Rocky
4周前
#RWA 结构性拐点时刻正在到来,这就如同当年特斯拉进军中国电动车市场一般,一条鲶鱼,开始净化整个 #RWA 叙事和合规性。 #Ondo Global Markets 的上线,这是“美股上链”的一次真正大动作,更佳是一次结构性拐点,和当年稳定币带来美元流动性类似。只不过这次不是美元,而是美股证券。如果说稳定币是 #DeFi 的基础货币,那 #Ondo 可能便是 #RWA 的“基础资产层”。 以前很多项目也试过做“美股代币化”,存在最大的痛点是:流动性差、价格偏离、规模太小、只能在封闭平台内玩。结果玩的人少,机构也不敢碰。 这次 #Ondo 的玩法不一样。它把 100+ 美股和 ETF(比如 $AAPL 、 $TSLA 、 $SPY 等等)直接带上 #ETH,而且背后是美国注册的券商 + 托管机构真的持有这些股票,等于说代币背后有实打实的证券资产托底。第三方还每天审核,确保储备没问题,设计上还考虑了破产隔离。这点对机构很关键,不然没人敢投大钱。 更重要的是 #Ondo 解决了一个老大难:流动性。它不是在链上自己“造一个市场”,而是直接继承了美股交易所的深度和价格。换句话说, $AAPL 在纳斯达克多少价格,链上的 $AAPLon 基本就多少价,中间套利空间很快被抹平,不会出现 10%、15% 的溢价怪象。对我来说,这才是“真金融”。 🎯再看功能层面: ✅24/7 转账,想转给谁都可以,完全点对点。 ✅24/5 铸造/赎回,基本贴合美股交易时间。 ✅可用于 #DeFi,这点我十分看重。以后 $AAPL 、 $TSLA 这些股票不仅能持有,还能抵押借贷、放流动性池、甚至组合进 onchain 资产管理工具。 如果你把稳定币想成“美元的代币化”,那 #Ondo 就是把 美股证券做了同样的事情。它的野心就是 Wall Street 2.0 —— 把华尔街搬上链。 整体来看,暂时还未有跟 #ONDO 代币的经济模型关联逻辑,假如后期有回购或者销毁等代币的价值捕获,无疑将会对 #ONDO 币价产生重要刺激。另外,对于散户来说,尤其是非美地区投资者,以前很多人想买美股,受制于开户、监管、地域、门槛,现在可以直接链上买美股。等于说,只要你会用钱包,就能“零摩擦”接触美股。这是巨大的增量市场。再者对机构来说,机构最关心三点:合规、规模、风险控制。#Ondo 通过券商托管、第三方审核、破产隔离,基本把风险结构搭好了。而且它有 OUSG、USDY、Flux、Ondo Bridge 的积累,已经证明过自己在 #RWA 这块有执行力。另外我最看好的是对 #DeFi 生态融合,一旦美股被带入 #DeFi,玩法就会极大丰富。想象一下:用 $AAPLon 做抵押借 $USDC ,再拿 $USDC 去撸链上收益,或者用 $TSLAon 做杠杆 ETF,这些原本只能在华尔街才能玩的游戏,现在链上用户也能玩。#ONDO 作为我们长期配置的代币品种,作为 #RWA 龙头叙事,依旧值得重点关注和留意🧐
🧐 刚看到 #Binance 发布了明天 Union 将登陆币安 Alpha 正式完成 TGE 并上线主网的信息—— 这意味着: zk 跨链的基础设施,正式走向生产级落地; $U 代币将开启流通,进入市场定价阶段。 前段时间写过关于 Union 的研究,很长一段时间 Union 在 #Kaito 排行榜上 3 个月、6 个月和 12 个月的时间内都保持在前 20,热度较高的原因除了技术和概念的新颖,更多是解决了很多真实需求: Union 做的是 zk 跨链,但不是那种“靠多签/预言机”的老路子,而是全程靠零知识证明。 Union 可以在 任意执行环境之间实现极速、无信任的互操作,意思是:跨链时,没人需要站出来当“中间裁判”,对安全敏感的资金(比如 BTCFi),这点很要命。 比如 Babylon Genesis 上的外部 TVL,97% 都是 Union 扛的,光是测试网就跑了 3.25 亿笔交易,Base、BNB、Polygon、Celestia、Arbitrum、Sui,都在合作公链的名单里, 这有点像啥?就有点像是“后台管道”角色,前端你可能没注意,但背后一直在跑。 我刚看了下公布的代币经济: 近 60% 给用户/开发者/治理; 通胀从 6% → 2%,比大多数链低; 团队和机构 >12 个月拿不到 staking 奖励; 前两天的 U Drop 只分了 4%,后面还有 8% 空投池没放,感觉代币设计里加了一些“长期主义”的锁扣,至少不会上来就有大抛压。 整体感受:Union 更像是把“zk 技术”搬到跨链这个老大难上,明天的 TGE 是个新的开始,也肯估计是个最好的观察点—— ⚡ 上市后的定价怎么走? ⚡ 后续生态资金(特别是 BTCFi 那块)能不能真导进来? 明天上线币安 Alpha 后,可能接下来会上线多家其他交易所,我自己是有点期待的。
0xTodd
4周前