#金融体系

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关于兄弟们问到的货币基础知识盲区，我推荐一本书《货币金融学》，同时为兄弟们总结了省流版重点。 01、货币与货币制度 货币的本质与职能 本质：一般等价物，商品交换媒介。 职能：价值尺度、流通手段、支付手段、储藏手段、世界货币。 货币演进 足值货币→表征货币→信用货币→电子货币。 支付体系演进：商品货币→不兑现货币→支票→电子支付。 货币层次（中国） M0：流通中现金 M1：M0 + 单位活期存款 M2：M1 + 单位定期存款 + 居民储蓄存款 M3：M2 + 高流动性证券（如金融债券、商业票据） 货币制度 内容：货币材料、货币单位、主辅币、发行方式（主币自由铸造/辅币国家铸造）、法偿能力（无限/有限法偿）。 演变：银本位→金银复本位→金本位（金币/金块/金汇兑）→信用货币制度。 02、货币供求与均衡 货币供给调控 央行调控基础货币（公开市场操作、再贴现等）和货币乘数（存款准备金率）。 商业银行通过超额准备金和借款规模影响货币供给。 货币需求理论 费雪方程式（MV=PT）：强调交易媒介职能。 剑桥方程式（Md=kPY）：从资产角度分析。 凯恩斯理论：交易动机、预防动机、投机动机。 弗里德曼理论：货币需求受持久性收入、机会成本变量影响。 货币均衡与非均衡 均衡标志：物价稳定、商品供求平衡、利率均衡。 通货膨胀： 成因：需求拉上、成本推动、结构性因素。 对策：紧缩性政策、收入指数化。 通货紧缩：扩张性政策治理。 03、信用与利率 信用形式 商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用。 利率决定理论 古典理论：利率由储蓄与投资决定。 凯恩斯理论：利率由货币供求（流动性偏好）决定。 可贷资金理论：综合储蓄、投资、货币供求。 利率风险与期限结构 风险结构：违约风险、流动性、税收影响利率差异。 期限结构理论：预期理论、市场分割理论、流动性溢价理论。 04、金融体系与市场 金融市场分类 货币市场（短期）：同业拆借、票据贴现、国库券。 资本市场（长期）：股票、债券、中长期信贷。 衍生工具市场：期货、期权、互换（用于风险管理）。 金融机构 银行类：央行、商业银行、政策性银行。 非银行类：证券、保险、信托、基金。 金融功能 资源配置、风险转移、支付清算、信息提供。 商业银行与中央银行 商业银行职能 信用中介、支付中介、信用创造、金融服务。 业务：负债业务（存款）、资产业务（贷款）、中间业务（无风险）、表外业务（或有风险）。 中央银行职能 发行的银行、银行的银行（最后贷款人）、国家的银行（代理国库）。 货币政策工具：存款准备金、再贴现、公开市场操作。 05、国际金融 汇率与制度 标价法：直接（1美元=6人民币）、间接（1人民币=0.16美元）。 汇率决定理论：购买力平价、利率平价、国际收支说。 国际收支 账户：经常账户（贸易）、资本与金融账户（投资）、储备资产。 失衡调节：汇率调整、货币政策、财政政策。 国际储备 外汇储备（主要）、黄金、SDR（特别提款权）。 06、金融监管与政策 巴塞尔协议 核心：资本充足率≥8%（核心资本≥4%）。 三大支柱：最低资本要求、监管审查、市场纪律。 货币政策目标 稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。 传导机制：利率渠道（凯恩斯）、货币供应量渠道（弗里德曼）。 金融创新与风险 动因：规避管制、技术进步、风险管理。 风险类型：信用风险、市场风险、操作风险。 总结核心逻辑：货币是经济活动的血液，通过金融体系（市场+机构）实现资源配置，央行通过货币政策调控经济，国际金融涉及汇率与资本流动，监管确保系统稳定，币圈/美股投资这些逻辑兄弟们有必要搞清楚。
#货币金融学 #货币政策 #金融体系 #利率 #国际金融
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好起来了，一切都回来了。 前途一片光明。 世界金融体系的未来！
伟大中国的未来：坚定信念与美好愿景交织· 53 条信息
#经济复苏 #乐观 #金融体系 #未来 #积极
