目前行情下跌的确实比较猛,基本上就等晚上大非农数据公布之后一锤定音了,如果按照近期小非农,PCE及GDP的逻辑顺势推导的话,晚上大非农也会反弹,这样行情就危险了。如果日线级别破位,那可能要迎来一场幅度较大的回调了。说起来大饼以太双双新高之后确实是缺少一次较大量级的回调,所以今天真的下去了也在情理之中。 但话又说回来,在内外逻辑都并没有走坏,宏观也没有大利空的情况下,真的跌也只能按照技术面往下,并不会走太深,毕竟没有情绪和外因加持也没有大规模恐慌抛售的基础。 具体到失业率及大非农数据,都给一个小于等于预期的数据会比较稳妥。失业率太高,就业人口太少会引发衰退联想;失业率太低,就业人口太多会降低降息预期。美联储政策空间也早就到了一个紧平衡状态,只能在夹缝里端稳水才能把时间拖到9月。 但如果回到美国经济基本面,在大漂亮法案通过之后,尤其在近期关税问题上川普捷报频传的当下,通过提高关税多收上来的钱一定程度上可以缓解财政压力,这样降息的急迫性也同时得到了缓解。整体外围环境都还算比较友好的。 所以除了今天Coinbase财报确实不如人意之外并没有更多宏观恐慌情绪加持,这样的话即使盘面回调也大概率是健康的技术性回调,幅度再大也不会比4.7号大,更可能仍然是走一个高位震荡行情,清算完多头流动性后还是会继续向上的。
如预期一样7月利率没有变化,昨晚太困了没有熬夜看整个降息前后的市场和讲话。早起之后梳理补充一下吧。会议开始前很显然川普知道这次不会降息,所以他提前20分钟铺垫了一下说“鲍威尔今天“可能不会”降息,听说9月要降息”用以对冲市场可能会产生的利空情绪,可以说川子雀食为美股美债市场操碎了心。 FOMC12名票委的投票票型也跟之前预期的一致,沃勒和鲍曼两个川普的“马仔”实在是太想进步了支持降息25BP,但包括鲍威尔在内的其余10人都支持利率不变,少数服从多数,所以这次无法降息。 而且本次美联储声明还有两处变动: 1. 美联储承认美国经济有所降温,将“经济活动继续稳步扩张”表述,修改为“上半年经济活动增长有所放缓”。 2. 美联储修改了对经济前景不确定性的表述,从6月会议的“经济前景的不确定性有所下降,但仍处于较高水平”改为“经济前景的不确定性仍处于较高水平”。 由于鲍威尔没有给9月降息给出明确指引,美股、美债、黄金、比特币纷纷用下跌来表达自己的不满。反而是不降息的预期让美元得以继续保持强周期,所以美元指数有所上涨。 总之,本次鲍威尔的发言没有如预期在川普视察美联储后鸽起来,所以大饼在昨晚11点短时冲高118700附近后先是回到了117700附近等待,随着鲍威尔的发言偏鹰后跌至115700。这种波动可能是短期资金情绪随着市场信息造成的。
话说美日关税协议的细节公布了,堪称丧权辱国的不平等条约了,我总结了几点主要内容,看完真的是感叹弱国无外交,再加上今天欧洲谈判也出现了变数,不由得担心起几天之后的中美谈判。 1. 日本需要设立一个5500亿美元的基金,投资方向由美国主导,利润美国拿90%,日本拿10%。(日本内心OS:大哥你明明可以直接抢的) 2. 虽然关税降到了15%,但是条款设置了定期审查机制,每12个月由美方主导审查一次。需要确认日本是否持续履行5500亿美元投资基金承诺,美国农产品采购进度是否达标,日本是否全面执行开放市场准入,是否协助打击“间接中国技术绕道。如果不达标就调回25%。 3. 日本立即增加美国大米进口配额75%(从约35万吨增至约60万吨),并承诺购买80亿美元美国农产品(如玉米、大豆、生物乙醇)。 4. 日本开放市场给美国汽车、工业品和消费品,美国汽车标准首次在日本获认可。 5. 日本承诺购买100架波音飞机,追加数十亿美元国防装备采购。 6. 探讨阿拉斯加液化天然气新协议,扩大对日能源出口。 有消息说韩国也在加紧赶在8.1号之前跟美国达成协议,估计最后版本跟日本差不多,毕竟同为美国小弟,厚此薄彼也不好。 因为这个不平等协议,石破茂极可能收尾后背锅下台。不过客观来说,以美日关系来说,不论谁当首相都无法避免被美国榨取利益,能做的事无非是缓一缓拖一拖罢了。