#Circle

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华尔街正在被复制？稳定币+AI+交易所，一套新金融系统已经启动了！#美股 #投资逻辑 #稳定币 #USDC #Coinbase #Circle #加密货币 #AI金融 这个博主的视频讲CRCL比较多
#美股 #投资逻辑 #稳定币 #USDC #Coinbase #Circle #加密货币 #AI金融
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lufei
1周前
关于CRCL 20条思考： 1我看CRCL，核心从来不只是“吃利率”的公司。 更关键的问题是： Circle到底只是一个稳定币收益映射工具， 还是正在长成全球数字美元网络的基础设施层。 如果是前者，估值锚更像金融股。 如果是后者，估值框架会大很多。 2很多人看CRCL，只盯USDC规模和短期利率。 我更想看四件事： 1、USDC的流通量能不能持续扩大 2、支付和清结算场景能不能继续渗透 3、开发者和企业接入能不能加速 4、非利息收入占比能不能逐步提升 前两条决定天花板。 后两条决定估值质量。 3CRCL最值得重估的地方，未必是“今天赚了多少利息”。 真正值得研究的是： USDC会不会从一个静态持有资产，逐步演化成支付、跨境、结算、开发者调用、链上金融的标准货币层。 一旦这个过程成立，Circle的价值会开始从“收益工具”向“网络资产”迁移。 4我一直觉得，CRCL真正的稀缺性，在于它卡的位置很好。 它不是单纯做交易所， 也不是单纯做钱包， 更不是只做某条链上的应用。 它在争夺的，是数字美元在多场景、多链、多机构之间的连接权和结算权。 这个位置一旦坐稳，战略价值会越来越高。 5很多人把CRCL看成“利率越高越赚钱，利率越低越吃亏”的简单逻辑。 这个视角太浅。 更完整的看法应该是： 短期利率决定利润弹性， USDC规模决定收入基数， 支付和结算网络决定长期估值中枢。 这三层不能混着看。 6CRCL最需要盯的，不只是USDC发了多少。 更重要的是： 这些USDC到底是躺着不动， 还是开始在真实世界里承担更多交易、清算、转账和调用功能。 同样100亿美元余额， “静态存量”和“高频流通”背后的价值密度，完全不是一个概念。 7如果USDC未来只是一个合规版链上美元，那CRCL是好公司。 如果USDC未来成为互联网原生支付和结算的标准层，那CRCL可能就是另一种级别的公司。 所以看CRCL，不能只看现在已经发生了什么。 还要看它卡住的位置，是否有机会承接更大的网络效应。 8CRCL有一个很有意思的地方： 它天然处在“金融”和“互联网协议层”之间。 金融视角会看准备金、利率、合规、收入分成。 互联网视角会看接入、网络、调用、场景扩张、标准化能力。 真正大的估值抬升，往往发生在市场开始用第二种语言去理解它的时候。 9我越来越关注CRCL一个问题： 它未来到底是“赚利差的稳定币发行方”， 还是“全球数字美元的清算路由器”。 前者当然也值钱。 后者的想象空间和战略地位，会高一个层级。 10很多人低估了合规在稳定币赛道里的价值。 在金融世界里，很多时候不是谁先做出来就赢， 而是谁能被更大的资金、更大的机构、更复杂的场景长期接受。 CRCL如果能持续强化合规、透明度和机构级信任， 它拿到的就不只是市场份额， 还有进入更大场景的入场券。 11看CRCL，不能只看链上数据，也不能只看财报。 要把这几件事放在一起看： 1、USDC流通量 2、链上活跃度 3、支付和跨境场景拓展 4、企业与开发者接入 5、非利息收入变化 单看任何一个维度，都容易误判。 真正重要的是它们有没有形成同向共振。 12CRCL最容易被市场低估的地方，在于很多人仍然把它理解为“稳定币余额乘利率”的线性模型。 但真正高质量的公司，长期都不只是一个公式。 一旦USDC开始具备更强的支付网络属性、开发者基础设施属性、跨境结算属性， CRCL的估值方法就会慢慢脱离纯线性框架。 13我看CRCL，会特别重视一个变量： USDC的使用场景，是不是在从“持有”走向“使用”。 持有，更多对应利息逻辑。 使用，才更接近网络逻辑。 一个是金融资产的估值语言。 一个是平台基础设施的估值语言。 14CRCL这类公司最迷人的地方，在于它有机会从“产品”长成“标准”。 产品会被比较价格。 标准会被嵌入流程。 如果USDC能逐步变成更多机构、平台、开发者、支付场景的默认选项， 那Circle争夺的就不只是收入， 还有未来数字美元世界里的默认入口。 15很多人总想问，CRCL到底该按金融股估值，还是按科技基础设施估值。 我觉得更合理的思路是分层看： 1、短期按利率和流通量看利润弹性 2、中期按支付和清算渗透看业务质量 3、长期按网络位置和标准化能力看估值上限 分不清层次，就很容易在估值上来回摇摆。 16CRCL真正的护城河，未来如果要成立，至少要满足四件事： 1、合规信任持续强化 2、USDC流通规模持续扩大 3、真实支付和结算场景持续增加 4、开发者和企业接入形成惯性 四条里只满足一两条，它只是阶段性受益者。 如果四条都满足，它更像一张不断加厚的网络。 17我一直觉得，稳定币赛道最大的分歧点不在“有没有需求”。 真正的分歧在于： 谁能把需求沉淀成长期网络价值， 谁只能短期享受红利。 CRCL如果只能受益于行业增长，那它是一只赛道股。 CRCL如果能把USDC变成核心基础设施，那它才更接近平台型资产。
