#彼得·林奇

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读《彼得·林奇的成功投资》：35条投资秘诀，普通人也能跑赢专业机构 01、关于投资理念（共15条） 1. 投资不需要天才，常识比技巧重要。用生活逻辑判断企业，比盲目用公式更有效。 2. 普通人可以通过观察生活发现优秀公司。去你常逛的超市和商场，可能就藏着“十倍股”。 3. 投资就像园艺，耐心等待收成。时间和耐心，是复利的最佳搭档。 4. 真正的机会来自冷门行业。被忽视的行业更容易发现低估值好公司。 5. 不必预测市场，关键是了解你买了什么。懂公司胜过猜行情。 6. 股票代表的是公司的一部分所有权，而非彩票。投资是和企业共成长，而不是赌运气。 7. 投资不是一天的短跑，而是马拉松。要有长期持有好企业的耐心。 8. 市场短期是投票机，长期是称重机。热门不等于优秀，时间会验证价值。 9. 避免追逐热门股，热点背后常常是泡沫。越多人喊买的时候，越要小心。 10. 趋势不可预测，做好基本面分析才靠谱。看清企业质量，比猜对涨跌更重要。 11. 真正的财富来自时间与复利的积累。越早开始，越能让复利为你工作。 12. 好公司值得长期持有。找到优秀企业后，持有时间是你最大的朋友。 13. 投资没有捷径，研究才是唯一的路。不想研究，就别指望长期赚钱。 14. 理解并相信自己的投资逻辑，别人不需要认同。市场不会奖励盲从，只奖励独立思考。 15. 赚钱的关键是选对企业，而不是市场时机。市场涨跌没人能精准预测，但你能选对企业。 02、选股策略（共20条） 1. 投资熟悉的行业与公司。越了解的行业越容易识别出好机会。 2. 多去商场、超市观察消费者行为。消费者行为能揭示产品和品牌的市场热度。 3. 小公司更容易实现高速成长。市值小、空间大的企业潜力十足。 4. 研究公司的产品是否具备“不可替代性”。垄断或强依赖型产品才能撑起护城河。 5. 公司是否具有持续盈利模式是关键。一次性爆发不如稳定赚钱。 6. 看重自由现金流而非仅仅利润。有现金进账才是真的赚到钱。 7. 研究资产负债表，关注债务水平。负债高的企业在危机中容易暴雷。 8. 追踪企业的增长来源：扩张、并购或创新？增长方式决定未来持续性。 9. 注意库存变化，可能预示需求变化。库存增加可能是卖不出去的信号。 10. 调查管理层是否诚信、高效、有远见。投资本质上是投“人”。 11. 投资“慢牛”，避免“快涨快跌”的题材股。慢慢上涨更稳健，短期暴涨风险高。 12. 公司能否穿越经济周期是关键。好企业在衰退期也能生存甚至扩张。 13. 看是否有“十倍股”（tenbagger）潜力。早期发现并长期持有是高回报关键。 14. 有规律分红的企业通常更稳定。分红代表企业盈利能力和股东意识。 15. 创新能力强的公司有更长的生命力。创新决定企业能否不断突破边界。 16. 关注公司未来几年而非过去几年。投资靠预期，而非历史。 17. 不轻信公司承诺未来“转型”。转型风险高，兑现率低。 18. 投资处于“复苏初期”的行业龙头。行业周期刚启动时入场最具性价比。 19. 不买不盈利的公司，不碰看不懂的公司。不盈利意味着风险，看不懂容易踩雷。 20. 做自己的调研，别依赖分析师。分析师为机构服务，不为你负责。 共勉！
#彼得·林奇 #价值投资 #长期持有 #选股策略 #财务分析
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卢尔辰
1个月前
很多人忽视了一个道理，美股波动是常态，而不是意外。 你以为“美股今年波动很大”？ 事实是：每一年都波动很大。 自 1980 年以来，标普 500 平均每年都会出现 约 14% 的年内最大回撤跌幅，但与此同时，它的年化收益仍然高达 +12%。 想避开风险？ 可以。 代价是你同时也避开了回报。 “投资者因为担心下跌而错过的收益， 远比下跌本身损失的更多。” ——彼得·林奇 真正的高手，不是没恐惧，而是学会在恐惧中复利。
