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古语有云“隔行如隔山”，但是现在大家跨行都跨得随心所欲，完全没在怕的。 但是当我还停留在Toto一个做卫浴马桶的品牌受益于AI存储，今天又知道了做味精的味之素跨界了芯片封装，还成了全球龙头。
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11月底，三位经济学家一起发声。 其中著名的洪灏老师说：“我在金价4500美元/盎司时卖了。在4500点时我们明确告知投资者：黄金是一个巨大的价格动能泡沫，必然破裂。黄金投资机会暂告一段落。” 而随着黄金近日持续上涨突破5000元，经济学家话语的含金量还在持续上升——卖飞的价值越来越大。 原文链接
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【Fiona 的日报频道】 2026-01-27 ━━ 宏观要闻 ━━ 1️⃣ 🌟 特朗普：拟对韩国半导体加征关税（贸易战外溢至盟友） 据金十及彭博汇总，特朗普在最新竞选表态中明确提及，未来可能对韩国半导体及相关电子产品加征关税，理由是“关键技术领域的不公平竞争”。该表态首次将关税威胁从中国、欧盟延伸至美国核心盟友韩国，直接指向 存储芯片（DRAM / NAND）与先进制程，对全球半导体成本与供给预期构成扰动。 2️⃣ 🌟 美股周一收盘上涨，市场选择“忽略风险” 尽管盘前受政府关门与地缘风险影响承压，美股三大指数最终收涨。资金继续流向大型科技与高质量资产，VIX 回落，显示市场对短期政治噪音的容忍度仍高，risk-off 未形成闭环。 3️⃣ 斯塔默将于1月28日抵达中国，有望成为近八年来首位访问中国的英国首相。 斯塔默在访华前夕接受专访。他表示，英国不必在中美之间做出选择，同时强调，把头埋进沙子里忽略中国是不明智的，英国企业在中国市场面临“重大机会”。 ━━ 产业 / 半导体 ━━ 1️⃣ 🌟 韩国半导体成“下一张牌”，全球存储定价面临上行风险 近期SK 三星财报即将公布。今天两家公司股价均大涨。 Bloomberg：半导体关税或推高 AI 基础设施成本。 ━━ 商品 & 能源 ━━ 1️⃣ 🌟 天然气：极端寒潮驱动的供需错配仍在 金十援引能源机构称，美国极端低温天气持续，天然气库存消耗速度快于季节均值，价格高位震荡。市场已开始关注天气结束后的回撤风险。 2️⃣ 原油：伊朗风险存在，但尚未升级 油价维持区间震荡，美伊关系紧张仍提供底部支撑，但过去 24 小时内无新增军事升级或航运中断事实。 3️⃣欧洲最大资产管理公司东方汇理（Amundi SA）表示，美国日益加剧的孤立倾向正促使许多投资者削减美元资产持仓，转向黄金。 ——其他新闻—— 1️⃣游戏驿站(GME.N)股价周一大幅上涨，此前因电影《大空头》而声名大噪的基金经理迈克尔·伯里（Michael Burry）表示，他正在买入该股。
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最近市场的波动性和扰动因素很多，因为不想被过多的噪音影响，因此来梳理一下我认为的主线剧情（“主线”我理解将是2026年的主线） 1️⃣世界秩序的重构：中美争霸的大背景下原有联盟国的重新组合。这次的达沃斯便是权力秩序变化的缩影。 2️⃣局部动乱或者战争：箭在弦上的伊朗问题、不久之前的以色列与中东局势、战争不歇的俄乌问题、紧张的海峡问题。在这个背景下，无论是避险资产、军工企业都会具有持续的行情。各国纷纷（当然也是不敢不）提高国防预算。 3️⃣有色金属/能源大年：从金银到铜铝，从天然气到石油，还有稀土、磷酸铁锂，2026年将是持续炒作元素周期表的一年。 4️⃣AI仍然是增长的主线。但是和曾经不顾成本的投资有所区别的是，如何让投资逐渐转化为收入，如何最有效率地投资将成为关注重点。AI相对应的基础建设、核心元件以及好的应用也将是这一年的重点。 5️⃣美国中期选举相关概念。特朗普与共和党在赢下中期选举的几率似乎并不高。斩杀线附近的美国人会如何投票？不难看到最近一系列的限制信用卡最高利率、房贷干预、电价干预都可以看到特朗普为了赢下选举的努力。 6️⃣具身智能（机器人）、太空经济、无人机、自动驾驶也会是资本关注的重点。
