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50分钟前

[ 2025 总结(一) Perp DEX ] Lighter 是我今年在币圈里收益最高的一个项目，包括10万个 LIT 的空投 (5000分)，以及高于空投价值的套利收益。趁着今天 Lighter 发币，我也开始写我的 2025 总结系列，从不同的角度对2025进行总结、复盘、分享。第一部分必须是 Perp DEX 了。 1. Lighter 前几个月 Lighter 积分的场外价格在100u/分的时候，还以为最终空投的收益会惊喜地超过套利的收益，但目前来看还是套利的收益比空投价值更高。 6个月，$30亿交易量，25万笔交易。就像我之前说过的一样，今年大热的 Perp DEX 是给所有程序员的一个福利，只要愿意花时间，就能有结果。对我来说，整个参与Lighter的过程没有什么遗憾的。我是6月才开始接触 Lighter，然后逐渐开始建立以 Lighter 为中心的套利系统，以盈利为目的，顺便拿积分。这也是为什么有很多人可能会惊讶，觉得我拿到的分应该远不止 5000 分。我自己也反思过，如果早期把策略调整得更偏向积分，那就能多拿不少分，包括如果我能分更多号，拿分的效率更是能指数上升。但后来想想，这些都是马后炮的说法，我没有牺牲收益来换取积分这件事，是由我的风险偏好决定的。最近两周关于 Lighter 女巫的闹剧也更加让我觉得没什么遗憾的。空投的 10 万个 LIT 一个都还没卖。长期看好 Lighter，接下来也会继续围绕 Lighter 来改进我的整个系统。 2. edgeX Lighter 和 edgeX 是过去几个月里流量最高的 Perp DEX。应该有很多人都和我一样，不管对项目本身看不看好，但对他们的空投预期是很高的。不幸的是edgeX的空投延期到26年3月了，幸运的是因为我的风险偏好，在刷 edgeX 时也选择了套利收益为重心，顺便拿积分，还卖了3000分的积分套现（具体数字和细节可以看我之前发过的长文）。目前手上还有3000分，一个NFT，以及30万个MARU（已经卖了50万个）。虽然大家都很不满，但我就不fud自己的bag了，希望三个月后大家都能有好结果。 3. 其他一众 Perp DEX 目前还在拿积分的还有： - Backpack，目前还没有做到无损刷，成本大约 0.05u/分，每周刷2000万左右来维持在VIP3，因为VIP4就没有反佣了。 - Extended，负成本刷分，大约是万0.2的收益，但量不大，因为我的策略需要下小单，所以要开多号。但我懒得搞多号，所以就只开了一个号，把参数调整到了在无损的基础上刷最多的量。其他几个都是存款+开仓位拿利息和积分，包括grvt, ethereal, paradex。 4. 展望 2026 几乎所有的 Perp DEX 都计划在2026的Q1或Q2发币，但说实话我并不看好发币后的价格表现。一方面是从市场的角度来看，其实这次 Lighter 的发币后的价格不如预期(现在的价格是50-60u/分，而一个多月前的 OTC 有 100u/分)，又有 edgeX 临时推迟3个月发币。另一方面是从产品本身来看，同质化严重，没有独特的吸引力。因此，虽然我会继续参与各个项目，使劲拿分，但会更重视真实收益，比如像 grvt 和 ethereal 这样的，存款、开仓就能拿真实利息收益的同时还能拿积分的策略。当然，这更多的只是我自己的风险偏好下做出的判断，如果明年开启狂暴牛市，说什么都是多余的。 Backpack 是唯一的一个例外，毕竟他是 CEX，有非常不一样的叙事。虽然目前我是在以 0.05u/分的成本刷分，但接下来一段时间其中的一个目标就是改进Backpack的脚本，实现无损。 👉 配图是 Github 的活动记录，整个八月我只有4天没有往 Github 上传代码，而且很可能是我写了代码但保存在了本地而已。所以再说一次，每个努力的码农都能在 Perp DEX 拿到好结果，如果你错过 Perp DEX，还会有下个机会的，但记得要努力。

2天前

[ 预测市场与 Perp DEX ] 过去一两周都在研究预测市场，写代码收集数据监测市场，观察高手的交易记录，思考套利的机会。整体来说，想要做到像合约交易一样完全对冲的策略很难，无损很难，想要套利就更难了。如果打开一点风险敞口，机会就会多一些，但并不是我的风险偏好。流动性差，bid/ask spread 大，手续费高。从平台来说，Polymarket 的空投预期不明朗，Opinion 上全是刷子，非常卷，其他几个BSC上的预测市场就更不用说了。目前最容易实现的是和欧洲当地合规的线上博彩平台进行体育赛事的对冲。数据监控下来，不仅无损，还能有收益，且下单的窗口期都不短。最重要的是当地的税法规定博彩收入不需要交税。但有两个主要的问题让我没有进行下一步： 1. 合规的线上博彩平台不支持API，只能用脚本监控并提醒，然后手动下单。 2. 合规的线上博彩平台只能用法币入金，也就意味着在对冲套利时，需要频繁地在 usdc/usdt 和法币之间兑换，中间会有很多潜在问题。至于 Perp DEX，主要有两个方向：刷分和套利。对我来说其实是一回事，套利顺便刷分。不管接下来 Crypto 会怎么发展，大家的信仰落在哪里，唯一已经被反复验证过的，始终是交易所。无论是 CEX 还是 DEX，它们都有真实的交易需求、持续且可观的有机收入，也经受了十几年的周期检验。接下来这段时间，我会持续关注预测市场。我认同预测市场会是下一个大热的赛道（也许已经是了？），尤其是在明年世界杯的加持下，但实在找不到太好的切入口。所以我还是会把主要的精力放在 Perp DEX，改进以 Lighter 为中心的套利系统，毕竟1积分=1积分，1u=1u，到手的u才是真的赚到。

