#波动率

1个月前

怎么从对冲基金的角度提升你的Crypto交易能力？大家好，我是 Cald. 我看到 Crypto 圈的朋友们，痴迷于寻找下一个百倍币，研究各种链上 alpha，但他们的账户净值曲线却常常波动巨大，很多人明明看对了方向，却死在了黎明前。为什么？因为他们的交易体系里，缺了一个最重要的角色：一个首席风险预算官。第一课：停止“头寸管理”，开始“风险预算” 我们先抛弃“仓位管理”这个词，它有误导性。它让你关注“我下了多少本金”，而机构关注的是“我分配了多少风险”。在对冲基金，我们不叫“仓位管理”，我们谈论的是 VaR (Value at Risk) Budgeting。每个 Pod（交易小组）在年初就会拿到一份风险预算，也就是一个明确的 VaR Limit。这就像你玩游戏，开局只有100点血量。你的每一笔操作，消耗的不是你的金钱，而是你宝贵的“血量”（风险预算）。这个机制从根本上改变了交易的性质： 1.从追求无限收益，变为在有限风险下的最优解。 2. 迫使你将每一笔交易都量化为“风险单位”。如何量化？就要用到那个核心公式：预期收益 / 波动率。一个高夏普率的交易，就是用极小的风险预算，去撬动一个潜在的高回报。而一个你“感觉良好”的 all-in 操作，可能在开仓的瞬间就花光了你整周的风险预算。第二课：资产的风险，是动态的、非线性的 Crypto trader 最大的误区之一，就是把资产当成一个静态的东西。在机构眼中，不存在“比特币”这个恒定的资产，只存在“此时此刻的比特币”。 1. ETF 决议前的 BTC，和横盘震荡期的 BTC，它们的波动率预期是天壤之别。前者的风险单位可能是后者的5倍、10倍。如果你的 sizing（头寸规模）一成不变，那你其实是在用完全不同的风险去赌博。 2. 同样是 $10,000 美金，满仓现货 SOL，和用 $1,000 美金开 10x 杠杆的 SOL 合约，虽然名义本金不同，但它们在某一时刻可能占用的是你同等级别的风险预算。专业交易员的日常，就是不断地对场上所有资产进行动态的风险评估。一个资产在重大事件（比如 CPI 数据公布、项目重大升级）前后，会经历 Volatility Shock (波动性冲击)，它的风险定价会发生剧变。你的 sizing 必须随之调整，否则就是对风险的傲慢。

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#加密货币交易 #风险管理 #对冲基金策略 #波动率 #仓位管理

1个月前

vix算是彻底死绝了

#VIX #市场情绪 #负面 #交易 #波动率

麦田 Rye 🇺🇦

2个月前

我说开始“做空”，一个推友批评我“不明智”，我勃然大怒。为什么呢？因为他不认同我“做空”，这可以理解，但不要指责我“不明智”。因为他根本不了解我的交易策略。我是偏左侧交易，但快速止损。这样亏，亏不了多少；赚，能大赚。在最近波动率压缩iv低的情况下，我“勇于”左侧建仓，其实是策略，不是“不明智”

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#做空 #交易策略 #左侧交易 #止损 #波动率

𝙃𝘼𝙕𝙀𝙉𝙇𝙀𝙀

4个月前

看了很多交易员，估计你们也关注了不少，有没有发现震荡时候玩的飞起的趋势里就基本上多空都会出错。我以前还纳闷，怎么有人趋势来了，无论多空都判断错？为啥能每次都错？Why baby Why？后来学习了期权我发现，原来震荡玩的溜的人本质是做空波动率，既双卖期权，期权卖方，也就是合约中的网格，昨天我们科普期权的时候有讲过，卖方的本质是做回归，做空波动率，做逆趋势的逆转。而期权买方，趋势滚仓，追涨杀跌，才是做多波动率，做趋势延续。说到这里，我必须得提一下这里的风险偏好和风险不对称了。你在震荡里扛单扛不死，因为就在一个固定的小区间，你在这个小区间靠扛单止盈赚钱，养成这个思想，你在趋势中就会想要多空反手，而在趋势里这样做是几乎没有容错率的，一旦反手错误，面临的就是爆仓。而做趋势盈亏比的趋势策略，只要你能有效过滤震荡，震荡的磨损你是可控的，震荡杀不死趋势交易，但是趋势可以杀死震荡。这就是为啥网格策略在没有爆仓前都是赚的，期权卖方的敞口管理需要很好的原因了。所以，推荐你在震荡末期选择双买策略，不要继续网格策略继续做空波动率了，波动率爆炸(gamma squeeze)是一件很恐怖的事情，这也是为啥我有从数学原理讲解过趋势交易中反手的用处。关于反手的数学原理的视频放在评论区

#交易员 #趋势判断 #期权 #波动率 #逆转交易

4个月前

【结构锁定，方向逼近】联合健康（UNH）期权压强集中300关口，波动率触顶，正股方向即将揭晓 — 1｜筹码全图：多空集结区重合，结构压强已成形当前UNH股价296.91，正好位于最大成交密集区。 Call集中在297.5–310，Put集中在285–290，筹码对峙格局明确： → 若向上突破300，将撬动Call回补 → 若跌破290，Put密集防线将倒灌流动性

#联合健康 #期权交易 #波动率 #筹码压力 #股票市场

4个月前

去引文所示是本周一的计划long gold short eth，Gold还没有反应，ETH波动率倒是先起来了🤔 昨晚ETH的上涨📈很奇怪，差点把我第一笔止损洗出去了… 抬高止损静待早盘给个反馈，预期还是跌幅会扩大一些，不扩大就止盈跑路了。

#Gold #ETH #波动率 #止盈 #计划

4个月前

VIX 跌回20

#VIX #市场行情 #波动率 #金融指标 #投资风险

seekinganythingbutalpha

5个月前

市场是无情的，保持敬畏。但是我很难想象VIX继续下行，低于25。需要很强的信心这是牛市。如果VIX不继续下行，考虑到VIX SPX 负相关，那么SPX继续上升的概率是多少？还有一点，VIX是整个IV曲面的均价，而曲面本身是倾斜的，这表示ATM，越近的put相对于Put或者VIX整体的赢面会更大，比如0DTE等等。

#VIX #SPX #股市 #市场情绪 #波动率 #牛市 #IV曲面 #期权交易

5个月前

spy每天5%的波动，可能会持续90天等着看吧😀😀🤣🤣

#SPY #波动率 #股票市场

5个月前

特朗普人造了美股历史上波动率最大的期权交易应该是故意的买straddle，不赌方向。只赌gamma的绝对是赚翻了，至少20倍起步 anyway 他们家里，他的那些亲戚们这一波后应该直接隐退了

#特朗普 #美股 #期权交易 #波动率 #straddle #gamma #隐退

6个月前

VIX 16 规则：未来每天，SPY都有1%左右的波动；32 就等于2%

#VIX指数 #波动率 #金融市场