Rui

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1天前

当以前推Token项目融资和OTC的大哥们都在推OAI的SPV时，市场到了什么阶段

3天前

有句港句，干VC的应该都知道，Dragonfly大部分明星项目都是Haseeb投的，Alex 20年就去干FA后面21年去Hack VC了。 Karl和Haseeb这对双子星基本统治了过去这个周期的VC币…

4天前

对于一个长得高的人来说，在日本住酒店（尤其是Local酒店）的第一道障碍是非常容易撞到头…

1周前

我一直认为莆田是新加坡出品最稳定的餐厅，虽然也是中央厨房预制菜，但食材干净做法简单，味道也说得过去。凉菜里四小碟，热菜芋香鸭（有时候会腥，看运气），卤牛排，脆皮鸡都有模有样的。家乡豆腐和滑豆腐都不错，基本没有吃到过不好的豆制品味道。素菜里炸茄子，炒芋头，海带苗也很好。另外值得一提的是主食，炒米粉，擦粉和汤米线都好吃。当然也有坑的，每次蛏子季节吃都有沙，海鳗季节吃都不太肥，鱼类的做法也都一般。总的来说在新加坡找到一家价格合理，口味不会过重，吃完大概率不拉肚子的中餐挺难的，莆田可能是我的第一选择。

1周前

Chase的文章给市场提供了一个很有趣的买方视角，作为投资人我做过很多次卖方，结论不完全对，决定最终走势是团队的几个关键决策，周期和很大程度的运气因素。身处在上币这个局中，没有人能站在上帝视角看问题，都会有Bias，了解的信息越多Bias越多…从交易所的角度来说，团队太稳定也不一定是好事。

2周前

Consensys见闻： 1. 这次没有交易所单独请吃饭，作为KOL路边一条，说明交易所更实在了，只关注能搞交易量的。交易所活动严查“友商”间谍，一旦发现了直接叫保安上。 2.项目方大范围请客吃饭的餐厅基本决定了他的风格，请什么价位的能看出来财务状况。有的去高级餐厅点低人均，甚至不点招牌菜，典型打肿脸充胖子，这种项目大概率都是拿到过结果的。有的去中档餐厅随便吃，这种比较实诚，但一般成不太了。有的去带你去吃大排档，不是把你当兄弟就是把你当傻逼。 3. 帮做市商拉皮条成了新的POW活儿，尤其是某四字顶级做市商，去哪儿都能见到帮他们拉项目的BD，反正大家都是“合伙人”。甚至听说帮他们拉个群直接能拿USDT返现，说实话我也想赚的这么容易。第一期就这么多，反馈好写第二期

2周前

Consensys吃饭记录： 1. 锋膳，以前不喜欢这次觉得不错的一家，建议晚餐单点，晚餐套餐和午餐客饭都一般。最好吃的是鱼翅，煨好的煎过一面Crisp一面软糯，配上高质量的蟹黄酱。前菜都很好吃，爵士汤就那种甜的炖汤风一般，叫了条鱼起球炒，比较淡口蔬菜质量不错。去的那天Crypto人浓度不大可以大声讲话，听说后面几天行业内的人不少。 2.上环生记粥店，盛名之下但主要好的是猪杂，粥底其实一般，是为数不多在中环上环附近算好吃的粥，开的也早，约早餐不错。游客浓度高，币圈浓度一般。 3. 红棉，中雷，人太多了桌子密度大，服务跟不上，几个招牌菜都有点咸，和火之前吃的明显有差距。猪扒饭不错但我觉得也没以前浓了，不如矫姐/合时。葱油鸡小心，辣子羊的块头也变小了。游客浓度不低，币圈浓度不低，要小心。 4. 甘棠，不知道为什么最近变得超火，竟然还有排队等位，以前中午都没人。烧鹅叉烧金钱鸡依然好吃，炖汤的价格不低但味道一般。鹅血鹅杂煲朋友说吃着像是卤煮，我觉得很好吃。不确定币圈浓度咋样。 5.翠园鸡煲，在北角的街市，比一品鸡煲好吃太多，招牌辣鸡煲额外+鸭血，猪杂鸡杂都好吃，能接受的试试看鸡子有惊喜。价格合理就是环境有点破，离会场远+破基本不可能找到币圈人，11.30 LO适配夜宵吹牛需求。 6. 好蔡馆，在九龙区太子，食材很好，很适合大鱼大肉之后想吃些蔬菜，凉瓜牛肉，大白菜鱼腐，韭菜花鲜鱿鱼都很好吃，不点鱼翅海鲜价格合理。中午很空，并且没有啥币圈人会来这么远的。总结：纯从食物质素来说，香港还是很难超越。行情不好据说各大会场食物都很糟糕，不如多出去吃东西。毕竟爆个仓能吃一礼拜鱼翅了。

2周前

Zama在跌跌，融资的钱要比市值高了，上一个这样的是谁呢？好像是Babylon

2周前

这次香港峰会很热闹，各路大哥都来了，在小饭桌上各种大声密谋。之前1011亏了想赚回来的，Defi Cefi套利出来的钱，大哥想找新的稳定理财方式，项目方想在流动性匮乏的时候最后吃一波流动性……

3周前

现在市场的共识已经到了三季度才能考虑抄底了... 上一次类似的共识是去年10月份BTC再冲一波...

