Crypto_Painter

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1年前

盘感大师 v3.0版本上线！更新内容： 1. 将小游戏的名字改为《盘感大师》； 2. 增加了A9、A10成就； 3. 增加了做空功能！ 4. 部分细节优化！注释：由于增加了做空功能，游戏难度大幅下降，如果你是想锻炼自己的超短线交易能力，强烈建议开启“专业模式”；游戏链接：

#盘感大师 #游戏更新 #做空功能 #专业模式 #超短线交易

1年前

从流动性角度梳理加密市场牛熊与山寨季之间的流动链条！【Part-2.为什么山寨季总是发生在牛转熊之前？】大家总是在呼唤山寨季的到来，但山寨季究竟为什么会到来？以及它是怎么到来的？本文重点梳理了牛市流动性溢出的全部细节，从逻辑上论述了山寨季发生的条件及过程； =============分割线============= 首先，上篇文章证明了币圈主要流动性池的基础来自受美元M2（货币供应量）影响的稳定币供应，这是币圈资产出现波动的基础；通常来说，人们会说，只有当BTC的流动性溢出时，山寨季才会到来，但这个过程理论上并不是那么简单，关于流动性到底溢没溢出？目前并没有绝对的量化指标，所有的数据都是间接影响下的后置表现；先抛结论：山寨季的发生出现在总流动性持续增长的条件下，“BTC市值增长率”对“同等流动性增长率”出现低效率的边际效应时！听起来有点绕口，下面会用小学水平能听懂的语言来翻译一下：假设BTC是一个气球，市场中不断增加稳定币及美元供应是冲进气球的水，而气球的直径就是BTC的价格，那么理论上随着气球的膨胀，气球的直径变化会有下图中的表现，一个增长斜率逐步放缓的曲线！每一轮牛市出现的时候，都会有相较上轮牛市更大一个数量级别的流动性进入市场，首当其冲的就是BTC，因此每一轮牛市都会表现出同样且类似的结构： BTC首先持续上涨，随后价格增长率放缓，进入震荡期，随后走熊，等待下一波更大量级的流动性进入；而这个过程中，流动性的增长并不是戛然而止的，受到宏观货币政策转向缓慢的因素影响，很多时候BTC会在稳定币仍在持续增长的过程中停止上涨；举个简单的例子，也是上篇文章提到过的，同样的100亿美元流入市场，当BTC价格在10000美元时，至少能从中吸收走80%左右的流动性，从而带来100%~200%的价格涨幅；而当BTC处于6w美元时，它仅能从中吸收走不到50%的流动性，且只能够出现10~20%的价格涨幅；也就是说随着价格增长，BTC实现同等价格增长率所需要的流动性支撑是呈现加速状态的，这在过往多次牛市的产生中有效，当然也会在单独一轮牛市的进程中生效；这是过往3次牛市稳定币及美元货币供应量的增长数据：可以明显看到，从2013年起出现的3轮牛市中，早期起到流动性增量的主要是美元M2的货币供应，2017年后逐步有了稳定币作为币圈专属流动性池；但无一例外的是，每一轮牛市期间，M2的增长及稳定币供应的增长都是都是至少5~10倍，也就是说过去的牛市之所以能够发生，不单单是因为加密货币、BTC受到越来越多的人群青睐，而是因为这个世界上的美元及美元等价稳定币的总量保持了远超线性增长的增长率！我觉得以后可以把这个现象统称为“吹气球难题”！以上是每一轮牛市前后“吹气球难题”的具体表现，接下来就是重点了，在单独的一轮牛市中，这种数学问题的表现依旧会出现！当流动性持续增长的时候，BTC作为最先被吹起来的气球，率先到达了一个“性价比”与“增长率”平衡的阈值，自那之后，新入场的资金即使仍在购买BTC，对价格起到的增量影响也会越来越弱；这会导致BTC的SSR（稳定币供应率）出现下降，也就是对流动性的攫取能力下降，天然逐利的资金就会尝试去吹那些仍未出现“吹气球难题”的资产！随后便是“山寨季”的到来！还记得上面那张曲线图嘛？如果我们增加山寨（除BTC外小市值加密货币）指数到其中，理论上就会看到这样的布局：需要注意的是，上图描述的情况属于理想情况，也就是在两条曲线进行的过程中，整个市场的流动性是在不断增加的情况下；理论上，当流动性总量不再增加，那么两条曲线都会立即走平，而当流动性总量开始下降，那么两条曲线也会拐头向下！不过那就是熊市的范畴了，这期先按下不表！好了，上面就是从流动性角度解读BTC牛市与山寨季之间关系的全部理论基础了，下面就是总结： 1. BTC牛市流动性的溢出主要来自“流动性总量增长”随着“价格抬升”逐渐丧失性价比的过程； 2. 当BTC遭遇“吹气球难题”后，只要流动性总量仍在保持增长，山寨季就大概率出现； 3. 衡量BTC是否出现“气球难题”的关键在于其SSR是否走弱； 4. 任何时候，总流动性出现趋势性下降，熊市都会直接到来！关于BTC-SSR（比特币稳定币供应比率）的指数我在这篇推文里进行了详细介绍，非常有趣！如果你不知道如何在TradingView创建这个指数，可以通过直接复制这段商品公式代码： CRYPTOCAP:BTC/(CRYPTOCAP:USDT+CRYPTOCAP:USDC) 输入进商品搜索栏，再按键盘上的回车即可；由于DAI其中主要的稳定币来自链上质押，与美元流动性基础不同，所以我将其删除了；以上就是本期文章的全部内容！ =============分割线============= 下次就直接快进到熊市的流动性分析了： 1. 为什么熊市早期山寨币很坚挺？ 2. 熊市见底的流动性迹象有哪些？感谢阅读！欢迎讨论！

