川和 koi iok !🇺🇦境外爱❤️习❤️🇨🇳势力
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勃勃OC
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偶像派作手
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qinbafrank
4周前
下周美股财报季开启,有时基本面也权重回归的阶段。经历过23、24年连续两年的大涨,今年美股的波动可能会进一步被放大。背后的逻辑是: 随着利率渐近中性利率降息空间确实在变小,那么利率下行对估值提升的作用就会减弱; 随着川普政策落地中期的阵痛可能会显现; AI革命已经走了两年时间,基础设施算力竞赛到了高潮期25年或者26年科技巨头的资本开支增速可能触顶、AI也要从算力或者大模型的基础设施锚向应用锚的转换时期(大规模的Ai应用是不是能起来之前聊过先B端应用再C端应用,密切关注Ai代理和机器人等具身智能的发展)。 所以这就导致了基本面会被提升到更到的 权重上来:看业务发展情况、业绩增速是否匹配估值水平、当下的业绩和未来的指引能否持续超预期,都是关键点。 高估值的状态下市场对于业绩的挑剔程度更加变本加厉:业绩好持续超预期或可能维持估值状态,业绩稍逊就有可能迎来一波杀估值。
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4周前
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1个月前
李老师不是你老师
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