高盛 #大宗商品价格上涨 #股票下跌 #债券下跌 #2022年

3个月前

高盛今早更新研报，继续上调寒武纪目标价至人民币2104元，买入评级。 <仅供参考> 日前寒武纪公布强劲的2025年二季度业绩，同时给出2025年收入指引为人民币50亿元至70亿元，中值为人民币60亿元。GS此前对人民币65亿元的预测位于指引区间内，且较指引中值高出8%。 GS强调继续看好寒武纪，并将12个月目标价上调至人民币2,104元（对应2030年预期市盈率45倍）。 GS上调盈利预测主要基于： 🔹 AI芯片出货量更高，这反映出中国CSP在AI基础设施方面的资本开支上升，政府政策支持，以及在推理需求上升背景下本土芯片生态的涌现； 🔹 随着收入规模扩大与运营效率提升，期间费用率（opex ratio）改善，经营杠杆增强。公司过去12个月的“人均（工程师）收入”已由2024年12月的人民币200万元提高至2025年6月的人民币500万元。积极的支持因素： 🔹 中国云端资本开支在加速扩张阿里巴巴2025年二季度资本开支达人民币390亿元（约合54亿美元），环比+57%，同比约为两倍。腾讯2025年二季度资本开支同比+119%，好于此前担忧，高盛将其2025E/2026E资本开支预测分别上调23%/17%，对应2026E资本开支同比+13%。 🔹 支持性的AI政策国务院发布了新的指导意见，设定到2027年/2030年，在6个关键领域（科技，工业，消费，民生，治理与全球协作）的新一代智能终端与AI Agent渗透率目标分别达到70%以上/90%以上，并强调通过行动计划赋能AI设备、提升效率。 🔹 中国AI供应链 2025年上半年实现强劲增长：寒武纪收入快速增长；上游原材料（主要是晶圆）供应稳健；合同负债显示手持订单强劲。AI服务器，交换机品牌商，ODM厂商看到中国云端资本开支上升，本土芯片在推理场景中的性能已能满足需求，同时本土生态持续完善（例如高速网络正释放本土芯片性能，推动AI服务器集群进一步放大）。

#高盛 #寒武纪 #AI芯片 #中国云端资本开支 #AI政策

偶像派作手

4个月前

高盛评价股市的这句话说的很对，股市的推动力不完全来自宏观经济基本面，而是流动性因素和估值扩张。

#高盛 #股市 #流动性 #估值扩张 #宏观经济

4个月前

高盛今天喊寒武纪目标价1835元

#高盛 #寒武纪 #目标价 #1835元 #股票

4个月前

【高盛：美国消费者或将承担67%的关税成本】高盛的研究显示，迄今为止，美国企业已经承担了特朗普关税的大部分成本，但负担将越来越多地转移到消费者身上。包括Jan Hatzius在内的高盛分析师在一份报告中写道，截至6月份，美国消费者已承担了约22%的关税成本，但如果最近的关税遵循之前的征税模式，他们的份额将上升到67%。到目前为止，美国企业已经承担了约64%的关税成本，但他们的份额未来将降至10%以下。截至6月份，外国出口商已承担了约14%的关税成本，未来其份额可能上升至25%。总而言之，今年剩余时间美国通胀率将上升。高盛预测，基于剔除关税影响后的潜在通胀率为2.4%的假设，12月份核心个人消费支出（PCE）同比增速将达到3.2%。

中美贸易谈判再进一步，框架协议能否终结贸易战？· 509 条信息

中美贸易战：清仓式出口与格局重塑· 158 条信息

中美贸易协议达成，关税战走向缓和？· 467 条信息

#高盛 #美国消费者 #关税成本 #通货膨胀 #经济

4个月前

高盛：AI已开始冲击美就业市场年轻IT人才首当其冲高盛首席经济师哈哲思(Jan Hatzius)认为，生成式人工智能(GenAI)对美国劳动力市场的冲击，已初步反映在就业数据之中。据高盛分析，科技行业在美国就业市场中所占的份额在2022年11月达到顶峰，此后开始跌破长期趋势。受影响最严重的是年轻科技人才。自2024年初以来，科技行业中20至30岁人群的失业率已上升近3个百分点，是全美平均失业率增幅的4倍以上。这反映GenAI开始侵蚀白领岗位，而刚步入职场的年轻人正面临最大的取代风险。哈哲思表示，虽然大多数企业尚未在生产场景中部署AI，整体就业市场暂未受到显著影响，但预计最终将有6%-7%的美国工作岗位被取代。目前科技行业的招聘节奏已明显放缓，且年轻人成为受冲击最大的群体。

#高盛 #AI冲击就业 #美国就业市场 #年轻IT人才 #失业率上升

5个月前

高盛大聪明推荐的大牛股，要拿几年的因特尔，今天又大暴跌了因特尔再次裁员2.4万人，管理层裁50% 你能想象看不上发财的比特币细糠，硬要去吃屎因特尔，还找一堆理使劲分析吃屎香，这种人的脑回路吗？我就说传统来币圈秀优越感的都是垃圾货色，无一例外。你信不信吧

#高盛 #因特尔 #裁员 #暴跌 #负面情绪

5个月前

高盛預測中國未來房子房價還會繼續下降！

#高盛 #房价 #中国 #下降

杀马特副教授

5个月前

一段时间，网上很多关于做t家的批评。大概就是说做题家都是一些眼高手低的人。不过我想要指出一点，实际上高盛还有什么摩根斯坦利，里面的那些操盘手写报告的人，基本上也都是做题家出身。

#做题家 #高盛 #摩根斯坦利 #批评 #金融行业

环球网-环球时报

5个月前

美国关税暂缓90天的“得与失”

高盛的一项分析发现，关税造成的经济损失将超过其带来的收益，每创造1个工作岗位，就会损失5个工作岗位。

中美贸易协议：信任危机下的关税博弈· 203 条信息

中美贸易协议达成，关税战走向缓和？· 467 条信息

中美贸易谈判再进一步，框架协议能否终结贸易战？· 509 条信息

#高盛 #关税 #经济损失 #工作岗位流失 #负面影响

5个月前

高盛: 九月降息基本没悬念。关税截止日期延期到8.1日。

美联储维持利率不变，降息现分歧，7月预期降温，关注9月· 470 条信息

#高盛 #降息 #九月 #关税 #延期