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#加密货币 #山寨季 #BTC流动性 #牛熊转换 #流动性溢出

1年前

我有种特别诡异的预感，川普上任之后会是整个加密市场乃至风险市场的转折点，就是那种你明明知道这个市场一切都很好，但偏偏价格不对劲，解释都无法解释的那种... 我知道在BTC即将再次新高， $Trump 单日破百亿市值的时候说这种虚无缥缈的鬼话很扯，但我就是莫名其妙的有这种感觉，像是做过梦一样...

#川普 #加密市场 #风险市场 #BTC #市值

1年前

写在2025年的第一天； 2025年，我们应该做什么？又不应该做什么？过去一年的市场，用一种近乎变革的方式，改变了我自2018年以来对于加密货币市场的认知；趁着这个机会写了一篇长文，聊聊我们该如何应对，并在未来的一年里，如何做到用变化的策略面对变化的市场； 2024年，出现了BTC历史上持续最久的高位区间震荡，并将本来有可能构成派发形态的市场结构走成了上涨中继；而回顾过去一年的市场，我发现很多曾经的既有逻辑都开始崩塌了，如果说加密货币市场在2024年以前是一个弱肉强食的对赌市场，那么从2024年BTC现货ETF通过的那一天起，一切都变得不同了；市场就是这样，当我在2019年以为牛市会延续2017年的结构缓慢上行时，市场给出了次高小牛的答案；而在2020年我们以为回调都会有极限的时候，市场用一次3-12告诉我们，人性的集体行为才是这个世界上最极端的东西；在2021年所有人都在等待牛市最后的抢购高潮时，牛市在高位以宽幅区间震荡结束；最后在2024年人们以为高位长期震荡就是派发时，牛市迎来了第二春；事实一再告诉我们，决定市场走向的不是规律，也不是结构，而是单纯的供需，能够提前判断供需天平倾斜的人，才是市场中的胜者；对于接下来的2025年，我有几个简单的思路想聊一下； 1. 周期规律正在迭代！未来这个市场不会有明确的减半周期了；减半、降息、量化宽松等等等等，这些事件面的东西必须有能力影响到市场实际的供需才有意义；减半以后供应减少了？确实，但减半之前的恒定供应已经很低了，在一个较低的基数上-50%其实并没有太大的帮助，今后应当降低减半周期的权重，将其视为大周期影响因子的次要因素；再说降息与加息，降息一定涨嘛？不一定，加息一定跌嘛？也不一定！真正影响市场的本质原因是利率给市场带来了多少低成本的流动性，以及人们对于未来廉价流动性增减的预期！ 2023年加息并未停止，但BTC走的很好，3月之后没有出现过一次更低的结构低点，原因很简单，除了货币政策，财政政策一样可以为市场带来流动性；所以理解加息与降息的问题时，还是要回到供需根本的层面上来看待，降息之后，流动性是否增加了？从美元流动性的角度来说，并没有... 所以盯着鲍威尔的嘴，不如盯着市场的腿；最后再说QE与QT这些从根本上决定市场流动性的政策，QT结束了吗？并没有！QE开始了吗？也没有！所以潜在货币流动性的闸口到现在为止都仍未开启，以BTC为主的加密货币市场就必然呈现僧多肉少的局面，这个时候谁有潜在利好，能表现出赚钱效应，谁就是独立于市场之外的佼佼者； MEME币就是最佳案例，赚钱效应 + 流量就能成功带动一个次级市场；在币圈，任何时候，任何币种，都只需要满足这两点，即可走上不断翻倍的道路，过去一年的BTC分别拿到了“ETF通过”、“美元降息”、“川普胜选”这三张牌，配合新一轮的美元资金需求托底，才有了这轮牛市；而当下，我们要做的就是，寻找或预判下一个吸引流动性的噱头，有噱头和钱，就有行情，没有噱头和钱，面对我们的就是长期的震荡； 2. 尊重市场的每一个价格行为；有人会说，“供需有那么容易分析出来吗？”