#美股波动 #风险与回报 #年化收益 #彼得·林奇 #投资策略
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推荐一本交易必看书《彼得·林奇的成功投资》：90条硬核投资铁律，普通人也能跑赢机构 彼得·林奇不是技术派，正因为不是技术派，所以他的投资经验更经得起市场验证，这也是一本常读常新的书，推荐给兄弟们。 01、投资理念（共15条） 1. 投资不需要天才，常识比技巧重要。用生活逻辑判断企业，比盲目用公式更有效。 2 投资不是一天的短跑，而是马拉松。要有长期持有好企业的耐心。 3. 投资就像园艺，耐心等待收成。时间和耐心，是复利的最佳搭档。 4. 真正的机会来自冷门行业。被忽视的行业更容易发现低估值好公司。 5. 不必预测市场，关键是了解你买了什么。懂公司胜过猜行情。 6. 股票代表的是公司的一部分所有权，而非彩票。投资是和企业共成长，而不是赌运气。 7. 普通人可以通过观察生活发现优秀公司。去你常逛的超市和商场，可能就藏着“十倍股”。 8. 市场短期是投票机，长期是称重机。热门不等于优秀，时间会验证价值。 9. 避免追逐热门股，热点背后常常是泡沫。越多人喊买的时候，越要小心。 10. 趋势不可预测，做好基本面分析才靠谱。看清企业质量，比猜对涨跌更重要。 11. 真正的财富来自时间与复利的积累。越早开始，越能让复利为你工作。 12. 好公司值得长期持有。找到优秀企业后，持有时间是你最大的朋友。 13. 投资没有捷径，研究才是唯一的路。不想研究，就别指望长期赚钱。 14. 理解并相信自己的投资逻辑，别人不需要认同。市场不会奖励盲从，只奖励独立思考。 15. 赚钱的关键是选对企业，而不是市场时机。市场涨跌没人能精准预测，但你能选对企业。 02、选股策略（共20条） 1. 投资熟悉的行业与公司。越了解的行业越容易识别出好机会。 2. 多去商场、超市观察消费者行为。消费者行为能揭示产品和品牌的市场热度。 3. 小公司更容易实现高速成长。市值小、空间大的企业潜力十足。 4. 研究公司的产品是否具备“不可替代性”。垄断或强依赖型产品才能撑起护城河。 5. 公司是否具有持续盈利模式是关键。一次性爆发不如稳定赚钱。 6. 看重自由现金流而非仅仅利润。有现金进账才是真的赚到钱。 7. 研究资产负债表，关注债务水平。负债高的企业在危机中容易暴雷。 8. 追踪企业的增长来源：扩张、并购或创新？增长方式决定未来持续性。 9. 注意库存变化，可能预示需求变化。库存增加可能是卖不出去的信号。 10. 调查管理层是否诚信、高效、有远见。投资本质上是投“人”。 11. 投资“慢牛”，避免“快涨快跌”的题材股。慢慢上涨更稳健，短期暴涨风险高。 12. 公司能否穿越经济周期是关键。好企业在衰退期也能生存甚至扩张。 13. 看是否有“十倍股”（tenbagger）潜力。早期发现并长期持有是高回报关键。 14. 有规律分红的企业通常更稳定。分红代表企业盈利能力和股东意识。 15. 创新能力强的公司有更长的生命力。创新决定企业能否不断突破边界。 16. 关注公司未来几年而非过去几年。投资靠预期，而非历史。 17. 不轻信公司承诺未来“转型”。转型风险高，兑现率低。 18. 投资处于“复苏初期”的行业龙头。行业周期刚启动时入场最具性价比。 19. 不买不盈利的公司，不碰看不懂的公司。不盈利意味着风险，看不懂容易踩雷。 20. 做自己的调研，别依赖分析师。分析师为机构服务，不为你负责。 03、风险控制（共15条） 1.不要过度集中投资于某一行业。分散投资可以降低行业风险。 2.控制持仓数量，别投资太多只股票。持股过多容易顾此失彼，失去研究深度。 3.警惕负债率高的公司。高杠杆企业在经济下行时风险倍增。 4.避免追高，特别是市场热度最高的时候。高点买入，回调容易被套牢。 5.别因股价下跌就慌乱抛售。跌价不等于坏公司，先分析原因再决定。 