#AI基建泡沫

1个月前

CNN恐慌指数跌回了4月份，活久见我其实又有一个出于宏观政治的几何对称关系得出的一条“暴论”，不知道大家想不想听一听本周末我会再次更新日报，对此进行更为系统的解释暴论内容大致如下：四月底暴跌，我们现在知道，那是因为特朗普关税大解放日，白宫出人意料用了一堆错误百出的小学数学定义“对等关税”，以及纳瓦罗那不切实际的关税目标现在11月底即将到来的暴跌，则很可能是因为特朗普主导的无脑放水美国大基建，因为特朗普好大喜功，打算用“基建”复制中国08年的四万亿放水计划，怂恿、逼迫Mag 7举债投资AI，这才有今天的崩盘我不知道大家有没有想到这一层 AI基建泡沫：Meta是受害者，Neocloud是背锅侠，英伟达是刽子手特朗普才是背后真正的始作俑者他大笔一挥，好大喜功，利用关税强迫外资。宣称外国投资美国10万亿，其中80%都是AI基建，90%都是借债投资！特朗普实际上是在用Invest in America, 再次彻底摧毁了美国不知道大家听明白没有？我应该是全网第一个发表此观点的。如果美股崩掉，大家一定要记得给我献花所以，按照特朗普的水平，美国完蛋只是迟早问题静待美股跌破4月最低点，retest 双底，构筑20年来的真正大顶这一天，我真的等不及了！！ 🥲🥲🥲

美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 510 条信息

特朗普关税：欧盟拟反制，市场渐麻木· 1489 条信息

#特朗普 #美国大基建 #AI基建泡沫 #美股崩盘 #负面

1个月前

CNN恐慌指数跌回了4月份，活久见我其实又有一个完全出于几何学对称关系观察出来的“暴论”，不知道大家愿不愿意听一听。本周末我会继续更新日报，进行更系统的解释暴论大致如下：四月底暴跌，我们现在都知道，那是因为特朗普关税大解放日用到了令人咋舌的小学数学，和纳瓦罗那不切实际的关税目标现在11月底暴跌，则是因为特朗普主导的无脑放水美国大基建，因为特朗普好大喜功，打算用“基建”复制中国08年的四万亿计划，怂恿、逼迫Mag 7举债投资AI，这才有今天的崩盘我不知道大家有没有想到这一层 AI基建泡沫化，Meta是受害者，Neocloud是背锅侠，英伟达是刽子手特朗普才是背后真正的始作俑者他大笔一挥，好大喜功。外国投资美国10万亿，其中80%都是AI基建，90%都是借债投资！特朗普实际上是在用Invest in America, 再次彻底摧毁了美国！不知道大家听明白没有？我应该是全网第一个发表此观点的。如果美股崩掉，大家一定要记得给我献花所以，按照特朗普的水平，美国完蛋只是迟早问题静待美股跌破4月最低点，retest 双底，构筑20年来的真正大顶这一天，我真的等不及了！！ 🥲🥲🥲

