#风险收益比

4个月前

很多人说我FUD币圈，其实我恰恰是看好币圈，才持有大量币圈资产。但对于圈外人来说，你要为他们购买比特币找一些理由：曾经的理由是很充分的，叙事上来讲比特币有抗抵御风险非主权资产的属性，也具备数字黄金的稀缺性。而大机构在做资产配置时，不仅仅看叙事，还要看资产在统计学上的风险收益比，机构通常喜欢用Sharpe Ratio和Sortino Ratio来评价一个资产的风险与回报率。通俗来讲Sharpe Ratio越高的资产说明承担同样的波动风险，配置该资产赚了更多钱；Sortino Ratio更高表示承担同样的“亏钱风险”，你能赚多少超额回报更高。这两个指标比特币都曾经表现格外优异，如下图所示，比特币的Sharpe Ratio和Sortino Ratio在过去10年间除了18年-22年之外，都大幅跑赢股票、债券、地产、黄金等其他大类资产。而今年截止目前（如图3），比特币的Sharpe Ratio仍然优秀，但是已经跑输了黄金和Google，因此从风险收益比来说，机构投资者很难把增量资金配置进比特币，因为买黄金和美股大盘股似乎更有吸引力。当然，币圈不是没有希望。刻舟求剑来说，Q4比特币的历史表现比较好，而且比特币的ETF持仓结构未显示明确的拐点迹象，说明近期下跌以情绪面为主。那好比特币过冬吧，这次真的要fangshouyibo了。

#币圈 #比特币 #风险收益比 #Sharpe Ratio #Sortino Ratio

7个月前

我现在对几个词很敏感，一个是r/thetagang上的“free money”，一个是小红书上的“收租”，还有一个是twitter上的“option coach”😅 再多看到点这种帖子我会发表一篇暴论，用事实和经验揭穿他们的谎言，并展示为什么wheel战胜不了buy&hold.说它是皇帝的新衣可能有点过分,但它的风险收益比绝对比你想象的要差

#free money #收租 #option coach #wheel策略 #风险收益比