#市场占有率下降

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说了几句特斯拉股票要玩完，可是戳到了一些人的神经。索性再说几句，为什么特斯拉股价一定会崩溃，有几点： 1， 特斯拉的股价完全依赖于人们对其未来的预期，因为人们认为他是未来科技的灯塔，认为特斯拉在全自动驾驶、机器人等AI领域的未来科技会成为行业领导者。其实这是个很想当然的想法，首先特斯拉的市盈率已经到达了200倍。远超一般科技公司的20-30倍，而这些科技公司的龙头企业（微软、谷歌、亚马逊、Meta）的市盈率也就是20-30。但是特斯拉的粉丝说特斯拉的科技不是这些公司可以比的，人家是未来，人家是行业领导者。但是问题是真的是这样吗？简单比比人家这几个公司平均的科技研发、在AI上的投入都是特斯拉的10几倍，亚马逊2024年科技研发投入是900亿美元，特斯拉是40亿，亚马逊是特斯拉的20倍以上。AI是个纯靠砸钱投入进行基建才能领先的东西，没有捷径。特斯拉以对方十分之一的投入干翻谷歌、亚马逊、微软可能吗？这是痴人说梦。事实是即使在特斯拉的看家本领自动驾驶上，人家谷歌的Waymo也远比他强。谷歌出租车Waymo One现在是4级自动驾驶（特定区域内完全自动驾驶），而特斯拉刚刚达到2级（需要有安全员保持警惕准备随时接管）。 2， 在AI研发上的落后会导致特斯拉在自动驾驶、机器人等科技领誉的全面落后。我们退一万步说，即使特斯拉的FSD能取得技术成功，但是重要的问题是要大规模应用需要立法方面的配合，而在马斯克把两党得罪光了之后，本就在这方面立法存在重大障碍的美国更加在短时间内难以通过重要的法案，而自动驾驶技术要真正大面积推广必须配合联邦层面的立法，也就是在美国国会需要两党的合作。我本以为马斯克要与川普和共和党深度合作来通过立法，那会是神来之笔，但是现在看来，我根本不知道他在干什么。总之就是马斯克已经失去了政治支持，甚至已经自绝于美国政界。没有联邦法案，自动驾驶寸步难行，只能在几个试点城市搞噱头而已。 3， 那么特斯拉能不能够大力投入研发，在AI领域后来居上？答案是不能。简单来说就是没钱，为什么没钱呢？因为马斯克自己作出来的政治危机和中国车企的竞争导致的销售暴跌。这就是特斯拉目前面临的最重要危机，特斯拉的市场占有率在全世界范围内的萎缩。从数据来看，特斯拉的销量已经在2023年见顶，2024年开始下滑，2025年开始坍塌。这其中有两个重要的原因，在欧美市场，马斯克的政治自杀（这几年推特上的慢性自杀，以及与川普合作又决裂造成的快速自杀）导致其主要客户群体左派城市热爱环保人士（建成城市白左）拒绝买账，特斯拉美国市场2025年第二个季度同比销售下降了将近30%。而在中国市场特斯拉的竞争来自于中国强力的竞争对手，特斯拉在中国市场占有率本来就不足10%，且在最近几年以每年超过1%的速度下降，目前只有5.9%——再过几年就可以忽略不计了。同时，特斯拉的利润从2023年前的逐年攀升变成了之后的逐年骤减。特斯拉没有能力大力进行科研投入，不是他不想。而欧洲市场特斯拉的销量比前一年下降了40%之多，原因是前述两个原因共同造成的——政治自杀得罪客户和来自中国的竞争。从目前来看这两个原因都是不可逆的，中国在电动车上的优势是特斯拉不具备的，人家有全套产业链能源、矿产供应和国家政权长期战略背书以及中国这个巨大市场。特斯拉唯一的优势是自动驾驶，但是因为政治原因，即使成功也不会在短期带来利润，而来自中国的竞争已经让特斯拉全面收缩，唯一靠关税保住了的美国市场也出现大规模倒退。要把FSD卖出去，前提是把车卖出去，车卖不出去，一切都是空谈。 4， 总而言之，特斯拉已经进入了一个恶性循环：销售下降——缺钱无法进行科研投入——失去科技公司的核心竞争力。可预见的结果是特斯拉将会在AI竞争中最先出局。现在特斯拉的高股价基本是靠噱头和忠心的股民输血过活。但是市盈率200，也就是每赚1块钱的利润，你给他200块的股价。人家真正的未来科技领导者谷歌、微软、亚马逊的科研投入是特斯拉的10倍，但是特斯拉的市盈率反而是人家的10倍？都是科技公司，或者说都是核心竞争力依靠AI的公司，特斯拉凭什么？其实我们都知道主要凭借的是马斯克能吹牛X，但是牛X早晚有吹破的一天。 5， 有人说你这么有信心怎么不all in做空特斯拉，抱歉，我觉得做空美股是个很傻逼的事情（除非你是天才，但就连巴菲特这样的天才人家也不进行做空操作），因为美国不是A股，其基调就是上涨。要做空一个美股需要明确的知道特斯拉什么时候下降。而鉴于特斯拉股民是一个近似于邪教的团体，而马斯克这种fake it till you make it行为哲学的master manipulator无论装什么样的X他们都全盘接受，目前马斯克装的是FSD和机器人，而他的机器人除了端茶倒水刷盘子以外没有什么实质应用，除了噱头就是噱头（本质还是吹牛X）。总的来说，特斯拉股价什么时候崩溃我可不知道，我只能估算在未来的3年内下降2/3，但是无法预测准确时间。总之，咱只能走着看了。
#特斯拉股价 #马斯克 #AI竞争 #自动驾驶 #市场占有率下降