徐老猫

这是我整理的AI高成长股清单，包括15家AI基建股+15家应用股。其中大多数我在一年多时间内分析推荐过。假以时日，中间会跑出一些10倍、20倍股。 作为投资者，我们无需每天事无巨细地去了解川普政策、美联储动向、美债、关税、收益率这些话题，而应该更多的去关注未来的赢家。 有很多善于创造财富、具有前瞻性眼光的公司正在搭建人类生活的未来基础设施，正在重塑日常生活的方方面面。 财富将历史性地转移到那些能够

此图堪称为“金融市场上最危险的图”。 美股和美债有一个在撒谎。 过去一个半月，iShares 20+年国债(TLT)跌了8%(利率上升)，还有继续跌的架势。 同时标普却大幅上涨。 本来两者走势通常一致，4月份开始出现严重分化。 分化的原因，是债市投资者的悲观和股市投资者的乐观，针对美国经济和债务的相反看法。 债券投资者投反对票，认为美国债务继续快速膨胀是不可持续的。 股市多头却认为这是一种典型的债

只有阅历到了一定阶段，才会领悟到凯恩斯主义是何等的伪科学： 将消费置于生产之上，用通胀盗窃财富，以政府干预践踏个人主权。 政府推崇凯恩斯主义经济学，是因为它服务于统治阶层的神圣权利：印钞。 在法币通行的经济体中，劣质的经济理论非但没有被废弃，反而成为显学。 就是因为它冠冕堂皇地阐释了无限印钞的合理性，保持适度通胀的必要性，制造了很多似是而非的经济学概念。 然后通过教育强化，媒体重复，固化为传统智慧

关于加拿大至关重要的经济事实： 1，过去10年停止增长，增长率在西方垫底，人均GDP水平自2010年代中期以来几乎没有变化。 2，即使是中等收入水平的加拿大人，也税负过重。 联邦税率加省税，许多人缴纳的税款占收入50%以上。 高资本利得税率持续抑制企业家留在加拿大的积极性。 加拿大的生产力危机不只是一个统计问题，它体现在工资停滞、购买力下降和向上流动机会减少等社会危机。 当选总理马克-卡尼提出

有志青年说了：上山下乡, 返城后进董后公司, 当一颗又红又专的镙丝钉!

标普周四成功脱离回调区间，收盘价比近期低点至少高出10%。 市场暂时摆脱了“解放日”以来的流动性紧缩和债市混乱。 从4月8日低点到周四收盘，标普市值又回升了惊人的4.253万亿美元。 VIX在最近动荡中突破50，迅速回落至20左右。 如果近期能签一两个主要的贸易协议，让美联储自行提出降息，美股重回创纪录高位是相对轻松的事。

很大的可能性，川普威胁炒掉鲍威尔只是一个迫使联储降息的公关攻势。 解雇鲍威尔对川普来说弊大于利： 1，联储决策由一个12人委员会做出，并非联储主席一人说了算。 2，漫长的法律纠纷或市场动荡对川普来说很不值得。 3，鲍威尔留任，反而是川普的潜在挡箭牌。 4，建立“影子”主席，反而事半功倍。 即先安插一位“影子”联储主席，作为鲍威尔的继任者，可以影响联储决策。

如果美股在下跌15%的时候你全线买入，结果发现还是被套了，是不是挺可耻的？ 从长期来看，还是有大概率你笑在了最后。 这是RITHOLTZ资产公司拿着历史数据(1950年后每次下跌15%)给你的结论。 1年、3年、5年和10年的平均回报率都还满意。 短期你会因为买入过早而套住了，但捏得够长，会有不错回报。

WSJ八卦了贝森特劝说川普暂停关税方案的细节。这说明市场还会有意外的动荡，主要来源仍将是白宫内激进和温和两条路线的斗争，或者说决策过程的草率莽撞。 4月9日金融市场一片混乱的时候，贝森特和商务部长卢特尼克终于找到与川普单独对话的机会。 近几天贸易顾问纳瓦罗一直呆在川普身边，只要这位在场，任何关税方面的不同意见都会被他驳回去。 当天上午，纳瓦罗到白宫另一头与经济顾问哈塞特谈事情，贝森特和卢特尼克便抓

这个周末WSJ上有篇长文讲述了一个赌博集团的精彩故事，这批赌神用华尔街的分析方法寻找世界各地的博彩机会，在赔率非常有利的情况下果断出手，多年来赚了数亿美元。 他们运用数据分析来找出具有压倒性优势的时机，然后投入巨额资金全线压入，每年的投注额高达百亿美元。 2023年的得克萨斯州博彩抽奖。他们买下了当时2580万个潜在的号码组合，每张彩票1美元。获得了惊人回报，拿到近6000万美元的头奖。 但这个操

