看不懂的sol

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近40年年均涨幅最好的股票！！ 这些曾经暴跌近 90% 的股票，如今竟翻了几十倍 很多兄弟常对 “绩优股” 抱有美好的幻想，认为它们会一路稳稳上涨，为投资者带来丰厚且稳定的回报。 然而，事实真的如此吗？ 今天，就带大家揭开这些所谓 “绩优股” 背后不为人知的一面。 先来看一组震撼的数据，图中展示了过去 40 年表现最为优异的 20 只股票。 它们的年化回报率轻松超越大盘，甚至有些股票的年化回报是大盘的翻倍！按理说，这样的表现堪称投资界的 “明星选手”，但鲜有人知的是，它们中的绝大多数都曾经历过惨不忍睹的暴跌。 就拿大家耳熟能详的苹果公司来说，苹果股票可并非一路高歌猛进。它曾两次惨遭腰斩，最大回撤达到了惊人的 - 83%！这意味着在那段黑暗时期，苹果的股价几乎跌去了近九成。但令人惊叹的是，即便经历了如此巨大的波折，苹果股票的年化收益依然高达 21.6%。 兄弟们再看看 AMGEN，最大回撤 - 64%，可年平均涨幅却能达到 22.7%，位列这 20 只股票年平均涨幅之首。还有 PAYCHEX，最大回撤 - 67% ，年平均涨幅也有 20.8% 。 而 WILLIAMS - SONOMA 更是让人咋舌，它曾经历过 - 90% 的最大回撤，几乎要归零的股价，放在当时足以让所有投资者绝望。可如今，它的年平均涨幅也达到了 20.4% 。 这些股票的经历告诉我们，在投资中，短期的股价波动并不能决定一家公司的长期价值。那些在市场风暴中能够挺过来的公司，往往有着强大的基本面、优秀的管理团队以及适应市场变化的能力。 当然，这也提醒我们投资者，在追求高回报的同时，一定要有足够的风险承受能力和长远的投资眼光。不要被短期的股价暴跌吓破了胆，也不要盲目跟风追涨杀跌。投资，是一场漫长的马拉松，而不是短暂的冲刺。
#股票 #暴跌 #年化回报率 #风险承受能力 #长期投资
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美股新手入门 |如何快速进军纳斯达克？？ 年化收益超过10%的纳斯达克指数，1971年投入1元，今天价值超过22500元！ 它打包了苹果、谷歌、英伟达这些我们最熟悉的科技巨头。 兄弟们想知道普通人怎么把它一键抱回家？ 所有干货都在这张图里了
美股新行情：就业数据下修引恐慌· 319 条信息
#美股 #纳斯达克 #投资 #科技股 #高收益
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不同阶层的沟通法则：和底层人，用情绪说话；和中层人，用逻辑说话；和上层人，用利益说话 这个世界的话语权从来不是公平分配的。 为什么我一直强调未来年轻人要完成原始积累，最快的途径就是黄金和BTC。 不同阶层的人，思维方式不同，决策逻辑不同，因此，想要高效影响他人，就必须掌握分阶层沟通的策略。 底层人活在情绪里——他们缺乏足够的信息和逻辑训练，更容易被情感驱动。对他们讲大道理没用，他们需要的是情绪共鸣、是归属感、是简单的敌我划分。 中层人依赖逻辑——他们受过教育，有分析能力，但也困在规则里。他们需要“合理”的解释，需要“正确”的流程，需要能被证明的结论。 上层人只认利益——他们早已看透一切规则和道德的外衣，只关心“值不值得”。对他们来说，情绪是工具，逻辑是手段，唯有利益永恒。 这不是势利，而是现实。 底层人：情绪是他们的生存逻辑 底层社会的运行法则，是情绪而非理性。 为什么宗教、短视频、民粹主义在底层更盛行？ 因为它们提供的是即时情绪反馈，而非复杂思考。 为什么“仇富”“阴谋论”在底层更有市场？ 因为情绪化的解释比复杂的现实更容易接受。 为什么底层更容易被煽动？ 因为他们需要“敌人”来归因自己的困境，而不是承认自己的无能。 如何影响底层？ 用故事代替数据——他们不关心GDP增长与经济数据，但会为一个“寒门逆袭”的故事热血沸腾。 用敌我划分代替辩证分析——他们需要简单的善恶对立，比如“资本家剥削”“外国势力搞鬼”。 用情绪激励代替理性说服——骂他们懒没用，但告诉他们“别人看不起你”，他们可能会拼命。 试图用逻辑说服底层，是愚蠢的。他们需要的是情绪出口，而不是真相。 中层人：逻辑是他们的安全感 中产阶级是社会的缓冲层，他们既不像底层那样情绪化，也不像上层那样利益至上。他们相信“努力就有回报”，相信“规则是公平的”，相信“道理能说服人”。 为什么中层最爱讲“三观”？ 因为他们需要一套自洽的逻辑来解释自己的处境。 为什么中层最容易被PUA？ 因为他们太相信“按规则来就能成功”。 为什么中层最痛恨“潜规则”？ 因为他们真的以为世界是靠“能力”运转的。 如何影响中层？ 用数据代替口号——他们不信“努力就能成功”，但相信“统计数据显示，985毕业生平均薪资更高”。 用权威背书代替个人观点——他们不信任你的直觉，但相信“哈佛研究证明……”。 用流程正义代替结果导向——他们可以接受失败，但不能接受“不按规矩来”的成功。 中层是最好忽悠的群体，因为他们太相信“逻辑正确”就等于“现实正确”。 上层人：利益是唯一的语言 上层社会没有道德，只有利益。 为什么富豪一边做慈善一边避税？ 因为慈善是形象，避税是利益。 为什么政客昨天反华今天亲华？ 因为立场只是生意，利益才是立场。 为什么法律、道德约束不了顶层？ 因为他们制定规则，而不是遵守规则。 如何影响上层？ 直接谈钱，别谈感情——他们没空听你的理想，只关心ROI（投资回报率）。 用利益捆绑代替道德劝说——他们不会因为“这是对的”而行动，但会因“这能赚更多”而改变。 用“风险-收益”代替“对错”——他们不关心是否道德，只关心是否划算。 试图用道德感化上层，是天真。他们只计算得失，不计算良心。 如何在不同阶层中游刃有余？ 对员工（底层）：用“兄弟情义”“公司大家庭”调动情绪，而非只谈KPI。 对中产客户（中层）：用“科学依据”、“权威认证”证明产品价值，而非仅靠广告轰炸。 对投资人（上层）：直接算账，告诉他们“你能赚多少”，而不是“这项目多有情怀”。 话语即权力。这个世界的话语体系，本质上是权力体系的外延。 底层人用情绪抗争，但往往被情绪反噬。 中层人用逻辑自保，但常常被逻辑困住。 上层人用利益统治，所以他们永远赢。 如果你想赢，就得学会用不同的语言和不同的人对话。这不是虚伪，而是智慧。 改命的本质，是改变认知；阶层跃迁的前提，是认知跃迁：年轻人要完成原始积累，最快的途径就是黄金和BTC。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 963 条信息
#阶层沟通 #情绪价值 #逻辑思维 #利益驱动 #认知跃迁
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作为交易员必须知道的价值投资的几种思维方式！！ 一、做投资就是做生意 巴菲特说，买股票就是买公司。我想说，做投资本质上就是做生意，买股票就是和大股东合伙做生意。 选择做什么，什么时候做，和谁一起做。买股票跟我们开餐饮店在赚钱区别不大。 投资的目的，就是想通过公司赚的利润分红来赚钱，只是恰巧股票流动性好、而我们顺便从估值中赚点而已。 二、弱者思维 我们要努力做到足够懂，但我们始终是不够懂的。我们在市场中，始终是弱者。弱者如何保护自己？ 1）选择商业模式比较好的企业，会减少很多经营风险，幺蛾子比较少； 2）要确保估值足够低，要有安全边际，估值中price in了各种风险； 3）虽然是基本面投资者，也需要看看K线，看看市场在想什么，是不是有什么东西我没有看到或者不够重视，我们需要80%相信自己+20%怀疑自己。 三、胜率与赔率 基本面的胜率来自商业模式、竞争格局，基本面的赔率来自成长空间。低估值决定了价格上的胜率和赔率。最完美的机会当然是商业模式好、成长空间大、估值低的东西，当然这种高胜率高赔率的机会是很难遇到的。大多时候需要做一些折中。 四、沉没成本和机会成本 投资看的是未来机会，与过去没有关系。多少钱买的，股票最高涨到过多少跌到过多少，亏了多少赚了多少，都与是否买卖或持有它没有关系。影响投资决策的是未来的机会多大、风险多大、胜率赔率多大。沉没成本不参与投资决策，机会成本才是决策的核心要素。 五、归零思维 我一直有一种归零思维，假如某个持仓归零了、对我的影响有多大，面对某个机会、我最大愿意亏完多少钱去赌这样一个机会，很自然就会对仓位大小形成非常具象的感觉。所以面对不同胜率赔率的机会，有些机会我愿意用1%的身家去赌、有些我愿意用10%去赌、特别巨大的机会我愿意用最多30%的身家去赌。 六、足够懂如何定义 段永平对懂的标准是看懂它未来10年的自由现金流。我对懂的标准是：对它的核心竞争力和成长空间有微观的感知，当它们发生变化时我能第一时间感知到。 如果春江水暖鸭先知，做到鸭就是足够懂。 共勉！
#价值投资 #商业模式 #风险控制 #估值 #未来机会
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为什么多数人穷尽一生，都无法完成财富的原始积累？ 未来年轻人要完成原始积累，最快的途径就是黄金和BTC。 清朝时，有一个官职叫“差二两” 这是清朝的一个衙门部门，他们的工作就是计算出一个普通百姓一年吃喝大概需要二十两白银 而衙门通过设计各种赋税，让百姓一年只能赚十八两白银，永远差二两。百姓不敢罢工，不敢有梦想，辛辛苦苦工作了几年，也就落个“碎银几两，三餐有汤” 那么，是清政府黑暗吗？ 其实也不是，放眼望去，古今中外，其实所有的资本/统治者皆是如此，也只有如此，才能维护其“上位者”地位。 资本的共识就是：决不能让普通人完成原始积累。 资本之所以是资本，就是因为它可以不断吸收普通人的剩余价值壮大自己，而普通人，因为被资本吸血失去向上跃迁的机会。 普通人靠劳动赚不到大钱，因为财富是被上位者分配的。劳动被上位者分配为一份“够用，饿不死”的定价。 所以钱永远不够花，所以忙忙碌碌手里仍然是碎银几两。因为资本会自发地，天然地，让劳动者永远“差一点”，就像毛驴眼前的胡萝卜，让人永远需要为生活奔波。 因此，财富的积累，永远不是靠劳动按量计费。 如果想要脱离被剥削的生活方式，必须要先见到足够的人生样本。也就是我们所说的“提升眼界，扩大认知”。 首先，要先知道世界上有哪几种可以养活自己的生活方式。这样才能有所参照，以终为始，倒排去设计自己的人生阶段。 下面我就来分享一个我一直比较认同的观点： 在我很喜欢的书《人生护城河》和《纳瓦尔宝典》中，都有一个相似的观点——这个世界上有四种人: 1️⃣第一种人：打工者:出售自己劳动和时间的人。比如大部分员工、白领。 因为分工的精细化，只需要做一个非常细分的事情就可以获得更高的单位时间报酬。但同时，因为每份时间只能被出售一次，只能去卷在时间、体力、脑力，所以天花板低。现如今焦虑的“大厂人”就是如此。 不管是高级白领，还是工厂流水线上的工人，都是在自己的生态位里运行同样的模式，劳动“按量计费”，多劳多得。 工业革命最伟大的创造不是发现了电，而是发明了完整的“流水线”机制，每个工人从早忙到晚，产量大幅提升，但是永远学不会完整的生产。 离开工厂之后，靠着自己精湛的“单一技能”，比如拧螺丝、刷面粉，倒模具，都不能独立养活一个小生意。 就像上次听得一个笑话： 有个人娶了一个御膳房出来的老婆，后来家里大摆宴席，想请老婆做菜，老婆说不会。 问起老婆不是在御膳房干过吗？老婆说：自己以前是御膳房包子屋的。