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一图搞懂：中国金融体系流转逻辑图！ 金融，很多外行兄弟听上去挺高大的，也不知道是干什么的。 是股票，是债券，是保险，是贷款，还是年薪百万？ 太狭隘了。 金融是一国的血脉，血液流到之处，才有生命。 金融从来都不是独立发展，实体经济、人们的需求才是造就金融的根本。 这一系列文章就是来做最简单的科普的，持续关注，你就能慢慢了解金融世界。 今天我们就金融主体之间的纠缠简单聊几句。 １.企业 目标：盈利 给其他主体提供：（居民）工作岗位、产品；（金融机构）需求 企业是创造价值的地方。而价值由利润体现。 巴菲特、芒格一直持有的投资理念，“长期价值投资”，就是去看企业能够为社会创造的价值有多少，能不能持续。这个价值外化出来，就是利润。所以，一般情况，价值高的企业，赚取的利润就多，人们也更愿意买它的股票。 企业通过生产产品、提供服务，满足社会的需求，来实现盈利。 无论是产品还是服务，拿到市场上去卖的时候，标价与成本之间的差距必须cover企业正常运营的成本，包括借钱来生产的利息、发给工人的工资、给股东的股利（上市公司）、销售费用等等。如果不能满足这个条件，企业就会亏损，连年亏损最终的结果就是破产。 于是我们有了企业的生命周期：创立－生产－盈利－生产－循环，或者，创立－生产－亏损－破产。 在每个环节，都有金融的影子。 在创立的阶段，由于很少有人能拥有开一家公司的原始资本，所以通常的做法是融资，去找别人借钱并承诺付利息。在中国的语境下，企业融资通常找的是商业银行。银行贷出资金，企业由此孵化。 接着，企业开始投资各种生产线，招兵买马，布局销售渠道等等。企业可以先签合约，先接下订单先收钱再生产货物，也可以先交货，再向买家收费。其中资金与货物的时间差，是企业与企业之间的信用，相当于借贷。 当企业完成一轮生产，收到货款，假设企业盈利，多的钱怎么花？扣除税费（交给国家的钱）、工资（给工人的钱）、利息（还给商业银行的）等等后，剩下的净利润再进行分配。净利润在法定的比例基础上，可以继续添加，回笼给公司，以便继续投入生产（除了购买生产设备之外，还有并购、上市也算在内，这就涉及到证券公司）；还可以发放给股东（投资者）；也可以发展副业，拿去投资等等。 ２.居民 目标：资产增值、时间上的分配 给其他主体提供：（企业）劳动力、资本、需求；（金融机构）需求 居民每年收到的钱，来源于两部分：劳动和资本。劳动带来工资，资本坐生利息。 居民每年花出去的钱，大致分为：消费和投资。消费带给企业订单，投资带给金融机构需求。 企业给居民提供工作岗位，居民拿到工资后，又去消费，给企业提供生产的订单，也就是需求。 拿到手的工资，可不能全当下消费了，你还得考虑考虑未来。 这种“考虑未来”就是投资，简单来说，就是失去现在的钱，获得未来的钱。股票是投资，基金是投资，银行存款是投资（有利息），房地产是投资（房价大多还会上涨，算在投资里），保险是投资（五险一金），教育也是投资（预期未来有回报），以此类推。这些投资，要想实现，就得靠金融机构提供相应的服务。 ３.金融机构 目标：盈利 给其他主体提供：各种金融服务 金融机构分为两大类：商业银行和非银机构。 在中国金融体系以银行为主导，银行占据主导作用。 商业银行最基本的业务是存贷款，居民在银行存钱获得利息，企业向银行借钱获得融资，而银行就是在两者中间，减少借贷双方的交易成本，提供服务，获得差价，以此盈利。 非银机构中，以证券、基金、保险为代表。 证券公司和证券打交道，包括替别人买卖证券和自己买卖，同时也是为个人和企业提供专业的金融服务。股票是最著名的证券。 基金，是许多投资者把钱拿出来，放在一起形成一个大的资金池，交给别人理财管理，取得利息。 保险是人们为了预防意外，为了分担风险，交出现在的部分资金，在未来的某刻达成条件后，领到对应承诺的钱。可以是预防老了没钱，可以是预防失业了没钱，可以是预防生病了没钱等等。 想看更多分析，关注公众号视频号【杨大宝识】，帮助你建立起对财富的基础认知，有热点有情怀，好看不难懂，欢迎关注～ ４.国家 目标：借钱 为其他主体提供：无风险国债、资本市场定价基础 国家财政也有收入和支出。收入主要来源于税收，支出的方面就多了。国家支出不是以盈利为目的，干的事大多是为了解决市场外部性，促进社会公平的。 收入和支出不一定相等。收入大于支出，就有了盈余。收入小于支出，就有了赤字。 赤字怎么办？两条路，要么借钱以后再还，要么把这个赤字分担到人民头上（方法有很多，比如通货膨胀）。所以这样一看，对人民最好的方法还是借钱。于是，国家以自己的信用担保，发行了国债。 国债既然是以国家信用为担保，这就意味着，只要国家不垮台，这笔债是绝对要还的。也就是说，没有任何欠债不还的风险。这是一个非常好的特点，市场就拿来当作定价的基础，发挥价格信号的作用。说人话，记住：风险越大，收益越大。既然国债这么安全，一定会还，那么一笔钱，我借给你，你的风险可比国债大，你是不是要多给点利息。 ５.