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【Fiona的日报频道】2026-03-17（周二） 本周绝对的中心一定是GTC GTC（AI与半导体），再多加一个关注应该是OFC(讨论光学的未来） ━━ 宏观要闻 ━━ 📌评语：今天主线从“油价恐慌”转成“油价回落 + 风险资产修复 + 贸易/增长线接棒”。 1️⃣🌟 周一美元、美债、油价同步回落，全球股市反弹。 2️⃣🌟 中美巴黎会谈出现“初步共识”。 中方代表李成钢称双方团队已就部分议题取得初步共识，并同意研究建立促进双边贸易投资的合作机制。这让今天市场的关注点，从纯粹地缘风险，开始转向贸易与增长预期。 3️⃣ 今日宏观日程：北京时间 11:30 澳洲联储公布利率决议，12:30 澳洲联储主席布洛克开发布会；18:00 德国与欧元区公布 3 月 ZEW 经济景气指数；22:00 美国公布 2 月成屋签约销售指数月率 与 2 月谘商会领先指标月率；次日 4:30 公布 API 原油库存。 ━━ AI新闻 ━━ GTC/OFC系列新闻我会另开文来写。这里概括一些中国AI板块的重大新闻。 1️⃣🌟 阿里整合 AI 业务，CEO 吴泳铭直接挂帅新部门。说明阿里在把 AI 从“多线试验”转到“统一推进”。 2️⃣ 字节暂停 Seedance 2.0 全球发布，版权争议开始反噬 AI 视频商业化。 模型在中国短剧行业仍受欢迎，但全球推广遭遇影视公司、工会和监管方版权压力，且当前定价为视频生成与编辑每百万 tokens 28–46 元人民币。这说明 AI 应用层已不只是拼模型效果，也要过版权和合规关。 3️⃣ 腾讯加入 OpenClaw 赞助阵营，Agent 生态继续升温。 财新披露，腾讯云已成为 OpenClaw 官方 sponsor，腾讯还把 OpenClaw 集成进 QQ 和 企业微信 等产品。 ━━ 机器人新闻 ━━ 无独立事件，但港股/A股的 OpenClaw、机器人、光通信一起走强，说明资金仍在追逐“AI 应用 + 具身智能”链条。 ━━ 产业新闻 ━━ 📌评语：产业端今天最值得看的是中东冲击后的物流重构，以及中国铝链条的相对受益。 1️⃣🌟 财新：首艘中国超级油轮绕开霍尔木兹，从红海装载沙特原油回国。招商轮船运营的 VLCC “凯景” 已于 3 月 16 日凌晨 通过曼德海峡，预计把 220 万桶 沙特原油运往福建湄洲湾港，并成为冲突升级后首艘绕开霍尔木兹、改走红海回中国的中国超级油轮。财新还写到，新路线目前只能覆盖此前约 40%–50% 的非伊朗原油运输量，说明物流替代正在发生，但效率仍远不及原航线。 2️⃣更多氧化铝转向中国，中国铝厂反而可能受益。 Bloomberg 3 月 17 日指出，美以伊战争使更多原本流向中东的氧化铝改道进入中国，这会增加中国氧化铝供应、提升国内铝冶炼厂利润，对中国铝链偏正面。 3️⃣ 中东航空货运开始恢复，但路线已北移。 中国—中东空运正在恢复，不过航线改经土耳其、阿塞拜疆和沙特，说明战争对物流链的影响正在从“中断”转向“重构”。
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全面暴涨发生中！韩股内存光 $HYPE 冲！
#韩股 #内存 #暴涨
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AI时代最真实最独属于我的大约是记忆了。 不知不觉，已经在台湾居留了4年，这1000多个日夜，这个小岛的人、事、景所为我带来的强烈的记忆，让我忍不住想把他们记录下来，在最鲜活的时候。 今天写了第一篇《台湾治好了我爸的咽喉炎》
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川普这会已经急眼到求助中国了，病急乱投医的具象化。 伊朗都开出“石油人民币结算”的条件了，中国咋可能真帮忙。 如果真帮忙，赶紧撤出台湾，真的不安全了。
#川普 #求助中国 #伊朗 #石油人民币结算 #台湾 #国际关系 #中美关系 #地缘政治
