#利润挤压

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戴尔（dell）今天的财报很有意思， 典型的“增收不增利”。 AI服务器需求强劲，积压订单价值高达117亿美元，但其调整后毛利率却下滑至18.7%，不及市场预期，导致股价暴跌。 这背后的元凶。。。。。。 就是英伟达😂 不得不说，英伟达利用自己的芯片优势，还在不断扩大自己的供应链“链主”的优势，牢牢掌控全链条利润。 这实在是太狠了！ nvda怎么控制/挤压全供应链利润的？ 是通过推出MGX平台。 这是一个官方的模块化的参考架构，旨在帮助下游的系统oem厂合作伙伴大幅缩短研发周期、降低成本，从而加速整个英伟达技术生态的普及。 和CUDA类似，MGX也是英伟达用来深度绑定产业、构建强大护城河的生态体系，但它和cuda作用在不同的层面，cuda“锁软件”，MGX“锁硬件”。 MGX的核心是为英伟达全套硬件（GPU、Grace CPU、BlueField DPU、ConnectX网卡）的协同工作定义了最优解。它规定了这些组件如何以最高带宽、最低延迟的方式互联。这意味着，任何偏离MGX架构的设计，都可能在性能上无法与“官方标配”匹敌。 一旦服务器厂商（如超微）围绕MGX标准投入资源、优化了生产线和供应链，就形成了一条技术路径依赖。未来，当英伟达推出新一代GP时，它们几乎肯定会与MGX标准无缝衔接。届时，已经“上车”的厂商可以最快速度跟进迭代，而那些试图走自己路线的厂商，则面临着巨大的研发和时间成本风险。这种模式将合作伙伴的未来与英伟达的路线图深度绑定。 随着基于MGX的服务器在性能、成本和上市速度上展现出越来越大的优势，市场的天平会逐渐倾斜。届时，采用MGX将不再是一个选项，而是获得市场竞争力的“必需品”。 而mgx所干的活，原来正是戴尔的利润丰厚的主业。 更可怕的是，英伟达的野心不止于服务器，而是整个数据中心。MGX是其“数据中心即计算机（The data center as a computer.）”理念的物理载体。当整个行业的硬件创新都围绕着MGX展开时，英伟达就从一个芯片供应商，真正成为了下一代计算平台的“架构师”。 更长远来说，MGX在硬件层定义标准，CUDA在软件层锁定开发者。未来，两者会更加紧密地结合。英伟达可以推出需要特定MGX硬件特性才能最优运行的CUDA新功能，形成“软件要求硬件、硬件优化软件”的完美闭环，让竞争对手彻底无法追赶。 这就像PC时代的“Wintel联盟”（微软Windows + 英特尔Intel）。英特尔定义了主板和CPU标准，微软定义了操作系统。戴尔、惠普等厂商在此基础上进行外壳设计、组装和销售。它们能赚钱，但产业链中最大头的利润，被平台定义者——英特尔和微软赚走了。 今天，英伟达正在试图成为AI服务器时代的“Wintel”。CUDA是操作系统（软件平台），MGX则是主板和系统架构（硬件平台）。而英伟达，如果战略成功的话，将成为ai时代的微软+intel！
英伟达市值破四万亿，AI芯片霸主地位稳固？· 59 条信息
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