6.市场情绪极端时要更冷静。恐慌和贪婪是投资大敌。 7.设立止损点但不机械执行。应结合基本面判断，而非纯看价格。 8.不要盲目抄底。底部没人能预测，重在合理估值。 9.避免短线频繁操作。手续费和情绪波动会侵蚀收益。 10.警惕财务报表异常的公司。数据异常往往暗藏财务问题或欺诈。 11.宁愿错过，也不要贪快上车。耐心等价格合理时再出手。 12.永远准备好面对错误决定。投资不是完美主义，错了要能认赔。 13.持续关注持仓公司动态。企业环境在变，投资逻辑也要与时俱进。 14.不要因为股价上涨而失去警惕。越涨越需要审视是否偏离价值。 15.投资前要问：如果亏50%，我能接受吗？判断自己的承受力，避免盲目乐观。 04、行为习惯与认知素养（共20条） 1.保持好奇心和独立思考。投资的本质，是不断学习和判断。 2.不要依赖专家或媒体做决策。他们的信息滞后，你要自己判断价值。 3.投资时要理性，而非跟风情绪。别人的恐慌不是你的恐慌。 4.记录每次买卖背后的逻辑。复盘是进步的最佳方式。 5.持续阅读财报和行业报告。深度信息是洞察趋势的基础。 6.懂得等待比频繁操作更重要。绝佳机会需要时间酝酿。 7.定期评估自己的投资策略。不断优化思路才能适应市场。 8.心态稳定才能长期获利。忍耐与冷静是投资胜出的标配。 9.别追求完美时点，合理价位即可入场。市场永远不完美，你的出手机会也不会完美。 10.拥有逆向思维能力。别人恐惧时贪婪，别人贪婪时谨慎。 11.坚持自己的投资风格。市场短期可能误解你，但长期会回报你。 12.从错误中学习比从成功中更重要。真正的经验是跌倒后总结出来的。 13.别因过去涨得好就继续追加投资。回头看是陷阱，向前看才是出路。 14.控制情绪波动，尤其在大涨大跌时。情绪激动时最容易做错决策。 15.定期阅读投资经典书籍。投资智慧需要不断输入。 16.建立属于自己的“禁止清单”。明确哪些公司和行业坚决不碰。 17.别轻信热门股推荐。99%的推荐只是别人的出货动机。 18.时间是你的盟友，不是敌人。给好公司时间，它会给你回报。 19.不要总想着抄底或逃顶。投资赚的是企业成长的钱，不是买卖点的钱。 20.你的最大敌人，是你自己。情绪、贪婪和懒惰是长期回报的障碍。 05、长期投资心态（共10条） 1.最好的投资是“买入并持有”。时间是复利魔法的催化剂。 2.别轻易卖掉一个还在成长的公司。好公司可能涨10倍，不要因小利早走。 3.波动是正常现象，学会与之共处。没有波动，就没有超额回报。 4.市场情绪经常会失真，不可当真。群体恐慌不是退出的理由。 5.越优秀的公司，越值得长期追踪。优质资产越看越值钱。 6.长期投资不等于不调整。大环境变化时，也要适时优化组合。 7.坚持定期投入，平滑买入成本。用时间打败波动的风险。 8.用5–10年视角看企业的变化。投资不是季报竞赛，而是未来预测。 9.做长线投资，不是长时间持有垃圾股。持久不代表不分辨优劣。 10.信仰自己的分析，而非大众声音。赢家总是少数，不在人多的地方。 06、市场理解与战略布局（共10条） 1.市场永远存在不确定性。不确定才带来机会和超额收益。 2.经济新闻对选股意义不大。企业个体远比宏观更影响你的收益。 3.不要盲目乐观，也不必过分悲观。理性看待周期波动，不要情绪化操作。 4.了解市场的贪婪周期和恐慌周期。趋势终将逆转，周期终会回归。 5.不追求年年跑赢市场。波动期保持防守，牛市自然爆发。 6.牛市中最重要的是不贪，熊市中最重要的是不怕。相信价值比相信趋势更可靠。 7.长期成功依赖于正确的系统策略。靠运气一两次，但不能靠运气一辈子。 8.正确的仓位管理比选股本身更重要。再好的股票也不能满仓压注。 9.资金管理决定你能否活到最后。控制风险，才能抓住未来机会。 10.对市场保持敬畏，不断精进自我。市场永远是老师，投资者永远是学生。 共勉！
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