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第一次练腿练到抽筋，人生体验加一。 下不了楼的时候无比共情了练腿日遇到地震的兄弟。
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中东局势并没有安定下来的迹象，但是金融市场已经逐渐建立耐受了。
#中东局势 #金融市场 #市场耐受性
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美好的周一从上涨开始 本周聚焦GTC $NVDA
#美股 #星期一 #股市上涨 #NVIDIA #GTC会议
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今天以来的Mag7日子真的不好过。 AI多大解放生产力，就会多大地造成失业。老黄一定会润色为创造新的需求高岗位，但从目前的事实和个人感受，裁员比例远大于新岗位诞生。 早日学习厨艺或推拿，实现再就业🙃
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脆连万物
#脆连万物
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感觉美光大概率会有超预期财报 $MU
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迪拜2049取消了。 取消的好，不取消大家估计也不敢去了。
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Citrini Effect ——一篇来自匿名研究员的 Substack，能让 AI 相关股、SaaS、支付与消费股在几天内出现显著 repricing，被主流媒体当成“Substack 版 Bloomberg 终端”的标志事件。 最新发文《Let There Be Light》回顾了过去寻找光学/光通信标的的成功历史，谈到了现在的 $LITE / $COHR 的拥挤交易，与调查记者Hunterbrook一起寻找“非共识”标的。 $HIMX 就这样进入了大家的视线。而且随着文章发布，股价开盘狂涨20%+。 Citrini是一家“Independent thematic equity and global macro research.”专注发布投研报告。 $HIMX 又有什么独到之处可以被他选中呢？ 关键在于2月12日， $HIMX 发布了一款针对“GPU市场”的光学产品。根据 Hunterbrook 的研究，这个产品未来有可能单独就超过公司目前8.32亿美元的全部营收规模。 该产品将为某款“领先”的智能眼镜进行量产爬坡，该产品将在今年进入市场。结合这些提示，Himax 没有点名的这两位客户，很可能就是全球最强大的两家科技公司——Nvidia 和 Apple。 此外，文章还重新讨论了CPO（共封装光学），在之前的文章里我们也论述过，CPO在今年不是主流解决方案。但是未来（maybe 2027/28）会获得增量。 CPO 是一种光学引擎（optical engine），它可以在网络交换机内部直接把电子信号转换为光信号。由于不需要外部光模块，从而将网络功耗降低约三分之二。 这个光学引擎由硅芯片组成，这些芯片由台积电生产。这个光学引擎发出的数据光信号是垂直向上射出的。因此，需要某种装置把每束激光折转90度，并将光耦合进几十根比人类头发还细的光纤中，让数据在数据中心内横向传输。 这个装置就是一个棱镜系统——由微型透镜阵列和棱镜阵列组成。它们会捕捉每一束激光，并将其引导进入光纤。 直到最近，人们仍然不清楚谁会制造 Nvidia 这些关键的“光线折转”器件。而他们的调查显示，这家公司很可能是 $HIMX 文章还论述了很多细节，并提到了Fiber Optic Communications Inc（FOCI），另一家配套做整合一个完整的光纤阵列单元的台湾厂商。 与 $FOCI 股价的大幅上涨不同， $HIMX 的变化并没有被市场计价。而“纳米压印光刻制造光纤阵列”是否会带领他走出旧周期，走进新时代呢？ 市场最终会给到答案。 阅读链接