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【Fiona 的日报频道】 2026-01-26 ━━ 宏观要闻 ━━ 1️⃣ 🌟 盘前美股下跌：风险偏好回落、关门担忧上升 + 利率/财报焦虑 美股盘前期货普遍走低，道指、标普 500、纳指期货均跌约 0.3%–0.7%。市场担忧 美国政府可能再次关门（因参议院与众议院就国土安全拨款存在分歧），同时等待本周美联储利率决议与大型科技财报。政治与政策不确定性叠加销售季疲弱预期令风险资产承压。 2️⃣ 美国天然气期货大幅上涨 受大范围冬季寒潮影响，美国天然气期货价格自 **2022年以来首次突破每百万英热单位 **6 美元关口，主要因供暖需求激增且部分产能受寒潮干扰。 3️⃣ 美联储前景与宏观数据不确定性 市场对美联储本周政策会议当前维持利率不变的预期较强，同时对未来降息路径分歧存在；数据延迟（如政府关门可能影响数据发布）使政策方向不够明确。 4️⃣印度尼帕病毒疫情爆发，传染源或来自医院。 评价： 短线风险偏好偏弱，盘前调整主要来自政策/政治不确定性叠加事件风险（政府关门可能性、利率与企业财报压力）。天然气与避险资产表现分化明显，能源市场受到天气与供需基本面的双重动。 ━━ AI / 科技新闻 ━━ 1️⃣ 大型科技财报密集发布将成为近期市场焦点 市场正进入一轮大型科技公司业绩密集发布期，包括微软、Meta、苹果等，投资者将在未来几天密切关注其盈利与指南更新。 2️⃣特斯拉Optimus将进驻奥斯汀工厂，马斯克预测明年开售。 3️⃣达沃斯现分歧：DeepMind称存在泡沫，英伟达、微软坚称需求旺盛。 4️⃣IDC：2025年全球人形机器人出货量约1.8万台，智元在五大商用场景领先。 5️⃣银河通用成为2026春晚指定具身大模型机器人。 ━━ 商品 & 能源 ━━ 1️⃣ 天然气炸裂式涨势 美国天然气期货在寒潮影响下大幅上扬，突破 6 美元整数关口；极端天气带来的取暖需求激增与生产受限是主因。 2️⃣ 原油价格维持高位震荡 受寒潮与供应不确定性影响，原油整体维持震荡态势，Brent 与 WTI 均相对平稳；地缘政治与冬季供需基本面共同支撑油价。 3️⃣ 贵金属避险氛围延续 避险需求延续推升黄金等贵金属价格，高位震荡反映市场对不确定性的持续定价。 评价： 能源市场短期由天气与供应扰动主导；除天然气外，其他能源产品显现出在地缘与基本面力量之间震荡的特征。 ━━ 加密市场 ━━ 1️⃣ BTC ≈ $87,000 左右震荡 2️⃣ ETH 跟随 BTC 整体情绪波动 以太坊亦表现震荡，对宏观危险资产偏好下降敏感。 评价： 加密继续呈现高 beta 同步性：在宏观不确定性上升时表现弱于风格性风险资产单边行情。
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今天看到最喜欢的几张图，分别反映了台湾的: 1️⃣宝可梦热爱 2️⃣小吃文化 3️⃣拜拜文化 不简单非常不简单，
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果然在高电价国家挖矿还想要赚钱之友偷电一条路了
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【Fiona的日报频道】 2026-01-24 ━━ 宏观要闻 ━━ 1️⃣ 🌟 美股：科技股带动大盘微涨 — Intel下跌拖累情绪 标普500 和纳指周五收盘微涨，受 科技巨头（MSFT、NFLX、META、AMZN、NVDA） 上扬提振；但 Intel 股价大跌约15% 挫伤市场风险偏好，地缘政治紧张也令避险情绪升温。金银连创新高反映避险需求。VIX波动率有所上升。 2️⃣ 利率预期与美联储前景 市场目前预期美联储维持利率不变；另一方面，汇丰银行认为美联储降息周期已结束，反映通胀与经济韧性高于市场普遍预期。 3️⃣ 🌟 中国将推出人民币计价 LNG 期货 路透报道，中国计划最早于下月在上海期货交易所推出人民币计价的 液化天然气（LNG）期货，试图减少对西方定价基准的依赖，并增强国内能源风险对冲能力。 4️⃣特朗普称将于4月访问中国，外交部回应。 5️⃣据Politico：特朗普政府考虑实施海上封锁以阻止古巴进口石油。 6️⃣土耳其外交部长：有迹象表明以色列仍在寻求攻击伊朗。 