#英伟达(Nvidia)

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RamenPanda
2周前
错误的投资：非要在最底部买入。买不到就不买 正确的投资：你并不需要在相对低位买入。一个大趋势到来，你只要中途上车，并且不要过早下车，就能赚钱发财 **KERNEN**：你对AI的兴奋，其实很大程度上是因为你担心它需要巨额投资，而且目前完全没有“储蓄”——我们得去构建护城河，战争已经打响。而且你——你很早就参与AI。你之前在Nvidia上就踩了刹车，对吧？ **DRUCKENMILLER**：嗯，首先，我并不是很早就看上Nvidia。我的年轻合伙人很早就看上了Nvidia。2022年秋天他打电话给我，说他觉得大家对区块链的狂热会被AI彻底盖过。我让他自己去想怎么玩这个想法，结果他告诉我一个月后，我应该去买这家叫Nvidia的公司。我当时甚至不知道它在拼写上怎么写（ChatGPT后来才让我明白那是什么）。于是我大幅加仓了。我在6月接受采访时说，我原本预计Nvidia两到三年能从150美元涨到300美元趋势线，我从来没见过潜力比互联网还大的东西。但当股价两个月就从150冲到900，我可不是Warren Buffett，我不会死守10年或20年的东西。我在3月就全部清了——我们跑得非常漂亮。很多我们当时看到的东西，现在已经被市场普遍认可了。 至于Powell（美联储）——我们之前预计他会再次大幅转向，我们也确实做多了长期美债，但没有，我们公布了AI愿景之后就全平了。而且，老实说，如果我们在1999年聊互联网，或者聊任何人在聊的东西，我不觉得有人会预见到它能变成今天这样。20年我们都没想到电话、Uber。我们没买Facebook、亚马逊、谷歌。却在99年买了Nasdaq，跌了80%才让我们彻底清醒。那不是靠“去赌大趋势”能赚到钱的。但它确实有节奏——AI也会按节奏逐步到来。 短期看，现在市场可能有点过热，但长期看，我觉得是严重被低估的。真正的“大回报”可能还要四到五年后。所以现在可能有点过热，但长期绝对被低估。 ### 核心总结（3句话） 1. Druckenmiller 承认自己并非最早看多Nvidia的人，而是被年轻合伙人2022年秋天说服，重仓后在2024年3月从150美元涨到900美元时高位清仓，完美兑现利润。 2. 他认为AI的长期潜力远超互联网，但短期（当前）市场明显过热，类似于1999年互联网泡沫时的狂热。 3. 与1999年不同的是，他相信AI的实质性“大回报”会逐步兑现，只是主力爆发期可能还要4-5年，因此现在情绪过热、长期却严重被低估。
#Druckenmiller #英伟达(Nvidia) #AI #投资 #市场过热
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戴尔（dell）今天的财报很有意思， 典型的“增收不增利”。 AI服务器需求强劲，积压订单价值高达117亿美元，但其调整后毛利率却下滑至18.7%，不及市场预期，导致股价暴跌。 这背后的元凶。。。。。。 就是英伟达😂 不得不说，英伟达利用自己的芯片优势，还在不断扩大自己的供应链“链主”的优势，牢牢掌控全链条利润。 这实在是太狠了！ nvda怎么控制/挤压全供应链利润的？ 是通过推出MGX平台。 这是一个官方的模块化的参考架构，旨在帮助下游的系统oem厂合作伙伴大幅缩短研发周期、降低成本，从而加速整个英伟达技术生态的普及。 和CUDA类似，MGX也是英伟达用来深度绑定产业、构建强大护城河的生态体系，但它和cuda作用在不同的层面，cuda“锁软件”，MGX“锁硬件”。 MGX的核心是为英伟达全套硬件（GPU、Grace CPU、BlueField DPU、ConnectX网卡）的协同工作定义了最优解。它规定了这些组件如何以最高带宽、最低延迟的方式互联。这意味着，任何偏离MGX架构的设计，都可能在性能上无法与“官方标配”匹敌。 一旦服务器厂商（如超微）围绕MGX标准投入资源、优化了生产线和供应链，就形成了一条技术路径依赖。未来，当英伟达推出新一代GP时，它们几乎肯定会与MGX标准无缝衔接。届时，已经“上车”的厂商可以最快速度跟进迭代，而那些试图走自己路线的厂商，则面临着巨大的研发和时间成本风险。这种模式将合作伙伴的未来与英伟达的路线图深度绑定。 随着基于MGX的服务器在性能、成本和上市速度上展现出越来越大的优势，市场的天平会逐渐倾斜。届时，采用MGX将不再是一个选项，而是获得市场竞争力的“必需品”。 而mgx所干的活，原来正是戴尔的利润丰厚的主业。 更可怕的是，英伟达的野心不止于服务器，而是整个数据中心。MGX是其“数据中心即计算机（The data center as a computer.）”理念的物理载体。当整个行业的硬件创新都围绕着MGX展开时，英伟达就从一个芯片供应商，真正成为了下一代计算平台的“架构师”。 更长远来说，MGX在硬件层定义标准，CUDA在软件层锁定开发者。未来，两者会更加紧密地结合。英伟达可以推出需要特定MGX硬件特性才能最优运行的CUDA新功能，形成“软件要求硬件、硬件优化软件”的完美闭环，让竞争对手彻底无法追赶。 这就像PC时代的“Wintel联盟”（微软Windows + 英特尔Intel）。英特尔定义了主板和CPU标准，微软定义了操作系统。戴尔、惠普等厂商在此基础上进行外壳设计、组装和销售。它们能赚钱，但产业链中最大头的利润，被平台定义者——英特尔和微软赚走了。 今天，英伟达正在试图成为AI服务器时代的“Wintel”。CUDA是操作系统（软件平台），MGX则是主板和系统架构（硬件平台）。而英伟达，如果战略成功的话，将成为ai时代的微软+intel！
英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 216 条信息
#英伟达(Nvidia) #MGX平台 #戴尔(Dell) #AI服务器 #利润挤压