今晚美国5月CPI数据就要公布了。一般来说,宏观层面我们要从经济数据、利率政策和市场情绪三大要素分析走势方向。而微观上我们要时刻警惕突发性政治经济军事事件及盘面的结构指标。现在每个月我们必看的宏观指标就是大非农、CPI、PCE三大数据,尤其当下美股三大指数反弹可能已经到了一个瓶颈期,数据公布后市场的反应关乎币圈行情能否延续涨势,不可不察。 按照此前分析师的普遍看法,4月关税战的影响会在5月6月数据上集中反应。也就是说市场已经price in了CPI数据上涨的预期,如果今天公布的数据低于预期值即可视为利好。 即:美国5月未季调CPI年率<2.5%,美国5月季调后CPI月率<0.2%,美国5月季调后核心CPI月率<0.3%,美国5月未季调核心CPI年率<2.9%可以简单的视为利好。但是,市场到底是利好出尽是利空下跌,还是利好缓解了此前担忧而上涨是门玄学。 被称为美联储传声筒的Nick昨天发文吹风说核心 CPI 月度涨幅为 +0.27%(同比上涨 2.9%),总体涨幅为 +0.16%(同比上涨 2.4%)。介于他的特殊身份,我们基本可以认定他的说法跟最终结果相差不大。 但持续的通胀上行和就业稳定给了美联储充足的不降息理由,川普不得不顶着高利率想尽办法开源节流,不管是比较失败的关税战,较为成功的稳定币分散美联储铸币权及增大美短债买盘都只能非常有限度的缓解美债危机。虽然美债绝不会走到信用违约这一步,但危机会以无人认购及高利率的形式表达出来。而印钱买债的后果就是美元走弱,美元指数进一步下跌(整个川普任期内美元指数可能会到90)。不论黄金还是比特币都会从弱势美元中受益,推土机长牛一直都是现在进行时。 后续我们不但要关注川马和解,中美会谈进展等利好因素的逐渐放出;也仍需留心衰退交易何时卷土重来。危机可能的引发点目前看既有可能是加州问题进一步失控,也有可能是美丽大法案推进过程中两党利益交换中的明争暗斗。民主党自从竞选失败后很久都没有办法形成合力发难了,但加州纽森的表演显然是在求着川普把他抓进监狱积累为民请命的人望,为2026的中期选举和2028的大选铺路。介于北美大区优秀的匹配机制,虽然川普纽森都显得智谋稍有不足,但是歪锅配个翘锅盖,正好一对卧龙凤雏对对胡指不定能干出什么骚操作来。 而美债方面既要关注美丽大法案在提高债务上线过程中两党的博弈演戏(最终一定通过),还要看到美债每月滚动到期基本都在2万亿以上(其中当月才能清楚地知道下月短债滚动数量,但基本维持在2万亿左右),而中长债的到期才是可以提前看到的。自从川普上台后TGA账户余额不断减少,叠加七八月中长债到期较多,美丽大法案预计的九月前通过诸多因素,夏季时风险较高,而目前整体市场处于较为安全的时期。
答案就在谜面上,回看上周元首电话后的通稿就知道聊了什么了。日内瓦会谈——元首通话——伦敦会谈三件事是一脉相承递进发展的关系。 中美代表团在伦敦第二天的谈判也结束了,这几天各种小道消息时好时坏纷至沓来,在牵动大家情绪的同时也影响着风险市场的波动。不同于美方这几天更多利好的释放,中方秉承着一贯谨慎的态度今天第一次对外释放信息。李成钢表示,双方进行了专业、理性、深入、坦诚的沟通。 那我们来解读一下这四个词八个字是什么意思,查阅中国外交黑话表可以得知,这次会谈大家都比较务实,直奔问题核心,没有太多情感的宣泄,都比较理智的列出了双方的筹码和彼此的关切,该说的话能给的条件都给了。而且从新闻披露情况来看,明显美方是有求于人的弱势方,毕竟芯片制裁等手段对于中方全面国产化替代发展内需有很大的促进作用。