金融监管 目标：宏观审慎、金融稳定、保护弱势群体 为其他主体提供：（居民、企业）良好的资本市场环境；（金融机构）良好的竞争格局；（国家）整体风险管理 如果一切都能按计划来，那就没有“想要重来”。 如果一切都是那么完美，那就没有后悔。 但是，市场不能被安排，机制也不都是完美的，金融体系多多少少也会出点差错。而金融监管的职责就是，尽可能排除系统性风险，保持宏观上的稳定，同时保护保护，由于机制不完善出现的市场上的弱者。 “系统性”风险是指后果严重，影响到整个市场，而且无法被分散的风险。再翻译一下，就是这个风险一旦成为现实，将会对每个人的生活造成严重的危害，并且，这个风险没有办法通过各种手段去削减、避免，它就那样一直存在着，独自美丽。 微观审慎是在微观层面上，对金融体系每个部分相对比较分开的监管，效率高，但容易造成“你一套我一套”的监管，以盈利为目的的企业、金融机构就会按照对自己最有利的监管去执行，最终容易造成监管不力，金融危机以及危机发生后的责任认定（各监管部门的扯皮）。所以，提出了宏观 审慎。 市场机制不完善，有几个“老大难”的问题。 比如中小微企业经常性筹不到钱的问题。为什么筹不到呢？ 复习一下，中国金融体系主要以银行为主导。银行（这里都指商业银行）的目标是盈利的。 所以银行只想把钱借给信用好的，能还钱的企业，只会“锦上添花”，从不“雪中送碳”。而中小微企业不像大企业那样，没办法证明自己的盈利能力，于是就造成，很多中小微企业借不到钱。 金融监管任重而道远的任务，就是解决诸如此类的问题。 ６.总结 看到这里，你也许会发现，金融不就是投融资嘛。 恭喜你，你已经超过绝大多数人对金融认知。如果本篇文章对你有帮助，双击一下屏幕～ 最后可以take-away，重庆前市长黄奇帆总结的， 金融的本质，就三句话： 第一句话，为有钱人理财，为缺钱人融资。 第二句话，信用、杠杆、风险。 第三句话，为实体经济服务。
#金融体系 #中国经济 #投融资 #金融监管 #实体经济
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serva huang
1个月前
旧金融体系的「护城河」， 不是技术、不是信任， 而是惯性。 人们习惯被收费，习惯等到账，习惯不透明。 所以稳定币、链上支付不是革命， 它只是让我们重新定义“公平”。
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6080 条信息
#金融体系 #惯性 #稳定币 #链上支付 #公平
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日本这些政客，没有一个能弄明白经济振兴的基本逻辑：要有新产业，新人口和新资金。 新产业，需要大规模放松管制，需要放松对国内产业的保护。比如自动驾驶，要快点修改法律。新人口，有两类：企业家和年轻劳动力。这就是低门槛经营管理签证的意义。虽然大部分人都撑不起企业家，但是只要有一小部分成功了，池塘里就来了鲶鱼。新资金，首先要改革保守的银行制度，把基本的银行开户门槛放松，让外部资金能正常进来。改革，开放，这四个字是日本放下最需要的。繁琐的法律体系制约了创新的可能性。落后的金融体系让日本成为事实上的封闭国家。日本，需要一个强势的自由派改革家当首相。
#日本经营管理签证争议：外国投资者与本国人利益的冲突· 50 条信息
#日本经济 #改革开放 #金融体系 #产业创新 #自由派改革家
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特朗普家族如今全面进入加密货币也是有过痛定思痛的过程的。 截图来自华尔街日报的报道。 特朗普的儿子表示是被银行逼的。2021年特朗普落选后多家原本与特朗普家族有业务往来的银行突然切断了以他们的联系......此后才意识到，金融体系有多么脆弱，以及它多么容易被用作对付你的武器。
特朗普媒体集团计划筹资30亿美元投资加密货币引发争议· 34 条信息
#特朗普家族 #加密货币 #银行 #金融体系 #脆弱
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罗斯切尔德家族的兴起，本质起源于拿破仑战争给欧洲带来的混乱，它是欧洲唯一的有着良好纪录的快速移动金钱的跨国信任网络。这里的三个关键词：信任网络，快速移动，良好纪录。 1) 信任网络越大，你能连接交换的不同地区的不同资源就越丰富。别的网络没有的资源，你有，那你当然更有价值。 2) 快速移动，别人要几个月几天才能完成的转移，你几个小时几秒钟就可以完成，关键时刻就能决定胜负。两军对垒，一方可以通过高级的信任网络获得新的资源，按时发饷，补给充足，士气大振 ; 另一方网络太低级太慢，可以调用的本地资源耗尽，士兵开小差甚至造反，外援迟迟不到，很快就树倒猢狲散。 3) 长期的良好纪录。 有些信任网络短时间内看上去没问题，很方便很便宜。但遇到风吹草动，网络崩溃，网络上的合作伙伴或者中心节点突然耍赖，翻脸不认人或者彻底消失。被坑害的一方缺乏有效手段保护自己的权益。这类网络，很快就自然衰败，让位于纪录更好的网络。 罗氏家族在国际金融体系中的地位的下降，本质来自于 1843之后电报技术的兴起和在金融行业的全面普及。电报技术构建的新网络，慢慢挑战和超越了罗氏家族的私人信使为基础的传统网络。
