徐老猫

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5天前

再次分享我喜欢的图表。 2020年代的AI股票几乎延续了1990年代互联网股票的走势，AI热仍有很大的发展空间。 1995-2000年互联网泡沫与2023年至今的AI热，正如你所见，走势如出一辙。这种类比不严谨，只是一个参考背景。如果历史是个不错的参考，那么我们大概进入到泡沫的中期。此后近一年的表现可能会比今年上半年好得多。但我们要时刻警惕市场崩盘的风险。 1998年互联网泡沫期间，美联储降息最初引发了互联网股的飙升，科技股在1998年末至2000年初飙升了约200%。但后来市场过于火爆，互联网这趟列车脱轨，科技股在2000年初至2002年末暴跌了80%。诚然，互联网后来确实改变了世界。一些互联网股在崩盘中幸存下来，成为股市最大的成功案例。但整个纳指花了大约15年才回到泡沫期间的高点，许多科技股也就此消失。历史不会重演，规律却是微妙的。

美股新行情：就业数据下修引恐慌· 160 条信息

#AI股票 #互联网泡沫 #市场崩盘风险 #美联储降息 #科技股

1周前

美国的电力缺口，将是一个长期的问题。 AI模型公司Anthropic在一份报告中称，到2028年，美国AI行业将需要50千兆瓦的电力容量才能保持领先地位。报告称，美国在容量建设方面远远落后于中国，中国去年增加了400千兆瓦。 “目前美国完全没有做好2028年满足AI训练或推理能源需求的准备。” 除非美国政府和业界迅速解决这个问题，否则数据中心可能将无法获得足够的电力。就在一年前，领先的AI模型Llama 3还在1.6万块GPU上进行训练，传统云计算数据中心的功耗约为50兆瓦。现在，拥有数十万块GPU的训练集群正变得司空见惯，百万级GPU集群即将到来。但这些超级集群需要大量的电力。英伟达的Rubin Ultra AI服务器到2027年每机架的功耗将达到600千瓦，而目前的AI服务器功耗仅为120千瓦。能源供应将成为未来几年的主要瓶颈。

#美国电力缺口 #AI行业电力需求 #数据中心能源危机 #AI训练GPU #中国电力建设

3周前

Duolingo(DUOL)惊人的收入和盈利增长，正如所预期的，它正在成为一体化学习平台，语言学习只是部分功能。 40%的用户增长、41%的预订量增长、42%的收入增长、64%的EBITDA增长，一份强劲的指引。非常出色的数据。增长趋势将至少在未来几个季度持续下去。 Duolingo最近成功推出了国际象棋、数学和音乐等新的垂直领域。这些垂直领域正在迅速扩张并推动巨大的增长，足证DUOL不仅仅是一家语言学习APP，而是一家为AI赋能的教育平台。未来5到10年，人们的学习方式将发生根本性变化。Duolingo似乎在创造一种可扩展到任何学科的“数字学习伴侣”。它的发展趋势，令人想到了网飞，没有最高，只有更高。

#Duolingo #在线教育 #AI赋能 #用户增长 #业绩增长

3周前

Astera Labs昨天暴涨了将近30%，距离我一年前推荐分析也有260%的涨幅了。这只股票，为什么它可以在AI基建热潮中扮演重要角色，如果留意我的专栏文章，一共认真提到了三次。先后有两次价格谷底，足够从容建仓，获得200%以上的回报。

#Astera Labs #AI基建 #股票 #暴涨 #推荐

1个月前

很难形容7月份的就业报告到底有多糟。 1，新增就业岗位7.3万个，且一半以上来自一个行业：医疗保健。换句话说，几乎没有其他行业在招聘。 2，5月和6月就业数字的惊人下调。从之前公布的新增就业岗位14.4万个和14.7万个，下修到1.9万个和1.4万个。下修幅度异常之大，劳工部初步估计为何错的如此离谱。 2，失业率小幅上升至4.2%。没有更快上涨的唯一原因是越来越多的人退出了劳动力市场，只是因为找工作变得越来越难。联储的决定基于错得离谱的数据？