6天前

[ Ethereal 27.2% 真实现金年化收益 + 积分 ] Ethereal 是 Ethena 扶持的 Perp Dex，这里重点介绍一下存入 Ethereal 的交易保证金的被动收益，目前高达 27.2%。存入 Ethereal 的资金都可以收到利息，利息分为两部分： 1. 只要存入USDe就有4.3%的基础利息，这个利息是没有门槛的。 2. 最高22.9%的额外补贴利息：Ethereal 会拿出每周25%的交易费收入作为补贴，返还给用户。每周根据用户的仓位以及保证金金额按比例分配收益，最高的年化收益为22.9%。因此，在Ethereal上开仓对冲，放着不动，拿积分的同时吃到25%+ 年化的利息，是非常舒服的。目前我在账户里放了5万u测试，账户内开多45ETH，开空2BTC，并在其他交易所对冲。以此实现100%对冲的同时，单个账户内也有ETH和BTC的对冲，不需要频繁调整保证金。单币3倍杠杆，但因为有btc和eth的对冲，价格波动引起的风险较小。上周这样杠杆的仓位可以吃到完整的27%的现金利息，另外还拿到了17万积分。先不说 Ethereal 积分值不值钱，这27%的真实年化太香了。 Ethereal 目前用邀请码才可以参加：

1周前

Lighter 在今天的更新后将 Order Book 的推送改成了50ms，而不是每一次Order Book 的变化。但这这次更新后，lighter并没有同步更改 order book sequence的推送方法，导致sequence 可能从 100 直接跳到115。因此，我代码中的sequence检查会报错。如果在用我的脚本，建议大家先把脚本都停了，等我代码的更新。如果会代码的朋友可以自己disable order book sequence check，就可以继续运行了。

1周前

最近套利的收益越来越低，所以开始扣细节了。首先就是花时间研究了一下我一直都注意到但没有时间去仔细分析的一件事：Lighter 虽然是用USDC，但 Lighter 上合约的价格似乎更多的是跟着USDT。下面的图中，我们以币安的 ETHUSDT 和 ETHUSDC 作为基准，比较 Lighter 上 ETH 合约价格与 Binance 合约价格的价差，图中是过去一周的数据。绿色的线是USDC/USDT的汇率，对应右边的坐标轴。橙色的线是Lighter的ETH合约价格与币安 ETHUSDT 的价差。蓝色的线是Lighter的ETH合约价格与币安 ETHUSDC 的价差。通过过去一周的数据，可以清晰地看到，随着USDC相对USDT越来越贵，Lighter 上的 ETH 合约价格与币安上的 ETH 的 USDC 的合约价差越来越大，而与USDT合约的价差却基本在同一个区间内变化。理论上来说，Lighter用的是USDC，所以 Lighter 上的合约价格随着USDC/USDT汇率的变化，更应该跟着币安上USDC的合约价格走。但至少在过去一周里，Lighter上的合约价格更像是以USDT结算的价格。这是做价差套利中需要考虑到的因素之一，尤其是当市场竞争变得更加激烈，收益更是由这些细节决定。

1周前

[ Paradex 理财局 | 年化 40% ] 今天 Paradex 出分了，我已经完全把 Paradex 当作理财局了。开了3xBTC多，3xETH空，两个账号对冲。每个账号5万u本金，大约30万u的仓位，但因为BTC和ETH本身的对冲，所以风险并不大，甚至可以再加大仓位。每个账号每周大约2000分，一共4000分，按照0.18u/分的场外，年化40%左右。但因为现在官方只允许转移75%的积分，所以实际到手的年化是30%。用我的邀请码可以有额外的 5% 积分加成，以及 20% 的TAP积分(大使邀请链接特权，瓜分代币总量1%的份额)。邀请链接：

1周前

[ Polymarket 娱乐局 ] 前几天花几百u以 $0.05 的价格买了 5000 shares Lighter 会在12月30日发币，逻辑是： 1. 12月29日的概率有40%，那么12月29日附近的日子的概率比起其他日子也应该高一些。 2. 随着时间一天天过去，最后几天以及25年不发币的概率就会越来越大，这是与时间做朋友的。 3. 不需要真的等到12月30日发币了再卖出，等再过几天，概率上去了就可以卖了（现在已经赚了50%了）别笑话我就几百u在这分析的头头是道的，大家就以娱乐为目的乐一乐吧。往polymarket里冲了3000u，现在余额4100u。最近几天越玩越觉得有意思，尤其是在自己熟悉的市场，比如 Lighter 和 edgeX 的 TGE 市场。已经联系了之前买 spaceX 的 VC，问他们有没有 Polymarket 的 deal。前几天看到有个链上项目有 $13B 估值的deal，但这种需要经过链下实体的投资(通常是SPV)，我还是偏好直接走tradFi，更可靠一些。这也是为什么我之前非常看好 robinhood 做 pre-ipo 的 tokenization，可惜被openai和不懂的人以谣传谣，现在似乎没啥声音了。非投资建议。