让老婆包个包子，老婆还是不会，问起为什么，老婆说她是包子屋馅料组的。 于是这个人又说请老婆和陷，老婆依然说不会，问起为什么，老婆略带不好意思地说：自己是包子屋馅料组里面负责切葱丝的 于是让老婆切个葱丝，这回老婆大展身手了，葱丝切得那叫一个地道，根根粗细均匀，薄厚一致。。。 像不像在大公司上班的白领？ 2️⃣这第二种人呢：则是利用“杠杆”销售自己的劳动的人 所谓“杠杆”，即可以让“劳动”留存和复制的工具。 比如，一个网红做直播，播放了500w次，他的单位时间就被售卖了500w次。再比如一个作家的书销售20w本，他的时间就被复制销售了20w本 而他付出的劳动只有创作作品的一次。 这就是所谓的“一本万利”。 “杠杆”未必都有效，比如有些网红流量很大但是不变现，但只有用上杠杆，才可以摆脱用劳动“按量计费”的老鼠赛道，才有机会跃迁。 想想你能想到的，明星也好、主播也罢、艺术家也好，都是如此 3️⃣第三种人：花钱买别人时间的人/人力杠杆 第三种人是用适当的管理手段，通过布置任务/分工，让自己付出极小精力消耗的“脑力劳动”，就可以撬动更多劳动的人。 也有一种说法，第三种人是在用“人力杠杆”，放大自己的劳动效益。 大到企业主资本家，高级职业经理人，小到可以雇两个员工的包子铺老板，都属于这种。 4️⃣第四种人，是永远在选择买最优秀的人的时间 这种人永远在思考和甄别，让最优秀的人为自己劳动，就是我们所说的巴菲特、芒格这样的投资家。 他们更不需要纯“按量计费”只需要做几个判断就可以了，但是，这几个判断需要极度审慎的思考，且如果失误可能要承担巨大的代价。 其实也不能说资本发心不好 世界上一切投资永恒的道理是“高风险，高收益” 打工承担最低的风险，理所当然被剥削收益 当然，创业虽然有大富大贵的，也有倾家荡产的。 上述后三种人，几乎都会去剥夺第一种人劳动中的剩余价值。 也因此，普通人觉得几乎无法完成原始积累，始终忙忙碌碌却也就落个收支相抵，一年到头手里碎银几两，更别谈财富。 更大的机会成本是，多年来所有时间被劳动占据，会失去独立闭环商业的能力，更加脱离不来第一种生活方式，很难有跃迁的机会，加上法币的贬值，未来年轻人要完成原始积累最快的途径就是黄金和btc。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 963 条信息
#财富积累 #原始积累 #劳动剥削 #投资 #BTC黄金
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投资读书分享：索罗斯——用哲学思考金融投资！！ 只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。 索罗斯的经典名言 1、世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。 2、市场总是错的。 3、重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候要最大限度地发挥出你的力量来！ 4、"我生来一贫如洗,但决不能死时仍旧贫困潦倒。”——挂在办公室的墙壁上。 5、如果你经营状况欠佳，那么，第一步你要减少投入，但不要收回资金。当你重新投入的时候，一开始投入数量要小。 6、不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道如果发生什么就该如何应对。 7、要想获得成功，必须要有充足的自由时间。 8、在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。 9、股市通常是不可信赖的，因而，如果在华尔街地区你跟曾别人赶时髦，那么，你的股票经营注定是十分惨淡的。 10、身在市场，你就得准备忍受痛苦。 11、如果你的投资运行良好，那么，跟着感觉走，并且把你所有的资产投入进去。 12、人们认为我不会出错，这完全是一种误解。我坦率地说，对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。我的洞察力关键是在于，认识到了人类思想内在的错误。 13、我不愿意花很多时间和股票市场的人们在一起，我觉得他们讨厌，和知识分子在一起比和商人在一起感觉要舒服得多。 14、很多年我都拒绝把它(投资)作为我的职业。它是达到目的的手段。我很乐意去接受——事实上，这就是我一辈子的事业。 15、我已经和公司打成一片。它以我为生，我也和它生活在一起，日夜形影不离……它是我的情人。我害怕失去它也担心做失败，并尽量避免失误。这是一种悲惨的生活。 16、我完全投入这一工作，但这确实是非常痛苦的经历。一方面，无论什么时候我在市场中如果作出了错误决策，我得忍受非常巨大的精神折磨。另一方面，我确实不愿意为了成功而把赚钱作为必需的手段。为了找出支配我进行金融决策的规则，我否认我已经成功。 17、我必须改变人们对我的看法，因为我不想仅仅是一名富翁，我有东西要说，我想让政府听到我的声音。 18、我认为我不是一名商人，我投资别人经营的商业，因此我是一位名符其实的评论家，在某种程度上你们可称我是世界上薪水最高的评论家。 19、人对事物的认识并不完整，并由此影响事物本身的完整，得出与流行观点相反的看法。流行的偏见和主导的潮流互相强化，直至两者之间距离大到非引起一场大灾难不可，这才是你要特别留意的，也正是这时才极可能发生暴涨暴跌现象。 20、金融世界是动荡的、混乱的，无序可循，只有辨明事理，才能无往不利。如果把金融市场的一举一动当作是某个数学公式中的一部分来把握，是不会奏效的。数学不能控制金融市场，而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说，只有掌握住群众的本能才能控制市场，即必须了解群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、货币或商品周围，投资者才有成功的可能。 共勉！
#索罗斯 #投资哲学 #市场心理 #财富 #风险
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BTC这波回调不用慌，这个「抄底信号」我只说一次！ 最近后台消息快炸了——“sol哥，BTC这波横盘后的回调，是不是要暴跌了？”“你定投停了没？我有点扛不住了”。每次看到这种消息都想跟大家说一句：稳住！这轮行情，真的才刚开始！ 今天不聊那些老生常谈的K线，专门给兄弟们扒一个「实战派指标」——BTC稳定币供应比率组合信号。 别觉得听着专业就复杂，我用大白话拆解，看完你就知道现在该买还是该等。 先从基础的两个指标说起，都是我们判断行情的“硬通货”： 第一个是SSR（稳定币供应比率） ，公式特简单：比特币总市值÷稳定币总市值。说白了，这就是看市场里的“子弹”够不够——稳定币就是咱们手里随时能进场的钱，SSR一高，说明钱少币贵，子弹不够自然难涨，大概率得看跌；反过来SSR低，就是钱多人少，子弹充足，看涨的底气就足。 第二个是Stoch RSI（随机相对强弱指数），老玩家都熟，就是抓“超买超卖”的。数值超过80，说明币价涨太猛，大家都在准备套利卖出，大概率要跌；低于20就是跌过头了，很多人都在等抄底，反弹的机会就来了。 重点来了！今天要讲的**SSR Stoch RSI：是把上面俩指标“捏合”到一起的狠活——它不直接看BTC价格，而是盯着SSR比率本身的动量。 简单说，就是看“子弹的变化速度”：如果这个指标冲到高位超买，说明SSR在疯涨，子弹在快速变少，这时候就得赶紧卖；要是跌到低位超卖，说明SSR在急跌，子弹在快速攒着，那就是老天爷给的买入信号！ 光说理论没用，我们拿历史数据说话，这指标准不准，一看就懂： 回头看25年上半年，当时SSR跌到低位，SSR Stoch RSI直接给出买入信号，后来的行情不用我多说，跟着进的兄弟都吃到肉了；再往前推到24年熊市最惨的时候，这指标反复给了好几次强买入信号，当时敢上车的，现在都在偷着乐；就说前面几个月，BTC大回调了一波，不少人慌得不行，但这指标早早就亮了买入信号——事实也证明，这波回调根本没破位，大盘稳得很！ 所以现在不用慌，手里有子弹的，想想这波信号；还在观望的，也别被短期波动吓住。行情永远是“别人恐慌我贪婪”，我个人觉得结合定投思路来说，目前依然适合减量定投btc价格区间。
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#BTC #抄底信号 #稳定币供应比率 #Stoch RSI #减量定投
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🇺🇸美股最好的10只ETF 1、VOO – Vanguard S&P 500 ETF 跟踪标普500的规模最大低费率ETF 2、VTI – Vanguard Total Stock Market ETF 覆盖全美大中小盘股票的全市场ETF 3、QQQ – Invesco QQQ Trust 聚焦纳斯达克100的科技成长龙头ETF 4、SMH – VanEck Semiconductor ETF 半导体行业代表受益AI与芯片浪潮 5、VGT – Vanguard Information Technology ETF 最纯粹的科技行业ETF苹果微软权重极高 6、IWM – iShares Russell 2000 ETF 美国小盘股龙头ETF覆盖2000家中小企业 7、VYM – Vanguard High Dividend Yield ETF 高股息蓝筹代表规模大费率低 8、SCHD – Schwab U.S. Dividend Equity ETF 分红质量与成长性兼具的人气ETF 9、USMV – iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF 低波动策略代表稳健投资之选 10、VTV – Vanguard Value ETF 价值风格龙头ETF大盘价值股集中度高
#美股ETF #标普500 #科技股 #股息 #价值投资
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到底什么是熊市？ 熊市的目的就是让市场里的恐慌资金出逃。 熊市的本质就是财富的“挤水”与筹码的低价转移。 同样，请仔细认真地琢磨琢磨上面这两句话。 所以，在熊市里，实质就是相互“割肉止损”，大多数人割在地板上，少数人接在低位。 同时，这是一场合法的“筹码收割游戏”。 可悲哀的是，绝大多数人的宿命就是要么恐慌割肉亏掉本金，要么抄底抄在半山腰。 每次熊市都是如此，概莫能外。 请诸位三思而后行：如何拿到别人割肉的低价筹码？
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#熊市 #恐慌 #割肉止损 #财富转移 #筹码收割
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继续无脑买入50 枚 $link 这是一个长期性标的，短线朋友请勿跟随。
#长期投资 #加密货币 #LINK #建议买入 #短线勿入
