BITWU.ETH 🔆
1个月前
⚡️另一个关键信号:5 月 DEX 市占率首次突破 25%,历史性新高—— CEX没死,但流动性和用户开始结构性分流。按照这个推演,2028 年 DEX 可能超越 CEX,2030 年主导市场。 这个预测可能比较乐观,但趋势方向没错。真正重要的问题是: 散户怎么在链上挖出下一个像Hyperliquid的链上革命者? 上一次讲了叙事和产品结构,这一次讲讲怎么挖掘。我总结了三条核心思路—— 1⃣ 看谁的流动性在长? 别光看 TVL 排行榜,你要看: 1)交易深度:协议挂单有多少?大单能不能吃得下?小单能不能不卡? 去 DEX 聚合器(DefiLlama、Dexscreener)看不同池子的成交量、滑点,专盯那些日成交量拉升,但代币激励并不夸张的池子。 2)流动性持续性:是爆一阵就走,还是能稳住? 关注项目在高波动市况下(比如大盘震荡、热点切换)还能不能稳住挂单深度,很多TVL猛涨都是流动性矿池的激励假象。 像Hyperliquid、Aevo 都是靠真实做市和深度吃单积累起交易流的,不是光靠发代币堆出来的。 2⃣ 看谁的用户在变? 别光看TG、DC里嗨成什么样,主要还得分析链上用户行为: 1)分析链上钱包: 用 DeBank、Arkham、Nansen 这类工具,追踪协议的大户地址,看看有哪些资金流进来,是不是有专业套利盘、量化团队、大户仓位,而不是单纯小散撸交互。 2)看社区气质: 社群里是不是越来越多讨论交易体验、套利机会、做市收益?还是只有「啥时候空投」「啥时候发币」?真正能吸走 CEX 用户的项目,社群讨论和链上行为是同步升级的。 像 Hyperliquid,从撸积分的散户盘,变成卷交易量、卷手续费返佣、卷跟单策略的高频盘。这种用户画像的升级,才是链上革命者的典型信号。 3⃣ 看谁的收入模型是真赚钱? 最重要也是最容易忽略的一步—— 1)看协议费与激励比 去项目官网、DefiLlama、Token Terminal,查清楚协议本身有多少收入,是不是主要来自手续费,如果一旦代币激励停掉,收入就归零,那就是典型的虚假繁荣。 2)看资金流向 看项目收入流给谁?是全都回到 LP、staker、持币人,还是大部分被协议方自己吃掉? 哪些协议代币既能捕获收入,又不是靠补贴堆起来的? 跑出来的Uniswap、GMX、Hyperliquid 这些协议,都是靠交易产生收入,交易才是DEX站稳脚跟的基本盘,是决定生死的命脉,代币只是分润工具罢了。
BITWU.ETH 🔆
1个月前
🧐震荡期的“财富修炼场”:别焦虑,你该做的事在这里 接下来大概率又是一个趋势中继的震荡区间; 尤其 BTC 仍处在结构性牛市背景下(如 ETF、减半效应、机构增持等),这种震荡更像是“洗盘 + 换手”。 这几天有不少朋友私信我,说行情看不懂、想操作又怕被套,兄弟们,这种阶段才是我们拉开差距的时刻。 我们可以做好这么三件事—— 1️⃣审视自己的仓位结构: 高仓位的:考虑减轻仓位,腾出子弹等确定性更强的机会;空仓或轻仓的:可以用小仓位“试单”进场,但不加杠杆、不追涨杀跌; 这个阶段,最应该留出流动性,应对突发行情。 不要把震荡当趋势来打,但也别等趋势明确才来追。 2️⃣整理手中的资产清单 把你看好的币种/赛道/Narrative做一次系统筛选,选出“价格回调幅度大、基本面未变、筹码结构改善”的币种,放入观察名单。 很多币是不值得我们拿很久的,我们需要去评估要不要在下次上涨后,果断抛售,千万不要陷入涨了想要更高,跌了舍不得卖出的状况最后陷入跌入万丈深渊; 这个阶段做好研究筛选,制定好策略,涨了后分批卖出,严格执行! 3️⃣避免情绪交易,磨炼“等待力”: 震荡期最容易亏钱的原因不是方向错,而是“来回扫损”; 不交易,也是交易。震荡期其实就是一种“策略的等待”。 参考我上一条讲的孙子兵法:兵者,诡道也,贵在等待敌之破绽而后发力。实在没事,复盘历史类似阶段的市场反应,而不是焦虑的不行; 总结一句话: 震荡期,是为少数人准备的礼物;但大多数人会错把它当成“没有机会”。 兄弟们,未来属于我们,但是要耐得住性子!
