#合约费率

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[分享一个小小套利的 alpha] 目前的年化约 50%，我自己有约 1000 ETH 的仓位在做这个套利。 套利的市场条件： - Lighter 上的 ETHUSDC 合约价格比币安的 ETHUSDC 低 0.1% 左右 - Lighter 的合约费率是负的 - 币安的合约费率是正的 因此，可以在Lighter开多，币安开空，在做价差套利的同时获得合约费率的收益。 以我在 Lighter 上做价差套利四个月的经验，我可以负责任地说，这个水平的价差从没维持过3天以上。即使最近的市场比较特殊，但我认为这个价差最久也会在一周内收敛，很有可能明天周一有了流动性后就会收敛。 💻 收益计算 假设开 3x 杠杆，且差价在 2 天后收敛，那么收益就是： - 价差回归后的 0.1% 价差收益，3x杠杆后相较于本金的收益就是 3/2 *0.1% / 2 = 0.15%，年化 27.3% - Lighter 开多的合约费率，目前年化 7%，3x杠杆后的年化就是 3/2*7% / 2= 10.5% - 币安开空的合约费率，目前年化 9.1%，3x杠杆后的年化就是 3*9.1% / 2 = 13.7% 除以 2 是因为 Lighter 和 币安 两边都需要保证金，所以我们最终计算出来的收益是算入了两边的保证金了的真实收益。 所有收益的年化共计 51.5%，如果你愿意承担更高杠杆的风险，那收益自然也更高。 风险也显而易见： - 会不会碰到黑天鹅导致 3x 杠杆的仓位爆仓 - 价差会不会存在很久都不收敛 - 合约费率的变化导致两边都需要付合约费率
#ETHUSDC套利 #Lighter交易所 #币安交易所 #合约费率 #价差收敛