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关于今年顶级20条投资认知，请低调收藏！！ 1. 当经济遇到危机时，政府往往会用扩张性货币和加杠杆来拖时间，但最后常常把经济危机演变成金融危机。 2. 赚钱未必靠牛市，可能靠波动。即使在冷清的市场，能靠认知拿到低价筹码，耐心等待，也能有大收获。 3. 资产想涨价，离不开两点：资金流动得足够快，杠杆撑得足够高。 4. 居民存款数据创新高，可存款率却很低，说明大部分人没钱可存，只有少数人在拼命存。 5. 经济和企业的根基是现金流。抛开现金流谈估值，不是无知，就是别有用心。 6. 合理的负债能带来温和通胀，刺激增长；过度的负债反而可能导致通缩。 7. 想要公平，就得牺牲效率；效率一降，竞争力就掉；没竞争力，迟早会被淘汰。 8. 经济的核心问题其实就是债务。债务到底由谁来扛？一旦没人愿意借钱，货币政策就失灵，资金就卡在金融体系里流不出去。 9. 阶层差异，其实在于资金感知。你觉得天大的事，在别人眼里可能根本不算事。 10. 很多人亏钱，不是因为不努力，而是死盯着小逻辑，完全看不到大局。 11. 努力的意义，不是追求绝对确定性，而是让确定性来得更早、概率更高。相亲就是一个例子。 12. 通缩源于流动性枯竭，流动性枯竭是因为信用不足，而信用不足，归根结底是旧债没被清理掉。 13. 大家口中的消费降级，其实在经济学上叫“产能过剩”。 14. 债务被多数人承担，财富却集中到少数人手里。 15. 房子是目前大多数国家最核心的信用锚。它不是资金的蓄水池，而是放大货币的机器。但当信用收缩时，它就从印钞机变成了收割机。 16. 赚钱不要去竞争惨烈的地方，而要去没有对手的地方。 17. 财富的本质，就是对别人劳动成果的索取权。 18. 财富差距的关键，不在创造环节，而在分配环节。 19. 真正有“房产”的地方在核心城市，其他地方只是“有房子”。 20. 投资要反人性：冷清时买，热闹时卖。尤其是加密高波动市场。
#投资认知 #经济危机 #债务 #财富分配 #反人性投资
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到底什么是牛市？ 牛市的目的就是让你的存款搬家。 牛市的本质就是财富的重新分配。 请仔细认真地琢磨琢磨上面这两句话。 所以，在牛市里，实质就是相互抢钱袋子，大多数人被抢，少数人抢到了。 这是一场合法的抢钱大赛。 所以，在入场之前，要想好，要谨慎。 可悲哀的是，绝大多数人的宿命就是偷鸡不成反蚀米。 每次牛市都是如此，概莫能外。 请诸位三思而后行：如何抢到别人的钱袋子？ 是在熊市就开始布局，还是等到牛市去硬抢？
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#牛市 #财富重新分配 #风险 #谨慎投资 #抢钱
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纳斯达克指数/和BTC会一直涨下去吗？会到 100 万美金一枚吗？ 这个问题，社群一位兄弟问得很好。 因为它问的根本不是纳斯达克，问的是我们自己。 我们这代人，过去十年的经验是什么？ 是 3000 点的 A 股，是涨到头了的房价。 我们脑子里被刻下了一个钢印：“有涨就有跌”。 我们觉得这是天道，是常识。 所以，当看到纳斯达克那条不讲道理的 K 线时，你的 “常识” 被冒犯了。 一种认知失调油然而生。潜台词就是：“凭什么？” 先说说纳斯达克，but 不是纳斯达克反常识，而是我们过去十年的经验，本身就是一种 “非正常状态”。 就像 1929 年大萧条后出生的美国人，用了二十年，才敢相信股票原来真的可以涨。 二、战争？不过是经济的插曲 很多人有个幻觉：战争是天塌下来，摧毁一切。幻觉就是用来被打破的。 一战（1914-1918）：美股短暂下跌后，从 1915 年开启牛市，打完仗，涨了。 二战（1939-1945）：剧本一样。珍珠港恐慌过后，美股从 1942 年一路向上。战争结束时，道琼斯指数不仅收复了全部跌幅，还超越了战前水平。 这意味着什么？ 很简单：战争，只是政治的延续。 而政治，只是经济的表皮。只要一个国家的核心生产机器没被炸烂，人民还在，资本的齿轮就不会停。甚至会转得更快。 三、增长的双引擎：印钞机和生产力 排除了战争，增长的来源就清晰了，只有两个。 生产力：蛋糕在变大。这是最硬的逻辑。人类的科技在进步，效率在提升，总财富在增加。股票是公司所有权，买入最牛逼公司的股票，你就在分享人类进步的红利。这部分是真实价值的增长。 印钞机：水在淹过来。这是更残忍的真相。1971 年美元和黄金脱钩，全世界的钱，都变成了纸。 各国央行都掌握了无限印钞的权力。1971 年，美国的 M2 货币总量是 7100 亿美元。今天，超过 20 万亿。50 年，翻了差不多 30 倍。你手里的现金，就是一块不断融化的冰。这些被印出来的钱，必须寻找一个出口。 它们像洪水一样，涌入股市、房产、黄金、比特币，抬高一切资产的价格。 你看到的上涨，一部分是价值，一大部分是水分。 四、终点站：纳斯达克 洪水滔天，为什么偏偏涌入纳斯达克？因为在全球，只有它能完美地承接这两股力量。 生产力的代表：苹果、微软、谷歌、英伟达。这个时代最伟大的公司，都在这儿。它们是蛋糕变大的核心动力。 资本的避风港：钱，需要安全感。美国的金融体系，是全球资本最信任的保险箱。一有风吹草动，全世界的钱都往里跑。 冷血的筛选器：纳斯达克 100 指数不是一支固定球队，它是个屠宰场。每年，它都把最弱的踢出去，把最强的拉进来。你永远都在投资当下最强的一百个选手。它自己会进化，你不需要操心。 五、所以，你在赌什么？ 别再问纳斯达克为什么一直涨了。 投资它，你就是在用钱给三件事投票： 赌人类的科技会继续进步。 赌全世界的央行会继续印钱。 赌美国在全球的资本争夺战里，还能接着赢。 只要这三条不变，那条让你认知失调的 K 线，就会继续向上。 六、最后说下为什么要定投btc 赌全球资本对 “另类避险资产” 的需求持续增长 —— 当地缘冲突、金融市场剧烈波动时，BTC 虽短期可能随风险资产下跌，但长期来看，其 “无国界、易转移” 的特性，让它在部分地区资本寻求避险出口时，展现出独特的价值。 当然，BTC 的波动性远大于纳斯达克指数，监管政策、技术安全、市场情绪等因素都会导致其短期剧烈震荡，但长期来看，只要 “对抗法币超发”“去中心化交易价值”“全球资本避险需求” 这三大核心逻辑不被颠覆，它就可能像纳斯达克一样，在波动中延续长期向上的轨迹。 再闲扯一句，黄金的 “好看”（早期有用属性），类似 BTC 的 “黑产”（早期应用场景），都是推动其从 “有用工业品” 走向 “储值品” 的初始动力。但一旦成为储值品，“有用” 就不再是核心属性 —— 就像你不会因 “好看” 买低价仿金首饰，也不会因钻石 “能划玻璃” 买钻石，本质是看重其保值与流动性，“有用” 只是心理幌子。 不过要明确：BTC 永远成不了货币。因为经济发展需要货币增发与适度通胀，通缩属性的 BTC 无法满足这一需求。我们可以先看货币贬值的尺度：以美元为例，近 100 年用消费品衡量，年贬值约 3%（23.5 年购买力减半）；以黄金衡量，年贬值约 15%（4 年购买力减半）；以洛杉矶房价衡量，年贬值约 6.7%（10.8 年购买力减半）。反过来就是，黄金近 100 年平均每 4 年美元计价翻倍，洛杉矶房价每 10.8 年翻倍 —— 若 BTC 对标黄金，100 年内实现每 4 年美元计价翻倍，是有可能的。 接下来回到核心指标 “Stock to Flow（存量 / 产量，即价格硬度）”。钻石与黄金的 SF 率相近，但过去几十年黄金涨价、钻石（算上货币贬值）跌价，核心原因是钻石多作工业 / 奢侈品（流动性差，难成金融资产），而黄金金融属性更强。 从金融资产纯度排序：BTC（工业用途 0%）＞黄金（工业用途 11%，首饰归为金融属性）＞白银（工业用途 70%）＞钻石（工业 / 奢侈品 100%）。 相同 SF 率下，金融属性越强、流动性越好，价格越坚挺。因为金融资产的存量不会因工业消耗减少，存量累积越快，维持 SF 率所需的产量提升难度越大，最终往往推动价格上涨 —— 简单说，存量越大、产量越小，价格硬度越高，持有端对定价权的掌控越强。 BTC 正是纯粹的金融资产：年产量每 4 年减半，市场存量持续累积，SF 率也随之每 4 年翻倍。目前 BTC 市值已达黄金市值的 1/10（BTC 约 1.8 万亿美元，黄金约 18 万亿美元），且作为更纯粹的金融资产，BTC 必然会超越黄金市值。按当前规律，若考虑美元贬值与黄金市值增长，BTC 价格达到 100 万美元并非不可能，预计可能在 2037 年实现。 动摇的时候，就想一想： 这一轮和前几轮有什么本质的不同？ 加息降息宏观经济并不从本质上决定周期。 BTC的周期有其内在的特殊规律和原因。 只要不归零那就必然是按周期走。 共勉！
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#纳斯达克 #BTC #金融投资 #长期增长 #资本避险
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怎样快速完成个人的资本原始积累？ 1. 有个扎心的真相：经验表明，拥有超过二十万的储蓄并能稳妥管理的人寥寥无几。 一旦储蓄达到二十万，许多人便开始不明智地行动，首要任务可能是考虑购置房产或汽车， 或者被吸引进入银行理财产品的世界，相信储蓄会以复利投资的方式增加，变得更加所谓的长期主义，缺忽略了通胀。随后成为新一批被操控的韭菜。 2. 有人说生命始于三十岁，有人说生命始于五十岁。其实都不对，生命始于你不再取悦围观者的那一天。 3. 无论你感到多么孤独，都不要与有毒的人建立联系。等到事情做起来了，自然就能链接到同频的优秀的人。 4. 我不刻意去改变谁，也不说服任何人买单，我允许大家在心里嘀咕，思考，对比，沉淀，我给足大家掂量、酝酿的时间。但是，有用的经验，能直接收钱的关键信息，我还是分享给付费的朋友，我只会在VIP群里，付费文章中，以及知识星球里面分享。 5. 即便如此，我写了很多文章，还是得到了很多人的认可，写进了很多人的心里，总有一些人，会因为我的某句话，少踩很多坑，少走很多弯路，有了更好的人生。这就是“布施”。为什么，很多人着急收钱，最后翻车了呢，最后被韭菜反鲨了呢。答案是，布施的太少，能量不够。 6. 人还是要多点时间了解一下才能鉴定出来成色。一位深圳女性，相貌气质都是非常的好，她也不喜欢说话，给人的感觉是女神，然而慢慢跟她交谈下来，发现她是脑袋空空、一肚子稻草。另外一个女企业家，相貌清秀，并不惊艳，但是交谈起来让你感觉才华出众、能量十足…… 7. 你把注意力放在哪里，哪里就会成长，并且会让它在你生命中落地生根。将你的注意力从消极事物上转移，放在你真正想要成为或拥有的事物上。 8. 作家苏芩曾说过一句话：“一切的不快乐，大多是因为缺钱或缺爱。因此，必须奋斗，才能幸福。”说实话，很多时候我不快乐，根本原因就是因为没钱。无法在物质上满足自己，就不要指望精神上能有多好。所以我的梦想逐渐变得很俗，就是：赚大钱。 9. 有一天，小明问他爸爸：“爸爸，我是不是傻孩子啊？”爸爸说：“傻孩子，你怎么会是傻孩子呢？” 10. 蚂蚁和大象结婚了，可是没几天大象就死了。蚂蚁非常伤心，边埋大象边哭：“亲爱的，你怎么走在我前面了呢？我这辈子什么也不用干了，就埋你了”。 11. 每天都在温习的事情：人和人是非常不一样的，而且这种不一样非常自然，没有对错，不值得被评论或审判，不要从自己的宇宙出发预设任何不言自明的事情，跟任何人打交道都要做好这样的准备。——诨名唤作巴布尔 12. 看似友好优秀的人和关系，要分辨哪些个才是真正值得深交，是真正滋养自己，又有哪些连话多一句都浪费精力时间可以直接断绝。