Darren北美投资

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微软目前PE是22，低于它的历史平均PE。2027前瞻PE已经跌破20。 营收增长17%，EPS年度增长接近20%。作为微软这个体量的公司，这个增长速度还是非常不错的。 毛利率超过50%，净利率接近40%，印钞机的水平。 虽然资本支出扩张加上AI的担忧引发软件行业集体抛售，但微软现在的价格的确不错，长期基本面也没什么问题。
#微软 #PE #营收增长 #EPS增长 #毛利率 #净利率 #资本支出 #AI担忧 #软件行业 #长期投资
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战争不停，下跌不会停。 极度恐慌的市场里，技术面信号几乎完全失效，基本面强劲才有意义，这时候应该选择低PE、高增长、强营收的公司，确定性最强。 现在有三个选择： 左侧分批加仓：越跌越买，成本持续拉低，反弹后收益最大。风险是现金可能提前耗尽，没子弹打到真正底部。 右侧等信号入场：VIX回落、放量反弹、政策转机出现后再动。安全性更高，但成本偏高，若再度回调仍会短套。 持仓观望不动：仓位已足、现金不多时完全合理。前提是你拿的是质地好的公司，等得住。 两个不该做： 1. 现在清仓，等"底部"再抄底。没人能精准预测底部。你刚清仓，特朗普发一条停战推文，市场瞬间暴涨——你完美地在最低点把全部筹码拱手相让。 2. 用杠杆或Margin赌反弹。你不知道反弹什么时候来。下跌途中，Margin call可以在任何一天把你直接清零，连等待反弹的机会都没有。杠杆可以放大收益，但同样在下跌的时候也会放大亏损。 市场最终奖励的，是有纪律、有耐心、有子弹的人。
#金融市场 #投资策略 #技术分析 #市场恐慌 #经济基本面
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在大盘继续下跌，科技股继续被抛售，VIX突破30的情况下，存储板块开始反弹。 SNDK盘中上涨5%，MU上涨3.5%。 市场终于意识到这两家公司的估值已经到了多么不合理的地步了？前瞻PE都是个位数。 依然看好SNDK年底至少800，MU年底至少600
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Meta在我的年底目标价位中，悲观情景几乎和现在股价持平，乐观情景最多涨68%——这种不对称结构，是五家巨头里最接近"无脑入"的买点。35亿日活用户，AI广告飞轮已经验证，历史超预期幅度高达13.5%。1250亿资本支出短期压制EPS，但2027年盈利爆发路径清晰。你需要的只是一两年的耐心。
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要再加一个Meta了。 Meta目前的2026年底市场共识EPS是$30.17。它目前的PE是26倍，正好也是过去三年的平均值。如果这个PE倍数可以保持到年底，Meta的股价应该$750以上。 今天Meta下跌是因为他们的自研大语言模型延期。我认为这并不是什么值得大惊小怪的事情，扎克伯格自己之前在财报中就透漏过可能会延期，他们并没有在赶进度推出什么新产品。这个大语言模型也并不会影响到他们目前的EPS指引。 就算市场因为这个原因，减少了给Meta的PE倍数。比如PE减小到24，Meta依然应该是一支$700以上的股票。PE减小到22, Meta的股价应该是$660，依然比今天收盘的价格高出接近10%。 况且Meta在过去三年的EPS指引，最终都是超越预期的，平均超越3.6%，如果能保持这个增长的，今年年底的EPS有望在$31左右。 无论怎么看，我都觉得Meta的价位不错，今天再次小幅度开仓Meta。
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哈哈是我不分还是你不分？ palantir ttm pe是200， 2026 fwd pe减半到100，2027年继续减半。你不知道吗？ 英伟达美光估值方面是更便宜，尤其是美光。但我不眼馋，因为我都有，仓位和pltr差不多🤣
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谈到 $PLTR，空头最喜欢拿 200 倍的 PE 说事。但对于处于爆发增长期的软件股，PE 往往是失效的。当年特斯拉 PE 曾破千，英伟达爆发前也高达 230。看成长股要看 PEG：Palantir 去年 EPS 增长达 230%，计算下来 PEG 仅为 0.9，从这个维度看，它甚至处于被低估区间。 随着 EPS 持续翻倍增长，分母的扩大效应会迅速消化估值。如果你一定要等 PE 降到 20 再入场，那你大概率会错过所有伟大的成长股。投资是投未来，而不是对着现在的报表刻舟求剑。
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我没想到Palantir在一些散户眼里，和GME，或者一些和政府关系密切，靠关系吃饭的企业相提并论。 Palantir的营收增长率高达70%，毛利率90%，净利率57%。手握80亿现金，只有2亿的债务。过去三个月有23个分析师上调了指引，而Palantir已经连续十个季度的财报结果击败了这些分析师预期，并且上调指引。不只是政府客户，Palantir的商业客户也在快速增长，同比137%，环比28%。 除了PE高估外，Palantir的基本面几乎挑不出任何问题。实际上，在美股里的确有PE高但股价依然暴涨的公司。市场乐于给这些公司高倍数的PE，就是因为看好他们的未来成长。2020和2021年的特斯拉，PE值一度超过1000，股价在那两年翻了近十倍。2023年和2024年的英伟达，PE也是一度超过200，股价也是翻了将近十倍。 