BITWU.ETH 🔆
1个月前
⚡️IMI这篇《比特币作为储备资产的理由》挺值得一看的,站在一个中立的立场,对当前的金融体系进行了梳理—— 1⃣全球央行为什么在美元吸引力下滑、黄金局限性显现时,开始正视比特币的潜力。 2⃣尤其是去中心化、抗制裁、无违约、低相关性这些特性,在地缘政治紧张、资本管制、通胀高企等背景下,比特币提供独特对冲价值,显得尤为稀缺。 3⃣学界承认,尽管比特币短期波动剧烈,但从配置比例、组合优化角度,2–5% 的比特币配置可能是可接受的,各机构和国家正逐步试水。 很多人看了这篇估计又要高潮了:官方文章,这是不是等于松口了?中国要转向 #Bitcoin 了? 先说结论:醒醒吧,不可能的! IMI是中国人民大学旗下的学术研究机构,属于国内顶级财经学府的智库体系,但本质上也只是学术机构,文章、研究和观点 ≠ 政府立场。 分析萨尔瓦多 ≠ 中国要学萨尔瓦多 批判美元霸权 ≠ 推动人民币或比特币崛起 学界观察 ≠ 政策意图 中国政府对比特币的一贯政策立场—— 1)明确禁止个人、机构在境内进行比特币和其他虚拟货币的交易结算、挖矿等行为。 2)严格管制金融系统与虚拟货币的直接挂钩,防止资金外流、洗钱、金融风险。 中国的货币战略核心,依然是数字人民币(CBDC)主导、金融安全优先、资本管制维稳。比特币在国内政策眼中是什么?是高风险、资本外流、监管麻烦,不是储备工具。 这是短期内绝不会改变的! 但是无所谓,只要你看懂世界的资本流向,看懂去美元化、去中介化带来的格局变化,提前埋伏好,提前站好队,你就已经有机会在未来分到属于你的一部分。 永远不要幻想监管突然转向、政策突然放开,我们更该关注:哪些力量在链上积累、哪些资金在全球换轨…… 很多重要的趋势,往往不是等到官方认可时才存在,它们早就在悄悄发生、悄悄重塑全球的流动性和资产分布。 所以,慢一点,稳一点,少点情绪,多点判断,这才是我们这种普通人能在无限通胀中长期活下去的唯一办法。 感兴趣的可以读读原文:
BITWU.ETH 🔆
1个月前
太多人低估了稳定币法案的威力,在我看来,这简直就是天才想出来的美元霸权3.0版本—— 6.6万亿美元存款面临向稳定币转移风险,而每1美元从银行流向稳定币,就预计产生 0.9美元美债增量需求。 这个法案从构思到推出都是有必然性的,你从历史中可以找到答案—— 1⃣美元1.0:黄金锚定下的美元霸权 美国凭借黄金储备 + 二战后重建资金建立了1.0霸权地位,紧接着,60年代越战财政赤字、美国产业空心化,美元不断被抛售,法国戴高乐直接用军舰运回黄金。 直到1971年,尼克松关掉金本位,布雷顿森林体系崩溃,宣告1.0时代结束。 2⃣美元2.0:石油美元霸权 脱钩黄金之后,美元开始进入信用货币时代。 标志就是70年代后期,美沙协定签订,全球石油贸易必须用美元结算,奠定了石油美元体系。 这一阶段,美元的霸权不是靠黄金,而是靠全球能源流通主导权,美债信用(全球最大、最深、最流动的债券市场),以及美军+北约的地缘安全保障。 直到2008年金融危机后,美元开始疯狂超发,全球越来越依赖美国印出来的流动性,美国自身债务失控,全球没找到第二个替代储备资产。 3⃣美元3.0:链上美元霸权 这一时期,稳定币法案直接通关,成为美元的新传导机制,把美元放到链上,不需要经过银行、SWIFT、清算所。 即便某个国家对美元进行资本管制、金融去美元化,老百姓依然可以绕过这些限制,直接用USDT、USDC存储和转移价值。 总结一下—— 美元1.0 → 物理黄金锚定 美元2.0 → 地缘能源锚定 美元3.0 → 链上流动性锚定,本质是美元数字化 + 去中介化扩张 这种能量博弈非常有趣,web3认为我们需要在超发货币中保护财富主权,霸权政府想利用web3稳固霸权。 现在没有共同的敌人了,现在我们只有共同的利益,需要把更多的人拉到这个体系中来,那么上涨就是共同目标,是必然会发生的!