这篇WSJ专稿描绘了上周川普关税政策大转弯的一些幕后细节，记者采访了一批华尔街人士。 没有太多新观点，但文章传递的紧张态势，表明这场残酷的中美贸易战才仅是开始。 贝森特目前主导美国史上风险最高、赌注最高的一场豪赌。如果引发严重的经济衰退，贝森特将与他的老板共同担责： 摩根大通上周给客户的报告中说：“如果你认为这一切已经结束，那你就错了。” 目前，贝森特在政府中的地位正在上升。一位高级官员称他为“

企鹅岛全民动员抗关税，两军相遇勇者胜😂😂

不管同意与否，这张图还是很搞笑的🤣😂

Evercore ISI估计，新的关税结构将使美国的平均关税税率提高到29%，是现代美国历史上最高的关税税率。 这是一个自爆性的计划，用我们喜欢说的话，是搬石头砸自己脚，是天津卫混混的做法😂。 据美联储研究，平均关税税率每增加1%，GDP相应减少0.14%。 那么以现有税率提高22%-29%不等的估计，那么等于GDP受到3%-4%的冲击。 之前仅围绕关税的不确定性就已经显著减缓了经济增长。亚特兰大

市场抛售的真正原因和基本面无关，和通胀及就业等宏观经济无关。 市场的抛售，并不是因为基本面恶化的反应，而是不确定性造成人们的恐惧和信心缺失，因恐惧和信心缺失而纷纷在去风险。 人们只是在脑补4月2日可能会发生的状况，所以今天市场在为最坏的情况定价： 一刀切的关税 报复性贸易措施 中美关系恶化，等等 上述担忧被计入投资机构的盈利模型和预测中。 在高度的不确定环境中，企业无法计算投入成本，不会积极投资。

权游就是美剧的一个巅峰，自此以后就再没有这么让人着迷的片子了。

Reddit是一个品质很好的AI股，业务扩张有着多个驱动因素： 1) 用户群在扩大； 2) 用户参与度在扩大； 3) 广告的货币化还只是开始不久； 4）向AI模型公司提供基础数据仍有很大空间。

“末日博士”鲁比尼教授撰文建议，美墨加三国应目标长远，为建成美洲联邦合众国而努力。 不知道这是不是符合川普脑中的图景？整天51州的喊，别人也猜不透啥意思。鲁比尼的计划要高大上多了。 他说，首先应该形成北美经济联盟，一个完全自由贸易的单一市场。 这需要协调监管政策，墨西哥和加拿大应采用美国标准，调整产业政策，将生产回流到北美单一市场。 需要考虑采用共同货币，适时建立固定汇率制度和完全货币联盟(如欧元

1970年代电影里的工业间谍，没中国人什么事，都是日本人😂。

Tom Lee： 存在了15年的比特币已经是2万亿美元的资产。金融史上没有什么资产在达到2万亿美元后还会消失的。 美国政府已经把比特币视为战略储备。 如果你现在还是不理解它，忽视它，对你的投资结果将是灾难性的。

投资最难的是控制自己的情绪。Bespoke这张图假设自1993年有SPY之后的三种持有情况： 1，长期持有的回报最可观：1273.5% 2，大跌后买入并持有的回报：851.4% 3，大涨后买入并持有的回报：44.4% 具体算法就不必细究了。追涨杀跌肯定回报最低，抄低并持有很不错，最佳方案是拿定不离手。

WSJ写了一篇雄文，描写了普大帝的心路历程和他的持久战略。目前来看，他正在走向胜利。 2007年普京在慕尼黑面对世界各国领导人发表了一场冗长的演讲，要求彻底改革世界秩序。“我们已经到了必须认真思考全球安全架构的决定性时刻。”他指责北约东扩违背了承诺，呼吁结束美国霸权。 随后几年，莫斯科与西方之间的紧张关系加剧。俄罗斯向格鲁吉亚、叙利亚和乌克兰派出了军队。2022年入侵乌克兰引发了西方广泛孤立莫斯

WSJ此篇文章揭示了美国经济一个惊人事实：消费主要靠收入最高的10%人群支撑。 这是家庭年收入在25万美元以上的群体，支出占到近50%，创下历史最高记录。相当于三分之一的GDP是这个10%人群创造的。 经济增长异常依赖于富人的持续支出。相对来说普通中产阶层家庭的支出则是下降的。 面对通胀，10%这批人群也很淡定，吃喝花销依旧。中低收入人群却嗷嗷叫。

Michael Saylor在2013年的时候还曾发推说，比特币早晚会归零。 2020年疫情期间，他窝在家里的一段时间，拿着比特币的资料反复琢磨，转化了一名信徒，如今是头号的传道者。 投资者凭什么花2美元购买1美元的MicroStrategy？ 人们要知道，在MSTR的股东中间，有基金巨头Capital Group(持有8%的股份)，著名的挪威主权基金Norges Bank Investment持