#消费电子

avatar
我为什么越来越相信周期... 2016年的时候，有一个卖方的宏观分析师因为胰腺癌去世了，叫周金涛。 他有一句话特别知名，叫做“人生发财靠康波”。 康波，全称康德拉季耶夫周期，是苏联经济学家康德拉季耶夫在1926年提出的理论，描述的是经济周期，后来就用他的名字命名了。 说实话，那个时候我不相信什么周期，我那个时候是一个消费电子的拥簇，消费电子正在经历一轮超级成长周期，我当时的信念是人生发财靠成长，靠什么周期，周期就是封建迷信，背后毫无科学道理。 10年后的今天，我想说哪里有什么成长，全tm是周期... 用10年时间，我想明白了，什么是周期，周期是怎么来的。 中国有五千年的辉煌历史，但可精确考证的历史（从周开始）来算，每一个王朝存续的时间就是200-300年。 这里只有两个王朝有例外，周朝和汉朝。 但这两个朝代，其实都是两个朝代的集合，西周东周，西汉东汉，看起来东西周，东西汉是一个朝代，实际上关系已经不大了。 西周其实也只有三百年不到的历史（公元前1046年-前771年），东周已经是春秋战国时期，伴随周平王东迁洛邑，周王朝已经名存实亡... 东西汉也是两个其实已经完全分割的时代，只不过西汉末年的大乱后趁势而起的刚好是老刘家的后裔刘秀，单独来看东西汉，也都是200年左右的历史。 为什么这么巧合呢？ 有一个经济学上的观点非常有意思，因为土地兼并。 在农业经济时代，王朝初期，人口少，土地分配相对平均。随着承平日久，既得利益者（官僚豪强地主）通过兼并使土地高度集中，大量农民失去生计，国家税基萎缩，社会矛盾激化，最终引发大规模民变。 土地几乎是农业经济时期唯一的生产资料，而且农业经济时期，生产力是不足的，社会底层一旦缺少了生产资料，面临的就是饿死，在这种风险的驱使下，农民起义在历朝历代末期都会爆发... 这里的核心是，伴随王朝的发展，既得利益者的贪婪会导致土地兼并的出现，进而使得生产资料的分配越来越不公平。 这里的关键是，人性的贪婪，既得利益者的贪婪导致贫富差距一定会扩大，而这件事大概率会伴随时间的推移越来越严重，因为这是人性，是生而为人的劣根性。 五千年的中华文明，两千多年的封建王朝历史，人性一次次上演，没有任何例外，只不过有的演的早（隋二世而亡），有的演的完，但最完的也就经历了300年。 这就是周期。 这里多说一句，美国建国多少年了呢，250年。 美国有没有上演这种人性呢？毋庸置疑，美国是现在全球贫富差距最大的国家... 只不过在工业时代，由于生产力整体是过剩的，这种差异不太容易带来底层劳动人民吃不饱，穿不暖，没有生命的危险。这会延长周期，但不会改变周期，该来的衰退，一定会来。 从这个角度来理解周期，我们会发现，周期的本质就是人性。 我们再来看行业周期，资本市场的周期，答案也是一样的。 行业周期，往往就等于扩产周期，伴随行业景气度上行，行业内的企业纷纷疯狂扩产，对于需求线性外推，然后产能过剩，行业价格开始下行。 有的行业如果需求还能增长（比如当下的锂电），这种价格下行持续的周期往往会短一些；但如果有的行业需求还在下滑，行业就会陷入非常惨烈的出清和价格战，这种惨烈的出清往往会延续很多年（比如2010年-2016年的煤炭，当下的光伏）。 而且我们会发现，越是被认为是新兴产业，科技产业的行业，周期越是惨烈。 比如新能源，存储芯片，面板。 原因也很简单，因为越是讲一个大的故事，他的未来越光明，扩产就会越发的疯狂，到最后产能过剩的程度就会越严重。 在景气周期中，我们可以期待某一个人保持理智，但不可能期待一个群体共同保持理智，而且羊群效应也会逼得本来理智的人不得不加入羊群，对于理智的人来说，别人都扩产我如果不扩产，同样会面临未来行业过剩，既没有量还没有价会更惨。 因此任何一个行业，哪怕周期多次演绎，他的周期也一定会到来。 下行周期道理是一样的。 伴随行业下行，初期还有人愿意抄底，相信行业周期会回归，但伴随一次次反弹被证伪，一轮轮下跌创下新低，再也没人相信未来会到来。 就像这一轮地产周期，前两年每一次反弹都有很多人接盘，开发商甚至开始重新拿地，但一次次都被证伪，结果就是所有人都认为房价会跌，去年下半年开始再难看到开发商逆势拿地，哪怕是核心一二线城市，稍微偏一点的郊区，地就卖不出去。 产业周期的背后，也是人性的贪婪，疯狂，恐惧... 为什么有周期，因为人有人性，作为一个群体的人类，一定会把人性中的贪嗔痴慢疑展露无疑，于是一个个周期诞生，太阳底下没有新鲜事。 为什么从一个笃信成长股的小登，变成今天这样的老登。 就是因为我在一个个周期中亏了钱，赚了钱，吃了亏，长了教训，我越来越明白资本市场没有新鲜事，也没有任何真正的核心资产。 有的只是不停变化的周期... 而做投资，最重要的也是理解周期，多在周期初期投资，少在周期末期笃信，别被宏大叙事漂亮的故事欺骗，多想想周期到底走到哪里了... 当下，我们如何克服人性，利用周期规律做好投资。
