Herman Jin

什么意思？ 休息了一下，觉得自己又行了？🤣

Foresight News 和 HashKey 之间发生了什么狗血剧情？有没有了解的朋友来给我吃吃瓜？

为啥都觉得NV这个季报会带崩半导体呢？ 其实H20的事情大家都有预期了，怎么给预期都是一次性write off，我觉得能消化的 半导体“今年”业绩确定性都是不错的。NV margin和growth的问题应该是逐步体现的

看下过去一年币安btc期货的累计净买入量，你们了解btc玩的是什么游戏了吗？现货、期货左脚踩右脚 看得懂的一看就明白了，看不懂的懒得解释

本周到处跑，youtube下周要停更新一周了

市场似乎并不把Trump对欧洲关税当回事 他对中国烂尾、怂了一次，大概率这也是虚张声势？ 对中国确实被call bluff了。但不代表会重蹈覆辙，与中国立马脱钩阵痛相对更难忍受。而且Trump本质上对总书记、普大帝无限憧憬，但对欧美左派恨之入骨 跟高中校霸一样，怼碰上硬骨头，就得再找一个刷存在感

我已经在X很少公开个人看法了，我们群里自己聊聊就好了

Trump这种人不读书真的很可怕 二战苏联是联合发动方，和德国一起侵略了波兰。只是分赃不均，苏联又完全不讲信用 莫洛托夫—里宾特洛夫条约的秘密协议规定：波罗的海三国和芬兰属德国势力范围。但是共产党连公开协议都不会遵守，何况是秘约？

我同意易先生观点，不过我觉得： 中美并不在同一赛道竞争，中国经济是寄生、延续在美国经济上的 而今后真正能替代、挑战美国的只有印度

怎么可能搞得定 贸易谈判是以年计的，希望跟日本、韩国、印度搞一个模版出来“迅速”推广。这简直是天方夜谭 说句不好听的，他们做关税决定的时候，一群马屁精说干就干了。干完谁谈、怎么谈，全乱的一锅粥 现在还在解决其他国家要谈找谁、美国要什么条件的问题….

谢谢回复 但简单的结论：制造业回不到美国了 中国发电量是美国一倍，且电网升级效率远超过美国； 中国工业机器人布置量常年占全球一半以上; 中国工程师人数1500万 vs美国200-300万; 而且美国全国40%的人肥胖症，国家太长时间靠着精英设计、创新来“养猪”了 工业需要的基础设施不是用关税能补上的

Tariff愈演愈烈会什么结果？ 有人对比Nixon，我觉得如果全实施后果严重的多 美国才是全球贸易的最大收益国。生产外包给了中国，但产品、盈利都美国的，资本也在NDX，全球消费也都在美国 鼠目寸光拉关税，会打破这个正向循环。在制造业回流前，先破坏美国公司盈利、资本市场、消费，造成失业、萧条 当然这个循环打破，最惨的还是中国。今年我就靠HSCEI的put过活了

从概率来说，为什么赌狗最后无一幸免。无休止的冒险好像吸毒，你可以对100次，但只要错一次，All in就被清零 不了解的去看下Ldn whale, Amaranth, Bill Hwang，长长名单。但没有风控活下来的我却找不到 对市场敬畏，就要知道赚钱需要许多因素align，而亏钱只需要一个出错。所以职业的都是悲观派

MRVL业绩beat，可以说预期beat不够，但是以前-17%需要多大的miss才可能发生啊！MRVL fwd PE才 20+了 市场进入找茬模式，但凡出业绩的找个借口先跑。跑完看Trump还好捅什么篓子

没办法，精英们本质上还是左派，最终都会跟Maga脑残粉们分道扬镳的

我要从大选前的右派小跟班跳船做左派冲锋队了 币圈的韭菜也别幻想Trump给你带来什么财富，什么储备不储备的。美国如果衰退必给币圈带来灾难 mark my words！

压注短期市场，要找的好的“先行”因子是非常困难的。时间间隔越久越困难 模型预测仅0.2秒后市场中比较好的因子组合也就R^2= 0.1～0.12，而0.1的模型基本可以有75%的准确了 为何不太建议频繁long vix或者买call，因为vix fwd一直有premium。经常操作相当于一直用无效未来模型，顶着划点买。统计不赚钱

看了“哪吒2”，奇怪这是怎么过的审查 😱

不用去担心东大 不管他能制造什么、有多卷；也不管他能逆向出deepseek，还是能能拍哪吒，只要没有美国这种巨大需求的经济体给他吸血，他必将陷入无尽的通缩 again 决定经济的total demand，是私营部门收入、私营部门资产负债表

三月份要开始逐步战略撤退了，中概也是、美股也是，币圈～不知道，不评论

很多人问起，统一回答下 Trainium 2 是包给MRVL做的；Trainium 3是AMZN做的前端，AI Chip做的后端。总包margin很高，只做后端就是搬砖20% margin低MRVL是不愿意做的 Trainium 3 方案还没定，就是AMZN一贯鸡贼要省钱。但问题： 1. Trainium1用的就是AI Chip方案弄的虎头蛇尾。 2. Trainium3出片7月明年量产不了

感动啊 😂 买了大半年，从31加仓到20+的INTC，今天终于盈利了 最后一个亏的票出水了（MDB我下跌加仓早出水了） INTC除了silver lake TSM那些传言，其实18A节点是真心不错的

INTC作为美帝“长子”，风光的时候都不得不把X86架构给AMD，让“按摩店”活下来 TSM并不是美国公司！终于知道自己要面临狂风暴雨，想去救INTC缓和下 但台南帮还是小聪明，最终方案一定会远超过他们的开价的 Biden谨小慎微，表现的很守规矩想用芯片法案，无奈机构太官僚了；Trump直接抄起饭碗扣在人脸上

我不是学AI的，专业用词可能贻笑大方 不过，我这两年一直靠着自己投资的一个AI团队帮忙提供行业insight。虽然还需要自己择时，但是感恩他们，投资大方向几乎没错过 前几天，复述了下他们关于deekseek的观点，差点被“科学家们”喷出翔来。我这帮SV团队可能有点“偏见”，不过我还选择相信，等等拭目以待