3周前

可以预想到Zama会走成这样，但没想到走的这么快，这应该是币圈最后一个融资过亿美元的Token项目了…也算是给叙事型山寨币画上终点了。

4周前

1011事件的一个根源是陈志，钱志敏为首的这些长期“Holder”出事了。带来了BTC作为一批人避险资产的叙事被证伪。长期来说，BTC/币圈的特殊属性导致各类大哥的游乐园，22年底的SBF和25年底的陈钱出事带来的都是筹码的激烈换手。在这种事件发生之后，一般的状况是短期买盘接入，等待价格再发现后长期买盘接手，发现价格上不去后会割肉离场。对于现在的BTC来说，价格触底，短期买盘接手，但是本来充当长期买盘的机构没有持续入场，一方面是1011过于惨烈，他们需要评估影响力和未来是否会发生类似事件，木头姐时隔三个月发声直指币安就是他们认为1011有一部分币安的原因，不搞清楚这个屏蔽单点风险他们不敢继续玩儿。另一方面是黄金等大类资产涨幅大，容量大，短期赚管理费的潜力大，作为资管机构会优先配置和喊单这部分资产。于是当短期买盘把价格推到97K之后没有新买盘跟不上了，资金流出去了更好赚的美股和黄金。而这个时候还没空理会BTC，随即开始流动性衰竭的阴跌-暴跌。一般这种时候就需要币圈原生买盘站出来补上这个Gap，可以能看到Bfx巨鲸在持续增持，可以看到币安响应号召把保险基金换成BTC提振信心。这时候建仓有没有风险？一定是有的，核心在于会不会出现类似硅谷银行暴雷这种超预期事件～转换到现在，就是看地缘政治上有没有更大的超预期事件打击币圈了。

4周前

可能到了情绪最差的区间了...再往下跌就是有大家伙暴雷风险，类似2022年初，那时候就是麻木了。

1个月前

拉盘猛的币大概率都是有争议的“垃圾”项目，最好再搭配一些套保的机制，这样才有足够的做空力量。反而所谓的“优质“项目，大家都在开多，那只能出货给大家了。做市商们看起来找到了和交易所新的平衡点，比上一个版本的AIA，Coai更缓，通过费率操纵降低成本，在保证交易所保险基金安全的情况下操盘。

1个月前

在经历了2个月的盘前之后，Sent终于要上币了。记得他们融资还是24年初，那时候因为传统AI的起势和Tao，WLD等几个项目的夸张涨幅，Sent轻轻松松从投资人手上拿到了80M的夸张数字。那时候的融资没有水分，大家也不觉得Crypto AI不如传统AI。记得有一次和团队打电话，团队说融资额一年的利息产生就能Cover很大一部分团队开支，那是烈火烹油的时代。后面的故事大家也都知道了，随着一批AI Agent Meme发币，大家发现叙事只是叙事，永远无法转化成实际的营业收入。然后一批老的发不出币的项目在做市商的帮助下秽土转生，通过加入AI的叙事完成上币尽调，整个AI赛道陷入了死寂。然后就是1011，在流动性冲击和叙事证伪的双重影响下，币圈AI赛道触底。触底不代表会反弹，但是能说明大家对Sent的预期已经非常低了。Sent上了盘前后价格一路下跌然后横盘，直到前几天官宣上线，一周内跌了50%，现在FDV只剩下7亿美元，高于第一轮融资，低于第二轮融资，融到的现金接近回购初期流通盘。市场的流动性冲击和叙事消亡对所有项目方都是非常糟糕的状况，在最艰难的时候开盘是很大的勇气。赚钱效应的回归需要先驱，希望Sent能走出好的表现。

1个月前

我的体感上Twitter封禁了Yaps这类平台也没有让评论区的AI Bot少...目前看Kaito打开的这个魔盒再也关不上了...