不去可去可不去的应酬，不说为了说而说的话，不交匆匆忙忙的关系，不吃看不见本质的食物。 13. 家长如果自己都达不到某个高度，就不要硬逼着孩子去达到了，孩子也很难。他们继承的是父母的基因，思维受父母的观念熏陶，得到的教育资源也取决于父母的财力支持。不管先天还是后天，有一大半因素都取决于家庭。如果父母资质一般，思想落后，科学知识一窍不通，不舍得教育投资，再不学无术，靠喊靠打都没用。只能加剧孩子的习得性无助，超过一定程度就变成身心问题。 14. 成年人的世界有一种心照不宣，但是小孩子未必懂得，就是有些话说到一定程度就不能再往下说了，再说，就没法说了，只能点到为止，刨根问底，打破砂锅问到底，就没有意思了，甚至是面斥不雅了。比如绝大多数父母教导孩子一样：“要好好读书，以后考个好大学，最后找个好工作”，话只能说到这儿，孩子再问个“然后呢”，就容易挨揍。 15. 就像从石头里产生雕塑一样，很多事情的意义都是从无聊单调的重复中产生，平凡的一天里本就孕育着伟大的希望。 16. 我的确还没有机会去看过雪山和最好看的海景，但别人也未必吃过我家楼下那家八块钱一碗开了十几年分量很足的早餐汤粉。——阿莫 17. 我避免焦虑的方法是：把时间拉近一些。不要停留在过去，也不要拉得太长远，长远到我一想起未来可能面对的事情时便开始焦虑。其实没太大必要，因为纵观我的生活轨迹，是有那么一些我不想面对的事情，但最终的结果虽然不是那么好，但也不至于如我想象的那么坏。 18. 一个普通人拥有的只有很短暂的一小段时间，随着时代波动的那一点点自我支配的空间，人到中年意识到这已经是我的全部了，我得抓紧时间兑现它。 19. 我从小就被哄骗“以后有的是时间到处玩”，仿佛快乐是什么达到条件才被允许的摸摸头奖赏似的。 20. 不要老想弥补不擅长的部分。比如你工作能力很好，只是不擅长在人多的场合发言，就不用对这个点耿耿于怀。人只需要有一个优点就能活的很好，比如你会定投BTC，已经超越全球 99.99999%的人了！
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 963 条信息
#个人成长 #财富积累 #人生感悟 #认知提升 #避免焦虑
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一图看懂全球金融市场逻辑！！ 美股已经连续三个交易日下跌，也带着币圈情绪性下跌，跌幅不大，但理由可怕： 周二，美联储主席鲍威尔说“股票价格估值过高”，一句话吓怕了市场； 周三，一个“三线数据”引发了市场下跌——美国8月新屋销售意外飙升； 周四，一个“二线数据”引发了市场下跌——初请失业金人数大降到今年最低。 周三和周四的下跌尤其引人瞩目，这是“好消息引发的下跌”，市场已经转变为“好消息就是坏消息”的模式。 今天的焦点转向北京时间20:30公布的美国8月核心PCE物价指数，经济学家预期同比涨幅持平在2.9%，环比涨幅从0.30%降至0.20%。虽然大家平时听得多的是 CPI，但美联储其实更看 PCE。因为PCE覆盖的商品和服务更广，权重更科学，能更准确反映美国家庭消费的价格变化。CPI像“街头快照”，PCE像“全景扫描”。 该数据很少偏离市场预期，因为月中公布CPI和PPI后，大致可以计算出月底的PCE。 但这次的难点是解读：市场炒作环比涨幅下降（0.3% → 0.2%），还是炒作同比涨幅维持高位（远高于2%的通胀目标）。如果是前者，市场的抛压将有所缓解。如果是后者，那么结合本周公布的其他经济数据，将进一步降低市场对美联储降息的预期。从概率上看，市场往往更容易盯住同比数字，因为它更直观。 昨晚，10月暂停降息的概率从10%升至15%左右。从数字上看，未来这个概率完全可能跳升至50%、60%以上，数字对应市场潜在的跌幅。 市场的脆弱性在于，之前的涨幅过多是基于“提前锁定降息”，现在首次降息落地后正在逐理性化。 回调是必然的，但是可能也会是短暂的，策略不变SOL定投买入点依然放在 175 附，link依然保持定投。BTC如果能给机会下探 5 位数，将开启新一轮定投计划。 机会是留个有准备的人的。
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#美联储 #鲍威尔 #通胀预期 #降息预期 #金融市场
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一文一图讲透霍华德·马克斯《周期》，（万字长文，韭菜莫入，建议每一位粉丝兄弟查阅） 在投资世界里，最大的风险往往不是市场的波动，而是投资者对市场周期的无知。 为什么有些人总能在市场低迷时买入优质资产，在市场狂热时全身而退？ 为什么大多数投资者却总是在牛市的顶点疯狂追高，在熊市的谷底恐慌割肉？ 答案就在“周期”。 霍华德·马克斯，橡树资本的创始人，以其对市场周期的深刻理解闻名于世。 他在《周期》一书中详细阐述了市场为何会周期性地波动，投资者如何识别周期的位置，以及如何在不同的周期阶段做出理性决策。 在这本书中，马克斯并没有提供“预测市场”的方法，而是教我们如何识别市场情绪的极端变化、资产估值的错配，以及信贷环境的变化，从而找到顺势而为的投资策略。 如果你希望成为一个更理性、更稳健的投资者，理解周期将是你必须掌握的核心技能。 接下来，我们将深入解析《周期》的核心内容，带你看透市场波动的本质，并学习如何在不同的市场环境下做出最佳投资决策。 一、引言：为什么要研究市场周期？ 霍华德·马克斯（Howard Marks）是全球顶尖的价值投资者之一，他在《周期》一书中，深刻剖析了市场周期的本质，并提出如何在周期中进行理性投资。 马克斯认为，市场周期的波动是投资的核心问题之一，理解周期可以帮助投资者在市场恐慌时敢于买入，在市场狂热时适时退出，从而获得超额回报。书中，他不仅解释了不同类型的周期，还强调了投资者如何利用这些周期做出更明智的决策。 二、什么是市场周期？ 市场周期是金融市场中价格、情绪、经济活动等因素的周期性波动。 它不仅仅是股票市场的涨跌，还包括信贷周期、经济周期、心理周期等。 1.市场周期的基本特征 不可预测：虽然市场周期会重复出现，但它们的持续时间和幅度难以精准预测。 受情绪驱动：投资者的贪婪和恐惧交替推动市场走势。 阶段性明显：市场通常经历繁荣、过热、衰退和底部四个阶段。 三、周期的类型及其投资启示 马克斯在书中详细讨论了几种重要的市场周期，每种周期都对投资者的决策至关重要。 1.经济周期 经济周期指的是经济活动的扩张和收缩，一般包括四个阶段： 复苏：经济从低迷走向增长，企业盈利改善，市场情绪谨慎乐观。 繁荣：经济增长强劲，投资情绪高涨，资产价格持续上涨。 过热：市场泡沫化，资产价格高估，投资者过度乐观。 衰退：市场情绪转向悲观，资产价格暴跌，企业盈利下降。 投资启示： 在复苏期，投资者应逐步增加仓位，买入优质资产。 在繁荣期，要保持警惕，关注市场是否进入泡沫阶段。 在过热期，适当降低风险，避免过度投机。 在衰退期，逆向投资，逢低买入被市场恐慌抛售的优质资产。 2.信贷周期 信贷周期指的是银行和金融机构对借贷的宽松或收紧，它对市场流动性有极大影响： 宽松期：银行乐于放贷，市场充满资金，资产价格上涨。 紧缩期：银行减少贷款，市场流动性下降，资产价格下跌。 投资启示： 在信贷宽松期，投资者可以利用杠杆，享受资产升值。 在信贷紧缩期，要控制杠杆，保持流动性，以防市场崩盘带来巨大损失。 3.投资者心理周期 市场情绪往往呈现出极端变化： 极度乐观→市场泡沫：当所有人都相信市场会一直上涨时，市场往往处于周期顶部。 极度悲观→市场见底：当所有人都恐慌抛售时，通常是最佳买入时机。 投资启示： 投资者应保持理性，不随市场情绪波动，做到“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。 四、投资者如何应对市场周期？ 马克斯认为，理解市场周期只是第一步，关键在于如何利用它进行投资决策。他提出了以下策略： 1.识别市场所处的周期阶段 尽管我们无法精准预测市场拐点，但可以通过以下问题来判断市场大致处于哪个阶段： 市场的情绪是极度乐观还是极度悲观？ 资产估值是被高估还是被低估？ 投资者是否在追逐高风险资产？ 策略： 如果市场处于周期高点，要减少风险敞口，降低杠杆，持有更多现金。 如果市场处于周期低点，要敢于逆向投资，逢低买入优质资产。 2.保持长期视角，不做短期预测 马克斯强调，市场短期波动难以预测，投资的关键在于顺势而为，而不是试图精准踩点。优秀的投资者应该： 避免短期交易，耐心等待合适的投资机会。 在市场极端情绪时，做出相反的决定（例如，在市场极度恐慌时买入，在市场极度乐观时卖出）。 3.资产配置与风险管理 在周期高点时，增加防御性资产（如现金、债券、低波动性股票）。 在周期低点时，增持风险资产（如股票、成长性公司）。 始终保持流动性，避免市场下跌时被迫卖出优质资产。 五、结论：如何成为掌握周期的投资者？ 《周期》这本书的核心思想可以总结为： 市场是周期性的，投资者要时刻关注周期的位置。 市场由情绪驱动，投资者必须学会在市场恐惧时贪婪，在市场狂热时谨慎。 预测市场短期走势很难，但通过识别周期阶段，可以调整投资策略。 投资成功的关键在于长期耐心，而非精准预测。 霍华德·马克斯的核心理念是：市场不会永远上涨，也不会永远下跌，真正优秀的投资者懂得在周期变化中找到最优的投资机会。只有理解周期，并在合适的时机做出正确的决策，才能在长期投资中获得可观回报。 投资者必须学会顺势而为，而不是对抗市场。周期不可避免，但我们可以学会驾驭它！ 与《周期》一书相关的问题： （一） 为什么马克斯认为市场周期的波动是“不可预测但可识别”的？投资者应该如何识别周期的位置？ 霍华德·马克斯在《周期》中反复强调，市场周期是不可预测的，但可以识别其所处位置。他的核心观点基于以下几个逻辑： 1.市场周期由情绪和信贷驱动，而情绪是不可精准预测的 市场不是完全理性的，价格波动不仅仅由经济基本面决定，还受到投资者情绪、信贷宽松程度、政策变化等因素的影响。 情绪波动极难量化和预测，例如投资者何时从乐观转向极度狂热，或者从恐慌转向理性，很难用数学模型精确预测。 2.经济变量和政策变化难以精确预测 经济增长、通胀、利率变化等因素都会影响市场周期，但这些变量的具体变动方向和时间点是高度不确定的。 例如，央行何时加息或放宽货币政策，企业盈利何时真正触底，都存在较大变数。 3.市场周期不会重复，但会“押韵” 虽然市场周期的模式类似，但每个周期的细节不同。例如，科技泡沫（2000年）和次贷危机（2008年）虽然都经历了牛市、泡沫、崩盘，但驱动因素和影响范围不同。 这意味着投资者不能直接依赖历史数据来精准预测下一个拐点，但可以通过识别市场的情绪和估值状态，判断周期的相对位置。 如何识别市场周期的位置？ 虽然无法精准预测市场何时见顶或见底，但马克斯提出了一些可以帮助投资者判断市场处于哪个阶段的指标： 1.观察市场情绪 极度乐观： 当大多数投资者认为市场“不会下跌”、乐观情绪过剩时，市场可能接近顶部。 极度悲观： 当大多数投资者感到恐慌、避险情绪高涨时，市场可能接近底部。 示例： 2007年金融危机前，投资者疯狂购买房地产和金融资产，普遍认为“房价不会跌”——这是典型的市场顶部信号。 2008年市场崩盘后，许多优质资产被抛售至极端低估，恐慌情绪达到顶点，形成了市场底部的机会。 2.观察估值水平 当市场估值（如市盈率P/E、市净率P/B等）远高于历史平均水平，市场可能处于牛市后期或泡沫期。 