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【Fiona的日报频道】2026-03-13（周五） ━━ 宏观要闻 ━━ 📌评语：今天的主线是油价再冲高 + 降息预期继续被挤出 + 美元重新占优。 1️⃣🌟 美元、美债、油价同步走强。 2️⃣🌟市场对今年美联储降息的押注进一步收缩。 市场已经把对美联储 2026 全年降息预期削减至 20 个基点左右，也就是“不足一次完整降息”；特朗普再次呼吁鲍威尔“立刻降息”。 3️⃣🌟 财新：航运虽有修复，但霍尔木兹仍未恢复常态。 CMA CGM 在暂停 10 天 后恢复海湾订舱，但仍绕开霍尔木兹海峡，改走“海运+陆运”替代路线；报道同时提到，相关扰动已推动运价飙升 135%，并在 3 月 8 日 时影响到全球近 15% 的航空货运运力。 4️⃣ 新加坡称如能源价格继续冲击，将准备援助企业与居民。 这说明中东冲突带来的能源通胀风险，已经从“市场交易变量”转向“政策应对变量”。 ━━ AI新闻 ━━ 📌评语：AI 线今天更像“中美估值切换 + 中国本土AI产业加速兑现”。 1️⃣ Bloomberg：有基金经理开始明确主张“中国AI龙头比美国同行更便宜”。 Bloomberg 报道称，部分投资者认为中国AI巨头相较美国同行提供了更高的上行空间，背后逻辑是估值折价与本土应用扩散。 2️⃣ AI 立法推进 + 寒武纪业绩反转。 财新 3 月 13 日科技简报称，中国正加快人工智能立法；同时寒武纪（Cambricon）公布 2025 年净利润 21 亿元人民币，相比 2024 年亏损 4.52 亿元 显著反转，全年营收同比增长 453.2% 至 65 亿元。同一简报还提到，AI 视频生成创业公司 AIsphere 完成 3 亿美元 融资。 3️⃣ Bloomberg：OpenClaw 热潮使中国成为“Agentic AI”的最大实验场之一。 这条更偏应用层，说明中国AI竞争已经从“大模型发布”转向“代理型AI落地和用户扩散”。 ━━ 机器人新闻 ━━ 1️⃣ 优必选完成对锋龙股份控制权变更。 Jin10 A 股盘前要闻显示，锋龙股份控股股东已变更为 优必选，实际控制人变更为 周剑；本次协议转让已于 2026 年 3 月 11 日 完成过户。 ━━ 产业新闻 ━━ 1️⃣ IEA 大幅下调石油供应增长预期。IEA 认为中东战争造成“史上最大石油供应中断”，并在同一篇期货早餐里提到，高盛判断如果霍尔木兹海峡 3 月运输持续低迷，油价有可能超过 2008 年峰值。 2️⃣特朗普政府拟暂停《琼斯法案》以平抑油价。 这属于“用物流规则缓解供给瓶颈”的政策尝试，本质上说明高油价已经开始迫使政策层面对运输体系动手。 3️⃣ 财新：国内汽车市场可能要到 2026 年下半年才恢复同比增长。 补贴退坡和新能源车十年免税期结束后，中国汽车内需走弱，年内车市同比恢复可能要等到 2026 年下半年。 ━━ 加密新闻 ━━ 币市今天偏强，ETF 资金趋势仍有修复迹象。 1️⃣ BTC / ETH 最新价格：BTC 报 71,598 美元；ETH 报 2,111.16 美元。 2️⃣ ETF 方向仍偏正面。 CoinDesk 在 3 月 10 日报道称，上周美国现货比特币 ETF 约录得 5.68 亿美元 净流入；3 月 5 日又报道称，当日现货比特币 ETF 单日净流入约 1.55 亿美元，延续了两周流入趋势
#美元走强 #美联储降息预期 #油价上涨 #特朗普呼吁降息 #航运修复
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币安又上了 $EWY 不吉利，不过这也意味着又可以买打折的了🤝
#币安 #EWY #加密货币 #打折
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最近想买个智驾牛逼、驾驶体验好的电动车（最好可以90%+解放双手）、安全性好，轿车/SUV均可，太久没试驾国产EV了，大家有什么好的推荐么？ 小米还有人推荐么？
