#毛利

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你开个特斯拉，旁边来个人问你这是加91还是93号汽油。你会睬她么？ 英伟达这种OpenAI和AMD合作都不发一言，今天破天荒推特发布针对Meta采购Google都TPU，表示祝贺并强调GPU是最牛x的。 因为他真感到威胁了，当然英伟达这么做的本质不是证明自己强 而是证明他意识到对手开始具备扰动市场叙事能力… 已经开始走下神坛了，绝对的王者，要考虑一个残酷的未来，不是被全面替代，不是没人买了，也不是增长崩了。 而是从75%的毛利“神话定价权”回到“高端工业品”的正常定价。 尽管你可以继续卖最好GPU，享受AI 爆发的红利、你的收入和利润依然能在未来几年继续涨。但客户不再愿意永远给你“垄断溢价” HBM内存吃一块、台积电代工吃一块，然后现在定制ASIC 比如TPU吃一块，毛利太高就好比诲淫诲盗，人家都盯着 世界变了，从TPU这一刻，“你来我这买,别无选择”的世界不存在了。这就死最大风险。
英伟达市值突破5万亿，科技巨头再创历史· 44 条信息
#英伟达 #垄断溢价 #TPU #市场竞争 #毛利
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CyberCat
6个月前
大概4个月前我陆续清仓了我的 $NIO 小仓位，然后全部转投到了 $LMND . 原因是: (1) 我意识到了卖电车的确不是一个太好的business，超级重资产 + 无尽的竞争侵蚀着毛利，强如特斯拉也不能幸免。 (2）NIO 管理层的执行力和部分Vision的确是有严重缺陷的，体现在既定目标的不断延后（销量，盈利时间，乐道的失利）。 虽然我仍然不认为NIO会破产，他的设计和品牌调性仍然是国内首屈一指，换电也会有一席之地，战略层面国家也会支持后续发展。但是我对他是否能成为顶级玩家抱有了强烈的怀疑。而我对mediocre的业务和公司是没有兴趣的。 投资不可能做到每一笔都成功，重要的是当投资逻辑不成立时及时止损，cut the losers and focus on the winner，显然 $LMND 在市场竞争和管理层的执行方面相比 $NIO 都有着巨大的优势，在现阶段的risk and reward也更高，因此做这项转仓决定对于我来说也不是什么难事。
#清仓 #NIO #转投 #LMND #电动车 #重资产 #竞争 #毛利 #特斯拉 #管理层 #执行力 #Vision #销量 #盈利 #设计 #品牌