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14小时前

花旗在周二的最新研报中表示，随着生成式人工智能需求持续超过供给，以及谷歌产品迭代加速，该行上调了对谷歌2026年及之后的资本开支预测。花旗预计，谷歌2026年资本开支将达到约1110亿美元，高于2025年的860亿美元。根据最新测算，2024至2029年的资本开支复合年增长率（CAGR）将达26%。花旗认为，这一增长背后是谷歌人工智能产品和服务在核心搜索和云业务中的更大规模应用。目前，Gemini的token使用量持续飙升，已突破每月1万亿次，比今年4月翻了一番。谷歌云（GCP）客户数量季度环比增长28%，积压订单加速增长，Gemini也正驱动更多谷歌核心产品。花旗指出，谷歌的资本开支正推动更快的产品开发周期，这将为公司带来持续增长。尽管搜索领域竞争依然激烈，但花旗认为谷歌执行力更强，因此维持“买入”评级，目标价280美元。

#花旗 #谷歌 #资本开支 #人工智能 #Gemini

6个月前

花旗在最新的报告推演了4月2日的关税政策给出了三种主要情景和对应的市场影响，并说“市场动荡期”开始了。情景一，仅宣布互惠关税如果在4月2日宣布基于最惠国（MFN）简单平均关税差距的互惠关税，这将是一个相对温和的结果。市场反应可能较为有限，美元指数可能不会出现大幅波动。情景二，互惠关税加增值税（VAT）：如果关税政策包括增值税，这将是一个更具攻击性的举措，可能引发避险情绪和美元走强。德国、法国、西班牙、日本、印度和泰国等国将面临较大风险。这种情景可能导致美元指数（DXY）在宣布后立即上涨50-100个基点，但同时美元兑日元可能走弱，全球股市也可能下跌。情景三，更激进的关税政策：除了互惠关税和增值税外，还可能包括行业性关税。例如，特朗普此前曾宣布对进口成品车征收25%的关税，还暗示可能对半导体芯片和药品征收关税。这种情景下市场反应可能最为剧烈，美元指数可能会进一步走强，而美元兑日元可能会大幅下跌。对于这三种情况的可能性，花旗认为，温和关税的预期概率很小。市场正在接受第三种情形且为后续其他国家采取关税报复行动做了心理准备。

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6个月前

据彭博社报道，花旗刚刚将美国股票评级从“增持”下调至“中性”，同时将中国股票上调至“增持”。

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7个月前

摩根大通将阿里巴巴的目标股价从125美元上调至170美元。花旗将阿里巴巴的目标股价从138美元上调至170美元。

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