而稀土作为重工业尤其是电解铝产业边角料产物来说,全球任何国家没有几十年时间的努力都是不可能有平价替代方案的。 结合美方“进展顺利”和中方“双方原则上就落实两国元首6月5号通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架”的说法来看,我们回去查阅提炼一下元首电话和日内瓦会谈都达成了什么共识就一目了然了。 1. 贸易休战(中方放松稀土卡脖子,美方放松芯片管制) 2.降低关税(互降关税战以来的离谱关税) 3.建立长效磋商机制(如这次的会谈以后继续,最好是元首们直接会谈) 4. 双航母舰队此时突破第二岛链在西太增加筹码,为美军有序撤出东亚后,未来台湾,琉球,日本等问题一揽子解决方案探索 5. 留学生及其他人员往来签证问题,中国从去年开始已经逐渐给全球很多国家短期面签了,现在美签的难度是美国刻意加上去的。
话说虽然川子就任之后基本一事无成,百日维新也以内部分裂而告终。但川普在驱逐非法移民方面做的一直可圈可点,毕竟干不过豪绅还干不过灾民可还行。 6号开始,美国移民与海关执法局(ICE)等联邦机构执法人员突袭洛杉矶市至少7处地点,逮捕44人,遭到当地社区居民围堵。超过1000名抗议者包围并袭击拘留所试图解救被扣押的非法移民并与警方发生激烈冲突。抗议者高举反ICE标语,部分人甚至在现场涂鸦并高呼口号。 7号,特朗普指责民主党籍加州州长纽森和洛杉矶市长巴斯不作为。签署了一项总统备忘录,部署2000名国民警卫队员前往加州,以应对“持续恶化的违法行为”。 8号,白宫在社交媒体上发帖称:“混乱现在结束” 9号,加州州长纽森严厉批评联邦政府的做法。他表示,派遣国民警卫队只会加剧冲突,地方执法机构完全有能力处理当前局势。 加州作为蓝州大本营之前在川普大打关税战的时候就已经表现出类似于“粤不奉召”的独立倾向。而且加州作为联邦财政净贡献者,川普暂停拨款威胁效果有限,甚至互停之后自己还能多剩一些钱。 这还是川马大战刚刚开始,马斯克没有真正支持民主党,如果马斯克也支持加州,那么后果将更加不堪设想。这也是川普给马斯克划的红线“不能加入民主党”的底层逻辑吧,只要不倒戈一切都还好商量。 马斯克冷静之后应该不会再去做火上浇油的事情,毕竟真金白银支持了川普上位,双方共同利益和朋友很多,后续只要面上过得去,还是可以拿到不少政府订单及政策扶持继续赚钱的。
老马最近是越来越不忍了,一开始还勉强保持个体面,先是让自己弟弟委婉的批评川子身边人,后来自己开始批评一些关税政策,到最后跟贝森特大打出手之后就迅速地被边缘化了。川普上任之后的关税政策也好,跟中国的脱钩也罢,包括最近的钢铁加税都是直击马斯克死穴,屁股截然不同的情况下说起来马斯克真是理想主义者。按理说他一开始就应该想到川普的政策主张跟自己完全背道而驰,遭受经济损失都是最轻的了,如果继续这么攻击美丽大法案,甚至可能遭受政治迫害。从感情上来说非常理解马斯克,他辛辛苦苦带着DOGE削减的政府开支被美丽大法案一夜之间打回原形,他所有的政治遗产归零,他对川普的一切支持都变成了小丑行为,这对一个能做到世界首富的人的自尊心是极大打击,是前所未有的挫败。他现在已经在喷国会要把美国 按理说他一开始就应该想到川普的政策主张跟自己完全背道而驰,遭受经济损失都是最轻的了,如果继续这么攻击美丽大法案,甚至可能遭受政治迫害。 从感情上来说非常理解马斯克,他辛辛苦苦带着DOGE削减的政府开支被美丽大法案一夜之间打回原形,他所有的政治遗产归零,他对川普的一切支持都变成了小丑行为,这对一个能做到世界首富的人的自尊心是极大打击,是前所未有的挫败。 他现在已经在喷国会要把美国搞破产了,已经有强硬派的参议员公开宣战了,美丽大法案后续的投票可能会有波折。 按照美国政府赤字指数级增长来看,美债崩盘,美元变厕纸也只是时间问题了,但这个时间周期相对于个人尤其炒币来说还很长,我们利用好这个题材反复发酵赚钱就好,炒作严峻的时候就空,说缓解的时候就多,就是这么简单🤡🤥