美欧关税战：特朗普挥舞关税大棒· 510 条信息

特朗普关税：欧盟拟反制，市场渐麻木· 1489 条信息

#特朗普 #AI基建泡沫 #美股崩盘 #美国经济 #负面情绪

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1个月前

关于AI基建泡沫，你们觉得是世界首富聪明，还是草履虫基金经理聪明？

#AI基建泡沫 #世界首富 #草履虫基金经理 #投资 #质疑

1个月前

AI基建泡沫之争正式爆发： 11月11日，Michael Burry在其社交平台发帖称，科技巨头通过延长资产的“有效使用寿命”来低估折旧，从而人为地抬高收益。他估计从2026年到2028年，大型科技公司将因低估折旧而虚增1760亿美元的利润。 Burry承诺将在11月25日披露更多细节。他特别指出，到2028年，甲骨文的利润可能被夸大26.9%，而Meta的利润可能被夸大20.8%。 Burry认为科技巨头正在会计处理上玩“把戏”。他在其X平台的帖子中指出，科技巨头们通过延长资产的“有效使用寿命”来低估折旧，从而人为地抬高收益，而这是“现代最常见的欺诈之一”。他认为，在科技公司大规模采购英伟达芯片和服务器以扩充算力的背景下，这些通常只有2至3年产品周期的计算设备，其折旧年限不应被延长。然而，包括Meta、Alphabet、微软、甲骨文和亚马逊在内的“超大规模”玩家们却正是这么做的，一些公司甚至将折旧周期延长至6年。美银也认为，华尔街对未来折旧费用的增长速度“反应迟钝”。美银分析师Justin Post在报告中指出，随着谷歌、Meta和亚马逊的资本支出在2024年和2025年大幅增长，其折旧费用必然会在2026年后加速。据其测算，到2027年，仅这三家公司的折旧费用，市场普遍预测就可能比实际情况低了近164亿美元，这意味着它们未来的实际盈利能力或远低于当前的市场共识。此外，AI资产的“短寿”问题加剧了这一风险。用于AI计算的GPU等硬件技术迭代快、负荷高，有效寿命可能仅为三到五年。这一趋势与科技巨头延长设备使用年限的做法背道而驰。摩根士丹利的研究则强调科技巨头AI资本开支强度正逼近互联网泡沫时期的峰值水平，但公开数据并未完全反映投资全貌。摩根士丹利强调，两大因素导致了实际投资规模被低估。首先是融资租赁的兴起。微软和甲骨文等公司正越来越多地通过此种“表外”工具建设数据中心，其初始投资不计入传统的资本支出。据该行估算，计入融资租赁后，微软2026财年的资本支出与销售额之比将从28%跃升至38%。其次是“在建工程（CIP）”的延迟效应，大量已支出的资本沉淀在资产负债表上，尚未开始计提折旧，其对利润的冲击才刚刚开始。美国银行则警告称，AI基础设施市场可能重演历史上因激进投资导致产能过剩和价格战的模式。美银认为，如果供应增长持续超过需求，最早在2027年，行业内可能会爆发更激进的定价策略。届时，为了维持数据中心的利用率，超大规模厂商可能被迫降价，从而侵蚀其盈利能力。这一预测，也为Burry关于科技巨头盈利能力虚高的观点提供了另一层面的佐证。

#AI基建泡沫 #科技巨头折旧 #Michael Burry #利润虚增 #美银警告

1个月前

借口还是危机，下周就见分晓。继续看大盘-10%回撤，泡沫之下，真正赢家可能只有谷歌。全面分析如下 2025年11月9日：AI基建泡沫初现，谁是真正赢家？政府停摆创历史纪录，回调正式开始了？

#AI基建泡沫 #谷歌 #政府停摆 #大盘回撤 #危机

1个月前

2025年11月9日：AI基建泡沫初现；政府停摆创历史纪录，回调正式开始了？

#AI基建泡沫 #政府停摆 #历史纪录 #回调开始 #2025年11月

1个月前

看到有人在谈做空英伟达。这里简单分享一下我的看法：虽然Micheal Burry买了Put，5万亿市值跌80%还有一万亿，但我们真的敢一起做空吗？根据下午的分析，我们做空AI基建泡沫的顺序应该是这样 1: 首先是IREN/NBIS/CRWV这种纯粹的下游债务背锅侠 2: 然后是META 这种AI浪潮中被黄仁勋骗到梭哈、被迫举债的Loser 3: 随后是MSFT/AMZN这种没有自研芯片的云厂商 4: 最后才是拥有自家TPU和蒸蒸日上云服务的谷歌，以及和AI毫无关系，甚至没有一点风险的AAPL。 GOOG和苹果其实不应该做空，而是应该做多。 NVDA最好不要直接做空。为了防止自己成为下一个思科，据我所知，他们已经聘请了至少几千个华尔街金融工程师，天天在家里算目的就是为了把自己的债务和风险外包出去，自己投资新公司，然后让新公司去买显卡，创造出FOMO和永恒的需求完美的左脚踩右脚，而且还互相做到了债务和资产隔离这么聪明的黄仁勋，我们真的做空不起！ 😭😭😭

英伟达市值突破5万亿，科技巨头再创历史· 44 条信息

#做空英伟达 #AI基建泡沫 #黄仁勋 #债务风险 #科技股