#周期 #康波 #宏观分析 #经济周期 #消费电子 #超级成长周期
avatar
Andy Stewart
4个月前
Snoy大法居然生产机械键盘？感觉不错呀
#Snoy #机械键盘 #消费电子 #开箱 #评测
avatar
10月10日，新华社发表评论文章《对标国际一流，到底要对标什么》，评价小米对标苹果。 文中提到：刚刚过去的国庆中秋假期，国产手机、新能源汽车等产品消费市场持续升温，小米17系列手机开售5天销量破100万台，其Pro系列独特背屏设计备受关注，多家门店排起长队。此前，小米创始人雷军在手机发布会上反复提及“全面对标iPhone”引发关注。 文章还指出，以小米为代表的中国科技力量正在改写消费电子领域的竞争格局，在创新赛道上逐步建立新优势。这一改变背后，是中国科技产品创新能力的质变：过去是国外品牌定义潮流，国内厂商被动追赶。如今，接连“上新”的热潮，彰显中国消费电子从跟随型创新迈向引领型创新。
小米YU7：狂销争议与交付疑云· 93 条信息
#小米 #雷军 #对标苹果 #中国科技创新 #消费电子
avatar
A股午后反抽转涨，科创50大涨3.38%：消费电子走强，两市成交2.1万亿元
#A股 #科创50 #消费电子 #成交额 #上涨
avatar
三大指数集体低开
来源：财联社财联社9月18日电，沪指低开0.01%，深成指低开0.41%，创业板指低开0.88%，贵金属、消费电子、CP..._新浪网
#沪指低开 #深成指低开 #创业板指低开 #贵金属 #消费电子
avatar
iPhone 17 的设计冲突，正好暴露了一个消费电子领域的“不可能三角”：纤薄/秩序、性能/欲望、品牌/氛围。 苹果用叙事（Meaning）来消解物理矛盾，但矛盾依然为新硬件形态的创业公司打开了窗口。
苹果Liquid Glass：开发者适配陷两难，AI助力AR或成未来· 104 条信息
#iPhone 17 #设计冲突 #消费电子 #不可能三角 #苹果叙事
avatar
当你看到Taco1手机，集合了“美国制造”+“售价499美元”时… 正常人都应该能意识到点什么……
#Taco1 #美国制造 #智能手机 #售价499美元 #消费电子
avatar
特朗普要做手机了，你们会买吗？
#特朗普 #手机 #消费电子 #科技
avatar
LIN WEI
9个月前
这内存卡真贵，1987 元，加上机器都快 6000 元了，比 ps5 pro 还贵了。
#内存卡 #价格 #PS5 #消费电子 #比较
avatar
苹果计划2026年推出智能眼镜，取消发布带摄像头的Apple Watch
#苹果 #智能眼镜 #Apple Watch #科技新品 #消费电子
avatar
前京东电商战略分析师李东成：“在大客户的要求下，中国企业大量外迁到墨西哥、越南、柬埔寨、匈牙利、土耳其。那么出口企业会损失多少利润，我们会丢掉多少就业机会？第一批外迁的是组装工厂，第二批是配套供应链企业。这对我国长期的就业市场影响有多大？难以估量的影响。消费电子、纺织服装、木材家具等等，这些都是劳动密集型行业，数以千万计”
#企业外迁 #就业市场影响 #劳动密集型行业 #消费电子 #纺织服装 #墨西哥 #越南 #柬埔寨 #匈牙利 #土耳其
avatar
消费电子产品卷完性能后就得卷情绪价值，比如这种充电器，别说还确实有不少男的喜欢。而且这次真不能怪咱蝻宝，比起织女溢价3000%买个摆设用的包，腘腩溢价30%买个实用的充电头踏实多了。
#消费电子 #情绪价值 #充电器 #性别差异 #消费心理
avatar
勃勃OC
1年前