1周前

[ grvt 择时对冲脚本已经上线 | 磨损0.0067%] grvt <> yourQuantGuy 为期三周的社群专属活动正在进行中，使用我的邀请码注册即可报名参加活动，并享受： - 1.3X 积分加成 - 全网最高反佣私信我进入 Telegram 社群获取参赛码。同时我也发布了最新的 grvt 脚本，截图里的数据是运行了12小时，按照 0.039% 的市价单手续费计算。择时对冲的优点： 1. 比普通对冲的磨损更小，目前测试12个小时，总磨损在 0.0067%，用35u的亏损，拿了53万的交易量。 2. 更高的积分效率，因为用的是市价单，而 grvt 市价单的积分权重更高择时对冲的缺点：因为需要等待价差的时机，所以比简单对冲的量要小一些。运行指令：只需要在原来对冲指令的基础上额外加上 --v2 就行了。例如截图里的数据是我用下面的指令，grvt和lighter各1万u的本金，最大仓位是4.5倍杠杆，如果你愿意承担更大杠杆的风险，交易量也会越高。 python hedge_mode.py --exchange grvt --v2 --ticker BTC --size 0.02 --iter 10 --max-position 0.5 --size: 每单开0.02 btc --max-position: 最大仓位是0.5 btc 注意这里 --iter 没有实际作用，只是我懒得去掉了。程序开始运行后需要大约20分钟收集数据，大约半小时后才会开始交易。 grvt 邀请链接：加入 Telegram 社群请私信我

1个月前

[Perp DEX 开源脚本 | 社群专属活动] 1⃣先总结一下目前脚本的情况：有两种模式： 1. 经典模式：剥头皮刷交易量，可以做到无损或盈利，但也有可能被套。 2. 对冲模式：和 Lighter 对冲，基本就是固定 0.01%-0.02% 左右的磨损，用磨损换积分，风险可控。（磨损指的是包括手续费和交易磨损的总亏损除以单个交易所的交易量，比如edgex和lighter对冲，两边各交易了100万，交易后两边的账户总余额少了100u，那么磨损就是100u/100万=0.01%。在对冲模式下，lighter能拿到的分很少，所以这么算更合理。）目前支持的交易所： - edgeX (经典模式和对冲模式都支持) - Backpack (经典模式和对冲模式都支持) - ApeX (经典模式和对冲模式都支持) - Extended (经典模式和对冲模式都支持) - Lighter (经典模式和对冲模式都支持) - grvt (经典模式和对冲模式都支持) - Aster (仅支持经典模式) - Paradex (仅支持经典模式) 2⃣目前正在进行的社群专属活动总结 1. edgeX (还有一周结束): 达到一定交易量就可以拿到最高1000u的奖励，只要用我的邀请码的新老用户都可以参加，在edgeX的活动中心已经可以看到具体的要求和奖励，还有一周结束。非常适合配合 edgeX <> Lighter 对冲的脚本，抵扣一些磨损。 2. ApeX (还有一周结束)：交易竞赛，只要用我的邀请码的新老用户都可以参加，具体规则见截图，还有一周结束。即将有更多的社群专属活动上线，关注我，私信我获取加入telegram交流群组的邀请链接。

#perp dex #开源脚本 #社群活动 #交易量 #对冲模式

2个月前

[ edgeX 专属活动 | edgeX <> Lighter 对冲模式脚本更新] 这段时间应该是 edgeX 和 Lighter 最后的窗口期了，原因看聊天记录截图（Alan是edgeX项目官方的）。因为最近在休假，所以没有更新脚本，但今天还是挤时间写了 edgeX 和 Lighter 的对冲模式，不含手续费磨损0.004%-0.006%，所以再加上你的手续费就是最终的磨损，总磨损一般在万一左右（根据市场波动）。配合明天开始的我的社区专属活动，获得最高1000u奖励（用我的邀请码就能参加），就能将损耗压得更低。使用我的邀请链接，获得永久 vip 1 的费率，10%返佣，以及 10% 额外奖励积分，并获得参与社区专属活动的资格。邀请链接: 脚本: 私信我加入 tg 交流群。

#EdgeX #lighter #对冲模式 #社区专属活动 #邀请奖励

2个月前

[Lighter 每周积分规则解读] Lighter 公布了每周 25 万分数的分配方式，以前都是社区的猜测，这是官方第一次公布具体的信息。每周的积分分为两部分： 👉 20 万给普通用户 👉 5 万给做市商一、做市（适用于高级账户）- 每周 5 万积分 1️⃣ LLP 特殊规则 LLP 金库本身承担做市功能，但不参与积分分配。系统会先计算包含 LLP 在内的初始比例，然后剔除 LLP 部分后，再按比例放大其他做市商的积分。例如：若 LLP、做市商 A、做市商 B 的初算占比分别是 50%、30%、20%，则 LLP 不参与分配，A 实际得分 = 30% / (1-50%) × 50,000 = 30,000 B 实际得分 = 20% / (1-50%) × 50,000 = 20,000 2️⃣ 挂单交易量公式每个高级账户根据“挂单交易量”获得分数： score = volume + max(0, (volume - 2.5B) × 0.25) 也就是说，超过 2.5B 的交易量部分会额外获得 25% 的加权，以奖励高交易量的做市商。 3️⃣ 流动性激励针对专业做市商，根据以下因素额外奖励： - 挂单距离盘口的深度 - 市场整体流动性 - 挂单持续时间与稳定性此外，Lighter 会根据交易对在全网的交易活跃度进行加权： - 相对冷门的交易对 → 积分加权 - 高流动性交易对 → 积分降权二、散户（适用于普通 & 高级账户）- 每周 20 万积分散户积分规则相对模糊，但可分为五大类： 1️⃣ 交易量 2️⃣ 仓位 3️⃣ 合约费率 4️⃣ 爆仓与强减 5️⃣ 收益与亏损其中比较重要的几点： - 每个种类都有降权和加权，奖励“更高质量的交易”，也可以说是惩罚“刷交易量”。 - 是否是高级账户可能会影响每个种类中积分的加权与降权，官方文档中明确指出的是，高级账户对“收益与亏损”这部分的分数有加权影响。 - 有些种类适用于整个Lighter上的交易，而有些种类会根据交易对的不同有不同的权重。 - 有些种类会根据每天的数据来计算，而有些种类则会根据每周的总量来计算 - 分数分配并不是线性的，官方文档中的举例是：2倍的交易量并不意味着2倍的分数，可能是3倍的分数，也可能是1.5倍的分数。（但交易量肯定是降权的） - 每个交易对有不同的权重。官方举例：$100 BTC 的交易量获得的分数与 $100 HYPE的交易量获得的分数是不同的，且这个权重不仅仅局限于交易量这个类别，也适用于其他类别。 - 刻意地亏钱和爆仓不会收益。这条有点含糊，所以这里附上英文原文“Intentionally losing money or getting liquidated will not be beneficial.” 另外，还有非常重要的关于女巫的通知：每个用户可以有最多10个Lighter账号。总结一下：如果你是高级账户（0.002% maker 手续费，0.02% taker 手续费），你可以参与做市商和散户的积分分配；如果你是普通账户（maker和taker都是0手续费），可以参与散户的积分分配。整体而言，我认为这个规则还是非常合理的。