#CRCL #稳定币 #Circle #数字美元网络 #USDC #金融
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Circle 想成为AI时代的央行 当所有人还在追逐AI应用层的机会时，Circle已经悄悄完成了对AI支付基础设施的卡位。 3月10日，Circle股价突破110美元，较年内低点翻倍。资本市场给出的逻辑很简单：不只是在做「稳定币」的生意，还在做「AI时代结算网络」的生意，这是目前有优势的地方 🔸财报显示营收爆发，盈利能力验证 Circle最新季度财报（2025年Q4）展现出惊人的增长势能： - 营收：7.7亿美元，同比大增77% - EBITDA：1.67亿美元，同比暴增412% - 利润率：54%——这已经是成熟互联网公司的盈利能力 - USDC流通量：753亿美元，年增72% - 链上交易量：11.9万亿美元，同比增247% 更重要的是，Circle在稳定币交易量的市场份额已经从39%攀升至近50%。这意味着每两笔稳定币交易，就有一笔用USDC完成。 这些数字背后，是一个商业模式的自我强化：流通量越大→储备收益越高→利润越高→基础设施投入越多→更多机构用USDC。 🔸AI Agent支付可能是被忽视的万亿赛道 财报里有一个容易被忽略的数据：过去9个月，40万个AI Agent完成了1.4亿笔USDC支付。 平均每笔交易多少？0.31美元。 这正是AI经济的核心痛点。 传统支付体系处理一笔0.31美元转账的费用，可能超过交易本身。银行电汇、信用卡清算——这些为人类设计的金融基础设施，根本无法承载AI Agent之间的海量微支付。 Circle做了什么？ 1. MCP协议集成，让Claude、Cursor等AI工具直接嵌入USDC支付逻辑 2. CCTP跨链协议，Base、Solana等L2上USDC转账费用不到1美分 3. 与Google合作，接入Google的Agentic支付标准 CEO Jeremy Allaire在财报电话会上放出一句话：「全球将进入数百亿个AI Agent通过网络进行经济交互的新时代」 这个叙事，才是Circle估值重构的核心。 🔸Arc平台：AI原生支付网络 2026年，Circle将上线Arc平台——一个专为AI经济打造的「操作系统」。 核心参数： - 单笔交易成本：0.00001美元 - 支持AI Agent自主编程执行跨链USDC交易 - 目标：让AI Agent像发邮件一样发钱 这意味着什么？ 现在一个AI Agent调用API、支付算力费用、购买数据——这些行为都需要人工介入结算。未来？AI Agent自己就能完成整个经济闭环：赚钱→花钱→再赚钱。 这就是机器对机器（M2M）经济的雏形。 🔸市场定价：才刚起步 当前的Circle： - 股价：$118 - 市值：$280亿 - 52周最高：$299 - Bernstein目标价：$190（70%上涨空间） 从高点回落75%，但从年初低点计算，已经反弹100%+。 机构的态度很明确：买入 逻辑也很清晰： 1. USDC维持40%CAGR增长（管理层指引） 2. AI Agent支付是纯增量市场 3. 监管利好——美国稳定币法案通过在即，Circle是合规最大受益者 🔸为什么这是「数字经济时代的央行」 回顾Circle的演进： - 2013年：P2P支付公司 - 2018年：联合发行USDC - 2025年：纽交所上市 - 2026年：AI支付基础设施 从「人类的支付工具」到「AI的结算网络」——这已经不是一个稳定币公司的估值逻辑，而是一个AI原生金融基础设施的估值逻辑。 当AI Agent需要自己花钱、赚钱、理财的时候，它们不会用信用卡，不会开银行账户。它们会用USDC。 而Circle，已经是这个赛道唯一的「央行」
#Circle #AI时代 #支付基础设施 #稳定币 #AI结算网络
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Circle 股价一路走强，市场炒的早就不只是 Circle，炒的是整个稳定币赛道的金融基础设施重估。 过去大家觉得稳定币只是牛市里的交易工具，负责交易、避险、做流动性。 但现在不一样了 资本市场愿意给 Circle 更高估值，要知道coinbase的市值现在才500亿美金，而Circle已经300亿美金了。本质上是在押注一件事：未来的美元流通、支付、清算、结算，会越来越多发生在链上。 这时候再看 USD1，作为目前全球第五大稳定币，也有类似的基因。不只是特朗普家族关联，它正在往机构级稳定币的方向走：100% 美国国债背书、BitGo 托管、Chainlink 实时储备证明（PoR）。 一边做美元资产背书、合规托管，一边把实时储备证明搬上链，直接回应市场最核心的信任问题，同时又在多链扩张、机构合作和支付场景上持续推进。 稳定币下半场比的已经不是谁先发币，而是谁更透明，谁更合规，谁更有机会进入真实金融世界。 Circle 的上涨，是资本市场在给稳定币基础设施重新定价。 而 USD1，很可能就是这轮叙事里最有想象空间的新变量之一。 如果稳定币真要进入全球支付和链上美元时代，USD1 继续关注，至少最近几个月的利息还是薅的蛮香的。