#智驾技术 #电动车推荐 #国产电动车 #试驾 #小米汽车
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让AI给光通讯观察列表排了个序： 第一组，质量最好/最适合当主仓观察： $LITE $FN 第二组，平台型强者： $COHR $CIEN $GLW 第三组，高弹性高波动： $AAOI 第四组，上游材料期权但基本面还弱： $AXTI $IQE $LITE （Lumentum） 最新表现： FY26 Q2 营收 $665.5M，同比 +65.5%；GAAP 毛利率 36.1%，GAAP 经营利润率 9.7%，GAAP 净利润 $78.2M，对应净利率约 11.8%。 公司还披露组件收入同比 +68.3%、系统收入同比 +60.1%。3 年收入 CAGR 约 -1.2%，也就是说历史三年并不亮眼，但现在处在明显再加速阶段。 更关键的是，公司说 OCS 订单积压已 超过 $400M，且新增了一个 数亿美元级别、2027年上半年交付的 CPO 订单。 最纯也是最受益于光通讯发展的标的。 $FN （Fabrinet） 最新表现： FY26 Q2 营收约 $1.13B，同比 +36%，是其历史上非常强的一季。毛利率约 12.4%，经营利润率约 10.9%，净利润约 $122M，净利率约 10.8%。FY25 全年营收 $3.42B，FY22 为 $2.26B，3 年收入 CAGR 约 +14.8%。FY25 全年 GAAP 净利润 $332.5M。 $FN 不是那种靠超高毛利吃估值溢价的公司，它更像制造执行力龙头。毛利率长期不高，但营收利润和 ROIC 很稳，这说明它的核心竞争力是良率、交付、客户信任、复杂制造能力。 $COHR (Coherent） 最新表现： FY26 Q2 营收 $1.69B，同比 +17%；若剔除出售航太防务业务影响，管理层给出的同比增速是 +22% 。 GAAP 毛利率 36.9%，非 GAAP 毛利率 39.0%。FY25 全年营收 $5.81B，FY22 为 $5.16B，按此算 3 年收入 CAGR 约 +4.0%；FY25 GAAP 净亏损约 $156M，净利率约 -2.7%。 $COHR 的强项是 平台最全，覆盖材料、激光、通信器件/模块，AI 数据中心带来的是它通信部分的高增，但工业/激光等旧业务会稀释整体利润率，，而不是最纯的 AI 光模块标的。优势是产品面宽、议价能力和技术深度强；弱点是业务结构复杂，纯度不如 LITE/AAOI。 $CIEN 最新表现： FY26 Q1 营收 $1.43B，同比 +33%；净利润 $150.3M，净利率约 10.5%；整体毛利率 43.8%，调整后毛利率 44.7%。FY25 全年营收 $4.77B，FY22 为 $3.63B，3 年收入 CAGR 约 +9.5%。公司最新又把 FY26 收入指引提高到 $5.9B–$6.3B，并把 2026 年毛利率预期提高到 43.5%–44.5%。 $AAOI 最新表现： FY2025 全年营收 $455.7M，同比从 $249.4M 大幅增长；GAAP 毛利率 30.0%；GAAP 净亏损 $38.2M，净利率约 -8.4%。最新 Q4 营收 $134.3M，GAAP 毛利率 31.2%，GAAP 净亏损 $2.0M，已经非常接近盈亏平衡。FY22 全年营收 $222.8M，按 FY22–FY25 算 3 年收入 CAGR 约 +26.9%。 AAOI 是这组里 弹性最大、波动也最大 的公司之一。它最大的优点，是如果 800G/1.6T 放量顺利，收入弹性会非常夸张；最大的缺点，是它直到现在还没有完全证明自己能持续、稳定地把高增长转成高利润。 $GLW (Corning) 最新表现： FY2025 全年 GAAP 销售 $15.629B，同比 +19%；GAAP 毛利率 36.0%，GAAP 经营利润率 14.6%，GAAP 净利润 $1.596B，净利率约 10.2%。FY22 销售为 $14.2B，3 年收入 CAGR 约 +3.3%。它的 Q4 2025 光通信业务销售 $1.7B，同比 +24%；管理层同时宣布与 Meta 达成一份 最高可达 $6B 的多年协议，提供光纤、线缆和连接产品。 Corning 更像 AI 基础设施“卖水人”，卖的是光纤、连接、材料，不是最性感的器件。光通讯Beta股。