#Lighter积分规则 #做市商奖励 #散户积分 #交易量加权 #女巫账号

2个月前

[开源脚本更新 | 新增 Extended <> Lighter 对冲模式 | 磨损 0.01%] Extended 邀请链接 (10%手续费减免，积分加成): 另外，总奖金高达 $7,0000 的社群专属活动也将在不到24小时后结束了（北京时间10月15日早上8点），目前总交易量已解锁第二档奖励，排名前150名的最低奖励为 $175，使用我的邀请链接即可参加。 Extended 和 Lighter 的对冲模式已正式加入脚本。我自己也做了测试，根据每次下单的金额，磨损在 0.008% - 0.015% 之间。每单越小，磨损越小，但交易量刷得也慢，主要是因为 Extended 的流动性和交易量还不大，但也说明交易所还在早期，现在是刷分的最好时机。测试结果： - 耗时：3小时 - 交易量：$300k - 参数：每单 0.01 BTC - 手续费磨损：$0，因为Extended挂单零手续费且Lighter吃单零手续费 - 交易磨损：$36.38 (0.012%) 脚本逻辑： 1. 在 Extended 以 post-only 的挂单开仓 2. Extended 的挂单成交后马上在 Lighter 以市价单开对冲单 3. 在 Extended 以 post-only 的挂单平仓 4. Extended的挂单成交后马上在lighter以市价单平仓示例命令行：python hedge_mode.py --exchange extended --ticker BTC --size 0.01 --iter 200 如果大家发现有bug或注意到有什么问题，欢迎反馈。谢谢！脚本GitHub：测试结果：私信我加入TG交流群（不发公开链接是为了防骗子和广告）。脚本以交流为目的，使用脚本交易有风险，请自行评估，为自己的资金负责。

虚拟货币交易狂潮：BTC与ETH短线盈利引发热议· 665 条信息

#Extended #lighter #对冲模式 #手续费减免 #刷分

2个月前

[分享一个小小套利的 alpha] 目前的年化约 50%，我自己有约 1000 ETH 的仓位在做这个套利。套利的市场条件： - Lighter 上的 ETHUSDC 合约价格比币安的 ETHUSDC 低 0.1% 左右 - Lighter 的合约费率是负的 - 币安的合约费率是正的因此，可以在Lighter开多，币安开空，在做价差套利的同时获得合约费率的收益。以我在 Lighter 上做价差套利四个月的经验，我可以负责任地说，这个水平的价差从没维持过3天以上。即使最近的市场比较特殊，但我认为这个价差最久也会在一周内收敛，很有可能明天周一有了流动性后就会收敛。 💻 收益计算假设开 3x 杠杆，且差价在 2 天后收敛，那么收益就是： - 价差回归后的 0.1% 价差收益，3x杠杆后相较于本金的收益就是 3/2 *0.1% / 2 = 0.15%，年化 27.3% - Lighter 开多的合约费率，目前年化 7%，3x杠杆后的年化就是 3/2*7% / 2= 10.5% - 币安开空的合约费率，目前年化 9.1%，3x杠杆后的年化就是 3*9.1% / 2 = 13.7% 除以 2 是因为 Lighter 和币安两边都需要保证金，所以我们最终计算出来的收益是算入了两边的保证金了的真实收益。所有收益的年化共计 51.5%，如果你愿意承担更高杠杆的风险，那收益自然也更高。风险也显而易见： - 会不会碰到黑天鹅导致 3x 杠杆的仓位爆仓 - 价差会不会存在很久都不收敛 - 合约费率的变化导致两边都需要付合约费率

