#长期债券

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今天读的第一篇文章来自彭博社，标题叫《为什么长期债券正在失宠》，这篇文章的背景是今年屡次三番的市场对长期国债的抛售，借这个话题把债券的作用解释得清清楚楚。 比如像这段话：“投资者希望债券市场安全且乏味，因为这些资产是许多人持有的保障，用以确保稳固的收入流，以平衡科技股等高风险高回报投资的波动性。 当长期收益率飙升时，会传导至抵押贷款、汽车贷款、信用卡利率及其他债务形式，挤压家庭和企业，进而波及整体经济。 如果长期债券收益率持续居高不下，将逐渐推高政府借贷成本。加之经济可能随之恶化，或将形成"厄运循环"——无论政府如何调整税收与支出政策，债务水平都将不断攀升。 有时，市场的反叛甚至会导致政fu垮台——正如 2022 年英国所见，时任首相利兹·特拉斯提出的包含数十亿无资金支持承诺的迷你预算案搅乱了债券市场，导致投资者推高借贷成本。 上世纪 90 年代初，所谓的"债券义警"据称强大到足以迫使比尔·克林顿总统控制美国债务。” 这也是我为什么把美国10年期国债收益率放在我观察列表里排第二的原因。
#长期债券 #国债抛售 #收益率飙升 #经济影响 #政府债务
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市场预期持续升温，日本政府最早可能在下个月调整债券发行结构，通过增加短期债券发行规模并缩减长期债券发售量来实现。
#市场预期 #日本政府 #债券发行 #短期债券 #长期债券 #经济调整
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财政部发现市场对长期债券毫无兴趣，除非利率超过 5%，这将迫使他们在新发债券时重新转向短期债券。
#财政政策 #长期债券 #利率
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日本减少发行长期国债的可以给美债提供有力支撑的原因是，对于那些寻求购买长期债券的投资者来说，日本国债供应减少可能迫使他们转向美债市场。
#日本国债 #美债 #长期债券 #投资者 #市场
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数周来首次出现投资者增持长期债券的现象，这暂时抵消了财政前景恶化和关税紧张局势升温引发的抛售压力——即便只是昙花一现。 三十年期美债收益率创下三月下旬以来最大单日跌幅，此前日本当局表示可能根据市场动荡调整发债计划。 美国 690 亿美元两年期国债发行的强劲需求也助推了这波涨势。
#投资者增持 #长期债券 #财政前景恶化 #关税紧张局势 #三十年期美债 #收益率 #日本当局 #市场动荡 #美国国债 #两年期国债 #经济
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勃勃OC
4个月前
是应该买TLT，还是买20年期美国国债？ All in TLT（iShares 20+ Year Treasury Bond ETF） 优点： 流动性强：可以随时卖出。 价格低迷、利率高点时买入有反弹潜力。 有一定利息收入（大约4%左右）。 可以在通缩或衰退时大幅升值（利率下降 → 债券价格上涨）。 缺点： 波动大：TLT 是长期债券ETF，对利率非常敏感，价格可能大起大落（2020年高点以来最大跌幅达50%）。 如果你20年中某时要卖出，可能亏损严重。 跟本金保障相差很远：不像到期还本的债券，TLT 不会还你最初投资的“本金”。 分红收益率≈4%（但不稳定）。 买入一张20年期美国国债 优点： 本金100%保障（只要美国政府不违约，你到期会拿回本息）。 也可以选择20年期普通国债（paying coupon），每半年收利息，适合作为生活费。 无风险收益：锁定年化利率（当前20年期约4.6%-4.8%，具体取决于哪天买）。 缺点： 流动性差：虽然可以转手，但价格可能低于面值。 如果中间需要变现，可能出现亏损（利率变化影响价格）。
#TLT #长期债券 #利率波动 #投资建议 #债券ETF