#Circle #稳定币 #金融基础设施 #资本市场 #Coinbase #美元流通 #链上支付 #结算
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稳定币发行机构比如像Tether和Circle 将来会成为最大的存款机构。
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#稳定币 #Tether #Circle #存款机构 #金融
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Circle能不够讲好这个故事其实有两个前提： 1️⃣稳定币的故事边际在哪里？如何把这个市场的想象力打开？ 2️⃣作为目前万年老二的circle，如何保住自己的老二地位，并且赚钱。这里说的赚钱是提高自己的利润率，现在各种渠道推广费用太高，算下来，circle净利润率实在太低了。 我不认为稳定币只是加密货币的故事，我觉得他更应该是金融范式变革、AI交易兴起的受惠者和核心参与者。 前阵子看到一篇文章，里面提到随着“代理式商业”（agentic commerce）的兴起，AI开发者对稳定币青睐有加。 “他们喜欢稳定币。为什么？因为它是一种编程语言，非常简单……对程序员和开发者非常友好。”这可能使稳定币成为未来自动化经济系统中的首选货币形式。 饼可以很大，但是现在需要给大家看到的是如何一步步落地的苗头和希望。
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#稳定币 #Circle #AI交易 #金融范式变革 #自动化经济
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小牛OTC
4个月前
Circle过去24小时在Solana网络上增发10亿枚USDC $CRCL
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#Circle #Solana #USDC #增发 #稳定币
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《Circle 研报：历史性黄金底正在形成？》 本文很长，希望可以从各个维度全景式的对 Circle 进行分析，并用相对理性（保守）的计算方式对 Circle 的未来股价进行估算。 下面是TL&DR 版本： 1. 通过立法引导全球对稳定币的需求，最终转化为对美元国债的需求，巩固美元在新一轮金融体系重构中的锚定地位。也许这才是稳定币 ”必须成功“ 的底层逻辑。 2. 当前的 Circle，占据了“规模最大合规稳定币”的有利身位，集天时（美国稳定币战略）、地利（自身发展最契合行业周期）、人和（监管、机构、企业三方认可）于一体，不仅对后来者建立了极深的护城河，还有极大机会进一步蚕食 USDT 的市场份额。 3. 我们按乐观、基准、保守，三种情况推算 USDC 在2028 年的市场规模，分别为4,301亿、2,744亿、1,648亿。进一步推演 2028 年 Circle 的股价为 332美元、153美元、63.7美元。（注意，即使是乐观场景，也是纯理性计算，未考量市场fomo情绪） 4. 当前 Circle 股价受到行业整体转熊、IPO 后获利盘了结、股东巨额解禁三重因素重压，可能正在形成历史性的黄金底，大资金可以轻易获得 3年3-5倍 的投资收益。
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#Circle #稳定币 #USDC #市场规模 #股价预测
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AB Kuai.Dong
4个月前
结束了，全都结束了。 因 USDC 母公司 Circle 股价，即将跌破开盘首日价格，导致各行情软件显示的投资者获利比例，接近为 0%。 目前股价为 69.9 美金，远低于大量投资者 82 - 243 美金的成本区间。
Circle财报出炉，股价暴涨与亏损并存的矛盾局面· 11 条信息
#USDC #Circle #股价下跌 #投资者亏损 #加密货币
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AB Kuai.Dong
4个月前
想到了今年最狠毒的话： 祝你全家都有 Circle 和微策略股票 而且还有做多 ETH、SOL 的合约单子 以及 12.5 万买的 BTC