当估值远低于历史平均水平，市场可能处于熊市末期，具备长期投资价值。 示例： 互联网泡沫（2000年）时，许多科技股的P/E远超100倍，远高于历史平均值，市场已处于高估阶段。 2008年金融危机后，许多蓝筹股的P/E跌至个位数，显示市场被极度低估，投资机会出现。 3.关注信贷环境 宽松信贷（低利率、大量贷款发放）：市场通常处于上升阶段，但过度信贷会导致资产泡沫。 紧缩信贷（高利率、贷款减少）：市场可能进入下行阶段，资金流动性枯竭，资产价格下跌。 示例： 2008年之前，银行放贷非常宽松，许多高风险次级贷款被发放，导致房地产泡沫。 2022年，美联储加息、流动性收紧，科技股和加密货币等高风险资产迅速下跌，市场调整。 4.关注市场交易行为 交易量暴增+散户疯狂入市：通常是市场泡沫的信号。 交易量低迷+无人敢买：通常意味着市场已接近底部。 示例： 2021年美股科技股狂热时，散户大量涌入，许多低质量公司股价暴涨，这是泡沫的征兆。 2009年初，美股跌入低点，大量投资者观望不敢买入，市场底部悄然形成。 总结：投资者应该如何利用周期理论？ 不要试图精准预测市场拐点，而是识别市场所处的大致周期阶段。 在市场极度乐观时降低风险敞口（减少高估资产，持有更多现金）。 在市场极度悲观时逆向投资（买入被低估的优质资产）。 关注信贷环境、市场情绪、估值水平、交易行为等信号，综合判断市场的位置。 保持耐心，不被短期波动影响，遵循长期投资策略。 关键结论： 市场短期不可预测，但长期具有周期性。投资者如果能够识别市场的位置，就能在周期变化中占据优势，规避高估泡沫，抓住低估机会，从而实现长期稳健回报。 （二） 书中提到的“周期性错误”有哪些？为什么投资者总是容易在周期高点做出错误决策？ 霍华德·马克斯在《周期》中强调，市场周期的波动不仅影响资产价格，也影响投资者的行为。而投资者往往在市场的极端情绪中犯下周期性错误。这些错误并非偶然，而是由于人性中的贪婪、恐惧、从众心理和短期思维导致的。 以下是书中提到的几种典型的周期性错误： 1.盲目追高：在市场顶部过度乐观 错误行为： 看到市场持续上涨，认为“这次不一样” 过度乐观，相信价格会继续创新高 在市场高点时加大投资，甚至加杠杆 原因： 贪婪驱动：当市场表现很好时，投资者往往会忽略风险，只看到收益。 从众心理：周围的人都在赚钱，自己不想错过机会。 错误的安全感：投资者误以为市场不会崩盘，风险已经“消失”。 案例： 2000年互联网泡沫：科技股疯狂上涨，投资者不考虑估值，盲目追高，最终泡沫破裂。 2007年房地产危机：投资者相信“房价永远不会跌”，大量借贷购房，最终房价暴跌，市场崩溃。 2.恐慌杀跌：在市场底部极度悲观 错误行为： 看到市场下跌后，认为“市场可能会跌到零” 恐慌抛售优质资产，甚至在最低点割肉 现金持有比例过高，错失市场反弹机会 原因： 恐惧驱动：下跌让投资者痛苦，他们宁愿亏损离场，也不愿继续承受波动。 短期思维：市场短期下跌时，投资者认为它会一直跌下去，忽视了长期价值。 缺乏信心：市场低迷时，投资者对经济、企业盈利和市场前景完全丧失信心。 案例： 2008年金融危机：许多投资者在美股暴跌50%后恐慌割肉，错过了2009年开始的长达10年的牛市。 2020年疫情崩盘：美股因疫情在2020年3月大跌，但随后迅速反弹。许多投资者在低点卖出，错失反弹行情。 3.误判市场周期，做出错误的资产配置 错误行为： 在市场上涨期过度配置风险资产，在市场下跌期过度避险 没有灵活调整投资组合，导致在市场极端波动时损失惨重 过度依赖历史数据，误以为过去的趋势会一直持续 原因： 路径依赖：投资者倾向于相信市场过去的走势会一直延续。 缺乏周期思维：许多投资者没有意识到市场是有周期的，在繁荣期加仓，在低迷期撤资。 案例： 2017年加密货币泡沫：比特币价格飙升至近2万美元，许多投资者认为价格会持续上涨，结果在2018年暴跌80%。 2021年美股科技股泡沫：许多成长股估值极端偏高，投资者不愿调整仓位，最终在2022年科技股大跌时损失惨重。 4.低估风险，在泡沫破裂前无视警告信号 错误行为： 认为市场会“永远上涨”，忽视过高的估值 低估流动性紧缩和经济下行的影响 过度依赖过去的成功经验，不愿接受新现实 原因： 认知偏差：人类天生倾向于相信好消息，而忽略坏消息。 金融乐观主义：在市场持续繁荣时，许多投资者认为风险已经消失。 案例： 2008年次贷危机：华尔街高管和投资者在危机爆发前普遍忽视了风险，认为“房地产市场稳固”。 2022年美联储加息冲击科技股：许多投资者低估了流动性紧缩对高估值资产的影响，导致大幅亏损。 为什么投资者总是在周期高点做出错误决策？ 投资者之所以在市场高点犯错，主要是受到以下心理和行为因素的影响： 1.贪婪驱动，追求短期收益 在牛市中，赚钱变得“容易”，投资者更倾向于承担更高的风险，忽视估值和市场泡沫的迹象。 投资者在看到身边人赚钱时，会产生FOMO（Fear of Missing Out，害怕错过），害怕自己错过机会，于是盲目追高。 2.从众心理，缺乏独立判断 当市场情绪极度乐观时，媒体、分析师、投资者都会形成一致预期，让投资者误以为“市场不会下跌”。 “别人都在买，我也要买”的从众心理，导致更多投资者涌入市场，推动泡沫进一步扩大。 3.认知偏差，忽视风险 确认偏误：投资者只愿意接受支持自己观点的信息，忽略警告信号。 锚定效应：投资者会将当前市场价格视为基准，而不是分析其是否被高估。 4.过度自信，低估市场反转的可能性 许多投资者认为自己可以在市场见顶前精准逃顶，但事实是，绝大多数人都无法预测拐点。 过度自信会让投资者低估风险，最终导致巨额损失。 如何避免周期性错误？ 霍华德·马克斯建议投资者采取以下策略，以减少在周期高点犯错的可能性： 关注市场情绪，避免极端乐观或悲观 重视估值，不因市场上涨就盲目投资 警惕信贷环境变化，留意资金流动性 保持长期投资思维，不因短期市场波动改变策略 逆向思维，在市场狂热时减少风险敞口，在市场低迷时寻找机会 总结 霍华德·马克斯的周期理论揭示了市场情绪如何驱动投资者行为，使他们在市场高点犯错，在市场低点恐慌。理解这些“周期性错误”，并采取逆向投资和长期思维，是成功投资的关键。真正优秀的投资者，不是试图预测市场，而是学会识别市场情绪的极端值，并在恰当的时机做出理性决策。 （三） 霍华德·马克斯的周期理论如何与巴菲特的“价值投资”理念相结合？两者的核心异同点是什么？ 霍华德·马克斯和沃伦·巴菲特都是世界顶级投资者，他们的投资理念虽然有一些不同的侧重点，但两者可以互相结合，形成更完整的投资策略。 马克斯的核心思想： 关注市场周期，理解市场情绪的极端变化，避免周期性错误，通过“逆向投资”获得超额回报。 巴菲特的核心思想： 价值投资，以长期眼光寻找具有持久竞争优势的企业，并在价格合理时买入，坚持长期持有。 接下来，我们从 相同点、不同点，以及如何结合两者 来分析这两大投资流派的互补性。 相同点：马克斯和巴菲特的共同理念 尽管两位投资大师的方法论不同，但他们的投资哲学有一些重要的共同点： 1.逆向思维 霍华德·马克斯： 强调市场周期的极端情绪。当市场狂热时，他主张减少风险；当市场恐慌时，他建议大胆买入优质资产。 巴菲特： 提倡“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”，这与马克斯的“周期性逆向投资”思想高度一致。 结合应用： 在市场高估时（周期顶部），减少高风险资产，增加防御性资产（如现金、低估值股票）。 在市场低迷时（周期底部），利用市场恐慌买入被低估的优质企业。 2.关注长期回报 霍华德·马克斯： 认为市场短期波动不可预测，但长期来看，市场会遵循基本面回归的周期。 巴菲特： 只投资自己愿意持有“永远不卖”的公司，他不会因短期市场波动而改变投资决定。 结合应用： 在周期波动中，不是通过短期交易来获利，而是利用市场情绪的错配来建立长期持仓。 长期持有优质企业，同时关注市场情绪，在低估时买入，高估时减少配置。 3.资本保护&风险管理 霍华德·马克斯： 强调“防御性投资”，在市场高估时减少风险暴露，避免大幅亏损。 巴菲特： 他的第一条投资原则是：“永远不要亏钱”，第二条是：“牢记第一条”。 结合应用： 价值投资不意味着“永远持有”，如果市场情绪极端乐观（泡沫阶段），可以通过减少风险暴露来保护资本。 例如，在2021年科技股泡沫时，许多价值投资者坚持长期持有，而马克斯的周期理论可能会建议适当降低风险。 不同点：周期理论vs.价值投资 尽管有很多相似之处，马克斯和巴菲特在投资方法上仍然存在一些关键差异，总结： 霍华德·马克斯更注重市场环境，强调周期波动与情绪影响，在高点减少风险，在低点买入。 巴菲特更关注企业质量，强调长期持有优质企业，不太在意市场短期波动。 如何将两者结合？ 结合霍华德·马克斯的周期理论和巴菲特的价值投资理念，可以形成更完整的投资策略： 1.选股用“价值投资”，买卖时机用“周期理论” 价值投资 用于选择优质企业（如巴菲特的护城河理论）。 周期理论 用于判断市场位置，在极端乐观时减少仓位，在极端悲观时加仓。 示例： 2020年疫情暴跌时，许多优质企业被错杀（如苹果、微软等），巴菲特会持有，而马克斯会判断市场处于低点，积极买入。 2021年科技股泡沫，特斯拉等公司估值过高，巴菲特不会买，而马克斯可能会降低风险敞口。 2.采用“防御性价值投资”策略 价值投资者通常全程持股，但周期理论可以提醒他们在市场泡沫时降低杠杆、增加防御性资产（如现金、债券）。 在牛市中保持防守，在熊市中激进买入，而不是被市场情绪带着走。 示例： 2021年市场高点时，价值投资者可能会继续持有，而周期投资者会增加现金。 2022年市场大跌时，周期理论可以指导价值投资者趁低加仓优质企业，而不是盲目恐慌。 3.长期持有，但动态调整仓位 价值投资的核心是长期持有优质企业，但周期理论可以帮助调整持仓比例，在高估时减少配置，在低估时增加配置。 示例： 你可以长期持有可口可乐（巴菲特风格），但如果市场处于极端泡沫阶段，可以减少仓位（马克斯风格）。 你不会因为市场短期波动而卖出，但如果估值过高，你可以考虑部分套现，等待更好的买入时机。 结论：如何融合两者，打造最优投资策略？ 使用价值投资选择股票：只投资那些有长期竞争优势的公司，不做短期投机。 利用周期理论判断市场情绪：在市场恐慌时买入，在市场狂热时减少仓位。 长期持有，但灵活调整仓位：在牛市中增加防御性资产，在熊市中积极买入。 防守为主，进攻为辅：当市场被高估时，优先保护资本；当市场被低估时，敢于逆向投资。 避免预测市场，但识别市场位置：不要试图精准踩点，而是通过估值、市场情绪、信贷环境等因素判断市场阶段。 终极思考： 巴菲特的价值投资可以帮助你找到“应该买的东西”，马克斯的周期理论可以帮助你判断“什么时候买”。如果能结合两者，你将拥有更完整的投资体系，既能抓住市场机会，又能规避重大风险！ （四） 如果市场周期是由人性驱动的，那么科技进步和算法交易的崛起是否会改变市场的周期性特征？ 市场周期的形成主要受到 人性因素（贪婪与恐惧）、流动性、经济基本面和政策 的共同作用，而人性是市场周期的核心驱动力。然而，随着科技进步、人工智能和算法交易的崛起，市场的运行机制正在发生变化，很多投资者开始思考：市场周期的特征会因此改变吗？甚至，周期是否会被削弱或消失？ 要回答这个问题，我们需要分析科技进步如何影响市场周期，以及市场周期是否依然存在。 一、科技进步如何影响市场周期？ 1.