答案确实是很难，因为供应与需求，在大部分情况下都是结果导向的表现，当你意识到需求暴增爆减时，往往已经晚了；所以这个时候，关注价格的实时走势，远比自己主观层面上预设的可能性或路径来的要实在； 100多年前研究市场的人其实已经把这个问题讲的很清楚了，供不应求，就会导致价格上涨，供大于求，就会下跌；所以理论上，在看到市场的价格行为时，要判断导致这一行为出现的原因是情绪面导致还是供需面平衡被破坏导致；举个简单的例子，当一段日线级别区间震荡维持的时候，价格可能会受情绪面影响上上下下波动，偶尔受消息面影响出现假突破或假跌破，但当情绪释放完毕后，价格大部分情况都会回到原有大区间内保持震荡；这类价格行为本质上都是源于短期情绪或市场期货流动性的引导，只要供需层面上没有发生本质变化，那么就不会出现“震荡 - 转 - 趋势”的行情；这时候有必要大惊小怪嘛？很明显，没必要；但是当价格突破区间持续上行或下行时，结合现货市场的供需变化，我们就应该思考是否供需面出现了倾斜，趋势行情是否将要来临？ 3. 做决策前衡量风险回报比；任何人在市场中的第一目标，都是存活，而不是赚钱！我总喜欢把自己描述成一个在大海中航行的船长或开长途货车的司机，在这个旅途中的每时每刻，我们需要做的事情都是确保自己的安全，哪怕路上出现了多么诱人的事情，如果不能确保自己能够安全抵达终点，那么都不应该ALL-IN进去；毕竟就像我们的身体一样，最痛苦的事情莫过于“钱赚到了，可是人没了...” 我举一个例子来说明如何通过实时资金费率来衡量当前市场的风险回报比；如果当下你想做多BTC，预期价格在本年内至少可以上涨50%，而此时的资金费率高达0.1%，年化109.5%，那么这笔交易的风险回报比就很低，因为无风险套利收益都要远超你承担风险所带来的收益；而平时我们看到的0.01%的资金费率，年化11%，就是这个市场自带的无风险收益率，如果一年下来，你通过做交易带来的收益超过了11%，那么你就应该坚持交易，而如果连11%都达不到，那么你应该停下来，思考自己哪里做错了，继续在市场里赌就是对自己不负责任的表现； 4. 聊聊新一年的市场展望；首先我对25年的行情并不是很乐观，结合上面聊到的3点来细说；周期角度来说，当下市场其实已经经历过一个完整且偏移的牛市周期了，BTC减半前破新高这个现象说明市场的周期规律已经开始发生偏移，过往周期的逻辑开始崩塌，新的周期正在取而代之；但既然周期发生偏移，从周期角度来看市场就不是很完整，所以我只能从供需逻辑上理解；在2025年的第一天这个时间点上来看，过去这轮牛市经历过的3次主要拉升，分别是： 2023年基于货币政策转向+财政政策刺激导致的拉升； 2024年初基于BTC现货ETF通过后的新流动性敞口带来的初次认购潮； 2024年底由于川普胜选带来的情绪与政策利好预期；很明显，3次主要拉升的动力均来自外界，与减半这种场内周期利好其实并没有什么明显关系；利好消息或政策，带来了场外资金，出现了新的需求，从而导致价格上涨，这就是过去2年里牛市维持的基本盘；而放眼未来，潜在的利好还有哪些呢？这些利好能够兑现的概率又有多大呢？这个问题留给各位自己去思考，既然无法预测未来，咱就走一步看一步吧！ 5. 聊聊自己，做个年度总结； 2024年币圈总收益率仅达到了65%，与推特上的各位老师相距甚远，只要超过11%的年化收益率，对我来说就是巨大的胜利！另一方面，从TradingView、油管转战X推特，目前还算顺利，一年之内推特关注增长了27000，月度浏览量500w次保底；真心感谢每一位关注者，你们是我最大的动力！更让人开心的是，在这个平台上认识了很多朋友，从各个方面都给我带来了新的认知升级，非常感谢大家！新的一年，并不是一个分水岭，它仅仅是我们居住的行星又绕着它的恒星转了一圈而已，没什么大不了的；但对于我们每一个人，从心理层面，都可以算是一个新的开始！过去没有做好的事情，在新的一年里尝试做得更好；过去做的成功的事情，就坚持且重复下去，让好习惯成为复利的基础；记住，最强大的杠杆是时间！