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6476 条信息
#Circle #微策略股票 #ETH做多 #SOL做多 #BTC
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抄底(101500，已套牢)了足够多的btc，剩下的钱我准备梭哈进pump和circle，然后躺平等下个牛市。 另外理查德米勒看起来不错，已买入。
币圈反弹潮：投资者低多策略引发热议· 109 条信息
#BTC抄底 #Pump #Circle #理查德米勒 #牛市期待
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AB Kuai.Dong
4个月前
USDC 的母公司，终于发财报了。 不同以往的是，这次 Circle 把自家 ARC 公链，放在了财报最前面的位置，并宣布已经进入公测网络启动状态。 而且确定要为自己的 Arc 公链发币。 从介绍来看，Arc 公链是 RWA + 稳定币转账路线，比较迎合企业的合作，而非 Stable 那种前期 to 散户。
Circle财报出炉，股价暴涨与亏损并存的矛盾局面· 11 条信息
#USDC #Circle #Arc公链 #RWA #稳定币
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勃勃OC
4个月前
稳定币发行商Circle三季度总收入及储备收益达7.4亿美元，同比增长66%；净利润为2.14亿美元，同比增长202%；季末流通中的USDC规模达737亿美元，同比增长108%。 盘前股价大跌，估计是大机构跑路了，这次得去$50
Circle财报出炉，股价暴涨与亏损并存的矛盾局面· 11 条信息
#Circle #USDC #稳定币 #财务增长 #股价下跌
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小牛OTC
4个月前
Circle更新条款允许使用USDC进行「合法」枪支购买. 好小众的词！
#Circle #USDC #枪支购买 #加密货币 #支付
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吴说获悉，据 DeFiLlama 数据，近 24 小时，Aster 捕获费用高达 1,433 万美元，成为全网费用捕获能力第二高的协议，超过了 Circle 和 Uniswap 等，仅次于 Tether（2,218 万美元）。值得注意的是，Aster 费用捕获水平已近乎是 Hyperliquid 的十倍。
#DefiLlama #Aster费用捕获 #Circle #Uniswap #Tether
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财经悟空
6个月前
讲一下短线购买 $Hype 逻辑 1:USDC 背后的 Circle 成为HYPE成为股东，实力雄厚 2:目前收入最高的去中心化交易所，还是公链，以及还要做稳定币 3: 把 Uni dydx gmx的市场抢占，也是Uni上涨太费劲的原因，之前Uni 是龙头，现在hype是龙头，玩只玩龙头
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#HYPE #USDC #Circle #去中心化交易所 #龙头
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RamenPanda
6个月前
下一个 $hood 就是circle。但是仍然非常高估 现在买肯定要被埋的
#Circle #高估 #被埋 #消极
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【摩根大通： Circle 面临来自 Tether、Hyperliquid 和Fintech公司的“激烈”竞争】 摩根大通分析师表示，随着 Tether、Hyperliquid 和多家金融科技（Fintech）公司筹备推出新的稳定币，USDC 稳定币的发行方 Circle 面临着“激烈”的竞争。 不过，他们警告称，除非加密货币市场大幅扩张，否则稳定币市场对美国发行方来说可能最终会演变成一场“零和博弈”。摩根大通董事总经理尼古拉斯·帕尼吉尔佐格鲁（Nikolaos Panigirtzoglou）等分析师在周三的一份报告中写道：“总之，随着我们越来越接近美国新稳定币立法的实施，美国稳定币市场正在涌现出新的进入者，准备抢占市场份额，获得流动性优势，并挑战 Circle 的主导地位。 ”值得注意的是，分析师认为，稳定币的供应量与加密货币的整体市值密切相关，这意味着，如果加密货币领域没有显著扩张，发行方很可能会以市场份额为代价进行交易，而不是扩大市场份额。“零和博弈”是指一方的收益被另一方的损失所抵消，对整个群体而言既无净收益也无净损失的情况。
