#通胀压力

1个月前

为何川普最近如此平静？因为川普也在等数据和出招节奏。最近两周多名联储理事持续放鹰，美股持续调整放到以往川普早就出来嚷嚷了，有朋友今天问到川普反倒显得异常安静？说到底就是下面几张图所显示的，从10月下旬开始川普支持率开始大幅度跳水。详细聊聊： 1、图1和图1是不同的两家机构做的民调、第一张还是关注程度很高的RASMUSSEN做的，两家机构民调具体支持率不一样但显示的趋势一致10月下旬以来川普支持率快速下行。这带来的后果是：11月初民主党在弗吉尼亚州各层级选举中全线告捷，在新泽西州以两位数的巨大优势赢得第二场州长选举，在加州的选区重划公投中轻松取胜，并在乔治亚州的全州选举中击败两名共和党现任者。甚至无党籍身份参选的佐兰·马姆达尼（Zohran Mamdani）也轻松赢得纽约市市长选举。这无疑给川普敲响了警钟。 2、再细看图2民众对川普支持率大幅低下滑主要集中通胀/物价、就业与经济、税收及支出等几个层面，同时在通胀及物价议题上，民众的认同率下滑幅度最大，也就是说当下民众对川普最不满的就是在国内经济上，更具体的就是对通胀和物价不满。这就说明了最近两周多位美联储理事因为通胀问题表达了鹰派的观点和立场，川普或者贝森特并没有明确反对和驳斥。他们沉默的态度，然后又给了美联储官员们表达立场的空间。 3、当然也可以说近期川普的重点并不在这上面： 10月中下旬专心跟中国博弈谈判； 11月上旬着力在结束政府停摆（大家应该有印象当时川普好几次尝试直接废除阻扰议事规则，两次召集参议院共和党议员开会）；最近一周多重点又是委内瑞拉和爱波斯坦文件的事情上。但说他完全没有精力顾及联储的鹰派表现和市场疲软，按以往他的表现来看也说不过去。所以还是上面聊到的、支持率下滑以及民众非常在意通胀问题，让他不得不在这个时候选择闭嘴。 4、川普也在等数据因为他也没有数据去佐证说美国的通胀到底是在往上走还是慢慢平缓处于可控状态，40多天的数据真空期，所有人都处于迷雾之中，因此联储选择放慢节奏（至少当下嘴上是如此）、市场更加恐慌、川普选择闭口不言。所以也是之前聊到的，通胀走势变得更很关键：继续低于预期，市场情绪能提振、联储继续强硬的理由就减弱，届时川普应该会跳出来开始表态和施压了；但是高于预期，联储继续强硬，川普也不好公开施压。 5、川普最近的行动？支持率才是政治领导人的生命线，没有支持率一切都白扯。所以近期他在尝试做一些动作： 1）月初把针对委内瑞拉打击毒品和自私行动升级成“南方之矛”，除了重整每周后院的诉求外，毕竟毒品和移民问题也是国内基本盘关心的话题，也是转移国内注意力的一种方式； 2）上周末宣布食品关税豁免政策，食品关税豁免政策将适用于已与美国达成贸易协议。目的就是降低食品价格，进而降低通胀。估计后面可能还有多项跟民生高度相关的商品豁免政策出来； 3）9号提出来给民众发关税红利支票也有这方面的原因，动机在施压最高法院，意图还是为了明年中期选举提高支持率。只是这个关税红利支票前提条件在于真的能成功施压最高法院，然后一切顺利的话估计也得到明年年中才能落实执行了。如之前聊到的，政府结束停摆可以签完字就行，但是重启到完全恢复正常至少需要两周时间、流动性完全恢复还需要更久一些。相信贝森特对这些的理解比任何人都深，他也会建议川普何时发声，毕竟总统也需要事半功倍的效果。这里还要聊到表态与政策节奏问题，只有确认通胀（26号公布10月pce、12月10号11月cpi）能可控，那么在经济财政上发力效果会更好。如果通胀不可控、那么就先做降通胀的动作，然后等着通胀触顶回落如同上周推文最后聊到的：未来通胀低于预期那么币市情绪也是提振走势向上，通胀高于预期则预期更差还要下杀。如果是后者就要回到9月初这里聊到降息之后还可能重回暂停里聊到的，“等到未来通胀过峰回落，联储第二次暂停后再重回降息，收益率曲线控制，大级别向上趋势也就能出现。” 估计川普贝森特后续对利率、对资本市场的动作也会在一定程度上参考通胀走势的节奏来。当然越往后，他的表态节奏、动作力度应该也会越大。