算法交易提升市场效率，但无法消除周期 算法交易指的是计算机程序按照预设的数学模型进行交易，主要特点是： 速度极快，可以在毫秒级完成交易，减少信息滞后带来的套利机会。 依赖量化策略，如高频交易、套利交易、动量交易等，使市场价格对新信息的反应更快。 减少人工决策，提高交易效率，降低市场“非理性”因素的影响。 影响： 市场定价更高效：由于算法可以更快发现低估和高估的股票，传统“价值投资”可能更难找到明显的低估机会。 短期波动加剧：高频交易往往加剧市场短期波动，使得价格变动更剧烈、更不可预测。 市场周期依然存在：尽管算法减少了一些短期错误定价，但它们仍然受到宏观经济、流动性和市场情绪的影响，周期仍然会发生。 2. AI和大数据增强投资决策，但人性仍然主导 人工智能和大数据分析可以： 处理庞大的市场数据，寻找历史模式，提高投资预测的准确度。 结合自然语言处理分析新闻、社交媒体情绪，帮助投资者规避市场情绪的极端波动。 影响： 提高市场透明度：更多数据让投资者更容易获取市场信息，减少市场无效性。 降低个体投资者的认知偏差：AI可以提供更客观的分析，避免情绪化决策。 但市场仍受情绪影响：即使有AI，投资者在市场高点仍然会贪婪，在市场底部仍然会恐惧，周期仍然无法消除。 3.被动投资（ETF时代）可能改变市场周期的节奏 近年来，被动投资（指数基金、ETF）快速增长： 机构投资者越来越依赖被动指数基金，而非主动选股。 资金流动更多取决于市场趋势，而非个股基本面。 影响： 市场趋势更持久：因为被动投资的资金不会频繁买卖，市场趋势可能比以往持续更久。 泡沫可能更严重：当被动投资主导市场时，资金流入的股票会越来越贵，而低权重股票可能长期被忽视，形成更大的泡沫风险。 周期不会消失，但可能拉长或缩短：例如，牛市可能比历史平均更持久，而熊市可能更突然、剧烈。 4.信信息传播加速，使市场反应更快 互联网、社交媒体、金融数据平台（如彭博、路透社）加速了信息传播，使市场对事件的反应更迅速： 以前，一个经济数据可能需要几天时间影响市场，现在可能在几分钟内就被消化。 信息流动的加快，使得市场调整更快，有时甚至会提前反应政策变化或经济衰退。 影响： 市场的短期修正更快，不会像过去一样经历长期的低效率定价。 但市场的情绪波动并未减少，投资者仍然容易在情绪极端时做出错误决策，如社交媒体的情绪容易放大市场恐慌。 二、科技进步能消除市场周期吗？ 虽然科技进步确实改变了市场的运行方式，但它 无法根本消除市场周期，主要原因如下： 1.人性不会改变 投资者仍然受到 贪婪和恐惧 的驱动，在牛市时过度乐观，在熊市时过度悲观。 即使是使用AI和算法交易的基金经理，也必须应对投资者的赎回压力，这意味着他们仍然会受到市场情绪的影响。 当市场出现系统性风险时（如2008年金融危机、2020年疫情崩盘），无论是算法交易还是传统投资者，都会面临抛售压力。 结论： 市场情绪仍然是市场周期的主要驱动因素，科技无法消除人性的波动。 2.经济基本面仍然决定长期周期 市场周期不仅仅是心理作用，它还受到经济增长、利率、通胀、流动性等因素的影响。 即使算法交易提高了短期定价效率，长期市场仍然会受到经济周期的影响，例如： 当利率上升时，信贷收紧，企业盈利下降，市场自然会进入调整期（衰退）。 反之，当央行降息、流动性增加，市场会进入扩张期（复苏）。 结论： 科技可以改变市场的微观结构，但无法改变经济周期对市场的影响。 3.算法交易本身可能加剧市场波动 许多算法交易依赖趋势跟随，这意味着它们可能会在市场上涨时推高泡沫，在市场下跌时加速崩盘。 例如，2010年的“闪电崩盘”就是由于高频交易算法造成的短时间市场崩溃。 就是由于高频交易算法造成的短时间市场崩溃。 结论： 科技进步可能让市场更快进入极端情绪，但不会消除周期，甚至可能放大市场波动。 结论：市场周期不会消失，但其节奏和形式可能变化 可能发生的变化 市场信息传播加快，周期可能变得更短、更快，而不是几十年的长周期。 由于被动投资的崛起，市场趋势可能持续更久，牛市周期可能拉长。 算法交易可能导致市场短期波动加剧，使市场更容易出现“闪崩”现象。 不会改变的核心 市场仍然是由贪婪和恐惧驱动的，人性的影响不会因为科技进步而消失。 经济周期依然存在，经济增长、通胀、利率、信贷等因素仍然决定市场长期走势。 投资者仍然会犯周期性错误，科技无法改变人们在牛市追高、熊市恐慌割肉的行为。 最终结论：科技进步可以改变市场的交易方式，但不会改变市场的本质。市场周期仍然会存在，只是节奏可能有所不同。投资者仍然需要理解市场周期，并根据周期位置做出正确的投资决策。 （五） 与其他周期理论（如雷·达里奥的“经济机器理论”）相比，马克斯的市场周期理论有什么独特之处？是否存在局限性？ 霍华德·马克斯和雷·达里奥都是顶级投资者，他们分别提出了 市场周期理论 和 经济机器理论，两者都强调市场具有周期性，但它们的分析框架和应用方式有所不同。 本文将对比两种周期理论的核心内容、主要区别、各自的独特之处以及局限性，帮助投资者理解如何结合两者来优化投资策略。 一、两种理论的核心内容 对比维度 霍华德·马克斯（市场周期理论） 雷·达里奥（经济机器理论） 核心概念 市场由投资者情绪和信贷环境驱动，市场周期由贪婪和恐惧交替主导 经济运行像一台“机器”，由信贷、债务、生产力、通胀和央行政策驱动 驱动因素 -投资者心理（贪婪/恐惧） -估值水平 -资金流动性 -信贷环境 -短期和长期债务周期 -生产率增长 -信贷扩张与紧缩 -央行政策 周期时长 -无固定时长，市场情绪波动影响大 -主要是牛市和熊市交替 - 短期债务周期（5-10年） - 长期债务周期（50-75年），最终导致“大清算” 市场表现 资产价格围绕“公允价值”波动，极端情绪导致周期变化 信贷周期影响经济增长，经济最终进入衰退并“去杠杆” 关键指标 -市场估值（P/E、P/B） -投资者情绪（乐观vs.悲观） -信贷状况（宽松vs.紧缩） -债务/GDP比率 -央行利率政策 -资产价格和信贷增长 投资策略 -在市场乐观时降低风险，在市场恐慌时逆向投资 -关注市场心理，进行周期性投资 -在债务扩张期持有增长资产，在去杠杆期持有防御性资产（如黄金、债券） -通过资产配置应对经济周期 市场适用性 -适用于股票市场、债券市场、房地产市场 -适用于宏观经济分析、国家层面、跨资产类别 二、两种周期理论的主要区别 1.关注点不同 马克斯：侧重市场情绪与估值 认为市场的周期主要由投资者心理和市场情绪驱动。 价格围绕基本面波动，市场顶部是由乐观情绪推动的，市场底部是由恐慌推动的。 达里奥：侧重宏观经济和信贷周期 认为市场波动主要由信贷扩张和紧缩驱动，经济增长依赖债务周期。 经济最终会进入衰退，并通过去杠杆重启新周期。 总结：马克斯专注于市场情绪和投资机会，达里奥更关注经济周期和资产配置。 2.适用范围不同 马克斯的周期理论适用于微观市场投资决策 适合投资者用来判断市场情绪高点或低点，决定何时买卖股票或资产。 重点关注市场估值、投资者行为，而不是债务水平或央行政策。 达里奥的经济机器理论适用于宏观经济分析 适合政府、基金经理、跨资产投资者分析全球经济形势，调整宏观资产配置。 例如，在去杠杆期，建议投资者持有黄金、现金或避险资产。 总结：马克斯的理论适用于股票市场择时，达里奥的理论适用于宏观经济趋势和资产配置。 3.对“市场周期”的定义不同 马克斯：市场周期由情绪驱动，没有固定时间 认为市场情绪主导周期，牛市和熊市的时间长度不同。 没有明确的时间规律，周期长度取决于市场情绪和信贷环境的变化。 达里奥：周期有固定模式，债务扩张和紧缩决定经济周期 短期债务周期（5-10年）和长期债务周期（50-75年）是有规律的，因为信贷扩张终究会导致去杠杆。 例如，2008年金融危机是长期债务周期的去杠杆阶段，2020年疫情刺激政策开启了新的短期债务扩张。 总结：马克斯的周期是市场心理驱动，无固定时长；达里奥的周期是经济债务驱动，周期较稳定。 三、霍华德·马克斯的周期理论的独特之处 1.关注投资者行为和市场情绪 强调市场是由情绪推动的，而不是单纯由经济变量决定的。 牛市=乐观+贪婪，熊市=悲观+恐惧，投资者应该逆向操作，在市场情绪极端时采取相反行动。 2.强调“市场不会永远上涨或下跌” 市场的周期性不可避免，但投资者可以识别周期所处的位置，并做出相应决策。 “市场不可预测，但周期是可识别的”，因此投资者应避免市场极端乐观或极端悲观时犯错。 3.适用于股市投资决策 适用于个股、行业、股市整体的买卖决策，而不是仅用于宏观经济分析。 例如，在市场高估时减少股票仓位，在市场低迷时买入优质资产。 四、马克斯市场周期理论的局限性 1.无法精确预测市场拐点 虽然周期是可识别的，但无法精准预测市场何时见顶或见底。 例如，科技泡沫在1998年已经过热，但直到2000年才崩溃，过早退出可能错失收益。 2.忽略长期宏观经济因素 只关注市场情绪，而非经济增长、通胀、利率等长期变量。 相比之下，达里奥的模型能更好地解释为什么市场长期增长或萧条。 3.对跨资产类别投资指导较少 主要用于股票市场择时，而非全局资产配置。 达里奥的理论可以指导投资者在不同经济阶段调整股权、债券、黄金、房地产的比例，而马克斯的理论更多用于股票市场判断。 五、如何结合两种理论优化投资？ 短期择时：用马克斯市场周期理论 当市场情绪极端乐观时减少股票配置，当市场极端恐慌时买入。 适用于股票投资者调整仓位，避免牛市过热或熊市恐慌。 长期资产配置：用达里奥经济机器理论 在信贷扩张期持有增长资产，在去杠杆期持有避险资产（如黄金、现金）。 适用于宏观资产配置和跨资产类别投资策略。 结论：马克斯帮助你识别“什么时候买卖股票”，达里奥帮助你判断“长期市场方向和资产配置”！ 结语：以周期思维构建长期优势 在投资的世界里，市场周期是不可避免的，但投资者的选择可以决定最终的成败。 霍华德·马克斯在《周期》中揭示了市场情绪如何推动价格波动，以及如何在周期的不同阶段做出明智决策。 他的核心观点是：市场不会永远上涨，也不会永远下跌，真正优秀的投资者懂得在周期变化中寻找最优的投资机会。 理解市场周期并不意味着要精准预测市场，而是要在市场情绪极端时保持冷静，在恐惧中勇敢买入，在狂热中果断退出。 投资的成功不在于短期的交易技巧，而在于长期的耐心与纪律。 马克斯的这本书，不仅是一本关于市场周期的指南，更是一种投资哲学： 投资者需要顺势而为，而不是逆势而行； 需要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪； 需要以长期视角应对市场的短期波动。 周期不会改变，但我们可以改变自己对周期的认知。 希望每一位投资者都能在市场的潮起潮落中，找到属于自己的航向，收获长期稳定的回报。
#霍华德·马克斯 #市场周期 #价值投资 #情绪驱动 #理性投资