#就业报告 #新增就业岗位减少 #失业率上升 #劳动力市场 #经济下行

1个月前

像MP这样的稀土商之所以能扮演帮美国制造业脱离中国供应的“救世主”角色，还是因为其非常及时的战略布局。专家认为，如果目前的一系列稀土项目继续推进，理论上可在三到五年内实现自给自足的目标。到今年年底，磁铁总产能就有可能达数千吨，相当于目前美国进口量的至少三分之一。

美国怀俄明州重启稀土矿开采，打破中国垄断！· 8 条信息

#稀土 #美国制造业 #中国供应 #自给自足 #磁铁产能

1个月前

穿唐装的黄仁勋用中文开场白。说的人一身汗，听的人也是汗一把啊🤣

#黄仁勋 #唐装 #中文 #开场白

1个月前

这些经济学家是不是够混蛋的？三个月前忽悠太多人踏空了😆

1个月前

资深理财顾问、Edelman金融公司创始人Ric Edelman，最近发表白皮书《60/40 的消亡》，倡导比特币相关的加密币配置比例应该在10%-40%。这是一个让人惊掉下巴的比例，何况如今比特币已经创下了新高的程度，普通人都感到高不可攀了。他的观点： - 持有加密币不再是投机行为，不持有才是。 - 不推荐比特币的顾问是不负责任的，违背了信托承诺。 - 客户的寿命更长，意味着理财顾问需要配置指数级增长的技术。 - 60岁的客户应放弃传统60/40组合，转变为80%-90%投资于更高风险资产。 - 激进型应将40%配置为加密币；保守型可选择配置10%。 - 加密币的选择：ETF/比特币矿工/加密币交易所/比特币储备公司。

币圈：山寨币盼涨，机构牛再现？· 3619 条信息

#Ric Edelman #比特币 #加密货币配置 #60/40组合 #高风险资产

1个月前

彼得-林奇曾说，投资者在场外等待下一次“崩盘”时损失的钱，大大多于他们在崩盘中损失的钱。基金管理公司Clearbridge发现，在标普历史上10次大反弹中，50天内平均上涨20%+。而如果50天后再入市，在接下来一年亏损，也只有一次，那是在1987年10月有名的股市大崩盘，下跌8.3%。结论：接近谷底放心买入，反弹50天后入场，也没有那么恐怖。

1个月前

Tom Lee在CNBC上说，这是一场被普遍仇视的大牛市，也是联储一直袖手旁观的大牛市。原因是大批量的机构和个人投资者，出于对川普施政风格和政策的偏见，而被晾在了岸边。而这个牛市会继续延续下去。有如下几个原因： 1，关税战和地缘政治的清晰度在提高，人们终于明白了对经济的伤害非常有限。 2，联储只是在不断推迟降息，但一个完整和连续的降息周期离我们越来越近了。 3，美股上市企业经历了数次的压力测试：疫情、拜登时期的通胀、关税战等，盈利增长能保持强劲，这是牛市的基础。 4，AI热潮是百年难得一遇的大周期，无论是资本投入、创新还是应用层面上都让是各种惊喜。 5，巨量资金还趴在岸上没有参与进来。仅是货币基金中就有7万亿美元。很多是眼睁睁看着牛市起来傻眼的。

2个月前

近日已经发生了FOMO情绪的早期现象，即感觉错过解放日后大幅上涨的投资者，开始建仓一些科技股之外的股票。这预示着整个夏季股市将持续攀升，即重复如此剧本：大型科技股领涨，市场紧随其后。

2个月前

摩根大通最新的模型得出两个结论： 1，“始终做多”的正确率超过90%。 2，6个月美股上涨的可能性96%。这个最新模型专门用来预测标普指数6个月内的走势，会观察六个信号：成交量、估值、仓位、资金流、经济动量和价格动量。用历史数据训练，然后用最新数据进行测试。策略师对这个模式非常满意，因为准确率很高。