评价： 美股走势显示“风险偏好偏均衡”；宏观利率预期趋稳，美元/避险资产分化。 ━━ AI / 科技新闻 ━━ 1️⃣ 🌟 中国或允许企业准备下单 $NVDA H200 芯片 彭博等报道，中国监管机构正接近批准进口 Nvidia H200 AI 芯片订单，多家中国科技巨头（如 Alibaba Group、腾讯等）被告知可准备订单，这令 $NVDA 在开盘前股价上涨。 2️⃣ 瑞银：英特尔14纳米先进工艺落地或促成与头部科技企业合作。瑞银将英特尔的目标股价由每股49美元上调至每股52美元。 ━━ 商品 & 能源 ━━ 1️⃣ 国际油价短期回落 在特朗普对格陵兰与伊朗缓和态度的背景下，国际油价曾出现约2%下跌，反映地缘风险溢价有所下移。 2️⃣ 贵金属持续创新高 现货黄金持续攀升并触及历史高点，白银也突破关键关口100大关，显示避险资金大规模流入。 3️⃣ 天然气期货波动显著 近期美国天然气期货先涨后回落，全天振幅较大，表明天气预期与供需不确定性短线上推高了波动性。 4️⃣智利矿业协会警示：铜矿供应增长仍需数年方可显现。 评价： 避险属性商品表现强劲；油价受宏观预期与地缘变量交织影响震荡；能源类资产近期分化明显。
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被中国允许H200芯片进口的消息刷屏了。 有三点背景说明： 1️⃣ 此前中国要求企业证明，为何需要像 H200 这样的芯片、而不是使用国产替代方案。目前这些论证已充分完成，因此 H200 获准下单。 2️⃣ 作为下单条件，相关公司 必须同时采购一定数量的国产芯片。 3️⃣ 英伟达的业绩指引中并未计入任何中国收入，因此分析师模型中也不应提前计入这部分。 也有分析师指出，因为美国对这部分芯片征收额外25%的税款，会让中国AI发展成本较美方更好，从而让盈利变得更难。 “Export controls, tariffs, and compliance costs could impose a ~15–30% cost premium on Chinese AI compute compared to U.S. peers.” $BABA $NVDA
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Intel 的仓位我不会动，逻辑是： Intel是处在美国国家半导体生态中的关键位置。今天的AI或者半导体之争已经升级为“国家级基础设施战争”。 美国政府不会让 Intel 倒下，毕竟他 “Too Strategic To Fail”。NVIDIA 想把 Intel CPU 纳入自己的 AI 帝国。还有软因、苹果等。 $INTC $NVDA
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为什么汪汪队是国家队？ 我老公说是因为他们狗… 我觉得他在胡说八道又觉得好像有点道理
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预测市场 关于美军打击伊朗的下注情况
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$INTC 分析师追问：为什么在 AI 需求强劲、同行（如台积电、三星）快速扩产的背景下，英特尔在 14A 制程上并不更激进？ CFO 回应：14A 的扩产取决于代工客户，而非内部判断。 CFO 表示： 「我们之所以在 14A 上选择克制，是因为 14A 实际上高度绑定代工客户（foundry customers）。 在我们还无法确认有足够客户愿意承接这些产能需求之前，大规模建设 14A 产能并不合理。 这是一种我们会坚持的‘纪律’。」 CFO 进一步补充：英特尔相信可以在不增加 CapEx 的情况下，释放大量供给潜力。 「我们认为，仅通过把现有设备和产线用得更好， 比如提升良率、缩短生产周期（cycle time）， 就可以释放出大量新增供给。」
