#企业软件估值分化

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AI工作流平台n8nC轮融资，Nvidia参投 这是在抄openai的后路？ AI工作流平台n8n于10月9日完成1.8亿美元C轮融资，估值达25亿美元，由Accel领投，Nvidia风投部门NVentures参与（公司公告）。 这距其7个月前B轮（3.5亿美元估值）实现7倍估值跳升。公司披露ARR超4000万美元，23万活跃用户中80%已嵌入AI agents，过去一年收入增长10倍。 市场反应：10月9日信息技术板块(XLK)领涨1.8%，直接竞品UiPath在10月4日宣布与Nvidia合作后暴涨11.86%至14.43美元（Yahoo Finance）。 n8n这样的工作流产品对ai算力影响的核心机制是"AI Agent orchestration需求倒逼算力-应用双向扩张"。 企业级workflow每日产生10万-100万次API调用，单个复杂agent需调用多模型协同，形成乘数效应。 行业影响： 1. 企业软件/SaaS层（分化加剧，赢家通吃）：AI-native与传统软件估值分化显著。ServiceNow（AI workflow平台）市值1909亿、P/S约15.8x，Q2订阅收入31.1亿美元（+22.5% YoY），Now Assist ACV目标2026年达10亿美元（公司财报）。相反，传统RPA承压：UiPath市值仅83亿、P/S 4x，ARR增速从峰值40%降至11%（Q2 FY2026财报）。核心差异在于AI原生能力：n8n支持任意LLM集成且按workflow定价（成本仅Zapier 1/10），而传统RPA困于规则引擎。市场规模支撑分化：AI Agent市场2025年51-79亿美元，2030年预计427-503亿（CAGR 43%，Grand View Research）。 2. AI应用层与开源生态（直接受益）：垂直Agent公司获验证，客服Agent独角兽Sierra估值100亿、Decagon 13.1亿。n8n的fair-code模式（GitHub 7万stars）降低开发门槛，形成社区飞轮。 ServiceNow（NOW，914.32美元）是n8n对标，10月22日财报关注Now Assist ACV进展，目标价1,109美元（+22%，Stifel维持买入）。 Salesforce（CRM，245.33美元）年内暴跌23%后估值修复空间大（P/E 35.7x vs 历史均值45x），Agentforce已签6000+交易，目标价335美元（+36%）。 UiPath（PATH，15.58美元）面临替代风险，分析师目标价13.21美元（-14%下行，Barclays降至持有）。
#AI工作流平台 #n8n C轮融资 #Nvidia参投 #AI Agent orchestration #企业软件估值分化