#滞涨

现在到了中美比拼耐力的时候了。美国短期内压力比较大，因为通胀预期传导得很快而关税带来的制造业转移会进行得很慢或效果一般，美国很容易走向滞涨；中国短期内受影响更多的是出口企业的老板们，向其他部门的传导有个过程，长期内经济的压力更大，甚至会进入死亡螺旋。看看谁能撑到最后吧。

美联储主席对关税看法转变，认为影响高于预期，暗示“滞涨”可能性，拒绝特朗普降息压力，也不会辞职（附讲话全文） 他表示，美国经济前景依然高度不确定，面临“更高失业率与更高通胀的双重风险”：“虽然当前的不确定性仍然很高，但现在越来越明显，关税的增加幅度将远高于预期。经济影响也很可能如此，这将包括更高的通胀和更慢的增长。” 经济增长停滞与物价持续上涨的组合被称为“滞涨”，这是美联储极力想要避免的情

经济学家对特朗普关税带来的负面冲击意见很一致，倒是对美联储是否降息出现了分歧。 瑞银认为，美联储今年将不得不更激进地降息，可能多达四次。 摩根斯坦利则得出了截然相反的结论，就是美联储现在根本不可能降息。他和团队放弃了 6 月降息的预测，认为美联储将被迫推迟至明年再次降息。 滞涨的氛围变得越来越浓。

我预测美股今年还有5次熔断，最终跌幅在30-40%左右 最好跌到2020年疫情后最低点 最后用20年时间，在艰难的滞涨、通胀和衰退中缓慢涨回来 This will be America's new normal

现在劳动力市场的数据，市场想站在什么样的立场上去解读，很重要。 如果站在验证经济衰退与滞涨的角度，那就是利空。 如果站在美联储终于可以有理由在6月份开始降息的角度，或许就又不一样，情况很复杂。 但是非农数据也不能低预期太多，衰退、滞涨的病更难治。

这则视频会给您解释为什么愚蠢的“制造业回流”会让美国陷入滞涨，和日本一样，值得一看： Fareed’s Take: Trump’s misguided push for a ‘manufacturing comeback’

周五我们会迎来pce数据来验证最近炒作的衰退/滞涨话题 如果利多 大盘可能会gap up 但是我不太会认为会开启反攻 高开的话我会继续减仓一些最近抄底的amzn和nvda 留足子弹 低开就装死了

为何而跌？ 为什么风险市场从上周五开始又开始了一轮新的下跌。没什么新鲜事，还是像去年8月初的时候一样，对宏观的悲观情绪。去年是衰退悲观，现在当下是滞涨悲观。 昨天金融时报有一篇很有水平的文章，基本就概括了这种情绪。 文章标题是《情绪与滞涨》 它说周五市场的下跌是自去年12月份美联储发出暂停降息信号以来最大的一次下跌，甚至比春节前一天的DEEPSEEK改变人工智能叙事时的市场波动还要大。

我认为，英伟达财报后可能跌破110 retest 1月底的新低 一起系好安全带 股价和财报内容无关 市场已有自己的安排 看看今天，就知道这是什么安排 ok，就算不会直接暴跌 也会盘后先涨，然后第二天全部跌回去 滞涨如果迅速成为华尔街共识 spy至少要回撤20% 也就是4800点 lets see 除非周五PCE是大奇迹日 😳😳😳😳 25年内深V提前到3月份 就看我们能