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$INTC 一位分析师对管理层以“库存结构问题”解释供给受限，明显持怀疑态度： 分析师表示： 「我想再追问一下。你们自己就有晶圆厂，那为什么还会陷入现在这样的库存状况？ 即便区分成品与其他组件，我也理解这个逻辑，但你们现在账上有 116 亿美元的库存，结果却还是没能在对的时间、把库存放在对的地方。 这种情况是怎么发生的？」 CFO 公司误判了数据中心业务的需求；尽管英特尔自有晶圆厂，但超大规模云厂商（hyperscalers）的转向仍然让他们措手不及。 他表示： 「我们确实预期核心数（core count）会继续增加，但并没有预期出货量（units）会增加……然而在第三和第四季度，出货量迅速攀升。」
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$INTC 关键财务数据（Q4 2025） 营收 137 亿美元，同比下降 4%，但高于市场预期的 134 亿美元。 毛利率36.1%，同比下降 3.1 个百分点。 每股收益-0.12 美元（处于亏损状态）。 Non-GAAP：0.15 美元，远超分析师预期的 0.08 美元。 ❗️全年表现： 2025 全年营收 529 亿美元，基本持平。 尽管第四季度的营收和利润都跑赢了华尔街的预期，但英特尔股价在盘后跌幅一度超过 12%。主要原因在于以下几个“雷点”： 1️⃣极其疲软的业绩指引（Outlook） 这是导致大跌的最直接原因。英特尔对 2026 年 Q1 的预测远低于预期： 预期营收： 117 亿至 127 亿美元（市场预期为 125.5 亿）。 预期 EPS： 预计 Non-GAAP EPS 仅为 $0.00（市场预期为 0.05 美元）。 2️⃣供应链“阵痛”与良率问题 财报中提到 Q1 供应将处于“最低水平”。网络分析指出，虽然 18A 制程已经量产，但初期良率（Yield）可能仍未达到理想水平，导致成本高昂且出货量受限。这种“增收不增利”的担忧让投资者选择离场。 3️⃣PC 市场份额流失 虽然数据中心与 AI（DCAI）营收增长了 9%，但核心的客户端计算小组（CCG，即 PC 处理器）营收下降了 7%。分析师指出，在低端市场（如 Chromebook）和部分主流市场，英特尔正面临 AMD 和 MediaTek 的激烈竞争，甚至预计 2026 年 PC 市场份额可能进一步流失 10%。 4️⃣财务结构的复杂性（Altera 的影响） 财报提到由于 Altera 的拆分，导致同比数据难以直接对比。这种剥离带来的财务波动，掩盖了核心业务的真实成长性。 5️⃣预期过高与估值回调 在财报发布前的一年中，英特尔股价因“AI 转型”和“制程复苏”预期，已经上涨了近 150%。当财报指引无法支撑这么高的估值溢价时，市场便出现了剧烈的“利好出尽”式回调。
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CPU 和内存短缺，很多时候封装跟不上。 CoWoS 正好卡在“算力 × 内存”的交汇处，是这轮 AI 硬件热潮中最难扩产、也最直接受益的环节。 整理了一下CoWos板块的一些标的： • ASE Technology Holding — 日月光控股 👉 全球最大 OSAT 📌 Ticker: $ASX / • Amkor Technology — 安靠科技 👉 Fan-out、2.5D、HDI 封装领先 📌 Ticker: $AMKR • JCET Group — 长电科技 👉 中国封测龙头，高端封装持续加码 • Powertech Technology — 力成科技 👉 HBM / 高端封装重要供应商 • ChipMOS Technologies — 南茂科技 👉 Fan-out / 先进封装参与者 • King Yuan Electronics — 京元电子 👉 台湾关键 OSAT 玩家 晶圆厂（Foundry）自建先进封装平台 $TSMC — 台积电 👉 CoWoS / InFO / 3D-IC，AI 芯片封装绝对核心 $INTC — 英特尔 👉 Foveros / EMIB，Chiplet 路线 • Samsung Electronics — 三星 👉 TSV / 2.5D / 3D 封装整合