1年前

阴谋论（证明/证伪）全流程，顺便讲清楚目前有关BTC现货ETF暗藏的几个小猫腻！现有的阴谋论： 1. 为什么贝莱德IBIT总是高位大额净流入，但价格涨不动？ 2. 其他ETF是否存在跨期套利？偷用户的钱？ 3. 如何看待BTC现货ETF？究竟是好是坏？图片数量有限，下面用线程的方式详细论述：🧵👇

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#BTC现货ETF #贝莱德IBIT #阴谋论 #跨期套利 #市场分析

1年前

周末收到这样一条消息，看了ta的描述，感觉这个朋友已经患上抑郁症了，说实话，在加密货币这个市场里玩的久的人，或多或少都会有些心理障碍；亏钱吧，亏一次两次还好，但要是遇上极端行情，一夜归零倾家荡产，很长时间都处在后悔懊恼的情绪中，很难说能恢复过来；赚钱也是一样，小赚确实开心，但是如果一不小心赚了几千万，让大脑愉悦的阈值一旦被调高，接下来几年都缓不过来，甚至有时候会觉得活着没意义；所以我就想讲讲自己的心理经历，如果你现在也处在一个整日焦虑、抑郁或感觉人生没有意义的状态，请耐心的看完这篇文章，不仅仅对交易、投资很有帮助，更重要是可以让你意识到，现在这个时代，心理健康远比身体健康还要重要。我是2018年开始炒币的，那个时候大学刚毕业，因为赶上了VR的投资热潮，刚毕业就顺利拿到了一笔几百万的投资，于是在上海开始创业，做的是VR游戏内容，当时的自我感觉，已经是超越了99.9%的同龄人了；在我的同学都在纠结考研还是找工作的时候，我已经坐在会议室里面试与我同龄或比我年长10来岁的应聘者了，但是好景不长，了解VR这个行业的人都知道，17年以后就进入了资本寒冬，我的公司发布了3款产品都没有爆火，因此投资中断，只能找to B的单子勉强维持；这期间，我目睹了BTC从3000美元直接涨到20000美元的史诗级大牛市，因此在2018年BTC跌倒6100的时候开始了我的加密生涯，第一次购买了一枚完整的BTC；从这之后的2年里，我陆陆续续的充值了绝大部分创业以来的收入，直到2019年的9月25日，已经亏掉了一半以上，同时公司的应收账款已经被甲方拖欠了1年迟迟没有支付，两方面的压力重叠之下，我渐渐的开始不对劲了；具体症状就是，每天晚上都睡不着，如果开了单子，基本上就是一直盯着K线直到睡着，然后每天一觉睡到中午以后，醒来第一件事就是打开手机看价格；最记忆深刻的是在从打开手机到app刷新看到价格这期间的3秒钟里，心率会瞬间上升，心跳的每一下都能听到血液刷刷的声音，那种感觉就像是即将要死掉的恐惧。因此，我决定去看医生，当时去的是宛平南路的上海精神卫生中心，小小一幢楼里挤满了人，大部分都是与我同龄的年轻人，还有三分之一是稍微年长一些的人；检查结果毫无意外，重度抑郁、重度焦虑、惊恐发作以及略微的双相可能，我站在医院外，看着马路上的车水马龙一瞬间不知道该干什么了，心里不停的在问自己：“你是怎么活成这个样子的？” 难过归难过，但是生活总要继续，医生给我开了药，让我按时服用，虽然感觉这些药并不能解决我当下的困境，但总好过完全没有解决方案来的好；今天回过头来看，那一天选择去医院，恰好成了我的人生转折点，如果我像那些自怨自艾的人一样，选择继续熬下去，天知道我今天会怎样，但一定会很惨！通过药物和每月一次的复诊加心理辅导，我差不多只用3个月就完全走出了先前的阴影，对未来开始有了希望，同时在遇到困难时也愿意学习、愿意尝试各种方案。