Palantir目前的PE是175。按照EPS预期值，到2029年Palantir的PE会降到40，也就是英伟达的水平。不过Palantir的EPS成长一直是高于预期，所以我看好它PE的下降幅度会比预期的更快，到时候股价能翻多少倍我不清楚，但现在$120的价格绝对算是便宜的。 Palantir一直是高Beta成长股，股价波动大于微软，谷歌这样的巨头公司，他们跌1%，Palantir往往可以跌3%到5%。反过来，涨幅这是这样。从2025年4月的高点125，Palantir下跌40%来到74，随后股价翻了将近三倍突破200。随后又跌了将近30%来到155，之后又涨了30%重回200. 目前Palantir从前高再次下跌了将近40%，唱空的声音开始增多。这个时候其实就是赚钱的良机，因为大部分唱空的人，是不了解Palantir到底是做什么的，护城河在哪里。只是因为股价下降，就说什么看到20，什么垃圾公司。这种散户情绪的地点，往往是真正的长期投资者，布局优质公司，财富增长的最好时机。 我还是那句话，投资自己认知内的东西。如果你认为Palantir就只值20的话，没有问题，你千万不要投这家公司。但当它股价再次暴涨之后，希望你可以思考这个问题，为什么我对这家公司的判断总出错，到底是市场太疯狂了，还是我自己的认知出现了问题？
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最近大空头Michael Burry在substack上发布长文做空Palantir, 并且收取高额会员费用才可以观看文章。从流出的一些内容可以知道，Burry直指Palantir是“AI 时代的皇帝新衣”。他坚持认为 Palantir 只是依赖工程师堆砌的咨询公司，随着大语言模型的商品化，Palantir的价值终将归零。他甚至贴出“头肩顶”的技术图形，预测股价腰斩。 我认为Burry似乎仍停留在“旧软件时代”，完全忽略了 Palantir 的核心，也就是Ontology本体论。Palantir目前基本面非常强劲，商业收入 YoY+137% ，Hyundai, Airbus，美国军方，甚至欧盟都相继和Palantir签订新单或者续单，让Burry的做空言论显得非常苍白。挪威主权基金的在Burry这份做空报告发布后，反而重仓入局，无疑是给这位空头教父一记响亮的耳光。 Burry在几乎确定并不了解Palantir业务模式，AIP操作平台，以及Palantir的AI护城河的前提下，依靠老旧的估值分析做出了非常低质量的做空文章。我认为Palantir投资者的短期情绪或许会因为Burry大空头的名望产生波动，但长期的估值修正最终将取决于客户合同的真金白银。 在连续做空Palantir和英伟达之后，Michael Burry公开表示看好GME，并且有在持续买入。他看好的理由主要是因为GME手里现金充足。要知道GME的确手握80亿现金，但也有45亿的债务。而Palantir同样手握80亿现金，只有2亿出头的债务。而且Palantir无论是营收增长， 指引，毛利率还是净利率，都远非GME可比。 大家怎么看近期大空头Michael Burry看空Palantir和英伟达，看多GME的操作？
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如果你是加拿大投资者，在过去一年持有来自加拿大Hamtilon ETF的Covered Call ETF组合， HYLD和HDIV的话。比如你投资50万加币，这两支ETF各投25万。那么一年下来，你的总投资回报是19%，也就是赚10万。 其中5万5是股息收益，因为这两支Covered Call ETF的股息率分别是10%和12%. 那么每个月就是$4600。 想象一下，如果你投资50万加币在这两支ETF上，而且你已经付清了房贷和车贷，那么每个月将近5000的收益足够让你提前退休享受生活。多余的部分还可以复投进来继续滚复利。同时你的本金也在以5%-10%的年收益继续增长。 与此同时，如果你投资追踪标普500的VFV，过去一年你的收益是9.82%。如果是追踪纳斯达克指数的HXQ，过去一年的收益是13.76%。HYLD+HDIV的组合远远跑赢这两个指数。
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如果你对 2026 年的美股走势偏谨慎，但又不想直接清仓手里的优质股票，其实可以考虑一种偏防守型的期权对冲思路：出售价内（In-the-Money）看涨期权，用来对冲潜在的大幅回撤风险。 举个直观的例子：假设英伟达当前股价在 $190，你仓位不小，也担心 2026 年可能出现明显回调。此时你可以对部分仓位出售价内看涨期权，比如选择 行权价 $150、2026 年 12 月到期。这样你可以立刻拿到超过 $7,000 的权利金。如果到期时股价跌破 $150（比如跌到 $120），期权作废，你保留 100 股股票。虽然股价从 $190 跌了 $70，看似亏了 $7,000，但这正好被期权权利金完全覆盖，实际净亏损为 0，成功实现下跌保护。 如果到期时股价仍在 $190 附近震荡，你需要以 $150 的价格卖出股票，相当于每股少赚 $40，总共“少赚” $4,000。但由于你已经拿到了 $7,000 权利金，最终这笔交易仍然净赚约 $3,000。如果股价涨到 $220，你依然会被迫以 $150 卖出股票，表面上看是“卖飞”了 $7,000，但这部分损失刚好由权利金对冲，整体仍然不亏不赚。只有当股价大幅超过 $220 时，这个策略才会开始出现机会成本上的实际损失。 从这个例子可以看出，出售价内看涨期权的本质，是提前锁定一段收益区间，用有限的上涨空间，换取下行风险的有效对冲。如果你对某只个股、或者对 2026 年整体市场走势存在不确定感，又希望稳住组合波动、提升确定性，这种策略非常适合偏稳健、重视风险控制的投资者。