#AI排序 #光通讯 #股票分析 #投资组合
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小红书有络绎不绝的帖子说这去韩国做医美有多好多便宜，泼天的流量送给了这一类帖子。 我自己也曾去做韩国做过两次超声刀，价格大概是台湾的1/3-1/2，效果也还可以。 直到今天我闺蜜和我求救，她在韩国打“少女针”，没有得到理想中的效果，反而注射部位越来越大，越来越硬。 她现在在咨询如何修复，从一个简单的“注射医美”变成了“漫漫修复路”/微创手术。而且经过国内医生的检查，医生觉得给他注射的并不是少女针/玻尿酸，目前成分不明。 陪她一起咨询医生的过程中，惊讶地得知这个医生现在经手的修复客人远多过正常客人。而且韩国医院根本不怕曝光，反正宰不光的韭菜源源不断的流量推送。 给所有求美者提个醒，语言障碍/出海监管/维权都是困难重重，找正规好医院本来就难，出国找难上加难。
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【三菱日联：石油储备释放速度是决定有效性的关键】 三菱日联金融集团分析师Lloyd Chan表示，IEA同意释放有史以来最大规模的石油储备，但霍尔木兹海峡的中断规模如此之大，以至于计划进入市场的桶数相形见绌。 IEA成员国计划释放的4亿桶石油仅相当于全球四天的石油需求量。 Chan写道，这并不是说释储不会产生任何影响——但释放速度将是关键。 六个月的释放时间表意味着每天约200万桶，而正常情况下每天通过海峡的石油量为2000万桶。 在一个月释放完毕的情景下，这意味着每天1300万桶，可能足以弥补供应缺口。尽管如此，这也伴随着减少未来缓冲能力的风险，特别是如果中东危机持续下去的话。
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从目前的形势来看，验证了我之前的观点：战争并没有结束。 Trump周二的Taco，并不是真正的让步，而更多的是对市场的一个表态，即我还是在意市场的。 伊朗现在利益最大化的方式还是继续打下去，无论是轰炸油轮还是继续封锁（或者试图封锁）霍尔木兹海峡，影响油价他就赢了，如果还能因此影响美国中期选举对特朗普施压，那就赢的更大了。 以色列已经做到了他最想做的，把美国拉下水帮他对付伊朗。 现在最想停的大概还是美国也只有美国，最想打开霍尔木兹的也是美国。如果短期无法达成这个目标，等 $CL 再破100，等Trump真正的Taco，到时候或许我们才能期待一切真正的技术。
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注意油价，多留点现金等好机会了
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这次最好的抄底，还是给了美光 既买了 $MU 又买了 $MUU
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$INTC 确实走强了，希望是有老鼠仓，而不是像我一样的人在意淫GTC上他和NVDA的好消息
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买入了 $Hype 我认为转型最成功的币圈项目，上股票和期货的速度很好，热点也抓的很快，选择标的的眼光也很好。尤其是股市/期货不开盘的时候，成为了很多人/资金涌入的平台。 交易的需求是不变的，不管施加交易命令的是人或者是AI agent。
#HYPE #币圈 #转型成功 #股票 #期货 #热点 #投资 #交易 #AI Agent