#摩根大通 #Circle #USDC #稳定币竞争 #零和博弈
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Circle 宣布投资 $HYPE 代币并考虑成为 Hyperliquid 验证者 同时，Circle 正式在 HyperEVM 上推出原生 USDC 和 CCTPv2，并计划在未来几周内为 HyperCore 上的 Hyperliquid USDC 启用直接存款和 CCTP 互操作性。 Circle 还将为 HyperEVM 和 HIP-3 开发者推出专门的激励计划，提供开发工具和链上协议支持。 Circle CEO Jeremy Allaire 表示，公司对 Hyperliquid 过去一年的增长和成功印象深刻，认为这是"非常独特和特别的"生态系统。
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#Circle #Hyperliquid #USDC #CCTPv2 #Jeremy Allaire
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XinGPT🐶
6个月前
这两个图连起来看就解释通了！ 1. Hype占USDC将近10%的收入，这部分如果被hyperliquid原生稳定币替代掉是个不小的损失 2. Circle宣布支持原生的Hyperliquid usdc；现在USDC是从arbitrum跨链的，以后支持hyperevm原生，也是Circle努力想保住这部分收入的尝试。 从这里也可以看出Circle这家公司业务眼光之差，与市场脱节之深，占了个好位置吃红利吃习惯了，遇到新的市场机会反应迟缓，到快被干掉了才开始挽救。 Circle的股价比高点跌去了一半；炒作热情过后，美股的投资者还是知道回归理性的
Circle财报出炉，股价暴涨与亏损并存的矛盾局面· 11 条信息
#Hyperliquid #Circle #USDC #市场反应迟缓 #业务眼光差
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AB Kuai.Dong
7个月前
根据昨晚 Circle 递交给 SEC 的文件，8 月 18 日那天公司的 CTO，以 127 股票价格，出售了 5 万股股票，获利 635 万美金，出售后老哥还有 53 万股。 项目方，开始卖给相信稳定币第一股的有缘人了。
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#Circle #CTO套现 #稳定币 #SEC文件 #股票出售
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本来因为股价太高都放弃circle了 现在给机会了，正股先来点，再跌再买 有机会再上点call
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#股价 #Circle #正股 #call #抄底
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塞哥
7个月前
「一山不容二虎，USDT 与 USDC 的明争暗斗」 ⁉️是什么让 Circle 紧急开发公链，又是什么让 Tether CEO 口出狂言？ ‼️前脚稳定币《天才法案》刚通过，后脚两家最大发行商就打了起来，传统行业巨头更受牵连！ 欢迎观看本期视频，让我们欣赏 USDT 与 USDC 之间的战争～
Circle上市引发市场热议，稳定币未来何去何从？· 128 条信息
#USDT #USDC #稳定币战争 #Circle #Tether
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Salonbus
7个月前
1. 发行稳定币，需要发行方燃烧自己照亮/补贴别人，维持币值就是一场献祭。USDC 如果合规，Circle 几乎很难盈利，祭品有啥估值呢，Coinbase 的余粮也不多。 2. 唯一有正收益的是USDT，发行方被用户补贴，原因你懂的。或者只在自己的场景/生态里，简化跨境结算/类似于票据
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#稳定币 #USDC #USDT #Circle #Coinbase
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大宇
7个月前
Stripe 和 Paradigm 合作开发了 Tempo Circle搞了arc 泰达搞了plasma 支付的想象力很大，但是看起来各家都会想办法自己搞。 突然有个问题：如果都自己搞，那eth还能吃到多少支付的蛋糕。
#Stripe #Paradigm #Tempo #Circle #Arc #泰达 #Plasma #支付