0xTodd
3周前
看到 HashKey 新成立了一支 5 亿美金 DAT 基金,所以专门去找了相关负责人交换了一下观点。 实话实说,最近 DAT 概念几个龙头表现没有那么好,根据 ETH Reserve 统计,BMNR 现在 mNAV 在 1 附近,SBET 则到了 0.9 左右。 很多人有点犹豫,DAT 还能搞么? 市场给的答案是肯定的。现在其实是暗流汹涌,很多很多上市公司(无论美股、港股)、资金和壳方,依然在紧锣密鼓地筹划推出 DAT 模式,后半年大家会看到几十份官宣。 因为他们面对的资金池是个远超 Crypto 场内资金的巨大池。 这些 DAT 公司一般一上来就要做一轮股票增发(其实就是融资),然后拿融到的钱去买加密资产。这个增发并不是面向公众,而是定向面向各种老钱、新钱以及加密的钱。 不严谨地举个例子,那你投了 1 M 给DAT 公司,公司拿着你的钱买了 1 M 的加密资产,然后公司mNAV 到了 2,你的股票变成了价值 2 M,这就是白捡的翻倍。 但是,很多人认为,如今 DAT 没有溢价了,那么投进去的钱岂不是亏了?其实要换一种思路来考虑这个问题。 芒格经常让你想最坏情况是什么? 那 DAT 模式最坏的情况是什么?最坏最坏,它也不会归零。当年微策 NAV 跌到 0.7 也就是底中底了(在比特币跌破 2w 之后的一段时间)。 尽管像 BMNR 不能轻易卖,一卖就会导致以太坊价格闪崩——但是它是龙头啊,龙头才有人关心。而龙四、龙五、龙六七八九卖币与否,是没人会关心的,也不太影响大盘。 所以当 mNAV 跌破 1 以后,这些 DAT 公司最差还可以卖币来回购股票,总是能把 mNAV 拉回到接近 1 的。 此外,尽管小的上市公司的壳不配像微策那样疯狂发债(因为微策市值已经足够高了,差点进入S&P 500),但是依然可以发行一些 private 债,类似于 SME 发信用债。 所以,通过举债来把 mNAV 拉回到接近 1 并不是太难的事情,只要你能接受卖币或者举债。 所以,你看懂了么?投 DAT 公司的股份增发,变成了一件“不会亏太多,但是收益可能很多”的事情,尤其是如果你已经有了一些 BTC、ETH 敞口后。 例如你原本就拿着以太坊,然后把以太坊卖了去投以太坊 DAT 的股票(前提是在 mNAV=1 或者以下),你最多最多跑输以太坊 5-10%,但是运气好你却可能跑赢以太坊 100%-200%。 说回正题,HashKey 来搞这个DAT 基金甚至还有一些正统性加持。 肖风是以太坊 $ETH 的最早机构投资人。 以太坊是 14 年 7 月完成的 ICO。但是在 15 年,当时Ethereum Foundation 面临资金短缺,是肖风领导的万向通过分布式资本,给以太坊投了 50 万美元,价格是 1.2 美金,大概是 41 w 个以太坊。 V 神后来还表示过这可能“拯救了 Foundation 的命”。 另外,HashKey 还发了一支正儿八经的港股 ETH 现货 ETF,虽然不如美股ETF 规模大,但是足以证明其正统性。 由他们来牵头做 DAT,尤其是以太坊类DAT 倒是相当合适。 希望他们一切顺利。
复盘一下最近的交易操作: 1、9月4日,明牌在阶段最底部进场做多山寨。这个操作我在推特上也有同步记录分享,在会员群里再次详细提示了大家:看大盘不是只看 $BTC 和 $ETH ,很多时候可以通过看批量山寨的K线来反向判断大盘走势。 2、9月4日晚,我在小群里建议大家去抄底一些 #meme 板块的代币,我自己也抄底了一些。 整个meme 板块从7月20号的高点之后,已经震荡下跌40余天,几乎被市场遗忘抛弃,没有人去抄底这个板块。但越是这个时候,越是可能被资金再次轮动到。 目前整体meme板块在 $DOGE 的带动下反弹启动的涨幅都很好,如果这里是大底部,当前的上涨只是刚刚开始。 很多人总是一边盼望“山寨X”,一边又不敢相信“山寨X”的到来。即便给你一次又一次的底部筹码,他们也不敢去买,总想再等等,再等等。直到主升浪的到来,只得追高入场,还没来得及止盈又再次被套。 这个市场永远都是让少数人挣钱的,行情也总是在意想不到的时候悄然启动。如果你去看下50个不同板块山寨的日线、周线,现在应该能有强烈的直觉: 强势的山寨在当前9月份就是最后的底部,即便后续 $BTC 和 $ETH 出现较大级别的回调,它们也只是进行一次深度回踩。 弱势的山寨后续会再次跟随大盘震荡回调洗盘,而那也是最后的进场机会。 但是即便再次给出这样的机会,不敢买的人仍然不会去买,到时他们又会到处喊着:“牛市结束了,这次熊市真的来了”。 【在阶段熊底看牛市,在阶段牛顶看熊市】,这是我个人认为的交易基本思维。 然而大多数人,总喜欢在熊底看熊市,在牛顶看牛市。 ——以上,供参考。