雷军成长轨迹里面，有一点非常逆直觉。 普通人都是消费电子或者制造业出身，然后看到科技互联网风口，转行做纯软件，早早从硬件行业跳船，追求高利润和高增长， 雷军起家WPS和金山，然后做了MIUI这种嵌入式/消费电子，然后直接下场做手机，从零开始搞供应链，然后开始搞零七八碎IoT和白色家电， 最后亲自下场进入造车行业，彻底进入制造业革命。 说明了两个问题， 一个是雷军从来不基于自己的技术和经验而选择留在舒适区，相反他具有极强的跳出舒适区的能力，顺势而为，遇到新的风口和商机，第一时间选择调研和抓住机会， 哪怕是从科技互联网到手机再到汽车，从开发难度和利润上越来越艰难，但是他看到了机会，还是选择了all in， 另一个是雷军是中国制造业升级红利的受益者，非常敏锐地吃到了产业增量，最开始MIUI和小米手机是和台湾/日/韩手中抢消费电子市场，新能源电车则是直接和德系、日系在华合资汽车抢市场， 如果一直留在互联网行业，雷军恐怕没有魄力去和阿里、京东、美团、拼多多等平台经济烧钱抢市场， 但是进入消费电子和汽车行业，雷军反而因为技术信仰和认知高度，有机会降维打击当时的对手们，从HTC和三星，到海信和TCL，再到传统油车车企和电车新势力，他们都不具备雷军的技术信仰、洞察力和战略角度。 传统意义上，制造业革命都需要从制造业内部孵化英雄，只有制造业的精英年轻人最懂制造业， 然而中国反常的一点是，中国先因为14亿人的统一语言和市场，孵化出了一批互联网VCPE和创业者们，这批人天生高学历、高智商、高认知、顶级思维， 然后这批人像下饺子一样，在合适的时机，反哺消费电子和制造业，带来toC制造业革命，比如雷军，比如电车三傻，成为了行业鲶鱼，带动了行业其他人跟进革命，比如oppo、vivo、华为、传统油车厂等等。 这一点是非常特殊的，也是天时地利人和的结果，在其他任何时机、任何国家、任何市场里，都是无法复制的现象。
#雷军 #制造业升级 #消费电子 #新能源汽车 #中国互联网反哺制造业
avatar
从“AI机器人“到”客厅巨幕”，2025 中国家电及消费...
#AI机器人 #客厅巨幕 #2025 #中国家电 #消费电子
avatar
财经深一度丨上市公司业绩预告密集发布 消费电子等多领域呈现亮点
财经深一度丨上市公司业绩预告密集发布 消费电子等多领域呈现亮点 -
#上市公司 #业绩预告 #消费电子 #多领域 #财经
avatar
手机家电等补贴标准确定 有望提振消费电子需求
手机家电等补贴标准确定 有望提振消费电子需求-"中原证券研报分析指出，国家实施手机等数码产品购新补贴，新补贴政策有望刺激消费电子市场需求。"
#手机补贴 #消费电子 #家电补贴 #消费需求 #经济刺激
avatar
勃勃OC
1年前
CES 让半导体彻底绝杀
#CES #半导体 #科技趋势 #消费电子 #创新科技 #技术突破
avatar
有没有X友体验过这个机器？
#产品评论 #使用体验 #消费电子 #设备测评
avatar
勃勃OC
1年前
CES有人去现场吗？现在的显卡和GPU是不是都被淘汰了吗？
#CES #显卡 #GPU #科技展览 #消费电子 #硬件更新 #技术革新
avatar
2024年买到的好用实体产品： ① 苹果产品与周边 2024 Mackbook M4 Pro Apple Vision Pro 绿联 140w氮化镓充电器 铁兔淬晶三合一无线充电器 ② 显示器 LG 27寸显示器（27UP850N-W） EHOMEWEI 便携显示器 16英寸 ③ 钓鱼装备 鱼轮：禧玛诺 22款斯泰拉 2500SHG 鱼竿：露娜米斯 S80M ，直柄中调2.44米 桥筏钓竿：淘宝套装 海钓箱：冰途40L保温箱 ④ 娱乐与生活 HiFi耳机：达音科 Titan S2 备用无线耳机：华为 FreeBuds SE2 饮水机：小米即热饮水机S1 空气炸锅：小米空气炸锅 枕头：亚朵星球 第二代深睡枕 Pro 哑铃：艾美仕包胶六角哑铃 5KG*2 肌酸粉：六星（SixStar）肌酸粉
#苹果产品 #数码科技 #钓鱼装备 #显示器 #消费电子
avatar
第一批买护眼灯的中产，已经近视了
作者/刘三金编辑/章鱼不知从何时起，大路灯成了中产书房的必备单品。和普通的台灯不一样，它的主要卖点就是“护眼”，在灯下长时间学习眼睛也不会疲劳的宣传，让无数家长疯狂心动。大路灯，一跃成为互联网的书房标配。同事张姐在第一次看到大路灯的时候，还以为这是个什么小众产品。直到打开社交媒体，她才发现#大路灯有必...
#护眼灯 #中产阶级 #近视 #消费电子 #视力健康