#NV短缺

14小时前

AVGO财报暗示一个潜在客户下生产订单，订购了100亿美金机架，会在26年Q3交付。这个客户现在猜测可能是OpenAI 且按照这个客户的描述——之前的600-900亿也并未包括该客户，是一个新增量。之前的SAM是三个量产客户，大家传言的5-6个“潜在”客户尚且无法计算收入潜力。比如这个会上Hock Tan提到的总体“backlog”超过1100亿美金，也是基于目前的下订单客户（一个季度AI收入52亿美金，锁定未来4年）目前OpenAI的推理需求暴增，让其在算力供应上开始分散化选择，除了NV、租赁、ASIC，甚至还考虑过TPU，与AMD也在合作。不是降低NV需求，而是N卡的确短缺，参考Jensen说的“H100/H200也全部sold out卖光”，供给受限不是说着玩的。总之，博通这个对26年的描述，与老黄大会小会上强调的NV 26增速可能接近50%，前后校验。之前供应链大家听到的各种“小道消息”，也似乎对得上。但为什么不是XAI或苹果呢？谢谢大家

#AVGO财报 #OpenAI #算力需求 #NV短缺 #2026年Q3交付