#ETHUSDC套利 #Lighter交易所 #币安交易所 #合约费率 #价差收敛

2个月前

[过去十几小时我的全部操作与思考] 首先希望大家都能平稳地度过这波暴跌。我也是熬了一整夜，这种极端行情虽然残酷，但也是发现自己的短板并成长的最好的机会。下面是与我相关的时间线（我现在在欧洲，但为了大家方便，我把时间转换成了北京时间）： 23:00 - 23:30 | 第一波下跌第一波下跌，ETH 从 4300 跌到了 4100，我的价差套利脚本刚好将 Lighter 上的仓位从 +690 ETH 减到了 -127 ETH。 23:53 | Lighter 出现问题，停止套利脚本我观察到Lighter的服务器出现了一些问题，套利的脚本也一直在报错，因为以前吃过太多亏了，所以就安全起见，将脚本停了。 00:00 | 收到对冲仓位不平衡的警报收到了我的监测系统的警报，Lighter的仓位突然从 -127 ETH 变成了 +114 ETH。于是我立马查看仓位核实，发现API返还的和前端显示的都是 +114，也就是说我从完全对冲的仓位变成了 226 ETH 的多仓。这时候我有点慌了，担心是在第一波下跌中出了什么问题导致订单现在才成交，于是我开始核对储存在本地和Lighter上的交易记录。 00:06 | 再次收到警报，仓位风险敞口 270万U (图一) 在收到第一个警报时，我有点摸不着头脑究竟是怎么回事，但看到第二个警报，仓位敞口 690 ETH，我大概猜到应该是 Lighter 宕机后数据回滚了，因为当时仓位和我几个小时前的仓位非常接近。但这时我依然不确定该平仓，还是什么都不操作等待Lighter的修复。在紧急联系了项目方后，基本确定是由于数据回滚，并且在逐步同步当中，所以我就没有做任何操作，等待数据同步。 01:39 | 仓位恢复正常期间我一直用我自己做的Telegram机器人在监控仓位变化，由于我是用多个账户在跑策略，所以这个机器人在当时的情况下发挥了非常重要的作用。帮助我快速查看各个账户的余额和仓位情况，不仅是便于统计，对当时的心理状态也有很大帮助，想象一下如果在当时的那种情况下还要一个个账户用ledger手动切换查看仓位，大概会手抖到连 Ledger 的密码都输错终于，在 01:39 收到机器人信息，仓位回到 -127 ETH，确认套利脚本没有在这次大跌和 Lighter 宕机中遭受损失。我也安全起见，没有开启套利的脚本（这也让我在后面逃过一劫）。但没想到的，马上迎来的是 ETH 插针到 3400 的极端行情。 04:50 - 05:20 | 市场开始第二波下跌，并在05:20达到最低点。这时候我还躺在沙发上看电视，虽然手机一直在震，但没有看，也错失了最好的一波套利/抄底的机会。 05:34 | 看了眼手机，注意到市场情况。我最先看到的是一位一直在交流套利的朋友给我发的信息，说 Binance 和 Lighter 上ETH的价差一度达到了 5%。于是我第一时间开启了套利的脚本。 05:36 | 套利脚本开始运行，并完成第一笔交易 (图二) 虽然错过了 5% 的价差，但当时依然有 1% 所有的价差，每成交 1 ETH 就有大约40u 的收益。当时那位朋友喊我的时候说的是“半个小时赚到了过去一个月的利润”，我自己则是半小时里赚到了过去一周的收益。因为几个小时前刚经历过 Lighter 的宕机，所以我花了大约十几分钟观察和监控订单和仓位，在确保 Lighter 当时能够稳定运行后，开始寻找其他的套利机会。期间我一直在后悔没有早点运行套利脚本，错失了一次罕见的ETH 5% 价差的好机会，但后来想到，如果提早开了套利脚本并且价差不断扩大，那不但可能会因为提早满仓而吃不到 5% 的价差，反而可能会在满仓的情况下吃到 05:20 时的那根针而单边爆仓。 06:04 | $0.95 买入 USDe 在开启套利脚本并观察了二十多分钟确认运行没有问题后，我开始打开币安/各种群/推特开始寻找机会，并且在06:04 以$0.95 买入 USDe。本来打算搬到链上套利，但看到有人说卡住了转不出去，所以就没有操作，留在了账户并挂了个 $0.99 的价格。 06:30 | 开始检查在撸的各个 Perp DEX 的仓位因为注意到市场状况的时候是已经插了针后回升了，所以我没有第一时间检查在撸的 Perp DEX 的仓位，如果爆仓也已经爆了。在开启了套利脚本并完成了 USDe 的套利后，我开始查看和整理 Perp DEX 的仓位。我在 Perp DEX 上的仓位都是用我的开源脚本在跑着，所以我的第一件事是连接服务器，将脚本都暂停了。然后开始一一检查仓位，幸运的是，我在10月6日提醒了群友们将脚本的参数设置地保守一些 (图三)，我自己也将参数设置的非常保守，所有的Perp DEX上的仓位浮亏约 16,000U。 07:00 - 10:30 | 监测套利脚本，学习别人的成功剩下的时间里，我一边盯着套利脚本，因为担心再次宕机，一边也刷着各种群和推特，关注zerobase的进展，学习别人成功的套利，确实学到了很多。 10:30 | Lighter 再次宕机，休息我的当地时间已经04:30了，当时也正打算把套利脚本关了去休息，刚好碰上Lighter再次宕机，庆幸当时的仓位不大，留着不管也没有爆仓的风险，所以就把脚本停了，和几个群的群友们闲扯了几句就去休息了。 14:40 | 醒来，再次开启套利脚本睡了四个小时，醒来刚好看到 Lighter 又重新修复上线了，所以起床开了套利脚本。同时也看到挂着的 USDe 也成交获利了，一切暂时告一段落。 ----分割线---- 收益： - 套利脚本 - 抄底 USDe 亏损： - Perp DEX 的仓位 - Lighter LLP (意料之外的大亏损，好在存了很久，一直以来的收益覆盖了昨天的大跌，但还是很肉疼) 暴露的短板和新的学习： 1. 我的套利策略的理论最大仓位是6倍杠杆，如果不是昨晚 Lighter 提前宕机了让我停了我的脚本，有可能就会在以满仓的状态在第二波大跌中被爆仓。 2. 我需要给我的TG机器人加一个一键减仓的功能，碰到这样的极端行情就可以减一半的仓来做套利的同时也能控制风险。 3. 学习到了wbeth, bnsol 这些 wrap 代币的套利，当时完全没有想到这方面的套利，是我新的学习。非常幸运这次没有爆仓，整体依然是盈利的。这次暴跌不仅再次提醒了我风控的重要性，也让我在实战中发现了策略上的短板，并学习到了不少极端行情下的套利思路。希望这些经验对大家也有所帮助。如果大家看到厉害的套利操作，也可以评论分享，一起学习一下。