#川普支持率下降 #通胀压力 #美联储鹰派 #中期选举 #经济政策

4个月前

对联储来说增长重要性确定高于通胀所以别看到PPI就吓尿了，NFP出来之后，9月降息格局基本已经定了但也别觉得有很大降息空间，ff高于PCE 1%左右。所有可降的总空间也就3-4次，等PCE改善了最多会再多几次目前联储可用弹药跟去年降50bps时完全不同。关税通胀不能延后降息，但是肯定限制了幅度

美国CPI数据引发市场恐慌，特朗普关税成无关痛痒之事· 98 条信息

#美联储 #降息预期 #通胀压力 #经济增长 #货币政策

4个月前

今晚CPI公布前瞻，个人认为不太乐观！市场都在盯着，因为它可能直接决定9月美联储降息概率和后期频率。我看了ANZ Research的最新前瞻，一些重要观点👇 1️⃣ 核心通胀还在3%附近核心CPI预计环比+0.32%，同比会升到3.0%。总体CPI预计环比+0.20%，主要因为汽油价格下降。服务业剔除租金的“超级核心通胀”在降温，但工资增速可能开始企稳，后面压力还在。 2️⃣ 关税影响才刚刚开始 8月7日起，美中互征关税，有效关税率直接飙到20%（去年只有2.4%）。企业之前提前囤货，现在没这个缓冲了，商品价格可能开始被推高。接下来几个月，商品通胀很可能重新抬头。 3️⃣ 就业市场降温得很快 7月非农就业新增7.3万，远低于预期的10.5万，还下修了前两个月的数据。招聘放缓、移民收紧，失业率虽然稳着，但背后是招聘需求在降。工资增速还是高位，美联储要平衡“抗通胀”和“保就业”。 🔍 这意味着什么？数据高于预期：市场担心关税推升通胀，美联储可能不急着降息，股债承压。数据低于预期：降息概率大增，美股、美债可能走强。 📌今晚数据不仅是通胀考题，也是美联储权衡经济的信号。无论您现在仓位几何，都值得盯紧第一时间数据。🧐

美联储维持利率不变，降息现分歧，7月预期降温，关注9月· 470 条信息

美国CPI数据引发市场恐慌，特朗普关税成无关痛痒之事· 98 条信息

#CPI前瞻 #美联储降息 #通胀压力 #关税影响 #就业市场降温

4个月前

今晚20:30，美国CPI数据将公布，你做好准备了吗？市场预期方面，此前“美联储传声筒” Nick Timiraos 曾预测核心CPI或升至3.1%，远超当前预期，引发关注。数据对币圈的影响 1、若CPI超预期通胀压力大，美联储加息预期升温，资金倾向低风险资产，币圈资金流出，币价或跌。 2、若CPI低于预期通胀压力缓，加息可能性降，市场资金充裕，投资者风险偏好上升，币圈或吸引资金流入，推动币价上涨。风控 ! 风控 ! 风控 !

美联储维持利率不变，降息现分歧，7月预期降温，关注9月· 470 条信息

美国CPI数据公布在即，比特币价格面临生死抉择· 28 条信息

#美国CPI数据 #币圈 #美联储加息预期 #通胀压力 #风险控制

陈剑Jason 🐡

5个月前

比特币战略储备和以太坊战略储备，最大的区别在于，比特币是可以买完的，而以太坊是买不完的，这也就注定比特币可以是数字黄金囤着就行，但以太坊必须是数字石油不能只靠囤必须要消耗，过去一周以太坊增发了1.6万个，目前以太坊最大战略储备机构sharplink的持仓是28万个，如果保持这个增发速率，则四个月新增的ETH就可以抵消掉sharplink的持仓，最后又会陷入“买不完，根本买不完”的局面。如果一个资产不断的增发通胀，持续不断的投入砸钱战略储备则是一个无底洞，最终只能有两个选择 1.战略储备机构意识到这个游戏是无限的，资金却是有限的，于是必然会选择在一个时间段退出游戏收拢资金，比如易理化在3000块清仓，其他机构也会选择在一个点位清仓，很难像比特币那样长持。 2.以太坊必须要长时间停止通胀甚至进入通缩状态，从而结束这个无限循环的内卷游戏，只有这条路才是对所有人利益最大化的，而要实现这个目标，以太坊生态必须要活跃起来，产生大量的交易，从而才能产生更多销毁停止通胀进入通缩。任何一个聪明人都必然会优先选择第二条路，所以那些手握大量以太坊的机构也必然会很焦虑，要想办法推动以太坊生态出来点新东西，抓紧产生消耗，从而降低他们买入的压力。所以以太坊生态憋出来一个新东西的需求是很大且紧迫的，一旦要是出现，这些大机构必然会全力推动其发展，风起于青萍之末，最近每天都可以花点时间留意一下有没有什么好玩的东西从以太坊出来，而一般新东西具有的特点： 1.老人看不起觉得不过如此 2.买入门槛高得花时间研究 3.一旦成规模发展则会围绕其上下游产生一系列衍生项目如果大家有发现新东西，欢迎留言或者私信，一起研究，猛猛干