2个月前

惨了，MIT团队研究发现，使用ChatGPT的人智商倒退得厉害。脑部神经元联系降低了整整47%。 83%的人用ChatGPT完成论文后无法引用关键论据。而教师很容易辨识出哪些文章用了ChatGPT：“无趣，内容空洞，表述完美但缺乏个人见解。” 一旦丢开ChatGPT，写作能力远差于从不使用ChatGPT的人。使用人工智能，不仅有依赖性，还造成认知塌陷。就如同肌肉失去记忆。上述不是观点，而是实证研究。你用长期的大脑损伤，来获取短期效率提高。对使用AI的企业来说也是一个警醒。因为过度使用AI，团队的作业能力事实上是大倒退，逐渐丧失独立思考能力。

OpenAI新德里发布会：ChatGPT语音翻译功能引发热议· 390 条信息

#ChatGPT #智商倒退 #认知塌陷 #依赖性 #大脑损伤

2个月前

黄仁勋：量子计算不再是20年后的事情了，它只是“几年”的事情。老黄今天可是投放了一个重磅消息。量子计算机即将解决实际问题，是基础计算层面的一次重大变革。量子将加速AGI的进程。这是“改变一切”的时刻。

#量子计算 #技术变革 #基础计算 #AGI #黄仁勋 #重大消息

2个月前

我这篇两个多月前的分析文章写对了节奏，IBM翻身不靠AI，得靠量子计算。现在IBM股价已创下新高，靠的正是量子计算机的业务前景。 BM在2029年前要打造“第一台大规模容错量子计算机”，表示这为实用且可扩展的量子计算铺平道路，计算能力将提高2万倍。

#IBM #量子计算 #股价 #大规模容错量子计算机 #计算能力 #AI

3个月前

这是我整理的AI高成长股清单，包括15家AI基建股+15家应用股。其中大多数我在一年多时间内分析推荐过。假以时日，中间会跑出一些10倍、20倍股。作为投资者，我们无需每天事无巨细地去了解川普政策、美联储动向、美债、关税、收益率这些话题，而应该更多的去关注未来的赢家。有很多善于创造财富、具有前瞻性眼光的公司正在搭建人类生活的未来基础设施，正在重塑日常生活的方方面面。财富将历史性地转移到那些能够意识到这一变革规模和速度、找到未来赢家的人身上。让我们每个人不要成为财媒、自媒体口水的奴隶，要成为掌控未来财富的主人。

#AI高成长股 #AI基建 #AI应用 #投资策略 #财富创造

3个月前

此图堪称为“金融市场上最危险的图”。美股和美债有一个在撒谎。过去一个半月，iShares 20+年国债(TLT)跌了8%(利率上升)，还有继续跌的架势。同时标普却大幅上涨。本来两者走势通常一致，4月份开始出现严重分化。分化的原因，是债市投资者的悲观和股市投资者的乐观，针对美国经济和债务的相反看法。债券投资者投反对票，认为美国债务继续快速膨胀是不可持续的。股市多头却认为这是一种典型的债务恐慌，就像华尔街演烂了的肥皂剧。早在iPhone出现之前，美国债务就一直在膨胀，但市场上涨了600%以上。债务恐慌并非新鲜事，每次它发作，都创造了绝佳的买入机会，这次也不例外。谁对谁错？我们走着瞧吧。

#金融市场 #美股 #美债 #利率 #经济分化

3个月前

只有阅历到了一定阶段，才会领悟到凯恩斯主义是何等的伪科学：将消费置于生产之上，用通胀盗窃财富，以政府干预践踏个人主权。政府推崇凯恩斯主义经济学，是因为它服务于统治阶层的神圣权利：印钞。在法币通行的经济体中，劣质的经济理论非但没有被废弃，反而成为显学。就是因为它冠冕堂皇地阐释了无限印钞的合理性，保持适度通胀的必要性，制造了很多似是而非的经济学概念。然后通过教育强化，媒体重复，固化为传统智慧。用胡言乱语，掩盖了政府大规模的盗窃行为。人们永远都无法明白，为什么劳碌一生，社会创造了如此巨量的财富，却与己无关。