以太坊突破4200美元，投资者止盈与持仓的博弈· 238 条信息

#ETH暴跌 #Lighter宕机 #套利策略 #风险控制 #USDE抄底

2个月前

[开源 Perp DEX脚本更新 | 新增 Backpack <> Lighter 对冲模式] Backpack 全网最高自动返佣邀请链接: Backpack 和 Lighter 的对冲模式已正式加入脚本。目前Backpack是第一个支持对冲模式的交易所，后续也会再增加对其他交易所的支持，大家也可以在评论区留言，让我知道你们最希望增加哪一个交易所和Lighter的对冲模式。因为时间仓促，没有太多时间测试。我所在的当地时间已经凌晨，所以自己用 0.01 BTC 快速测试了20个循环： - 耗时：40分钟 - 交易量：$48,678 (单所) - 交易磨损：-$6.78 (-0.014%) - 手续费磨损：大家可以根据自己的手续费计算 (手续费 * $48,678) 不知道为啥，几个目前最热门的新交易所里，Backpack的交易量也不低，但挂单是最难成交的。从上面的数据里也可以看出，20个循环共40单，因为Lighter是秒成交的市价单，所以耗时40分钟全部都是在等待Backpack的40个挂单成交，平均每个挂单需要1分钟才能成交，况且脚本已经为了促进成交而每5秒取消一次订单并重新挂到盘口。大家也可以把自己的参数和磨损数据放在评论区交流，尤其是如果你试了BTC以外的交易对，这样对我改进/思考新的脚本也会有帮助。脚本逻辑： 1. 在 Backpack 以 post-only 的挂单开仓 2. Backpack的挂单成交后马上在lighter以市价单开对冲单 3. 在 Backpack 以 post-only 的挂单平仓 4. Backpack的挂单成交后马上在lighter以市价单平仓示例命令行： python hedge_mode.py --exchange backpack --ticker BTC --size 0.01 --iter 20 参数解释： - exchange: 交易所，目前仅支持 backpack - ticker：交易对，建议选择流动性好的，比如BTC，两个原因：1. 挂单容易成交， 2. lighter市价单磨损小 - size：每单的数量，比如 0.01 就是 0.01 个 BTC，一般来说，每单的数量月越小，磨损也越小，因为Lighter的市价单的滑点会变小 - iter：循环次数，比如 20 就是将交易逻辑中的四个步骤循环20次，在单个所进行40笔交易如果大家发现有bug或注意到有什么问题，欢迎反馈。谢谢！脚本GitHub：私信我加入TG交流群（不发公开链接是为了防骗子和广告）。我先去睡了，醒来回复私信。脚本以交流为目的，使用脚本交易有风险，请自行评估，为自己的资金负责。

虚拟货币交易狂潮：BTC与ETH短线盈利引发热议· 665 条信息

#Backpack交易所 #Lighter交易所 #对冲模式 #Perp DEX脚本 #BTC交易

2个月前

[开源 Perp DEX脚本更新 | 新增 Backpack <> Lighter 对冲模式] Backpack 35% 自动返佣邀请链接: Backpack 和 Lighter 的对冲模式已正式加入脚本。目前Backpack是第一个支持对冲模式的交易所，后续也会再增加对其他交易所的支持，大家也可以在评论区留言，让我知道你们最希望增加哪一个交易所和Lighter的对冲模式。因为时间仓促，没有太多时间测试。我所在的当地时间已经凌晨，所以自己用 0.01 BTC 快速测试了20个循环： - 耗时：40分钟 - 交易量：$48,678 (单所) - 交易磨损：-$6.78 (-0.014%) - 手续费磨损：大家可以根据自己的手续费计算 (手续费 * $48,678) 不知道为啥，几个目前最热门的新交易所里，Backpack的交易量也不低，但挂单是最难成交的。从上面的数据里也可以看出，20个循环共40单，因为Lighter是秒成交的市价单，所以耗时40分钟全部都是在等待Backpack的40个挂单成交，平均每个挂单需要1分钟才能成交，况且脚本已经为了促进成交而每5秒取消一次订单并重新挂到盘口。大家也可以把自己的参数和磨损数据放在评论区交流，尤其是如果你试了BTC以外的交易对，这样对我改进/思考新的脚本也会有帮助。交易逻辑： 1. 在 Backpack 以 post-only 的挂单开仓 2. Backpack的挂单成交后马上在lighter以市价单开对冲单 3. 在 Backpack 以 post-only 的挂单平仓 4. Backpack的挂单成交后马上在lighter以市价单平仓示例命令行： python hedge_mode.py --exchange backpack --ticker BTC --size 0.01 --iter 20 参数解释： exchange: 交易所，目前仅支持 backpack ticker：建议选择流动性好的，比如BTC，两个原因：1. 挂单容易成交， 2. lighter市价单磨损小 size：每单的数量，比如 0.01 就是 0.01 个 BTC iter：循环次数，比如 20 就是将交易逻辑中的四个步骤循环20次，在单个所进行40笔交易如果大家发现有bug或注意到有什么问题，欢迎反馈。谢谢！脚本GitHub：私信我加入TG交流群（不发公开链接是为了防骗子和广告）。我先去睡了，醒来回复私信。脚本以交流为目的，使用脚本交易有风险，请自行评估，为自己的资金负责。