虽然不好意思讲，但我确实从一个小孩成长成了男人，后来，我用间接贿赂的方式让3个拖欠款项的甲方陆陆续续的付了款，虽然少了几十万的收益，但至少回来了200万的入账，靠着这笔钱，公司重新走上了正轨；同时，我开始对加密货币和交易更加感兴趣，除了工作以外，我把所有的时间都用在了这方面的学习，桌子前的《新威科夫操盘法》和《海龟交易法则》一直翻看到了今天；因为我最喜欢的学习方法是“费曼学习法”，所以一边学习，一边尝试给更新的韭菜做教程，短短1年就成为了TradingView加密货币分析师排行榜的第一名（不过这个榜单后来被下架了，遗憾啊！）；那段时间里是我最充实的时光，事实证明，只要你肯学习，愿意尝试，不要放弃，这个世界，或者说这个市场一定会奖励你的！后来，做交易就开始变得没那么困难了，尤其是又有了量化策略的加持，从2020年3-12之后的牛市，我终于开始了稳定盈利，在上轮牛市顶部的时候，因为恰好赶上了Defi和NFT的热潮，加上BTC的现货，累计已经赚了2000多万rmb了，而那时我的公司估值仅有1200万。接下来就是第二个噩梦了，因为赚钱太容易，我开始怀疑这个世界是假的，有一次我和老婆开车自驾去甘南，路上一个卖水果的老汉在炎炎烈日下渴望着有人能买走他的水果，我问了问他一天能赚多少，他说只要能赚50元就很开心了！我一下子愣住了，因为自己的期现套利账户一天就有将近1000美元的收益，这差不多是他140倍收益，还什么都不用做，也不用承担风险，这个社会到底为什么会这样？人活着到底是为什么？为了钱？为了传宗接代？带着这样的疑惑，我浑浑噩噩度过了很长一段时间，期间也有过再次投资，交易，但都是亏损离场，2022年熊市期间累计亏损了1000多万元，幸运的是，这次没有任何感觉了，因为经历过，感受过，这甚至还没有第一次爆仓亏损5000u的感受强烈；后来的故事就不讲了，我之前也聊过很多次了，一句话带过就是把公司投资人Buy out，开始认真的做交易投资相关的事情；讲完这个故事，我自己这段经历中最重要的转折点，就是那个决定去医院的下午，当我意识到现实中的压力已经对我的精神造成了无法自愈的伤害时，寻求外界的帮助就是最佳的解决方案；如果你也正在历经以上类似的心理障碍，我非常建议你也去找个心理医生或医院心理科看一看，没什么不好意思的，有病，咱就治！现在我的小药箱里还有留下不少这些药；（推特X不允许推荐Drugs，所以打码了）黄色的主要治疗抑郁症，副作用是一旦停药就会极度心慌恶心头晕，好处是，开始吃这个药一周后，整个人就会对所有事情处于一种漠不关心的状态，好事不会太高兴，坏事也不会太难过，整体上就是没了情绪，没了感情，这对做交易来说很有帮助，不过我现在也不需要了；另一个主要治疗双相，这个药是在我赚了不少钱之后医生给我开的，因为那段时间我不知为何变得严重失眠，少量服用可以当作强效安眠药，同时抑制双相的症状；时至今日，我也早就不需要这些药物的帮助了，每天早上7、8点自然醒，吃个早餐，骑骑车，再看看行情写写策略指标，心情好的话晚上直播陪大家聊聊，再玩玩游戏，这样充实的一天就度过了；人这种生物，就应该保持忙忙碌碌。所以接下来的日子，我给自己的要求就是，保持思考、保持运动、该消费消费、该赚钱赚钱。还有当下最重要的是赶紧造个娃，给自己更多事情做！希望你也能够找到自己想做的事然后乐此不疲的做下去！以上，感谢阅读！

币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6476 条信息

#抑郁症 #加密货币 #心理健康 #极端行情 #投资风险

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