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有兄弟问，能简单易懂地解释一下比特币到底是什么吗？ 我的模型非常简单，小孩都能搞懂，可以让人在10分钟之内迅速了解什么是比特币。 在一个与世隔绝的小岛，生活着100个人，各自分工劳作。每个人都有自己生产的食物，有需要就相互交换。 这100个人觉得交换食物太费事了，于是发明了记账。这种记账只有两个人知道，比如我欠你2只鸡，你欠我10条鱼。 后来有人发现单独记账太麻烦了，于是发明了用一个物品代替食物，比如一个特殊的石头代表1只鸡的价格，这种特殊的石头无法伪造。这就是最早的货币。 随着交换的频繁，有人突然发现不需要货币，可以设立一个机构，专门交易物品，并记录交易数据。由专人记账，派人监督。这就是最早的银行。 现在问题来了，有人偷偷改数据（这就是通货膨胀），这可要了命了。 重点来了，后来有一个人发明了另外一种记账方法：不派专人记账，而是岛上100个人每个人都有一个账本。每次两个人交易，都把岛上另外98个人叫过来，见证交易，并且每个人都在账本上记录本次交易。这样岛上每个人都有一个一模一样的账本，每次交易都记录一次。如果有人账本丢了或者没有记录，就以人数最多的账本为准。这就是分布式记账。倘若你要伪造就得把岛上超过50个人都叫过来一起改数据，这就是51%攻击。 现在问题有两个： 1，每次交易把98个人叫过来太麻烦 2，别人交易我也得过去记账，凭什么？ 第一个问题，在农业时代不可能，后来有人发明了互联网，人不用过去，下载个app，大家一起在线记账就可以了。 第二个问题，每次记账，都有可能会得到相应的手续费奖励，由交易的人支付，这就是挖矿。 这是最简单的比特币模型。（当然这里不包括更深层的金融支撑和货币体系的模型）
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#比特币 #分布式记账 #通货膨胀 #挖矿 #区块链
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为什么社会上普通人很难赚到大钱？ 答案是：陷阱 兄弟们想想，变富的第一步是什么？是原始积累。但是在现代社会，有太多干扰你完成原始积累的事情了。 在现代经济体系中，对于普通人来讲，有无数的陷阱等着你，让你变得平庸。 1. 首先是出身造成世界观和信息差。出生于小镇的学生，一辈子都在被自己的家庭限制。上大学时候家里让他省钱，他不敢去追求爱好。毕业后家里要他反哺，他很难达成自己的原始积累。他没有房子，每个月房租要扣掉三分之一收入。他累了不敢休息，看见机会也不敢去冒险，连活都很累了，怎么可能暴富？这种无形的成本让他无法完成原始积累。 我曾经玩过一款经营游戏，通关目标是成为首富。简单难度下，你的钱不会减少，你只需要不断投资，就能通关。然后我改到了困难模式，说是困难，其实就是模拟现实状态。首先，你开局每个月要拿出一半收益租房和支付生活成本，还时不时可能出现意外状态扣钱（生病，车祸，公司倒闭），你的投资有30%失败率，一旦失败就会按比例扣钱，同时，物价还在以每年2%左右上涨，生活成本不断提高。每隔十年到二十年一次金融危机，资产全部减半。还有，年龄越大，收入越低。你会在70岁死亡，游戏失败。我重开了30次，都没通关，太难了。最后我找到了通关办法。一开局（20岁）就去借贷，然后把钱全部投资极高风险产品，如果失败了马上重开，只有成功了，再进行稳定投资滚雪球，就这样，我才勉强通关。当然现实比游戏更难，因为现实里还有以下几个陷阱等着你。 2. 其次是各种资本主义的奶头乐。现代社会无时无刻在生产各种多巴胺产品，高糖的饼干饮料，炫酷刺激的游戏，扣人心弦到电影动漫。这些东西不断给你带来快乐，相比之下，读书，学习真是太无趣了。很多人赚钱的目的就是为了享乐，一赚到钱马上就提车换包买表。好多人手里刚有个几十万，就想着提车了，没有了资本再投入，你怎么变富？还是那个问题，各种消费主义让你无法完成原始积累。 3. 各种信息差造成骗局。只要是在现代货币体系下的社会，就会存在各种各样的骗局，任何国家都是。哪怕你很努力不消费，完成了原始积累的第一步，也会因为信息差不足而被坑。在过去二十年，由于经济快速发展，其实很多七零八零后是完成了资本的原始积累的，很大大厂程序员手里都有个几十万上百万。但是他们为什么没有成为富豪呢？还是信息差的问题。他们拿钱去资本市场投资，但他们没有金融知识，只知道哪个涨好追哪个，结果等他们进去，已经估值过高，被当成了韭菜。他们拿钱去买p2p产品，以为有稳定收益，结果根本没考虑这种收益是否有可持续性，又成了韭菜。他们拿钱出投创业项目，结果碰见了一帮专门包装自己的to vc成员，一个个商业模式吹的天花乱坠，结果钱一进去，抱歉，打水漂了啦～ 4. 最后是黄金时间的短暂。你能成为富翁的时间有多久？我认为只有15年左右，在你刚毕业22岁，到35岁之间，你必须完成原始积累，商业模式探索，人脉积累，一旦过了35岁，任何人的精力，思维能力都会直线下降，你已经失去了逆袭白手起家的机会。有很多富豪谷底翻身的综艺节目，让富豪假设失去所有钱，重新去翻身成为富豪拍成节目，几乎所有这样综艺的富豪主人公都强调过一点，我的体力不够了，太累了，如果我是20岁，或许可以更好……那些富豪尽管已经摸清了社会运转，资本增值的模式，奈何心有余力不足……所以定投btc/黄金是年轻人逆天改命的捷径。
#阶层固化：求变之路，殊途同归· 963 条信息
#财富陷阱 #原始积累 #信息差 #消费主义 #阶级固化
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一图看懂：Base链的龙头Perp Dex项目——Avantis 兄弟们，大毛又来最近Aster的火热一下子打开了衍生品赛道的大门、期间有非常多的大的机构投资的衍生品赛道的产品也陆续出现在了大众的视野。 今天给兄弟们提一嘴Coinbase战略投资的 Avantis ！ 项目简介： Avantis是Coinbase战略投资的去中心化永续合约交易所（Perp Dex），基于Base链打造，目前已成为该链的龙头项目。当前$AVNT代币市值约为5.84亿美元，属于中小市值项目，增长潜力显著。代币解锁比例仅为26.34%，团队分配合理，显示出项目长期发展的信心与规划。Avantis凭借其在Base链上的技术优势和市场表现，正迅速成为衍生品赛道的焦点。 项目历程： 这个项目9月9日上线币安Alpha出现在大众的视野。220分先到先得180个AVNT（现在价值360u）。后续9月15日上线币安现货、价格走势还是比较稳定、当前价格已经稳定在2U的位置。并且在这个AVNT还给BNB的Holder也进行了空投分发、可以说最近币安的活动还是十分丰富的、并且收益也十分乐观、不管你是小资金的刷Alpha、还是大资金去做的理财、还是个人用户去买卖现货。都有不小的收益。 如果还没有上车币安的小伙伴赶快跟上我们的脚步出发把： 如果还不知道如何参与BNB质押理财： #Binance
#Avantis #Base链 #Coinbase战略投资 #perp dex #币安
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深度！为什么会有人无比坚定定投BTC，他们的信仰究竟是什么？ 定投 BTC 不需要什么信仰，只需要理解一些非常简单的逻辑。我们持有的现金不锚定任何价值物，GDP 增长（实际增长与否常存疑问）背后，央行往往会通过印钱刺激经济，这些新增货币流入市场就会引发通胀 —— 你手里的钱会不断贬值，购买力持续下降。 而买入 BTC，就相当于让手里的钱换了一种存在形式，它不能直接用于日常消费（使用时需兑换成法币），但锚定了一种去中心化、总量恒定的稀缺性价值载体。 BTC 自诞生以来，尽管经历过多次大幅波动，从早期几美分的价格到如今的规模，长期呈现出显著的价值增长趋势，这种增长背后是其去中心化特性对传统货币体系的补充、全球范围内的共识积累以及在资产配置中抗通胀属性的凸显。 而定投的方式可以通过在不同价格区间分散买入，有效规避 “买在高点” 的风险（即便会牺牲部分短期波段收益，但能降低单次决策失误的影响）。 所以，定投 BTC 的本质，其实是把手里会因通胀不断贬值的法定货币，换成一种具备稀缺性、去中心化属性，且长期有望抵御货币超发风险的 “另类资产”。 你不需要精准预判短期价格波动，也不需要时刻盯盘关注市场消息，只要基于对其价值逻辑的认可长期持有，它就能随着全球共识的深化和自身生态的完善，在资产配置中发挥作用。 回头看，BTC 从诞生至今走过了十余年，虽有剧烈波动，但长期价值增长幅度远超传统储蓄；未来谁也无法保证它能完全复制过去的增长轨迹，但有一点可以确定：相比单纯把钱放在银行吃低息，长期定投 BTC 在抵御通胀、实现资产保值增值方面，具备更强的潜在可能性。 因此，定投 BTC 不是投机，也不是赌博，更不是盲目的 “信仰”，而是基于对去中心化货币逻辑、稀缺性资产价值以及全球通胀环境的认知，做出的一种理性资产配置选择。 对于普通人来说，这是无需复杂专业知识、无需频繁操作，就能参与另类资产投资的简单、轻松且具备长期潜力的方式。 还是那句话，未来 10 年押注法币贬值才是正确操作，所以btc/黄金年轻人应当配置。
币圈“1011”六倍崩盘：高杠杆爆仓潮，谁在裸泳？· 6402 条信息
#BTC定投 #通货膨胀对冲 #去中心化货币 #长期价值投资 #另类资产配置
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分享投资的六个顶级心态！ 想要做好投资，没有一个好的心态真的不行； 其实想要过好这一生，又何尝不是呢？ 好的心态，有时候比良药更治愈，比财富更珍贵。 今天想和兄弟们分享六个让我自己受益匪浅的顶级心态，希望能温暖你，也陪伴你投资。 ① 对过去的事，不回头纠结 几乎每个做投资的人，都经历过亏损，也都做过一些后来看起来“好傻”的决定。 但事情已经过去，我们也一直在成长，真的不必再为过去的亏损纠结，也不必为曾经的判断内疚。谁不是从懵懵懂懂开始，慢慢变成现在的自己？让过去真正过去，未来才会稳稳地到来。 就像《了凡四训》里说的：“从前种种，譬如昨日死；从后种种，譬如今日生。” 我们很多人心里，可能都藏着一些童年的伤，或大或小的遗憾。但如果我们愿意试着和过去和解，彻底放下那些伤痛，随着自己认知的提升和内心的打开，会慢慢理解——那些曾经过不去的坎，终将成为脚下的路。 ② 别让完美主义绑架你 弘一法师有句话特别打动我：“人生哪能多如意，万事只求半称心。” 做投资，最怕追求完美。强如巴菲特，也做过“蠢事”，他当年收购伯克希尔·哈撒韦，后来自己都说那是巨大的失败。那我们普通人，更没必要苛求自己每次判断都精准、每笔投资都赚钱。不要执着于正确率百分之百，也不要总想着赚到最高的收益。“模糊的正确”已经很好了，长期年化能稳定在10%左右，就已经非常厉害了。 对自己太狠，追求不存在的完美，其实是和自己过不去。这世上没有完美的投资，只有适合你的节奏。 ③ 不去改变别人，是一种清醒 股市/币市里永远有“新韭菜”，看到一些冲动操作，老手总忍不住想指点两句，想改变他们。 但说实话，总想改变别人，是一种病，得治。 我们改变不了任何人，反而可能因为强行介入别人的因果，把自己也拖进情绪的漩涡。 所以我提醒自己：只分享，不改变。 之前我提到过一位因为投机亏损导致神经衰弱的球友。虽然很同情，但我知道那是他必须要走的路。如果他自己没有意识、不愿意改变，谁拉都没用。最近看到他又在玩一些高风险标的，赚得很嗨，但我知道，这样的钱很难留住，最后可能又是一地鸡毛……把生命耗在日复一日的情绪起伏里，真的很可惜。所以我现在学会了：尊重别人的命运，才能珍惜好自己的能量。 生活中也是，我们总想改变家人、改变伴侣，但那真的是妄想。我们能做的，是尊重他们如其所是，然后，认真经营自己。 ④ 别人的评价，真的没那么重要 前几天我发了篇文章，评论区特别热闹，说什么的都有，甚至有些话已经带有人身攻击。但我一点都没往心里去。因为我知道，那不是真实的我。我是谁，只有我自己定义。别人既阻碍不了我成长，也影响不了我成为自己。 面对外界的评价，最好的态度就是：过眼、过耳，不过心。