虚拟货币交易狂潮：BTC与ETH短线盈利引发热议· 665 条信息

#Backpack交易所 #Lighter对冲模式 #Perp DEX脚本 #BTC交易 #交易磨损

2个月前

这么多年过去了，Web3 不仅仍是一个法外之地，也是一个道德的洼地。最近连踩了两个坑: Falcon 和 Aster, 结果昨天得知又踩了一个新的坑。新坑是和项目方签的 private deal，是目前头部生态里的一个算是头部的项目，目前 TVL 也有几亿了。我们一群人一共存了大约2000万u，存款时项目的tvl还是零，也就是说，我们真的是从零开始第一波存款的人。 private deal 的回报是TGE时按固定比例的代币发放，比如存100万每个月可以拿0.0x%的代币，且在 TGE 时全部释放，所有的条款都在文档里写的清清楚楚。这个deal已经存了几个月了，还有不到一个月就完成了，所以项目方发来了第二期存款的条款。结果发现在第二期的文档里提到说代币发放规则要改，要从全部释放改成锁仓，且推迟预计的TGE时间，如果想要在TGE时全部释放，则要像Plasma一样，自己按照一定的FDV在ICO时掏钱购买。当时真的是问号脸，项目方甚至都没有通知一声，而是默认“我们想改就改，改了就是改了，你们知道就知道，不知道也好”。同样是人，为什么有的人可以这么不要脸呢？而我却连“去和项目方确认这个规则真的改了”这件事都觉得是我冒犯他了？可能因为我还是无法接受有人会这样默默地改了白纸黑字写在文档上的事，还一副理所当然的样子。唉

#Web3 #法外之地 #道德洼地 #private deal #项目方违约

2个月前

[免费开源脚本已支持 grvt | 搭配全网最高最高积分加成与返佣] 我一直都只是分享脚本，从来都没有刻意推荐过哪个交易所，但我觉得 grvt 真的很适合我们的脚本。原因： 1. grvt 的 marker order 都是 -0.01% 手续费，注意，是负手续费，而我们的脚本刚好都是用 maker order。也就是说，如果你有100万交易量，从手续费就能赚到100u。 2. 现在 grvt 一点都不卷，大家应该都知道，所有现在成熟的交易所，回望早期，都觉得当时的积分好拿得离谱。所以拿分还是要趁早。用我的邀请码也可以拿到全网最好的福利： - 全网最高的 1.3x 积分加成 - 未来最高手续费返佣（项目方说返佣系统预计在10月中上线） - 即将开始的专属活动与交易竞赛（用我的邀请码注册的用户才能参加）对于现在的perp dex的这个风口，我自己的看法是：只要是没有发币的交易所，就没有必要从基本来考虑要不要刷，只需要做好风控，控制好资金量，耐心等待结果。拿我自己来说，目前脚本支持的所有交易所里，只有aster我没有在刷，因为损耗和收益已经非常清楚了。其他的交易所我都在刷，只是放的资金量不同。个人意见，仅供参考，非投资建议，为你自己的资金负责。欢迎DM我加入永久免费的 Telegram 交流群。 GitHub地址：

虚拟货币交易狂潮：BTC与ETH短线盈利引发热议· 665 条信息

#GRVT交易所 #负手续费 #脚本交易 #积分加成 #perp dex

2个月前

今天把EVM的热钱包从Metamask转去Base (Coinbase的钱包)，稍微有点伤感，因为 Metamask 可以算作我职业生涯中很重要的一部分，也是我web 3的启蒙。 2019年我们部门从 hedge fund 里脱离了出来，作为一个专注于数据的 fintech startup 开始独立融资和发展。我们服务过很多币圈的公司，其中ConsenSys (metamask的母公司) 是我们服务的第一家币圈相关的公司。刚开始接触时，我还非常无法理解，这么大的一家公司，怎么会没有用户的 unique id 呢？学习后才明白了钱包的概念。整个工作过程也确实挺有挑战的，就像是需要整理一个大学里学生的数据，每个学生每学期都有多门课程，每门课程又都有不同的考试，但是我们却没有学生的学号来构成各种数据的关联。我从那个时候开始就一直用metamask，没有用过其他钱包。但最近觉得越来越难用，机缘巧合之下用了 Base，发现真的太好用了。首先，整个app流畅地就像是苹果自己做的app。其次，用Base钱包在Base链和Arb链上所有的转账和交互都免gas，就算账户上的ETH余额是0也可以直接交互。倒不是贪这点gas fee的便宜，而是建小号不需要充gas实在是太方便了。所以，今天彻底和metamask告别了。这不是Base的软文，纯分享。

#Metamask #Base钱包 #Web3启蒙 #用户体验 #告别

3个月前

被自己蠢哭了。好不容易避开质押的坑，跑过大家的网速，顺利领到了 $FF ，并花了40u的gas用于approve想在链上卖，结果临门一脚swap的时候不小心把gas填了个1。剧终，躺平了。