#凯恩斯主义 #通货膨胀 #政府干预 #经济学理论 #货币政策 #法币经济 #无限印钞

4个月前

关于加拿大至关重要的经济事实： 1，过去10年停止增长，增长率在西方垫底，人均GDP水平自2010年代中期以来几乎没有变化。 2，即使是中等收入水平的加拿大人，也税负过重。联邦税率加省税，许多人缴纳的税款占收入50%以上。高资本利得税率持续抑制企业家留在加拿大的积极性。加拿大的生产力危机不只是一个统计问题，它体现在工资停滞、购买力下降和向上流动机会减少等社会危机。当选总理马克-卡尼提出的政纲，仍是老套的凯恩斯主义，他将持续的政府支出描述为“对加拿大的投资”，好像这就能重振经济增长。自由党带领加拿大走向不断的贫困，而非繁荣。

#加拿大经济 #经济增长停滞 #税负过重 #生产力危机 #马克卡尼 #GDP

4个月前

有志青年说了：上山下乡, 返城后进董后公司, 当一颗又红又专的镙丝钉!

#上山下乡 #返城 #镙丝钉精神

4个月前

标普周四成功脱离回调区间，收盘价比近期低点至少高出10%。市场暂时摆脱了“解放日”以来的流动性紧缩和债市混乱。从4月8日低点到周四收盘，标普市值又回升了惊人的4.253万亿美元。 VIX在最近动荡中突破50，迅速回落至20左右。如果近期能签一两个主要的贸易协议，让美联储自行提出降息，美股重回创纪录高位是相对轻松的事。

#标普 #市场回调 #流动性 #债市 #美联储 #降息 #贸易协议 #美股

4个月前

很大的可能性，川普威胁炒掉鲍威尔只是一个迫使联储降息的公关攻势。解雇鲍威尔对川普来说弊大于利： 1，联储决策由一个12人委员会做出，并非联储主席一人说了算。 2，漫长的法律纠纷或市场动荡对川普来说很不值得。 3，鲍威尔留任，反而是川普的潜在挡箭牌。 4，建立“影子”主席，反而事半功倍。即先安插一位“影子”联储主席，作为鲍威尔的继任者，可以影响联储决策。

#特朗普 #鲍威尔 #联储降息 #公关攻势 #法律纠纷 #市场动荡 #影子主席

4个月前

如果美股在下跌15%的时候你全线买入，结果发现还是被套了，是不是挺可耻的？从长期来看，还是有大概率你笑在了最后。这是RITHOLTZ资产公司拿着历史数据(1950年后每次下跌15%)给你的结论。 1年、3年、5年和10年的平均回报率都还满意。短期你会因为买入过早而套住了，但捏得够长，会有不错回报。

#美股 #资产配置 #历史数据分析 #长期投资 #市场回撤 #投资策略

4个月前

WSJ八卦了贝森特劝说川普暂停关税方案的细节。这说明市场还会有意外的动荡，主要来源仍将是白宫内激进和温和两条路线的斗争，或者说决策过程的草率莽撞。 4月9日金融市场一片混乱的时候，贝森特和商务部长卢特尼克终于找到与川普单独对话的机会。近几天贸易顾问纳瓦罗一直呆在川普身边，只要这位在场，任何关税方面的不同意见都会被他驳回去。当天上午，纳瓦罗到白宫另一头与经济顾问哈塞特谈事情，贝森特和卢特尼克便抓紧这个档口，匆匆赶到椭圆形办公室，向川普提议暂停部分关税。没有纳瓦罗在场，进展很顺利。两位还是待到川普发帖确认此事才离开。然后贝森特和新闻秘书立即走到白宫外，公开宣布了这一消息。

特朗普暂停关税政策事件，贝森特成功劝说总统· 10 条信息

#川普关税 #白宫内斗 #金融市场动荡 #贸易政策 #决策过程