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似乎特朗普又得到了他想要的。 特朗普与北约秘书长吕特达成的格陵兰岛框架里： 据说 1️⃣该方案不包括将格陵兰的整体主权从丹麦移交给美国... 2️⃣允许美国在格陵兰建设军事基地，并在北约认为必要时建立“防务区”。 3️⃣消息人士称，方案还包括加强格陵兰安全和北约在北极活动的部分，以及关于原材料合作的额外内容。 回到特朗普为什么想要格陵兰，除了稀土等资源外，最核心的还是位置。 打开地图你会发现，格陵兰正好位于北美与欧洲之间的最短路径上。从军事角度看，这里是洲际弹道导弹（ICBM）的飞行通道，也是美国太空与预警系统的关键节点。 长久以来：它几乎处于一种“无防御状态”。美国率先去填补这个“安全真空”，先于中国或俄罗斯的资本与影响力渗透进来，很大程度地完善了美国的防空体系完整性。 所以“主权”又是那个“幌子”，拿不到主权也没事，可以建立军事基地才是关键。 相关文章阅读：
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周二周三都稍微买了一些美股，主要是intel $INTC ，我愿意跟着资金流赌一次他的财报是亮眼的。同时还有 $COHR ，我同样看好今年的光通讯发展和落地。 Roocket Lab 今日股价大跌，主要是他新推出的Neutron火箭系统结构在极限测试中出了故障。这个时间很值得关注。之前撰文提到过，Neutron是他今年最值得期待的产品。如果成功，作为中型火箭也会很大程度地弥补市场空白，如果失败，那去年巨额的资本支出研发成本都打了水漂。 $RKLB
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【Fiona的日报频道】 2026-01-22 ━━ 宏观要闻 ━━ 1️⃣🌟Taco进行时：特朗普称与北约达成格陵兰岛合作框架，收回对欧洲8国的关税威胁，明确不会武力夺岛。特朗普与北约秘书长吕特周三讨论的格陵兰岛框架包含了“尊重”丹麦对该岛主权的原则。 2️⃣美股：美股三大股指在特朗普帖文的助力下走高，道指收涨1.2%，标普500指数涨1.1%、纳指涨1.1%。英伟达(NVDA.O)涨近3%，美光科技(MU.O)涨6.6%，AMD(AMD.O)涨7.7%。纳斯达克中国金龙指数涨2.2%。 3️⃣以媒：担心美国不日袭击伊朗 以色列提高警戒级别。 4️⃣韩国KOSPI指数首次突破5000点。 5️⃣特朗普再施压鲍威尔离任，重申美联储新主席人选已接近确定。 评价： 再一次证明了特朗普是波段大师。最近刚好在看《反脆弱》，特朗普真的就是书中所写利用他人的脆弱性盈利的渣滓政客。不过Taco了也对市场是好事！周二周三都加仓了一些目前觉得还不错的。 宏观的不确定性还是很强，刚度过了格陵兰岛，还有伊朗的战争危机一触即发。美联储主席人选也对市场增加扰动。 ━━ AI新闻 ━━ 1️⃣🌟 OpenAI创始人奥特曼会见中东投资者，洽谈500亿美元融资。 2️⃣千问系列模型下载量突破10亿次。 3️⃣OpenAI首款硬件设备被曝为AI耳机。 4️⃣ 苹果计划将Siri重塑为内置聊天机器人 或在6月官宣。 5️⃣据悉Anthropic截至2025年底的年华营收已超过90亿美元。 6️⃣🌟 英伟达CEO黄仁勋计划1月下旬访问中国，参加春节假期前的公司聚会。 ━━ 其他要闻 ━━ 1️⃣泡泡玛特()公告称将斥资9649万港元回购50万股股份，每股回购价191.1-194.9港元。本周，泡泡玛特累计回购金额近3.5亿港元。 ━━ 有色金属 ━━ 1️⃣🌟 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2025年11月，全球精炼铜产量为223.24万吨，消费量为213.23万吨，供应过剩10.01万吨。 2️⃣力拓集团将于2026年10月起将位于澳大利亚的Yarwun氧化铝精炼厂的产量削减40%，该决定将使氧化铝年产量减少约120万吨，同时缩减产量将影响炼厂约180个岗位。 ——加密货币—— 1️⃣BTC：现报约 $90,013，日内区间 $87,304 – $90,379（过去24小时内多次测试/跌破9万一线）。 2️⃣ETH：现报约 $3,026.73，日内低点约 $2,873。
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$INTC 看线前途无量，完全没有阻力位 蹲一下财报怎么说
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接到了比特币现货 $BTC