#FF代币 #gas费 #交易失败 #损失 #加密货币

3个月前

今天Huma的第二期空投可以领了，所以顺便更新一下： 1. Ethena S4 S4正式结束了，但空投日期还没确定。 2. Huma Season 1 分两期领取，现在两期都已经可以领了 3. Reservoir 分三期发放，三期都可以领了，我已经领完和这个项目说拜拜了。 4. Resolv 第二季空投可以领了，也是一个说拜拜了的项目。 5. Openeden 已经快照，具体空投细节9月底公布，应该就这几天了。 6. Sonic 25%即时解锁，剩下的75%分270天线性解锁，隔一段时间领一点吧。 7. Falcon 马上就出结果了！目前有积分但还没发币的： 1. infiniFi 2. Momentum （应该会在两个月内发币） 3. Strata 4. Ethereal 5. infrared 6. Noble 7. Perena 8. TermMax 另外，Level 已经彻底死了，是我印象中这轮稳定币里第一个倒下的。还好当时就不看好这个项目，只是存其他项目的时候顺便拿了一点积分。

#Huma空投 #Ethena S4结束 #空投领取更新 #项目告别 #Level倒闭

4个月前

[随笔] Ethena TVL 暴涨与系统性风险的思考最近几周，Ethena 的 TVL 从 $6.5B 飙升到 $13.28B，并且深入渗透到各大 DeFi 协议，这让我开始思考它对于 Ethereum 整个 DeFi 生态的系统性影响。 1⃣ 背景过去几个月，Ethena 的 TVL 呈现出爆炸式增长，仅仅过去一个月，TVL 就从 $6.5B 上升到了目前的 $13.28B，而在一年前，Ethena 的 TVL 只有$3B。这种增长并不是单纯的资金流入，而是依靠 sUSDe 的循环贷模式：用户将 USDe 抵押，生成 sUSDe，再投入以 Pendle 为主的 DeFi 市场，进行拆分后再流入其他的借贷市场，并不断叠加杠杆。在链上资金的自我增殖逻辑下，Ethena 在一年内里就跻身 Ethereum DeFi 的最核心层。和以往一些大型项目不同的是，这种增长并没有停留在 Ethena 内部，而是快速渗透到 Ethereum DeFi 的基础设施中。 2⃣ 数据下面是与 USDe 或是 sUSDe 相关的资产在各个核心 DeFi 项目中的 TVL 以及对于各个项目本身的TVL占比： Pendle: $7.35B，占 82% Aave: $6.6B，占 20% Euler: 占 20%，Morpho: 占 14%， Spark/Curve/Convex/Fluid: 各占 10% 左右根据 DefiLlama 的数据，整个 Ethereum 的 DeFi 市场一共是$100B，而与 Ethena 相关的资产在 DeFi 中占到了15%。 3⃣ 联想这些数字背后意味着，Ethena 已经不只是“一个协议”，而是 Ethereum DeFi 的系统性组成部分。它通过抵押、借贷、收益结构化和流动性池，直接与 DeFi 最核心的协议相连，成为它们的主要资产来源之一。这种情况让我想起 2008 年金融危机中的一个核心现象：次贷产品被通过 MBS、CDO 等金融工程反复打包、分层、分销，渗透进整个金融系统的资产负债表中。这种结构化资产的系统性扩散作为前提，当问题出现时，所有机构都在某种程度上被卷入其中。当然，Ethena 的 sUSDe 并不是“劣质资产”，这一点和次贷的本质完全不同。我把这两者做类比，重点是从“结构扩散”的角度，以及由此带来的不可避免的系统性风险：在 Pendle，它被切分成不同的利率产品；在 Aave/Morpho，它被当作抵押品；在 Curve，它成为稳定币流动性的核心部分。一个相对新兴的协议，在一年的时间里就与 Ethereum DeFi 的主要资金通道深度绑定。 4⃣ 这意味着什么？一方面，这是 DeFi 创新的胜利：链上金融的开放性和可组合性，让一个新资产可以在极短时间内渗透进全链生态，形成新的资金效率与玩法。另一方面，这也带来了潜在的系统性风险：如果某个环节失效，它的影响将远远超出单一协议，而会波及整个生态。我并不是在暗示 Ethena 会重演某种暴雷。相反，DeFi 的透明和实时清算机制让它比传统金融更具韧性。但当一个协议与其他核心协议联系如此紧密时，我认为系统性风险天然存在，就像 USDC/USDT 对 DeFi 的重要性以及他们背后自带的系统性风险一样。 📔 最后对我来说，这是一个有意思的值得观察的现象： Ethena 正在走向“Too big to fail”？不仅仅是因为单个协议太大，也是因为与其他核心协议之间紧密的联系。但不论如何，有一点可以确定：Ethena 的爆发，肯定是 DeFi 的一个里程碑。

#Ethena #DeFi #系统性风险 #TVL暴涨 #USDe

5个月前

HOOD 算是我真正意义上的第一只五倍股，今天给它加了一个 collar：买了100 put，卖了140 call，这样就可以安心放着了。 collar 是我在美股中最常用的策略，也是对冲基金最常用的期权组合之一。在这里简单分享一下： collar 是指在持有股票的同时，买入一个 put + 卖出一个 call 📑以我刚才 HOOD 的操作为例，当前股价 $98，在我已经持有hood的情况下，可以花 $36 买入一张 2027 年 12 月到期的 100 put，同时卖出一张 2027 年 12 月到期的 $140 call，收回 $30，相当于净花 $6 来构建这个保护结构。而这 $6 还包括了目前的价格($98)和 $100 PUT 的差额，所以真实的成本只有 $4 (max loss)。 ✅ 如果 HOOD 跌破 100，我可以用 100 的价格卖出 ✅ 如果 HOOD 涨破 140，我的收益封顶，但涨到 140 之前的收益都能享受； ✅ 如果股价在 100-140 之间，我依然是完整暴露在上涨空间中。更重要的是：collar 策略可以非常灵活。如果中途遇到大跌，还可以继续操作，比如 roll down put 或者 buy back call 来增加弹性。