1个月前

没记错的话AIA下架不是因为操纵市场，是因为两个Founder撕逼，控制合约的Founder怕控制现货的Founder搞事就换代币合约+下架。俩人一人拿着大比例的现货卖不掉，另一个人拿着合约做市分来的钱不给分，就出现了下架合约过几个月再上架的神奇事…

1个月前

如果预测市场发空投不按交易量而是按PNL作为重要权重呢？逻辑上是合理的。 1. 项目方希望隔离对刷的羊毛党，奖励真实用户和做市商。赚得多的大概率是做市商/核心用户，小亏小赚的是普通账户/对冲刷单，一直在亏还在玩的账户就会很奇怪，大概率在对冲。 2. 预测市场大多是Order book，刷单有流动性冲击的损耗，补贴亏钱的用户远没有创造另一个财富效应的话题度大。 3. 从现实世界赌场的逻辑来说，维持好大客户远比找一批小客户能带来更多的流水，大户只要还在场内总会持续的贡献手续费。

1个月前

A股打板和24年底炒Meme真的很像，看的也是量能和订单簿。游资就是车头，各种小群核心圈。板越多流动性越好，三五七板类似上了不同等级的交易所，异动之后监管出手就像是币安上币过程中涨幅过高中止上币…… 航空板块就像是AI Meme，中国卫星类似Goat，还缺个川皇（aka 15年中车级别的大家伙）…

1个月前

聊聊回购吧，过去半年感触蛮深的。币圈市值倍数的底层逻辑叙事驱动，买一个先信还是后信罢了。回购只是只是一种叙事的方式，而且很难成为是主叙事。和回购最沾边的两个叙事一个是收入一个是控筹。前者就是过去半年最火的叙事，但是要知道，收入和市值的关联并不需要回购触发，这么多年了收入数据出来炒预期的人不要太多，最明显的就是BNB。控筹主要就是团队收筹码拉盘，但一般回购公告有滞后性，发出来的时候大概率都拉完了，属于叙事兑现了。这里最好的例子是Pump/Link。对于绝大部分叙事没那么好的项目，就算回购了流通筹码的50%+，没有搭配的叙事爆点，大概率会出现Jup，Hnt这样的尴尬局面。而更糟糕的情况是：团队回购了很多筹码-团队等机会-团队子弹打完没钱护盘-出现黑天鹅事件-币价和团队持仓双杀-被迫卖币收回成本。近半年的例子不要太多，不好一一点名。怎么解？从收入的角度，自然是主营业务越赚钱越好，但除了默默发展外，做好声量是最重要的。类似Pump和Hype收入好到全CT都帮忙算估值倍数是一种方式，也是构建了共识。另一种就是需要创始人/团队不断努力发声，最好的例子是孙哥，这个时代没有关注度就是死亡。从控筹的角度，我的理解是在合约时代控价，吸筹，拉盘是三件事。大部分叙事不足的项目只能玩合约，这种也不太需要吸筹，控价拉盘就好，项目方花钱回购不如制造合约对手盘。而对于叙事足的项目，吸筹也很难，花钱回购不如琢磨着拉盘+强化叙事，最多接一些货做波段。这也是可以看到过去两年牛市很多项目走得直上直下，并没有繁复的筑底吸筹过程，花同样的钱拉盘比吸筹的成本低很多，产生的效果也会更好。最好的例子是Ena。这里我认为只有一种项目需要回购吸筹，就是在市场行情很差的情况下，有一些叙事但还不够，价格到了绝对低位市场完成自然换手，需要更好的筹码结构+强化叙事。或者项目方手上的资金已经足够绝对控筹，那就边买边拉就好。所以在我看来，回购不解决Token的主要矛盾，仅仅只是作为一种刺激市场的方式，币圈这么多年参与者信奉的是价值投机，二级市场最有效的还是叙事和拉盘。至于回购和广义的价值投资，也就那么回事吧。

1个月前

发空投了也上盘前了，再来个Polymarket预测，三件套齐活团队属于一板一眼的学院派，博弈靠大家好久没上现货了，也没有Lpd，看看有没有机会～

2个月前

刚在NRT降落…这次呆一周多。

2个月前

看了下Breakpoint又跑了趟香港，有很多想说的但不知道从何说起，想到哪儿写到哪儿： 1. VC不怕熬怕快，这也是为什么熊市适合VC，Meme和Alpha出现之后项目方们熬不住了，AI出现之后能熬的赛道也没那么多了，要想成功得熬到下一个死寂的时候，可能干VC的都挺M吧。 2. 大部分Crypto VC是信息差套利，再加一些路径依赖，赚点辛苦钱和渠道费。现在只是这批人变成了Market agency/做市商，本质上差不多。 3. 大家都比较看好Sol相比Eth，主要是Sol活人感比较强，更不用说精英感了。 4. Onchain finance估计是明年上半年的一个热点，大概能到预测市场的热度，机构们是挺Fomo的。

2个月前

当时看到Aster这个比赛就觉得这不是Free 的10K吗……和几个参加比赛的朋友说可不可以套…没想到还真能真不愧是格局最大的项目方，下次有这种好事能不能带带我…

2个月前

当全世界都知道上了Alpha一天后会上Perp，那么开盘就会顶的很高，二级难有赚头了… 同样当全世界都在说Stable是个垃圾项目，做空能赚钱时，大概率就要涨一点了… 熊市一条小Tips，庙小王八多，大家都在晒单时规律大概率就不好使了