交易必读书籍《海龟交易法则》精读:不预测、只应对、攻守兼备的交易智慧。 乘势交易，心里有谱，交易才稳！ 普通人也能学会的交易法则：海龟实验背后的赚钱逻辑。 今天跟兄弟们再次分享《海龟交易法则》，之所以能成为交易圈的经典，核心在于它打破了 “交易靠天赋” 的神话 —— 用一套可复制的系统，证明普通人也能做好交易。 1 书籍与 “海龟实验” 的由来 《海龟交易法则》是怎么来的，其实这本书的名字源于一场著名的 “海龟实验”：在1983 年，交易大师理查德・丹尼斯与搭档比尔・埃克哈特争论 “伟大的交易者是天生的还是练出来的”。 丹尼斯坚信 “能练出来”，甚至放言 “能像新加坡人养海龟一样批量培养优秀交易者”。 为证明这一点，他在《华尔街日报》登广告招募普通人，传授交易秘诀并给予每人 100 万美元实操。全美国 1000 多人报名，最终 13 人入选，被称为 “海龟”。 本书作者柯蒂斯・费思是其中最亮眼的一位 ——19 岁入行，4 年为丹尼斯赚了 3100 万美元，掌管最大账户。20 多年后，他写下这本书，揭开真相：海龟们用的法则（如突破 20 日高点买入、用波动率控制仓位）并非秘密，真正的差距在于 “能否守住方法”。 这本书的核心影响力在于：它打破了交易的神秘感，用系统性交易的实操性颠覆了大众对投资的认知，成为交易领域的经典指南。 2 交易的本质：不是预测游戏，而是概率游戏 大家想过吗？“交易和赌博之间到底存在着什么区别”，大多数人都会说 “交易靠预测市场，赌博靠运气”，但在柯蒂斯看来，交易的核心是 “概率思维”—— 不追求每次都对，只追求 “对的时候多赚，错的时候少亏”，长期形成正期望值。 那什么又是期望值？假如抛硬币，正面你赢 10 元，反面你输 8 元。长期来看，每次抛硬币的期望值是 10×50% - 8×50% = 1 元 —— 这就是正期望值。只要次数足够多，你一定赚钱。 交易也差不多是这个道理，海龟们的持续盈利，正是因为系统满足 “赚时多赚、亏时少亏”。 有些人可能就不太理解这个逻辑，想理解这个，大家得先了解清楚市场里的市场参与者的三类行为，他们的行为共同推动了价格波动： 对冲者：为了避险交易，比如航空公司怕油价涨，提前买石油期货锁定成本。他们不在乎短期涨跌，只为抵消经营风险，哪怕价格不利也得成交。 帽客：赚差价的短线搬运工，比如黄金买入价 300 元、卖出价 301 元，他们就 300 元买、301 元卖，靠量取胜，每次赚得少。 投机者：赌趋势的长线猎人，海龟就是这类人。他们不关心石油能炼多少汽油，只关心价格趋势，涨的时候买、跌的时候卖，赚趋势的钱。 这三类人的行为会让价格呈现规律：对冲者的 “不得不成交” 和帽客的 “短期套利”，会让价格在某个区间内波动；而当大量投机者发现趋势时，价格会突破区间，形成大行情。海龟的方法，就是抓住这种突破后的趋势。 3 海龟的 “四句话秘诀”：让正期望值落地的纪律 第一句：掌握优势 —— 找到正期望值的系统、市场重复出现的规律 第二句：管理风险 —— 活下来才能等到大概率事件 第三句：坚定不移 —— 让系统自动运行 第四句：简单明了 —— 复杂的系统走不远 4 资金管理与风险控制：海龟的 “救生衣” 交易中最大的风险不是市场波动，而是 “愚蠢决策”（如赌上全部身家、亏损时死扛）。海龟们能实现 80% 年均回报，靠的是一套 “永远有机会等大趋势” 的生存规则。 用 N 值衡量风险：N 值（真实波动幅度均值）是衡量市场风险的 “尺子”—— 计算过去 20 天的最大波动幅度均值，将不同市场的风险标准化（如黄金每天波动 10 美元与大豆波动 1 美元的风险，用 N 值可统一比较）。 头寸规模计算：核心是让每个市场的 1N 波动对应账户资金的 1%。公式为： 头寸单位 =（账户总值 ×1%）÷（1N 的美元价值） 例如，100 万账户的 1% 是 1 万美元，原油 1N=2 美元（1 份合约 1000 桶），则 1N 美元价值 = 2×1000=2000 美元，头寸单位 = 1 万 ÷2000=5 份合约（买 5 份原油，每波动 1N 对应账户盈亏 1%）。 严格止损与退出规则： 止损：任何交易亏损达账户资金的 2%（即 2N）时立刻退出（如买入价 80 美元，N=2 美元，止损价 = 80-4=76 美元）； 退出：短期趋势（系统一）在价格跌破 10 日低点时退出，长期趋势（系统二）在跌破 20 日低点时退出，避免 “赚点就跑” 错过大行情。 5 捕捉趋势的入市策略：突破法则与逐步建仓 趋势跟踪的核心不是预测，而是 “在趋势刚出现时上车，结束时下车”。海龟用 “突破法则” 精准捕捉行情： 突破信号：价格超过过去一段时间的最高点（买入）或最低点（卖空）。 系统一（短期趋势）：20 日突破（超过过去 20 天高点买入，跌破 20 天低点卖空），反应快但假突破多； 系统二（长期趋势）：55 日突破（超过过去 55 天高点买入），反应慢但假突破少，趋势持续更长。 逐步建仓：首次突破时买入 1 个头寸单位，之后每上涨 / 下跌 0.5N 再加 1 个单位（最多 4 个单位）。例如，原油 N=2 美元，首次突破 80 美元时买 5 份，涨到 81 美元（0.5N）再加 5 份，直到 20 份上限 —— 既控制风险，又在趋势确认后放大利润。 过滤假突破：系统一的突破仅在 “连续亏损后的第一次突破” 时有效（如前三次突破均止损，第四次才入场），避开 60% 以上无效交易。 最后，柯蒂斯强调：海龟法则的精髓从来不是 “怎么买、怎么卖”，而是 “怎么管住自己”。 就像交易中赢的不是市场而是自己，生活中应对不确定的核心，也是用理性代替感觉、用系统对抗混乱。 乘势交易系统秉承海龟交易法则的核心思想，叠加多周期共振技术，将概率优势发挥至极致，因此兄弟们才在交易之海中乘风破浪。