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Bitgo申购截止19小时倒计时。 这次 IPO 的主要情况 📅 上市时间 预计于 2026 年 1 月 22 日 在纽约证券交易所（NYSE）挂牌，股票代码为 BTGO 💰 发行规模与募资目标 拟发行 11,800,000 股 普通股。 发行价区间设定为 每股 15–17 美元。 募资规模上限约 2.01 亿美元 本次 IPO 由 高盛（Goldman Sachs） 和 花旗集团（Citigroup） 作为主承销商，显示资本市场对该项目的认可程度。
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盈利先出本了，交易很有趣，原因是错的，结果是对的。 前几天买的是伊朗战争风险，结果对冲到了新一轮的关税战
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为什么这轮“内存短缺”是结构性的，而不是周期性的 👇 美光 $MU 表示，内存短缺可能会持续多年——而现在，所有关键拼图都已经集齐： • 纽约州 1000 亿美元超级晶圆厂：美光刚刚在纽约州动土建设超级晶圆厂。这不是一轮短周期扩产，而是一个 押注 AI 内存、长达 10 年以上的长期投资，真正形成有效新增产能要到本世纪后半段。 • NAND 供给纪律：韩国 NAND 厂商（三星 / SK 海力士）正在减产或严格控制出货节奏，优先稳价而非抢量，供给端不再盲目追逐需求。 • 收购台湾公司：美光日前用18亿美金采购台湾晶圆厂。 AI 首先“吃掉”内存：HBM、DDR5、LPDDR 正在大量吞噬原本用于 PC / 手机的晶圆产能。这是一次 产能结构的重新分配，而非短期需求脉冲。
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【Fiona的日报频道】 2026-01-20 ━━ 宏观要闻 ━━ 1️⃣🌟美联储官员鹰派信号强化 — 哈玛克：利率维持稳定优于再降 美联储官员哈玛克表示更担心持续高通胀，倾向于维持当前利率至春季，不支持近期降息。她虽目前尚非FOMC投票成员，但未来可能成为投票者，这意味着美联储内部鹰派声音在增强。 2️⃣美债：美国国债规模/债务问题持续发酵 美国国债总量首破30万亿美元，债务付息成本大幅上升，财政压力加剧 3️⃣现货金银周一双双创下纪录新高 现货黄金一度触及4690美元，最终收涨1.64%，报4670.76美元/盎司；现货白银最终收涨4.69%，报94.30美元/盎司。 4️⃣美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）计划于周三出席美国最高法院的一场口头辩论。此案的核心，是质疑美国总统特朗普是否有权罢免美联储理事莉莎·库克。 5️⃣格陵兰岛摩擦升级 花旗下调欧股评级 花旗集团一年多来首次下调了欧洲股票评级，理由是美国总统特朗普试图吞并格陵兰岛，导致布鲁塞尔和华盛顿之间的关系恶化。 6️⃣日本30年期国债收益率升至3.700%，创历史新高。 7️⃣特朗普借道达沃斯强推“和平委员会”，马克龙率先拒签。 ━━ AI新闻 ━━ 1️⃣🌟美光科技：内存大短缺将持续到2026年以后。 2️⃣三星和SK海力士削减NAND闪存产量 以提升利润 金十数据1月20日讯，占据了全球NAND闪存市场份额超过60%的三星电子和SK海力士预计今年将减少NAND闪存产量。分析师表示，这将像DRAM一样，极大地提升三星电子和SK海力士的营业利润率。据韩媒《朝鲜日报》获得的市场研究机构Omdia的数据显示，三星电子今年的NAND晶圆产量从去年的490万片下调至468万片。SK海力士的NAND闪存产量预计也将从去年约190万片降至今年的170万片。 3️⃣🌟 据AXIOS报道，OpenAI预计将在2026年下半年推出其首款硬件设备。 ━━ 产业新闻 ━━ 1️⃣泡泡玛特()日内涨10%，公司斥资2.51亿港元回购，为2024年初以来首次回购。 ━━ 太空要闻 ━━ 1️⃣2025年度商业航天发射达50次 2025年，中国商业航天保持快速发展。全年完成发射50次，占比我国全年宇航发射总数54%。