#罗斯切尔德家族 #拿破仑战争 #信任网络 #电报技术 #金融体系
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🇺🇸美国总统刚刚表示，传统金融体系已经崩溃，加密货币将修复它！
#美国总统 #加密货币 #传统金融 #金融体系 #崩溃
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Salonbus
4个月前
有了稳定币后，区块链技术构建的道路对于人民币特别有利，不再被visa /master 和swift 体系所牵制。以前要突破，难上加难，现在起跑线重设，要不怎么说trump 就是吴三桂，比家人还亲，头号带路人
#稳定币 #区块链技术 #人民币 #Visa #Mastercard #SWIFT #金融体系 #特朗普 #地缘政治
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稳定币法案也是值得加密投资者持续关注的事情，虽然稳定币目前在金融体系中仅占极小份额，据美国财政部统计约为 2340 亿美元（美国最大银行摩根大通集团资产规模达 4 万亿美元）。 但财政部在 4 月报告中预测，到 2028 年其规模可能增长至 2 万亿美元。 贝恩公司数据显示，Circle 和 Tether 两家公司持有的美国国债已超过德国、沙特阿拉伯和韩国等单个国家的持有量。 财政部长贝森特甚至将稳定币宣传为美国国债需求的来源，进而也是美元需求的支撑。
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 118 条信息
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6080 条信息
#稳定币法案 #加密投资者 #财政部预测 #金融体系 #市场规模 #Circle #Tether #国债持有量
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一图看懂大陆金融体系变化
#大陆 #金融体系 #变化 #经济 #银行 #改革 #政策 #市场
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特朗普宣布对等关税计划已经两个多月了，在此期间美中之间达成了短暂休兵但又似乎随时可能重新开战。据悉川普团队希望通过达成一份“海湖庄园协议”，以重塑全球金融体系，使之有利于美国。但他这一套朝令夕改的政策组合拳背后究竟是有理论有计策，还是一通毫无章法的拳打脚踢？
美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 500 条信息
特朗普关税：欧盟拟反制，市场渐麻木· 1474 条信息
#特朗普 #关税计划 #美中关系 #海湖庄园协议 #金融体系
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Herman Jin
5个月前
我觉得既然Trump想撒钱，吵吵闹闹最终一定会通过。几个看法： 1. 美元债务、杠杆是全球金融的底层 就好像Window系统底层是C语言，上面衍生的任何语言是无法反向替代底层的。欧元、人民币不行，BTC也不行 而美元基础是美债，所以借多少债美国都不会有信用问题 2. Austerity绝非出路 紧缩带来衰退，而衰退带来一系列其他问题 我甚至怀疑Elon和Trump的撕逼只是“分赃不均”。Trump对权利、曝光、利益贪念太大，不愿意分享。而Elon拿Doge“大义”道德制高点来发难 不过Doge彻底停摆，市场已去除了最大中期风险 吸毒的人绝不可能靠自己戒毒； 国家无法能通过节省走出赤字， 债务周期滚滚车轮一旦开始，就永无休止 3. 即使纯从负债角度来说。美国目前整体情况也是远优于东大、欧洲、日本的（不能拿德国孤例来比较） 另一方面，宽松的财政，避免紧缩衰退，也将改善美国household balanceshee和corp earning 4. 