早起发现这个消息已经铺天盖地了,但是摧毁数量这个关键指标还未得到证实。对于战略轰炸机这种目标,4架跟41架完全是不同的概念,毕竟全球能成为战略轰炸机并拥有战略轰炸机机队的国家也没有几个。中国把老轰六修修补补几十年也就是这几年改到轰六N才勉强算是战略轰炸机,而这次被炸掉的图95图160以及图22M都是军迷们当年口水的不行甚至军坛月经贴号称要引进的机型。 以俄罗斯现在的制造能力来说,如果真悲催毁了41架战略轰炸机,那么有生之年都不可能再补齐这么多的数量质量了,毕竟这些存货都还是苏联遗产。 最可怕的是乌克兰这次特种不对称作战居然深入到了贝加尔湖地区,远离前线6000km,一般来说敌后作战也只是在战线附近百公里范围内。如此远距离的后方被袭击一来证明了乌方的策划执行力,更重要的是反应了开战几年了俄罗斯依然文恬武嬉提不起来。 以目前这个战果和袭击规模来说,已经远超俄乌和谈之前最后干一票提高要价的水平了。41架飞机都够换乌东四州了,但是京子不可能吐出来。本来就谈不拢的核心利益这下次更是不死不休了,但是京子也不至于打核大战,这下真的是对京子的严峻考验了。 要我说,京子可以考虑把外东北外蒙西伯利亚中亚利益打包给东大以换取支持,不然这仗真的是没办法打下去了。毕竟爽子之前说了,如果中国下场了这仗根本不可能打成这样。 好了,现在小泽表演完了,压力给到京子,据说六月一号还是京子的老朋友厨子普里戈任的生日。不知道此时他会不会格外怀念曾经忠于自己的瓦格纳雇佣军团。不管俄罗斯到底被摧毁了几架飞机,不报复是说不过去的,但是京子手牌实在是太少了。这些年他可能一直活在被1小时22分钟速通乌克兰情报迷惑的悔恨之中,本可以平安寿终正寝退休的他逐渐要步历任沙皇不得善终的后尘了。
顺着捂胸思路继续拓展一下,如昨天Space上所说,近期行情已经非常明显的出现了利多密集放出但价格不涨的特点。我的空单一开始确实是开错了,后来确实也不应该扛单,但扛到最后确实是发现了势头在逆转才没有被突破吓到割肉并且还加仓了。 从1月开始就明显的感觉到币圈现在非常灵敏,总是比美股提前到位,即领涨还领跌。近期美国政局的变化让我感觉之前市场觉得可以拿捏川普并总结出来的TACO即将失效。川皇才不会这么轻易就范。虽然关税问题暂时被上诉法院叫停,但仍然有变数,既可以在上诉法院闹,也可以去最高法闹。虽然川普还预备了Plan B以及很多别的方案手段。但混乱总是会让资本害怕,第一波混乱后的黄金坑才是资本的最爱。昨天摩根大通CEO吉米戴蒙说中国确实是对手,但美国更大的问题在内部。美债早晚会崩,只是不知道什么时候崩。马斯克还转发了 现在行情应该就是继续高位震荡中的下跌,但仍然有反抽机会,这取决于巨头们眼中的危机什么时候来。如果下半年就来,那这波111980的高点就是M头右顶了。川子跟老鲍近期的会谈肯定是在准备些什么,别看俩人天天吵吵闹闹,但真遇上事还是会迅速达成一致性的。 接下来的危机引爆点无非还是两个, 1. 市场内生逻辑作用自爆 2. 关税引爆,川子跟其他国家谈好稳住之后,指责中国不遵守协议并撕毁实在是预料之中毫不意外。甚至可以说他如果老实执行不闹幺蛾子才见鬼。 那么涨无可涨的时候空,跌无可跌的时候多可能就是对的。在基本面改善之前,黄金式推土机行情可能不会来,毕竟黄金上涨是另一套逻辑。