别人怎么评价你，往往反映的是他们自己的内心——一个无法接纳自己的人，也很难包容别人；一个习惯自我挑剔的人，看别人也处处是缺点；心里有阴暗角落的人，看什么都是脏的。 所以，那些难听的话，其实都是他们内心的投射，我们何必拿来惩罚自己？ 就像法国哲学家萨特说的：“你眼中的你，不是你；别人眼中的你，也不是你；你眼中的别人，才是你。”这个世界，某种程度上就是我们内心的映射。遇到恶评，一笑而过就好，那恰恰暴露了他们内心的不安与幽暗。 ⑤ 掌控不了的事，就随它去吧 投资最大的特点就是无常。我们预测不了未来，也控制不了走势，唯一能做的，就是做好当下的准备，应对各种不确定性。 对于那些我们完全无法掌控的事——比如美国大选谁会上、美联储降不降息、政策出不出利好……就随它去吧，别为这些事焦虑。 因为你焦虑也没用——如果事情真的发生，你担心也阻止不了；如果没发生，你不是白白消耗了自己宝贵的情绪和时光？生命不在过去，也不在未来，就在此时此刻。 生活中遇到解决不了的难题时，不妨先把它放一放，去读书、静心、运动，提升自己的能量和认知。当你站到更高的维度，原来无解的问题，可能自然就有了答案；或者那个时候你会发现，问题本身已经不再重要。 ⑥ 把苦难和伤害，看作一份包装丑陋的礼物 我们这一生，难免会受伤，会经历艰难。苦，是这个世界的一部分，逃避不了，麻痹也只是暂时的。唯有直面它，修炼自己的心境，才能真正离苦得乐。 每一次伤害、每一段低谷，其实都是生命精心准备的礼物，只不过包装有点难看。当你真正读懂它背后的意义，你会发现：那是命运另一种形式的馈赠。 任何事都有两面。一件坏事发生，背后可能藏着好的转机。所以我们遇事要学会转化，辩证地看——不是盲目乐观，而是相信：所有经历，终将让我们变得更完整。 🌿 最后兄弟们： 好的心态，是我们能活得好的根本。 我们来股市、币圈赚钱，最终目的都是为了更幸福、更自在的生活。千万别本末倒置——不是赚到钱才会幸福，而是带着幸福的状态去投资，或者在投资的过程中，保持内心的安宁。如果不懂这一点，哪怕赚到了钱，可能也感受不到快乐。 想分享一段我很喜欢的话，来自作家雪漠： “扪心自问，追名逐利也好，享受生活也好，难道不是为了让自己活得更快乐吗？那么，如果失去坦然、安宁，时刻活在惶恐与担忧之中的话，你的一切行为，又有什么意义呢？” 愿我们，都能在波动中修得一颗安静的心，一边好好生活，一边从容投资。 共勉！
#投资心态 #情绪管理 #认知提升 #接受不完美 #活在当下
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很多兄弟有疑惑，美国是不是目前最被高估的国家？ 在我看来，恰恰相反，美国的实力被严重低估了 第一，漂亮国控制全球最大的储备货币 —— 美元。而目前所有的涉及美元的交易，都要从漂亮国的清算和银行系统走一遭，接受漂亮国的监管和控制。 也就是说，全地球所有的经济活动信息，几乎全在漂亮国银行系统的数据库之内。越南领导人给小孩发了多少压岁钱，漂亮国人都知道一清二楚。 第二，漂亮国控制全世界超过 70% 的金融资本。中国人投资中国企业，资金都要先去漂亮国资本市场走一圈，才回国投资，并且全球排名前列的头部企业都在美国。 第三，漂亮国控制全球的信息基础设施。全球所有操作系统，操作系统，高端芯片，都在漂亮国的控制之下。 第四，漂亮国控制了除中国以外的所有国家的网络平台。无论是社交媒体，还是搜索引擎，都被漂亮国控制。大部分国家的领导人，都靠漂亮国的社交媒体宣传政策和政见。 第五，漂亮国控制了全球重要海上交通。漂亮国数千个军事基地，还控制了大量的关键地域盟友，遍布全球所有海上交通要害。 第六，漂亮国控制了全世界所有国家的精英。全球所有主要国家的精英和统治阶层，资产和家属都在漂亮国或漂亮国控制的澳大利亚、加拿大、英国等国家之内。 第七，漂亮国生产了全世界 95% 的新知识，新模式。
#美国实力 #美元霸权 #金融控制 #信息技术 #全球影响力
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我很高兴这次的决定，组建了「定投读书爱心会」难得一见的高认知圈层！ 1/在当下充斥着速成焦虑、浮躁泡沫的投资市场，我们的社群堪称难得一见的高认知圈层，每一位成员都带着对知识的敬畏、对长期主义的信仰汇聚于此，让这里从诞生之初就自带 “不浮躁、不功利” 的独特气质。 2/「定投读书爱心会」社群里，没有攀比，只有互相成就；没有浮躁，只有沉下心来的成长；没有孤独，只有一群高认知的人并肩同行。兄弟们从不讨论一夜暴富的神话，我们只相信“定投”的力量——定投我们的大脑，用经典书籍对抗浅薄；定投我们的财富，用理性规划穿越周期；定投我们的善意，让爱心在实实在在的行动中生根发芽。 未来，愿我们继续以书为友，以定投为笔，以爱心为墨，把这个高认知、有温度的社群，突出她的价值。
#高认知圈层 #定投读书 #爱心 #长期主义 #价值
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如何真正的在币圈/股市翻身？ 人人都在谈投资翻身，但多数人对投资翻身的理解，始终停留在表层 —— 无非是抓个涨停、搞个山寨币、赚笔快钱、账户数字多几位，仿佛把这些短期收益标签凑齐，就算完成了 “投资翻身”。 可真正的投资翻身，远没有这么简单。它的核心就三个字：换位置。 所谓换位置，是从原本低效率、高风险、靠运气博弈的投资生态位，转移到高价值、低波动、能享受行业红利的新生态位。 你最终得到的复利收益、优质资产、抗风险能力，都不是凭空来的，而是新生态位自带的 “福利”。 换句话说，先选对生态位，才有生态位附带的投资回报。不是你先靠运气赚了钱才站稳好生态位，而是你先锚定了高价值投资生态位，持续收益和资产增值才会随之而来。 很多人困惑 “投资为什么难赚钱”，根源也藏在 “生态位” 里 —— 你当前所处的投资生态位，本身就没给你留多少长期盈利的空间。 这个生态位有它的规则和天花板：比如追涨杀跌的短线博弈生态，赚的是对手盘的钱，可市场里专业机构、量化资金早已占据优势，普通投资者拼尽全力，也跳不出 “一赚二平七亏” 的规则限制；再比如只盯着单一资产的生态，像满仓某只个股/某个山寨币、执着于小众理财，一旦行业变脸或产品暴雷，本金安全都成问题。 想在投资里换位置，第一步得先认清自己当前的 “生态位”。 就拿只做短线投机的投资者来说，这个生态位属于典型的 “零和博弈场”，靠捕捉短期价差赚钱，一次操作的收益看似可观，但要频繁盯盘、承担极高的交易成本，还得面对 “赚十次不够亏一次” 的风险。 更关键的是，这个生态位几乎没有门槛，谁都能凭着 “感觉” 买涨卖跌，结果就是市场里充斥着情绪化交易，短期波动被无限放大，能长期稳定盈利的人少之又少。 这个生态位的天花板，从一开始就由它的属性决定了。在这个生态位里努力，你能得到的收益，永远超不过 “运气” 和 “市场情绪” 的边界，甚至大概率会因为频繁操作、判断失误，陷入持续亏损的循环。 而决定一个投资生态位高低的，一是行业趋势，二是资产属性。对普通投资者来说，市场规律不会随着个人意志改变，熟悉我的老粉丝都知道，我原来从事 P2P行业时候，也经历了行业的爆雷潮 —— 无数投资者抱着 “高收益” 的期待入场，最后血本无归，可这根本不是 “运气差” 能解释的问题。不是 P2P 平台多会伪装，而是 “高息揽储 + 无监管” 的投资生态位本身就处在风险悬崖上，危机的爆发，不过是提前暴露了生态位的致命缺陷。 认清投资生态位之后，该做的不是指望市场兜底 —— 别盼着短期政策强行拉涨某类资产，别盼着 “内幕消息” 能带你赚快钱，更别盼着市场永远顺着自己的判断走。 那些占据高价值生态位的专业投资者，本身也在遵循市场规则布局，你的生态位不会因为 “侥幸” 就提升收益天花板。真正有用的，是主动给自己换投资位置：挪一挪自己的 “资产配置”，进入一个本身含金量就高的投资生态位，而不是等着市场为你 “送机会”。 这就是投资翻身的底层逻辑：投资翻身翻的是 “资产的生态位”，是把自己从低价值、高风险的投资生态，挪到高价值、高确定性的生态里。这个新生态位，能给你更高的长期收益、更强的抗风险能力、更多的资产选择，你锚定住了，自然能拿到生态位附带的行业红利和复利回报。 反过来想，如果你的投资逻辑没改变、资产配置没调整、所处的生态位也没优化，却突然靠一次投机赚了大钱，这根本不符合投资规律。天上不会掉馅饼，生态位卡在那里，能创造的长期价值就那么多，短期的运气收益，迟早会因为生态位的缺陷还回市场。 刚开始做投资时，很多人会讨厌 “价值投资派”。那时候我们是 “投机主义者”，没经历过市场周期的打磨，判断投资的标准只有 “涨得快不快”“能不能短期翻倍”。 而在很多人眼里，那些拿着优质股长期不动的投资者，总带着 “保守”“赚得慢” 的标签，所以我们对 “长期持有” 嗤之以鼻，对 “换生态位” 这种事更是不屑一顾 —— 在一些人看来，这简直是 “放着快钱不赚，偏要熬时间” 的傻事。 可如果用投资生态位的思维来看，“长期复利” 的故事里，生态位最高的角色其实是 “优质资产的长期持有者”。优质资产 “涨得慢不慢”，是短期投机者才会纠结的问题；现实里更该关注的是，优质资产所在的生态位能做什么 —— 它能随着行业成长持续创造价值，能靠分红和股价上涨实现复利，能在市场波动时抗住风险。 你可以把优质资产理解成现实里的 “核心赛道龙头股”“高评级债券”，而你之所以信奉 “短线抓涨停”，坚信 “一夜暴富不是梦”，立志成为 “投机高手”，不是因为你真的懂市场，而是你没看清短期投机生态位的风险，误把运气当能力，渴望靠 “赌一把” 拿到高收益。 所以你的投资目标从来不是 “靠投机赚快钱”，而是通过 “换生态位” 站上优质资产的赛道 —— 摆脱短期博弈是必经之路，锚定长期价值才是结局。 刚开始投资时，我们总纠结 “长期持有会不会错过短期机会”；可经历过市场周期才明白，只有先锚定高价值投资生态位，你才有能力把握长期收益。至于 “错过短期机会”，这个遗憾从来不是投资的关键，长期盈利才是核心。就像刚开始投资的我们，多少都有点 “追涨执念”—— 其实执迷的不是 “涨势”，是执迷于 “快速赚钱” 的快感，而自己又没能力把控风险。 我们一边羡慕别人抓涨停，一边害怕自己踏空，可那些短期涨停的股票/币种，到底能不能长期持有，根本不重要，因为我们心里早就被 “短期收益” 冲昏了头。 就像市场对 “小散” 也有偏见一样，你做短线的时候，真的像别人说的那样 “注定被割” 吗？未必。偏见本就是普遍存在的，但只有选对投资生态位的人能打破偏见、实现盈利 —— 前者无关紧要，后者才是关键。 为什么投资翻身的感觉特别好？ 因为翻身前，你在低价值投资生态位里，背后没有优质资产托底，脚下没有抗风险能力支撑，连看到市场波动都觉得恐慌。翻身之后，你的投资生态位变了，手里有了优质资产，甚至能在市场调整时从容布局。这种生态位改变后 “从恐慌到从容” 的感觉，才是 “长期复利” 最大的乐趣。 我们都改变不了市场，它早就划分好了各种各样的投资生态位。 从前我们抱怨 “投资难”、不满 “总是亏钱”，不是因为市场的规则有多大问题，而是因为我们自己站在不好的投资生态位上。 等你站到高价值投资生态位上就会发现，总有人要在短期博弈里挣扎，总有人要为错误的生态位买单。 这公不公平，不是我们能说了算的；我们能说了算的，是拼尽全力给自己选一个好的投资生态位 —— 如你还不懂，那么就做一个傻子定投btc，这才是最踏实的投资逻辑。
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#投资翻身 #生态位 #长期价值 #优质资产 #风险