从货币周期到财政周期的跳跃 债务周期不仅是在美国，也正同时从更大范围在全球泛滥 我们看到中国末日自救，也正经历 德国新的财政支出。而这与货币周期的区别在于： A. fiscal spending的效果更立竿见影，更容易转化为通胀 B. 对资金的需要、债务的供应也将同时使得利率维持更高水平 美国将延续了疫情开始的财政周期，对于市场的影响可以参考2008年之后的中国。而这轮全球不负责任的的支出中，我们一定会看到很多国家地区的财政货币危机，夹杂着周期性的通胀来袭 投资选择；有盈利、增长的资产在这个周期大方向上是由于优于价值储存资产的（利率高价值储存资产全会neg carry）
#特朗普 #美元 #美债 #经济紧缩 #金融体系 #Elon Musk #美国经济
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时间过得真快，虽然两年过去了我们还是不知道他们进入币圈的终极目的是什么，但我们已经在方方面面感受到了变化。也许贝莱德们自己也是边走边看没有一个准确的目的而只是模糊的觉得这是一个不能放弃的方向。不过现在我们似乎可以从大框架的视角来推测下他们能做些什么。 假设说他们能取得的目标上限是虚拟货币系统彻底替代旧的货币体系——比如美元全面代币化，结算系统全部上链，实现金融体系的升级改造——那么现在的总进度可能也只有5%，ETF，稳定币法案，储备法案都只是刚刚开始，离“世界货币虚拟化”还差得远。 那么在从5%推到100%的进程中，就会有非常多的机会，不论是链上券商还是链上银行，仅仅是把传统基建进行改造就已经有非常多的工作要做。也许最终也不会达到这个100%的目标，可能推到60%就中道崩殂，但并不影响我们在这个过程中提高完善自我，发现机会并赚到属于自己的那份收益。
#币圈 #贝莱德 #虚拟货币 #金融体系 #美元代币化 #结算系统 #金融升级
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Morris
5个月前
比特币最新信息N则： 白宫加密货币沙皇戴维·萨克斯刚刚表示：比特币是未来的金融体系，8月份将出台大规模监管措施。 SteakNShake刚刚表示：比特币比信用卡更快，我们节省了50%的手续费。我们在接受BTC后看到了增长的激增。 小唐纳德·特朗普刚刚表示：比特币的完美风暴正在酝酿，将登上月球，它只会上涨。 参议员卢米斯刚刚表示：她希望对$600美金比特币以下的付款免税，美国需要储备至少占世界比特币储备量的5%。 微策略表示：如果华尔街的资金流入10%到比特币，比特币将会涨到100万一枚。 俄亥俄州州长候选人维维克·拉姆斯瓦米刚刚表示：他将使俄亥俄州成为最支持比特币的州。 贝莱德刚刚表示：他们建议所有人至少都将其投资组合的2%投资于比特币。 PayPal前总裁称：各公司正在竞相争夺最后140万枚比特币。 白宫数字资产主管刚刚表示：比特币正在更新美国的金融体系，美国将成为世界比特币超级大国。 BITWISE首席执行官表示：机构投资者将购买数千亿美元的比特币。 埃隆·马斯克确认：XMONEY目前正在进行测试，它将在在全球范围内使用，比特币和狗狗币将是核心。 #bitcoin
#比特币 #金融体系 #监管措施 #手续费节省 #市场增长 #比特币价格 #免税政策 #美国比特币储备
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Cai Chu
7个月前
车宏年：川普全球关税能否让制造业回归美国？ 特朗普出手推翻世界经济秩序我们都将为此付出代价，特朗普的关税并非一种谈判策略,而是一项深思熟虑的计划,旨在摧毁美国自己建立的自由全球贸易和金融体系。我们所有人或将为他重塑世界秩序的企图付出沉重代价。
#川普 #全球关税 #制造业回归美国 #世界经济秩序 #特朗普关税 #自由全球贸易 #金融体系 #重塑世界秩序
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老沉
7个月前
美元霸权的核心逻辑，就藏在这张图里 美国从1983年起持续贸易逆差（经常账户赤字），却始终屹立不倒，靠的不是运气，而是资本账户盈余：输出美元，吸纳全球资本。 图中蓝线（赤字）与黑线（盈余）完全对称，正是美元霸权的结构性密码。 这不是收支平衡表，而是全球财富向美元体系输送的血液图。 懂它，就懂全球金融格局。 #美元霸权 #美国经济 #国际收支 #金融体系 #老沉财经
#美元霸权 #美国经济 #国际收支 #金融体系 #老沉财经