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英伟达提出的AI五层要素： 1️⃣能源（实时生成的智能，需要实时生成的电力。每一个 token 的产生，都意味着电子在移动、热量在被管理、能源被转化为计算能力） 2️⃣芯片 3️⃣基础设施 （这包括土地、电力输送、散热系统、建筑工程、网络系统，以及将数万颗处理器组织成一台机器的调度系统。这些系统本质上是 AI 工厂。它们不是为了存储信息而设计的，而是为了制造智能。） 4️⃣模型（自从chatgpt时刻之后，过去一年的AI模型获得了长足的发展，推理能力显著提升，幻觉显著减少。） 5️⃣应用 原文：
#英伟达 #AI #五层要素 #能源 #芯片 #基础设施 #ChatGPT #智能制造
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【Fiona的日报频道】2026-03-11 ━━ 宏观要闻 ━━ 📌评语：今天的交易主线很清楚——先看美国2月CPI，再看伊朗局势对油价和利率预期的二次冲击。 1️⃣🌟金十市场盘点：美元与美债收益率继续高位，市场等待今晚CPI。 此外，22:30 EIA原油库存、以及次日 1:00 10年期美债拍卖。 2️⃣美油在周三一度反弹超 6% 至约 88.60美元/桶，此前周二刚出现 12% 的大跌；这轮波动的核心是伊朗战争相关消息反复，以及市场对原油供应前景的持续重估。 3️⃣🌟财新：中国前两个月出口明显强于预期。 这对港股/中概的情绪支撑偏正面，也解释了昨日中港科技股与风险偏好的修复。 ━━ 伊朗战争 ━━ 1️⃣🌟伊朗谈判口径继续分裂，但军事动作升级。 特朗普称“有可能有条件同伊朗谈判”；但伊朗外长表示新任最高领袖不会与美国谈判。与此同时，美防长称将对伊朗发起“最高强度”打击；美媒称伊朗开始在霍尔木兹海峡布设水雷，美国则警告若不清除将面临严重后果。 2️⃣IEA被曝正考虑创纪录规模的战略储备释放。 IEA正讨论的储备释放规模可能超过2022年俄乌战争后释放的1.82亿桶，这也是今天油价冲高后回吐的重要压制因素之一。 3️⃣中东多国减产与霍尔木兹风险并存。 沙特、阿联酋、伊拉克、科威特合计减产至多 670万桶/日；同时伊朗驻华大使称霍尔木兹通行将被管制，但不等于关闭海峡。市场当前更在交易“供应受限但未完全中断”的状态。 ━━ AI新闻 ━━ 1️⃣AI基础设施融资还在加速。 Bloomberg报道，AI基础设施初创公司 Nexthop AI 完成 5亿美元 融资，估值达 42亿美元；另一则报道显示，亚洲数据中心运营商 Princeton Digital Group 计划今年融资最高 50亿美元 用于扩张。资本市场仍在为“AI基础设施”持续买单。 2️⃣TSMC年初销售继续增长，但高价存储正反噬终端需求。 台积电前两个月销售额增长 30%，反映AI硬件需求仍强；但报道同时提醒，内存芯片价格飙升 正开始侵蚀智能手机和PC等终端需求。对半导体链条来说，这意味着“上游强、下游承压”的分化还会继续。 3️⃣腾讯秘密开发微信AI智能体，或在年内面向全量用户开放。 ━━ 产业新闻 ━━ 1️⃣Reuters：日本拟把本土芯片年销售目标提高到40万亿日元。 日本政府提出到 2040年 将本土半导体年销售额提升到 40万亿日元（约2536亿美元），是当前 8万亿日元 的五倍。这对日本半导体设备、材料、代工链都是中长期政策利多。 2️⃣中东冲突已开始扰动全球化肥贸易。 财新称，霍尔木兹扰动正在推升化肥价格：CBOT尿素期货在 3月9日 升至 584.5美元/吨，较 2月28日 上涨 25%；中国现货硫磺价格同期升至 4550元/吨，上涨 17%。 3️⃣工业富联2025年净利润同比增长51.99%。 工业富联公布 2025年净利润352.86亿元，同比增长 51.99%。A股AI硬件链、服务器代工链会继续围绕业绩兑现做交易。 ━━ 加密新闻 ━━ 1️⃣ETF资金若继续修复，将改善机构情绪。 Bloomberg本周早些时候提到，比特币ETF资金流出现早期企稳迹象，若延续，将是机构风险偏好回暖的正面信号。当前还没看到今天更高质量的新资金流总表，因此今天先以价格与宏观联动为主。