比特币震荡，以太坊承压，Solana崛起？· 2056 条信息

#以太坊增发 #战略储备困境 #以太坊生态创新 #通胀压力 #机构焦虑

偶像派作手

6个月前

快讯的下半场，华尔街情绪还OK，往通胀压力温和去解读。

美联储维持利率不变，降息现分歧，7月预期降温，关注9月· 470 条信息

#华尔街 #通胀压力 #情绪稳定 #经济解读 #快讯

陈老师登月记

6个月前

突发，伊朗🇮🇷封锁霍尔木兹海鲜，石油价格飙升，通胀压力加大，降息可能降低，甚至不排除加息，所以美股崩了，BTC也会跟着崩。

霍尔木兹海峡：议会批准封锁，最高领袖未决，水雷威胁持续· 31 条信息

以伊暗战升级：冲突持续，谈判僵局· 1603 条信息

#伊朗封锁霍尔木兹海峡 #石油价格飙升 #通胀压力 #美股崩盘 #BTC

红网-中国日报网

7个月前

世界说|生活必需品“先买后付”已成美消费者关税及通胀压力下的无奈抉择

#先买后付 #生活必需品 #美国消费者 #通胀压力 #关税影响

7个月前

克利夫兰联储主席哈马克表示，她从一些企业那里听到，他们不确定关税会涨多少，因此开始逐步实施一系列连续的小幅涨价，以避免一次性的大幅提价。一些未受到关税影响的企业也在涨价，因为它们的竞争对手受到了关税影响并已提价。 “这显然是一个关税更具通胀推动力的环境，而不仅仅是一次性的价格水平上涨。” 哈马克表示，美联储可能需要一段时间，才能明确是否以及如何调整利率。 “我不想设定具体时间表，但我认为这可能还需要一段时间……在形势更明朗之前，我们可能得比平常等待得更久。”

#克利夫兰联储 #哈马克 #企业涨价 #关税影响 #通胀压力 #美联储利率

Yunchao Wen 💙💛

8个月前

对于美国基尼系数高的穷人来说，粮食卖不出去，食品不大会涨价，通胀不是最大的问题。最大的问题是接下来的失业潮。没收入了，东西不涨价，日子也难过。

#美国经济 #贫困问题 #就业危机 #粮食价格 #通胀压力

11个月前

现在市场正在如惊弓之鸟一样密切观察再通胀的可能性，已经连续3个月缓慢在上升。如果由缓慢转入加速，情况就大为不妙。这是一个非常现实的可能性，也是这几天一夕数惊的原因。过去一个月，油价大幅上涨，从每桶67美元跃升至74美元。目前看来，经济正在走强，消费者和企业信心似在强劲反弹，美国年底有一个创纪录的假日购物季。都会带来一些通胀压力。如果川普加征关税又将如何呢？虽然人们总觉得川普不见得会真的施加重关税，但本周川普已经亲自驳斥了他将只会“轻度”加收关税的说法。关税会增加成本，意味着再通胀。那么2025年底，通胀率就有可能因为关税而重新回到4%以上。造成联储不再降息，甚至会加息，这是美国经济难以承受的。现在抵押贷款利率已经保持在7%，那么加息后贷款利率进一步上升，房地产市场可能触发连锁反应。上一次是在2008年。由于融资利率高得离谱，汽车市场已被冻结，汽车销售将崩溃。消费者的信用卡也已经透支了。2024年第三季度，美国信用卡总余额达到近1.2万亿美元，再创历史新高。信用卡债务的平均APR约为20%。如果这些债务的APR开始达到30%，会发生什么？结论是：美国消费者无法承受更高的利率。但如果通胀在2025年显著加速，利率上升就是我们会看到的。当然这种情况发生的可能性仍不算太大。基本情景应该是这样：AI推动生产力增长，国内能源产量增加，使通胀在2025年保持下降趋势接近2%。关税会出台，但没有那样高。最终应该是通胀降低、利率降低和股价上涨。但无论如何，再通胀发生的风险真实存在，我们需要意识到并密切关注。

#再通胀 #油价上涨 #经济走强 #通胀压力 #川普关税